Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
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Ratios de solvabilité (résumé)
Kinder Morgan Inc., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio montre une tendance générale à la baisse sur la période, passant d'environ 1,29 en mars 2015 à 1,02 en mars 2020. Cette diminution indique une réduction progressive de l’endettement relatif par rapport aux capitaux propres, ce qui peut refléter une politique d’assainissement de la structure financière ou une augmentation de la capitalisation propre de l'entreprise. La stabilité relative du ratio entre 2017 et 2018, suivie d’une légère diminution en 2019 et 2020, souligne une tendance à renforcer la solvabilité à long terme.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio montre également une tendance à la diminution, passant de 0,56 en 2015 à 0,50-0,51 en 2020. La stabilité quasi constante dans la seconde moitié de la période active indique une gestion prudente de la structure du capital. La baisse de ce ratio suggère un renforcement des fonds propres par rapport à la dette, renforçant ainsi la stabilité financière de l’entité.
- Évolution du ratio d’endettement global
- Ce ratio affiche une tendance à la baisse, avec une réduction progressive de 0,53 en mars 2015 à 0,46-0,48 en mars 2020. La baisse régulière, bien que modérée, témoigne d’une gestion visant à réduire la dépendance à l’endettement global. La stabilité dans la plage de 0,48 à 0,53 durant toute la période indique une maîtrise équilibrée du levier financier, évitant une forte exposition au risque financier.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio se maintient dans une fourchette relativement stable autour de 2,2 à 2,4, avec une légère fluctuation. La tendance confirme une gestion prudente de l’utilisation de la dette financière, sans modifications majeures dans la structure de financement de la société. La stabilité relative de ce ratio indique une stratégie d’endettement cohérente tout au long de la période considérée.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio montre une évolution sensible, notamment une augmentation notable entre 2015 et 2017, passant de données manquantes à des valeurs culminant autour de 2,84 en septembre 2019. Par la suite, il présente une légère baisse, à 2,24 en mars 2020. L’augmentation de ce ratio indique une amélioration de la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêt, renforçant la torque financière et la sécurité pour les créanciers. La baisse en fin de période nécessite toutefois une attention pour comprendre si elle résulte d’une dégradation de la capacité à couvrir les intérêts ou d’une évolution des intérêts financiers ou de la structure de la dette.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Kinder Morgan Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Portion actuelle de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total des capitaux propres de Kinder Morgan, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | ||||||||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres de Kinder Morgan, Inc.
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Au cours de la période analysée, la dette totale de l'entreprise montre une tendance globale à la baisse, passant d'environ 45,259 millions de dollars en mars 2015 à environ 34,945 millions de dollars en mars 2020. Cette diminution indique une stratégie de réduction de l'endettement au fil du temps, avec quelques fluctuations intermédiaires. La réduction la plus notable apparaît entre mars 2018 et juin 2018, où la dette diminue légèrement, puis continue sa tendance à la baisse jusqu'au dernier point analysé.
- Total des capitaux propres de Kinder Morgan, Inc.
- Les capitaux propres affichent une stabilité relative, oscillant autour de 33 636 millions de dollars en mars 2015 à 33 106 millions en mars 2020. On observe une légère baisse en début de période, suivie d'une reprise progressive. La stabilité de cette ligne suggère une gestion équilibrée entre les actifs et les passifs, ainsi qu'une préférence pour maintenir un niveau de capitaux propres relativement constant malgré la baisse de la dette.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratioO, qui mesure la proportion de la dette par rapport aux capitaux propres, présente une tendance à la diminution. Il diminue depuis 1,29 en mars 2015 pour atteindre environ 1,02 en mars 2020. La baisse du ratio d'endettement indique une amélioration de la structure financière de l'entreprise, avec une moindre dépendance à l'endettement par rapport aux capitaux propres. La réduction du ratio est compatible avec la tendance à la baisse de la dette totale et témoigne d'une gestion visant à renforcer la solvabilité de l'entreprise lors de cette période.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Kinder Morgan Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Portion actuelle de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total des capitaux propres de Kinder Morgan, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total du capital | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | ||||||||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Une tendance générale à la baisse est observable dans le total de la dette, passant d’environ 45 259 millions de dollars en mars 2015 à 34 945 millions de dollars en mars 2020. Cette diminution progressive indique une réduction de l’endettement de l'entreprise sur la période analysée. La baisse est constante, avec quelques fluctuations, mais la tendance à la diminution demeure identifiable, notamment entre décembre 2016 et décembre 2018, où la dette diminue de façon régulière.
