Kinder Morgan Inc. (NYSE:KMI)

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les ratios financiers sur la période considérée. Le ratio de rendement de l’actif (ROA) présente une forte volatilité. Initialement positif, il devient négatif au troisième trimestre de 2016 avant de connaître une amélioration notable, culminant au premier trimestre de 2019 avec une valeur de 2,04%. Une légère diminution est ensuite observée, suivie d’une baisse plus prononcée au premier trimestre de 2020.

Le ratio d’endettement financier affiche une relative stabilité tout au long de la période. Il oscille autour de 2,3, avec des variations minimes. Une tendance à la baisse est perceptible à partir du troisième trimestre de 2019, atteignant 2,22 au premier trimestre de 2020.

Le rendement des capitaux propres (ROE) présente également une volatilité importante. Après des valeurs initiales modestes, il devient négatif au troisième trimestre de 2016. Une forte reprise s’ensuit, avec un pic au premier trimestre de 2019 (4,78%) et au deuxième trimestre de 2019 (4,88%). Le ROE atteint son maximum au troisième trimestre de 2019 (6,84%) avant de diminuer progressivement, pour atteindre 4,01 au premier trimestre de 2020.

ROA (Ratio de rendement de l’actif)

Présente une forte volatilité, passant de valeurs positives à négatives puis à des pics élevés avant de redescendre.

Ratio d’endettement financier

Démontre une stabilité relative, avec une légère tendance à la baisse vers la fin de la période.

ROE (Rendement des capitaux propres)

Suit une trajectoire fluctuante, avec des périodes négatives suivies d’une amélioration significative et d’une diminution progressive récente.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans le ratio de marge bénéficiaire nette. Initialement, celui-ci oscille autour de 1% au premier trimestre 2016, puis augmente pour atteindre 5.42% au dernier trimestre de la même année. Une baisse notable est observée au troisième trimestre 2016 avec une valeur négative de -1.47%. Cette volatilité se poursuit, avec des pics à 16.5% au troisième trimestre 2019 et 15.21% au quatrième trimestre 2019, avant de redescendre à 10.31% au premier trimestre 2020.

Le ratio de rotation des actifs présente une stabilité relative sur la période analysée. Il se maintient autour de 0.17 durant la majeure partie de l'année 2016 et 2017, puis connaît une légère augmentation progressive pour atteindre 0.19 au troisième trimestre 2018. Cette valeur se stabilise ensuite autour de 0.18 jusqu'au premier trimestre 2020.

Le ratio d’endettement financier démontre une tendance à la diminution globale, bien que modérée. Il débute à 2.39 au premier trimestre 2016 et diminue progressivement pour atteindre 2.22 au premier trimestre 2020. Les fluctuations trimestrielles restent cependant limitées, suggérant une gestion de la dette relativement stable.

Le rendement des capitaux propres (ROE) suit une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire nette, avec une forte volatilité. Il passe d'une valeur de 0.4% au premier trimestre 2016 à un pic de 6.84% au troisième trimestre 2019, après avoir connu une valeur négative de -0.57% au troisième trimestre 2016. Une diminution est ensuite observée, avec une valeur de 4.01% au premier trimestre 2020.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Présente une forte volatilité, avec des fluctuations importantes d'un trimestre à l'autre, et des pics de performance suivis de baisses.

Ratio de rotation des actifs

Démontre une stabilité relative, avec une légère augmentation progressive sur la période.

Ratio d’endettement financier

Indique une tendance à la diminution globale, mais avec des fluctuations trimestrielles limitées.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Suit une trajectoire similaire au ratio de marge bénéficiaire nette, avec une forte volatilité et des pics de performance.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les ratios financiers sur la période considérée. Le ratio de la charge fiscale présente une volatilité importante, passant d’une valeur positive de 0,22 à une valeur négative de -0,33, puis oscillant entre des valeurs positives et négatives au cours des trimestres suivants. Une tendance à la hausse est observable à partir du troisième trimestre 2017, culminant à 0,73 et 0,74 avant de redescendre à 0,62.

Le ratio de charge d’intérêt montre une augmentation progressive de 0,24 à 0,63 entre le premier trimestre 2016 et le quatrième trimestre 2019, suivie d’une légère diminution à 0,55 au premier trimestre 2020. Cette évolution suggère une augmentation de la charge financière liée à la dette.

