Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Lockheed Martin Corp., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle une évolution contrastée des différents éléments financiers sur la période considérée. La survaleur présente une stabilité relative entre 2020 et 2022, suivie d’une augmentation notable en 2024.
- Survaleur
- La survaleur a fluctué légèrement entre 2020 et 2022, se stabilisant autour de 10 800 millions de dollars américains, avant d’atteindre 11 067 millions de dollars américains en 2024. Cette dernière augmentation suggère une possible revalorisation des actifs ou une amélioration des perspectives de croissance.
Les programmes clients maintiennent une valeur constante sur l’ensemble de la période, tandis que la relation client connaît une diminution significative entre 2020 et 2021, puis se stabilise à un niveau plus bas.
- Programmes clients
- Les programmes clients sont restés stables à 3 184 millions de dollars américains tout au long de la période, indiquant une continuité dans les activités principales.
- Relation client
- La relation client a connu une forte baisse, passant de 366 millions de dollars américains en 2020 à 94 millions de dollars américains en 2021 et restant à ce niveau jusqu’en 2024. Cette diminution pourrait indiquer un changement dans la stratégie de gestion de la relation client ou une réduction des investissements dans ce domaine.
L’élément "Autre" a connu une augmentation significative en 2024, après une diminution progressive entre 2020 et 2022.
- Autre
- La catégorie "Autre" a diminué de 85 millions de dollars américains en 2020 à 72 millions de dollars américains en 2022, puis a augmenté de manière importante à 156 millions de dollars américains en 2024. Cette variation pourrait être due à des éléments non récurrents ou à des changements dans la composition de cette catégorie.
Les immobilisations incorporelles à durée de vie limitée montrent une diminution constante de leur valeur comptable nette, tandis que l’amortissement cumulé augmente régulièrement.
- Immobilisations incorporelles à durée de vie limitée, valeur comptable brute
- La valeur comptable brute des immobilisations incorporelles à durée de vie limitée a légèrement augmenté en 2024, après une diminution entre 2020 et 2022.
- Amortissement cumulé
- L’amortissement cumulé a augmenté de manière constante sur la période, passant de -1 510 millions de dollars américains en 2020 à -2 258 millions de dollars américains en 2024, ce qui est cohérent avec le vieillissement des actifs.
- Immobilisations incorporelles à durée de vie limitée, valeur comptable nette
- La valeur comptable nette des immobilisations incorporelles à durée de vie limitée a diminué de manière significative, passant de 2 125 millions de dollars américains en 2020 à 1 178 millions de dollars américains en 2024, reflétant l’impact de l’amortissement.
La marque et les immobilisations incorporelles à durée de vie indéfinie présentent une légère diminution en 2024. Les immobilisations incorporelles acquises et l’écart d’acquisition montrent une tendance à la baisse, mais restent des éléments substantiels de l’actif.
- Marque
- La valeur de la marque a légèrement diminué en 2024, passant de 887 millions de dollars américains à 837 millions de dollars américains.
- Immobilisations incorporelles à durée de vie indéfinie
- Les immobilisations incorporelles à durée de vie indéfinie ont suivi la même tendance que la marque, avec une légère diminution en 2024.
- Immobilisations incorporelles acquises
- Les immobilisations incorporelles acquises ont diminué progressivement, passant de 3 012 millions de dollars américains en 2020 à 2 015 millions de dollars américains en 2024.
- Écart d’acquisition et immobilisations incorporelles acquises
- L’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles acquises ont également connu une légère diminution sur la période, mais restent des éléments importants de l’actif, se stabilisant autour de 13 000 millions de dollars américains.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Lockheed Martin Corp., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant la structure de l’actif et des capitaux propres. L’actif total a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 50 710 millions de dollars américains en 2020 à 55 617 millions de dollars américains en 2024. Cependant, cette croissance n’a pas été linéaire, avec une légère diminution observée en 2023.
L’actif total ajusté suit une tendance similaire, augmentant de 39 904 millions de dollars américains en 2020 à 44 550 millions de dollars américains en 2024, avec également une légère baisse en 2023. La différence entre l’actif total et l’actif total ajusté suggère la présence d’éléments d’actif qui sont ajustés ou réévalués.
En ce qui concerne les capitaux propres, une évolution significative est notable. Les capitaux propres ont augmenté de manière substantielle entre 2020 et 2021, passant de 6 015 millions de dollars américains à 10 959 millions de dollars américains. Cependant, ils ont ensuite diminué de manière significative en 2022, 2023 et 2024, atteignant 6 333 millions de dollars américains en 2024.
Les capitaux propres ajustés présentent une situation contrastée. Ils sont négatifs sur toute la période analysée et montrent une augmentation de la valeur absolue de la perte entre 2020 et 2024. Cette évolution indique une détérioration de la situation financière ajustée, potentiellement liée à des éléments non reflétés dans les capitaux propres traditionnels.
