Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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- État du résultat global
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- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation depuis 2005
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio cours/bénéfice net (P/E) depuis 2005
- Analyse du chiffre d’affaires
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Profit économique
Lockheed Martin Corp., le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Lockheed Martin Corp., NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net.
3 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
4 2024 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Charges d’intérêts ajustées × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
5 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net.
6 2024 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
7 Élimination des revenus de placement après impôts.
8 Élimination des activités abandonnées.
- Évolution du bénéfice net
- Le bénéfice net affiche une tendance à la baisse entre 2020 et 2022, passant d’environ 6 833 millions de dollars en 2020 à 5 732 millions en 2022. Cette diminution suggère une contraction de la rentabilité nette sur cette période. Cependant, en 2023, le bénéfice net augmente significativement pour atteindre 6 920 millions de dollars, dépassant ainsi le niveau de 2020. En 2024, toutefois, le bénéfice net connaît une nouvelle baisse pour s’établir à 5 336 millions de dollars, inférieur au pic de 2023, indiquant une certaine fluctuation dans la rentabilité nette de l’entreprise.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT suit une tendance similaire au bénéfice net, en présentant une baisse progressive de 7 202 millions de dollars en 2020 à 5 745 millions en 2022. Cette réduction reflète probablement une diminution de la rentabilité opérationnelle après impôts durant cette période. Comme pour le bénéfice net, une amélioration notable apparaît en 2023, avec un NOPAT qui atteint 6 983 millions de dollars, surpassant le niveau de 2020. En 2024, une baisse est également constatée, le NOPAT s’établissant à 5 464 millions de dollars, ce qui témoigne d’une cyclicité similaire à celle du bénéfice net global.
- Analyse générale
- La période considérée montre une volatilité dans la rentabilité de l’entreprise, avec une tendance à la baisse suivie d’une reprise en 2023, puis une nouvelle baisse en 2024. La hausse en 2023 pourrait indiquer une amélioration temporaire ou une réussite dans certains domaines opérationnels ou stratégiques. La baisse en 2024 pourrait signaler des défis persistants ou un ralentissement des gains de rentabilité. Ces variations doivent être analysées en complément d’autres indicateurs financiers pour obtenir une vision complète de la situation financière et opérationnelle de l’entreprise.
Impôts d’exploitation décaissés
Lockheed Martin Corp., impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Charge d’impôt fédéral et étranger
- Une tendance globale à la baisse est observée pour la charge d’impôt fédéral et étranger, passant de 1 347 millions de dollars en 2020 à 884 millions en 2024. Entre 2020 et 2022, cette charge diminue de manière progressive, atteignant son point le plus faible en 2022 à 948 millions. Une légère augmentation est notée en 2023 avec 1 178 millions, avant une nouvelle baisse en 2024. Cette évolution pourrait indiquer une optimisation fiscale ou des modifications dans la structure de revenus imposables.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés présentent une tendance à la hausse de 2020 à 2022, atteignant un sommet à 1 910 millions en 2022, témoignant d’une augmentation significative de la trésorerie liée aux impôts d’exploitation. Cependant, une diminution est constatée en 2023 à 1 825 millions, puis une nouvelle baisse en 2024 à 1 662 millions. Cette évolution suggère une stabilité relative à partir de 2022, avec une réduction progressive des flux de trésorerie décaissés liés aux impôts d’exploitation lors des deux dernières années couvertes.
Capital investi
Lockheed Martin Corp., capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
4 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
5 Soustraction de travaux en cours.
6 Soustraction de titres négociables.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- La dette et les contrats de location ont connu une augmentation continue sur la période analysée. Après une légère baisse entre 2020 et 2021, cette catégorie a augmenté de manière significative en 2022, atteignant 16 764 millions de dollars. La tendance à la hausse s’est poursuivie en 2023, avec une nouvelle hausse pour culminer à 21 418 millions de dollars en 2024. Ces variations indiquent une augmentation progressive de l’endettement, potentiellement liée à des investissements ou aux financements de contrats importants.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont montré une croissance notable entre 2020 et 2021, passant de 6 015 millions de dollars à 10 959 millions, correspondant à une augmentation significative. Cependant, cette tendance s’est inversée par la suite, avec une baisse continue en 2022, 2023, puis 2024, où ils atteignaient respectivement 9 266, 6 835 et 6 333 millions de dollars. La réduction successive pourrait refléter des effets de distribution de dividendes, de rachats d’actions ou de pertes accumulées.