Le ratio de marge EBIT a connu une amélioration notable, passant de 18,66 % à 37,22 % sur la période. Une croissance constante est observée jusqu’au troisième trimestre 2019, suivie d’une baisse à 30,41 % au premier trimestre 2020. Cette tendance indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle, bien que cette amélioration semble s’estomper vers la fin de la période.

Le ratio de rotation des actifs est resté relativement stable, oscillant autour de 0,17 et 0,18 tout au long de la période. Une légère augmentation est perceptible à partir du premier trimestre 2018, atteignant 0,19, mais revenant à 0,18 par la suite. Cette stabilité suggère une utilisation constante des actifs pour générer des revenus.

Le ratio d’endettement financier a montré une légère tendance à la baisse, passant de 2,39 à 2,22 sur la période. Bien que les fluctuations soient minimes, cette évolution indique une réduction progressive du niveau d’endettement financier.

Le rendement des capitaux propres (ROE) a connu des variations importantes, passant d’une valeur négative de -0,57 à un pic de 6,84 %. Une amélioration significative est observée à partir du premier trimestre 2017, culminant au quatrième trimestre 2019, avant de redescendre à 4,01 % au premier trimestre 2020. Cette évolution reflète une amélioration de la rentabilité pour les actionnaires, bien que cette rentabilité semble diminuer vers la fin de la période.

Ratio de la charge fiscale

Volatilité importante avec une tendance à la hausse à partir du troisième trimestre 2017.

Ratio de charge d’intérêt

Augmentation progressive suivie d’une légère diminution.

Ratio de marge EBIT

Amélioration notable avec une légère baisse à la fin de la période.

Ratio de rotation des actifs

Relativement stable avec une légère augmentation puis retour aux valeurs initiales.

Ratio d’endettement financier

Légère tendance à la baisse.

Rendement des capitaux propres (ROE)

Variations importantes avec une amélioration significative suivie d’une baisse.

L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans le ratio de marge bénéficiaire nette. Initialement, celui-ci oscille autour de 1% au premier trimestre 2016, puis augmente pour atteindre 5.42% au dernier trimestre de la même année. Une forte progression est observée en 2017, culminant à 10.38% au troisième trimestre, avant de redescendre à 1.34% au quatrième trimestre. Cette volatilité se poursuit en 2018, avec un point bas de -1.82% au deuxième trimestre, suivi d'une remontée spectaculaire à 11.38% au quatrième trimestre. Les années 2019 et 2020 présentent également des variations importantes, avec des pics à 16.5% et 16.58% respectivement, avant de se stabiliser autour de 10.31% au premier trimestre 2020.

Ratio de rotation des actifs

Le ratio de rotation des actifs montre une stabilité relative sur la période analysée. Il se maintient autour de 0.17 durant la majeure partie de la période 2016-2017, puis connaît une légère augmentation progressive pour atteindre 0.18 à partir du deuxième trimestre 2018 et se maintient à ce niveau jusqu'au premier trimestre 2020. Cette évolution suggère une utilisation légèrement plus efficace des actifs au fil du temps.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Le ratio de rendement de l’actif (ROA) suit une tendance similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire nette, avec des fluctuations notables. Il passe d'un niveau de 0.17% au premier trimestre 2016 à -0.24% au troisième trimestre de la même année, avant de remonter fortement pour atteindre 1.04% et 1.74% en 2017. Le ROA continue de varier de manière significative en 2018 et 2019, atteignant des sommets de 2.04%, 2.15% et 3% avant de redescendre à 1.81% au premier trimestre 2020. Ces variations indiquent une rentabilité des actifs soumise à des influences externes et internes.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les ratios financiers considérés sur la période observée.

Ratio de la charge fiscale

Ce ratio présente une volatilité importante. Initialement positif, il devient négatif au troisième trimestre 2016, puis oscille entre des valeurs positives et négatives au cours des trimestres suivants. Une tendance à la hausse est perceptible à partir du premier trimestre 2018, atteignant des valeurs élevées avant de diminuer légèrement au dernier trimestre 2019.