- Total du capital
- Le total du capital montre une tendance stable avec une tendance à la légère baisse, passant d’environ 80 288 millions de dollars en mars 2015 à 68 051 millions en mars 2020. La fourchette des valeurs reste relativement stable, oscillant légèrement en dessous des 70 000 millions de dollars à partir de 2016. Cette stabilité relative indique que, malgré la réduction de la dette, le capital a également observé une dépréciation, probablement en lien avec la rentabilité ou la distribution de dividendes, tout en maintenant une certaine constance dans la structure de financement.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio, qui mesure la proportion de dettes en relation avec les fonds propres, montre une tendance globale à la baisse, passant de 0,56 en mars 2015 à 0,52 en septembre 2018, puis fluctuant légèrement pour atteindre 0,51 en mars 2020. La réduction progressive de ce ratio indique une amélioration de la structure financière, avec une réduction relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres, ce qui pourrait refléter une stratégie de désendettement ou une croissance des fonds propres plus rapide que la dette.
Ratio d’endettement
Kinder Morgan Inc., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Portion actuelle de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, excluant la partie courante | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | ||||||||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Entre le premier trimestre 2015 et le troisième trimestre 2019, la dette totale de l'entreprise a connu une tendance globalement à la baisse, passant d'environ 45 259 millions de dollars à un minimum de 34 517 millions de dollars au troisième trimestre 2019. Après cette période, une légère augmentation est observée, atteignant 34 945 millions de dollars à la fin du premier trimestre 2020. Cette évolution suggère une gestion prudente de l'endettement, avec une réduction progressive au fil des années, suivie d'une stabilisation ou d'une légère reprise en fin de période.
- Total de l’actif
- La valeur totale des actifs de l'entreprise a connu une tendance également généralement à la baisse, passant de 86 164 millions de dollars au premier trimestre 2015 à un niveau plus faible de 73 530 millions de dollars au troisième trimestre 2019. Après cette période, une reprise est constatée, atteignant 73 530 millions de dollars en décembre 2019. La légère diminution dans la valeur des actifs peut refléter une gestion d'actifs ou des dépréciations, tandis que la stabilisation vers la fin de la période indique une consolidation des ressources.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d'endettement, qui représente la proportion de la dette par rapport à l'actif total, a enregistré une légère diminution au cours de la période, passant d'environ 0,53 en début de 2015 à 0,46 au troisième trimestre 2019. Cette évolution indique une tendance vers un moindre degré de dépendance à l'endettement, renforçant une structure financière plus solide, ou un ajustement de la politique de financement de l'entreprise. Vers la fin de la période, le ratio se stabilise autour de 0,47, témoignant d'une certaine stabilité dans la structure du capital.
Ratio d’endettement financier
Kinder Morgan Inc., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total des capitaux propres de Kinder Morgan, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | ||||||||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Kinder Morgan, Inc.
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de l’actif
- La valeur totale de l’actif de l’entreprise montre une tendance généralement à la baisse sur la période analysée. Après un pic initial en mars 2015, l’actif diminue progressivement, atteignant un creux autour de la mi-2018, puis à nouveau quelque peu en baisse vers la fin de la période. Cette évolution peut indiquer une réduction de la taille du bilan ou une dégradation des actifs détenus par l’entreprise, notamment après 2017, avec une tendance à la consolidation ou éventuelle cession d’actifs.