- Tendances de l’actif total :
- Augmentation globale sur la période, avec une légère fluctuation en 2023.
- Tendances de l’actif total ajusté :
- Similaire à l’actif total, avec une légère fluctuation en 2023.
- Tendances des capitaux propres :
- Forte augmentation en 2021, suivie d’une diminution constante jusqu’en 2024.
- Tendances des capitaux propres ajustés :
- Négatifs sur toute la période, avec une augmentation de la valeur absolue de la perte.
Lockheed Martin Corp., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Lockheed Martin Corp., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières révèle des tendances notables concernant l’efficacité de l’utilisation des actifs, le niveau d’endettement et la rentabilité.
- Rotation de l’actif
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une légère augmentation entre 2020 et 2021, passant de 1,29 à 1,32. Il a ensuite diminué en 2022 à 1,25, avant de se stabiliser autour de 1,29 en 2023 et de diminuer légèrement à 1,28 en 2024. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une légère augmentation initiale suivie d’une stabilisation et d’une légère baisse. Ces variations suggèrent une efficacité relativement stable dans l’utilisation des actifs, avec une légère diminution en fin de période.
- Endettement
- Le ratio d’endettement financier a montré une forte diminution entre 2020 et 2021, passant de 8,43 à 4,64. Il a ensuite augmenté progressivement en 2022 et 2023, atteignant 7,67, avant de continuer à augmenter en 2024 pour atteindre 8,78. Cette évolution indique une augmentation du recours à l’endettement au cours des dernières périodes. Les données ajustées pour le ratio d’endettement financier sont incomplètes, limitant l’analyse comparative.
- Rentabilité des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une forte baisse entre 2020 et 2021, passant de 113,6 % à 57,62 %. Il s’est ensuite redressé en 2023, atteignant 101,24 %, avant de diminuer à nouveau en 2024 pour atteindre 84,26 %. Les données ajustées pour le rendement des capitaux propres sont incomplètes. Cette volatilité suggère des fluctuations significatives dans la rentabilité par rapport aux capitaux propres investis.
- Rentabilité de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a diminué entre 2020 et 2022, passant de 13,47 % à 10,84 %. Il a ensuite augmenté en 2023 pour atteindre 13,19 %, avant de diminuer significativement en 2024 à 9,59 %. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution en 2022 et 2024. Cette évolution indique une rentabilité de l’actif variable, avec une baisse notable en fin de période.
En résumé, les données suggèrent une stabilité relative dans l’efficacité de l’utilisation des actifs, une augmentation du niveau d’endettement et une volatilité de la rentabilité, tant des capitaux propres que de l’actif. L’absence de données complètes pour les ratios ajustés limite l’interprétation globale.
Lockheed Martin Corp., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 50 710 millions de dollars américains en 2020 à 55 617 millions de dollars américains en 2024. Cependant, cette croissance n’a pas été linéaire, avec une légère diminution observée en 2023.
L’actif total ajusté suit une tendance similaire, augmentant de 39 904 millions de dollars américains en 2020 à 44 550 millions de dollars américains en 2024, avec également une légère baisse en 2023. L’écart entre le total de l’actif et l’actif total ajusté reste relativement constant sur l’ensemble de la période.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué autour de 1,30 sur la période, avec une valeur de 1,29 en 2020, 1,32 en 2021, 1,25 en 2022, 1,29 en 2023 et 1,28 en 2024. Cette relative stabilité suggère une efficacité constante dans l’utilisation de l’actif pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté est plus élevé, se situant autour de 1,60. Il a évolué de 1,64 en 2020 à 1,59 en 2024, avec des variations annuelles similaires à celles du ratio non ajusté. Ce ratio indique une utilisation plus efficace de l’actif ajusté pour générer des ventes par rapport à l’utilisation de l’actif total.
En résumé, l’entreprise a démontré une croissance de son actif au fil du temps, bien que cette croissance ait été modérée et ponctuée d’une légère diminution en 2023. Les ratios de rotation de l’actif, tant total qu’ajusté, indiquent une utilisation relativement stable et efficace de l’actif pour générer des ventes, avec une efficacité légèrement supérieure lorsqu’on considère l’actif ajusté.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une évolution notable de la structure de l’actif. Le total de l’actif a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 50 710 millions de dollars américains en 2020 à 55 617 millions de dollars américains en 2024. Cependant, cette croissance n’a pas été linéaire, avec une légère diminution observée en 2023.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, augmentant de 39 904 millions de dollars américains en 2020 à 44 550 millions de dollars américains en 2024, avec une fluctuation mineure en 2023. La différence entre le total de l’actif et l’actif ajusté suggère la présence d’éléments d’actif qui sont exclus du calcul ajusté.
