Bilan : passif et capitaux propres

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Lockheed Martin Corp., Bilan consolidé : passif et capitaux propres

en millions de dollars américains

	31 déc. 2025	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021
Comptes créditeurs	3,630)	2,222)	2,312)	2,117)	780)
Salaires, avantages sociaux et charges sociales	3,184)	3,125)	3,133)	3,075)	3,108)
Passifs contractuels	11,440)	9,795)	9,190)	8,488)	8,107)
Échéances actuelles de la dette à long terme	1,168)	643)	168)	118)	6)
Autres passifs à court terme	3,913)	3,635)	2,134)	2,089)	1,996)
Passif à court terme	23,335)	19,420)	16,937)	15,887)	13,997)
Dette à long terme, nette, excluant la partie courante	20,532)	19,627)	17,291)	15,429)	11,670)
Charges constituées au titre des régimes de retraite	3,915)	4,791)	6,162)	5,472)	8,319)
Autres passifs non courants	5,337)	5,446)	5,231)	6,826)	5,928)
Passifs non courants	29,784)	29,864)	28,684)	27,727)	25,917)
Total du passif	53,119)	49,284)	45,621)	43,614)	39,914)
Actions ordinaires, valeur nominale de 1 $ par action	229)	234)	240)	254)	271)
Capital versé supplémentaire	—)	—)	—)	92)	94)
Bénéfices non répartis	14,034)	14,551)	15,398)	16,943)	21,600)
Cumul des autres éléments du résultat global	(7,542)	(8,452)	(8,803)	(8,023)	(11,006)
Capitaux propres	6,721)	6,333)	6,835)	9,266)	10,959)
Total du passif et des capitaux propres	59,840)	55,617)	52,456)	52,880)	50,873)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).

L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure du passif et des capitaux propres sur la période considérée. Le total du passif présente une augmentation constante, passant de 39 914 millions de dollars américains en 2021 à 53 119 millions en 2025.

Comptes créditeurs: Les comptes créditeurs ont connu une augmentation notable, particulièrement entre 2022 et 2025, passant de 780 millions à 3630 millions de dollars américains. Cette évolution suggère une possible modification des conditions de paiement avec les fournisseurs ou une augmentation du volume d'achats.
Passifs contractuels: Les passifs contractuels affichent une tendance à la hausse, augmentant de 8107 millions de dollars américains en 2021 à 11440 millions en 2025. Cette progression pourrait être liée à l'augmentation des contrats à long terme.
Dette à long terme: La dette à long terme, nette, excluant la partie courante, a augmenté de manière significative, passant de 11670 millions de dollars américains en 2021 à 20532 millions en 2025. L’évolution des échéances actuelles de la dette à long terme montre une augmentation importante en 2023 et 2025, indiquant des remboursements à venir.
Passifs à court terme: Les passifs à court terme ont également augmenté, passant de 13997 millions de dollars américains en 2021 à 23335 millions en 2025. L’augmentation des autres passifs à court terme contribue à cette tendance.
Passifs non courants: Les passifs non courants ont augmenté de 25917 millions de dollars américains en 2021 à 29784 millions en 2025, bien que l’augmentation soit moins prononcée que celle des passifs à court terme. Les charges constituées au titre des régimes de retraite ont diminué de 8319 millions en 2021 à 3915 millions en 2025.
Capitaux propres: Les capitaux propres ont diminué de 10959 millions de dollars américains en 2021 à 6721 millions en 2025. Cette diminution est principalement due à la baisse des bénéfices non répartis, qui passent de 21600 millions en 2021 à 14034 millions en 2025. Le cumul des autres éléments du résultat global reste négatif sur toute la période, mais diminue en valeur absolue.
Total du passif et des capitaux propres: Le total du passif et des capitaux propres a augmenté de 50873 millions de dollars américains en 2021 à 59840 millions en 2025, reflétant l’augmentation globale du financement de l’entreprise.

En résumé, l’entreprise a augmenté son endettement à court et long terme, tandis que ses capitaux propres ont diminué. L’augmentation des comptes créditeurs et des passifs contractuels suggère une croissance de l’activité, mais la diminution des bénéfices non répartis et l’augmentation globale du passif nécessitent une attention particulière.

Lockheed Martin Corp. (NYSE:LMT)

Bilan : passif et capitaux propres