- Total des capitaux propres
- Les capitaux propres de l’entreprise connaissent une légère fluctuation mais restent globalement stables, avec une tendance marginale à la hausse sur la longue période. La valeur oscille autour de 33 000 millions de dollars, avec une petite augmentation vers la fin de la période, ce qui pourrait indiquer une stratégie visant à maintenir ou renforcer la stabilité financière et la solvabilité de l’entreprise.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier présente une tendance à la baisse, passant d’environ 2,46 en mars 2015 à 2,2 en septembre 2020. Cette baisse indique une diminution relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres, suggérant une politique de désendettement ou d’amélioration de la structure financière. La stabilité de ce ratio après 2017 témoigne d’un contrôle régulier de l’endettement, avec une tendance à la réduction, ce qui pourrait améliorer la solvabilité et réduire le risque financier associé à l’entreprise.
Ratio de couverture des intérêts
Kinder Morgan Inc., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2020 | 31 déc. 2019 | 30 sept. 2019 | 30 juin 2019 | 31 mars 2019 | 31 déc. 2018 | 30 sept. 2018 | 30 juin 2018 | 31 mars 2018 | 31 déc. 2017 | 30 sept. 2017 | 30 juin 2017 | 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable à Kinder Morgan, Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Intérêts, montant net | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Chevron Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
| ConocoPhillips | ||||||||||||||||||||||||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31).
1 Q1 2020 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ1 2020
+ EBITQ4 2019
+ EBITQ3 2019
+ EBITQ2 2019)
÷ (Charges d’intérêtsQ1 2020
+ Charges d’intérêtsQ4 2019
+ Charges d’intérêtsQ3 2019
+ Charges d’intérêtsQ2 2019)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
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- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le bénéfice avant intérêts et impôts a montré des fluctuations significatives sur la période analysée. Après un début à 1 155 millions de dollars au premier trimestre 2015, une tendance à la baisse est observée, atteignant un minimum de -166 millions de dollars au dernier trimestre 2015. Par la suite, une reprise progressive est constatée, avec une réalisation de 1 174 millions de dollars au troisième trimestre 2017. Cependant, cette tendance de croissance ne se maintient pas de manière linéaire, puisqu'une chute à 340 millions de dollars est enregistrée au premier trimestre 2018, puis une nouvelle hausse jusqu'à plus de 1 500 millions de dollars au premier trimestre 2020. Ce profil montre des périodes de forte volatilité, avec des pics et des creux, et une tendance générale à la hausse à partir de 2017, malgré quelques baisses intermédiaires.
- Évolution des intérêts nets
- Les intérêts nets ont connu une relative stabilité, oscillant autour de 440 à 520 millions de dollars sur toute la période. Après un pic à 540 millions de dollars au troisième trimestre 2015, une baisse progressive vers 436 millions de dollars au dernier trimestre 2019 est observée. La constance de ces valeurs indique une gestion maîtrisée de la charge d’intérêt, sans fluctuations majeures ou tendances remarquables dans le temps, ce qui pourrait refléter une stabilité dans la structure de financement ou un contrôle du coût de la dette.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts présente des variations importantes. Il est absent pour la période de 2015 jusqu'au quatrième trimestre 2015, puis commence à augmenter à partir du deuxième trimestre 2016, passant de 1,38 à un maximum de 2,84 au troisième trimestre 2018. Après cette période de pic, le ratio diminue légèrement tout en restant supérieur à 2, ce qui indique une capacité soutenue à couvrir les frais d’intérêt avec le bénéfice avant intérêts et impôts. La tendance globale montre une amélioration de la capacité de couverture entre 2016 et 2018, suivie d’une légère baisse, mais toujours à un niveau confortablement supérieur à 2.
- Remarques générales
- Les fluctuations du bénéfice avant intérêts et impôts illustrent une instabilité potentiellement liée à des facteurs opérationnels ou de marché, mais la tendance générale depuis 2017 montre une amélioration significative, avec des pics notables. La stabilité quasi constante des intérêts nets indique une gestion de la dette relativement stable. Enfin, l’amélioration du ratio de couverture des intérêts durant la période 2016 à 2018 suggère une amélioration de la rentabilité ou une gestion efficace de la structure financière pour maintenir la solvabilité face aux charges d’intérêt.