- Capital investi
- Le capital investi a présenté une tendance globalement stable, avec quelques fluctuations. Après une augmentation légère entre 2020 et 2021, le montant a diminué en 2022, passant à 26 603 millions, avant de repartir à la hausse en 2023, atteignant 27 427 millions, puis augmentant à nouveau en 2024 pour s’établir à 28 784 millions. Cette évolution suggère une certaine stabilité dans l’engagement global en actifs ou en investissements, malgré des variations annuelles.
Coût du capital
Lockheed Martin Corp., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Lockheed Martin Corp., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des tendances du profit économique
- Le profit économique a connu une baisse entre 2020 et 2022, passant de 4 789 millions de dollars à 3 393 millions, soit une diminution d'environ 29 %. En 2023, une hausse est observée, atteignant 4 602 millions de dollars, mais cette progression n'est pas suffisante pour compenser la baisse précédente, aboutissant à une valeur inférieure à celle de 2020. En 2024, cependant, le profit économique retrouve un niveau plus bas, à 2 980 millions de dollars, marquant une nouvelle baisse par rapport à 2023 et indiquant une tendance à la baisse sur plusieurs années.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi affiche une tendance relativement stable, avec une légère augmentation globale. Il passe de 28 054 millions en 2020 à 28 784 millions en 2024. Après une baisse notable en 2022 à 26 603 millions, on observe une hausse en 2023 et 2024, avec un record à 28 784 millions, ce qui suggère une augmentation progressive des ressources investies dans l’entreprise sur cette période.
- Variation du ratio d’écart économique
- Le ratio d’écart économique, en pourcentage, a suivi une tendance à la baisse entre 2020 et 2022, passant de 17,07 % à 12,75 %, indiquant une réduction de l’écart économique de l’entreprise. En 2023, le ratio augmente brièvement à 16,78 %, mais en 2024, il chute à 10,35 %, atteignant ainsi le niveau le plus bas de la période analysée. Cette évolution peut refléter une amélioration ou une compression de la rentabilité relative par rapport aux investissements réalisés, malgré la baisse du profit économique en 2024.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Lockheed Martin Corp., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Profit économique
- Les données indiquent une fluctuation du profit économique au cours de la période analysée. Après une baisse notable entre 2020 et 2022, passant de 4 789 millions de dollars à 3 393 millions, une reprise est observée en 2023 avec une valeur de 4 602 millions de dollars. Cependant, en 2024, une nouvelle diminution intervient, ramenant le profit économique à 2 980 millions de dollars. Ces variations suggèrent une instabilité dans la génération de profit économique, avec une tendance globalement à la baisse depuis 2020, malgré une reprise ponctuelle en 2023.
- Revenu
- Le revenu de l'entreprise affiche une tendance générale de croissance, passant de 65 398 millions de dollars en 2020 à 71 043 millions de dollars en 2024. La progression est régulière, avec une légère augmentation chaque année, témoignant d'une expansion continue de l'activité ou des marchés desservis par l'entreprise sur cette période.
- Ratio de marge bénéficiaire économique
- Ce ratio révèle une tendance à la baisse au fil des années, passant de 7,32% en 2020 à 4,19% en 2024. Après une chute significative entre 2020 et 2022, le ratio se stabilise quelque peu en 2023, puis baisse à nouveau en 2024. Cette évolution indique une diminution de la rentabilité économique relative par rapport au revenu ou à l’actif, reflétant une pression accrue sur la rentabilité ou une intensification de la concurrence ou des coûts.