L’évolution des capitaux propres présente un profil plus complexe. Les capitaux propres ont connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, passant de 6 015 millions de dollars américains à 10 959 millions de dollars américains. Cependant, ils ont ensuite diminué de manière constante jusqu’en 2024, atteignant 6 333 millions de dollars américains. Les capitaux propres ajustés affichent des valeurs négatives sur l’ensemble de la période, avec une volatilité importante, notamment en 2021 où le ratio atteint 146. Cette situation indique une structure de financement fortement dépendante de la dette.
Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière générale sur la période, passant de 8,43 en 2020 à 8,78 en 2024. Cette augmentation suggère une augmentation du recours à l’endettement par rapport aux capitaux propres. Le ratio d’endettement financier ajusté, bien que présentant des données manquantes pour certaines années, affiche une valeur très élevée en 2021 (274,38), confirmant la forte dépendance à l’endettement.
- Total de l’actif
- Tendance générale à la hausse, avec une légère baisse en 2023.
- Total de l’actif ajusté
- Similaire au total de l’actif, avec une légère fluctuation en 2023.
- Capitaux propres
- Forte augmentation en 2021, suivie d’une diminution constante jusqu’en 2024.
- Capitaux propres ajustés
- Valeurs négatives constantes, avec une forte volatilité, notamment en 2021.
- Ratio d’endettement financier
- Tendance générale à la hausse, indiquant une augmentation de l’endettement.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Valeur très élevée en 2021, confirmant une forte dépendance à l’endettement.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives dans les capitaux propres au cours de la période considérée. On observe une augmentation substantielle en 2021, suivie d'une diminution progressive sur les années suivantes.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une croissance marquée entre 2020 et 2021, passant de 6 015 millions de dollars américains à 10 959 millions de dollars américains. Cette croissance s'est ensuite inversée, avec une diminution à 9 266 millions de dollars américains en 2022, 6 835 millions de dollars américains en 2023 et 6 333 millions de dollars américains en 2024. Cette tendance suggère une possible redistribution des bénéfices, des rachats d'actions ou des pertes nettes non compensées.
- Capitaux propres ajustés
- Les capitaux propres ajustés présentent une volatilité importante. Ils sont négatifs en 2020 et 2023, et montrent une amélioration en 2021 et 2022 avant de redevenir négatifs en 2024. L'amplitude des valeurs négatives suggère une structure de capital complexe ou l'utilisation significative de dettes.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a atteint un pic élevé en 2020 (113,6%) avant de diminuer en 2021 (57,62%). Il a ensuite connu une légère reprise en 2022 (61,86%), suivie d'une augmentation significative en 2023 (101,24%) et d'une diminution en 2024 (84,26%). Ces fluctuations indiquent une variabilité dans la rentabilité par rapport aux capitaux propres investis.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté n'est disponible que pour 2021, avec une valeur très élevée de 4325,34%. L'absence de données pour les autres années rend difficile l'évaluation de la tendance et de la signification de ce ratio.
En résumé, les données indiquent une entreprise dont les capitaux propres sont sujets à des variations importantes, avec un rendement des capitaux propres fluctuant. L'analyse des capitaux propres ajustés et du ratio de rendement des capitaux propres ajusté est limitée par la disponibilité des données.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l’actif et les ratios de rendement associés. Le total de l’actif a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 50 710 millions de dollars américains en 2020 à 55 617 millions de dollars américains en 2024. Cependant, cette croissance n’a pas été linéaire, avec une légère diminution observée en 2023.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, augmentant de 39 904 millions de dollars américains en 2020 à 44 550 millions de dollars américains en 2024, avec également une légère baisse en 2023. L’actif ajusté représente une portion significative, mais inférieure, du total de l’actif.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a fluctué au cours de la période. Il a diminué de 13,47 % en 2020 à 10,84 % en 2022, avant de remonter à 13,19 % en 2023. En 2024, ce ratio a connu une baisse significative, atteignant 9,59 %. Cette fluctuation suggère une variabilité dans l’efficacité avec laquelle l’ensemble des actifs est utilisé pour générer des bénéfices.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente également des fluctuations, mais dans une fourchette généralement plus élevée que le ratio non ajusté. Il a diminué de 17,12 % en 2020 à 13,62 % en 2022, puis a augmenté à 16,61 % en 2023. Comme pour le ratio global, une baisse est observée en 2024, avec une valeur de 11,98 %. L’utilisation de l’actif ajusté semble générer un rendement plus élevé que l’utilisation de l’actif total, mais cette différence s’amenuise en 2024.
La diminution des ratios de rendement en 2024, tant pour l’actif total que pour l’actif ajusté, mérite une attention particulière. Cela pourrait indiquer une baisse de la rentabilité ou une augmentation de l’investissement dans des actifs moins productifs. L’analyse des causes sous-jacentes de cette tendance serait nécessaire pour une évaluation plus approfondie.