Ratio de charge d’intérêt

Ce ratio montre une augmentation progressive sur la période, avec une accélération notable à partir du premier trimestre 2017. Il atteint un pic au quatrième trimestre 2016, puis se stabilise autour de 0.5 avant de remonter au quatrième trimestre 2018. Une légère diminution est observée au premier trimestre 2020.

Ratio de marge EBIT

Ce ratio affiche une tendance générale à la hausse sur l’ensemble de la période. Après des fluctuations initiales, il connaît une forte augmentation à partir du quatrième trimestre 2016, atteignant des niveaux élevés et stables. Une légère baisse est constatée au dernier trimestre 2019.

Ratio de rotation des actifs

Ce ratio reste relativement stable tout au long de la période, avec des valeurs comprises entre 0.16 et 0.19. Une légère augmentation est perceptible à partir du premier trimestre 2018, mais elle reste contenue.

Ratio de rendement de l’actif (ROA)

Ce ratio présente la plus grande volatilité de tous les ratios analysés. Il passe d’une valeur positive à une valeur négative au troisième trimestre 2016, puis connaît une forte augmentation à partir du quatrième trimestre 2016, atteignant des niveaux élevés. Après une période de fluctuation, il affiche une nouvelle augmentation significative à partir du premier trimestre 2018, culminant au troisième trimestre 2019 avant de diminuer au premier trimestre 2020.

En résumé, l’entreprise a connu une amélioration de sa rentabilité, comme en témoigne l’augmentation du ratio de marge EBIT et du ROA, malgré une volatilité significative de ces derniers. La charge d’intérêt a augmenté progressivement, tandis que le ratio de rotation des actifs est resté stable. Le ratio de la charge fiscale a présenté des fluctuations importantes, indiquant des variations dans la gestion fiscale.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les ratios financiers considérés sur la période observée.

Ratio de la charge fiscale

Ce ratio présente une volatilité importante. Il passe d’une valeur positive de 0,22 à 0,26 au premier et deuxième trimestre de 2016, puis devient négatif à -0,33 au troisième trimestre, avant de remonter à 0,44 au quatrième trimestre. Cette tendance irrégulière se poursuit, avec des valeurs positives oscillant entre 0,13 et 0,74, et une valeur négative de -0,19. Une légère diminution est observée au dernier trimestre analysé, atteignant 0,62.

Ratio de charge d’intérêt

Ce ratio montre une tendance générale à la hausse. Il évolue de 0,24 à 0,47 entre mars 2016 et décembre 2016. Il se stabilise ensuite autour de 0,5 à 0,55 pendant la majeure partie de 2017, puis diminue légèrement à 0,42 au deuxième trimestre 2018. Une remontée est ensuite constatée, atteignant 0,63 au troisième trimestre 2019, avant de redescendre à 0,55 au dernier trimestre analysé.

Ratio de marge EBIT

Ce ratio affiche une progression notable sur la période. Il passe de 18,66% en mars 2016 à 26,28% en décembre 2016. Cette tendance à la hausse se confirme en 2017, atteignant un pic de 29,73% au troisième trimestre. Après une légère baisse en 2018, le ratio remonte significativement en 2019, culminant à 37,22% au troisième trimestre, avant de se stabiliser autour de 30% à 34%.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio présente la plus grande volatilité de l’ensemble. Il passe de 0,99% à 1,3% au cours des deux premiers trimestres de 2016, puis devient négatif à -1,47% au troisième trimestre. Il connaît une forte augmentation en 2017, atteignant 10,38% au troisième trimestre. Une baisse significative est observée en 2018, avec une valeur négative de -1,82% au quatrième trimestre. Le ratio remonte ensuite de manière spectaculaire en 2019, atteignant 16,58% au troisième trimestre, avant de diminuer à 10,31% au dernier trimestre analysé.

En résumé, les données indiquent une amélioration générale de la rentabilité opérationnelle, comme en témoigne l’augmentation du ratio de marge EBIT. Cependant, la marge bénéficiaire nette est soumise à des fluctuations importantes, ce qui suggère une sensibilité aux facteurs externes ou à des événements spécifiques. Le ratio de charge d’intérêt montre une tendance à la hausse, tandis que le ratio de la charge fiscale est caractérisé par une forte volatilité.