Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Lockheed Martin Corp. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du compte de résultat
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Analyse des segments à présenter
- Ratios d’évaluation des actions ordinaires
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
Nous acceptons :
Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Lockheed Martin Corp., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2025 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une fluctuation notable. Après une diminution en 2022, il a augmenté en 2023, avant de redescendre en 2024 et de remonter légèrement en 2025, sans toutefois retrouver son niveau de 2021.
Le capital investi a suivi une trajectoire globalement ascendante. Une diminution a été observée entre 2021 et 2022, suivie d’une reprise et d’une augmentation continue jusqu’en 2025. Cette progression suggère un investissement continu dans les activités de l’entité.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a présenté une variabilité importante. Il est resté relativement stable entre 2021 et 2022, puis a augmenté de manière significative en 2023. Une baisse substantielle a été enregistrée en 2024, suivie d’une légère reprise en 2025. Cette fluctuation du ROIC indique une performance variable de la rentabilité par rapport au capital investi. La corrélation entre l’évolution du NOPAT et du capital investi influence directement le ROIC. La diminution du NOPAT en 2022 et 2024, combinée à l’augmentation du capital investi, a contribué à la baisse du ROIC sur ces périodes.
En résumé, bien que le capital investi ait augmenté de manière constante, la rentabilité, telle que mesurée par le NOPAT et le ROIC, a été plus volatile. L’année 2023 s’est distinguée par une amélioration significative du ROIC, mais cette performance n’a pas été maintenue dans les années suivantes. L’évolution du ROIC nécessite une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents à ces fluctuations.
Décomposition du ROIC
Lockheed Martin Corp., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2025 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une fluctuation. Après une légère diminution en 2022, il a augmenté en 2023 pour ensuite diminuer de manière plus significative en 2024 et 2025, atteignant son point le plus bas sur la période.
Le taux de rotation du capital a montré une relative stabilité. Une légère augmentation est observée entre 2021 et 2022, suivie d’une stabilisation autour de 2.47 à partir de 2023.
Le taux effectif de l’impôt en espèces a présenté une variabilité. Il a diminué en 2022, augmenté en 2023, puis légèrement diminué en 2024 avant de connaître une forte augmentation en 2025, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.
Le rendement du capital investi a suivi une trajectoire fluctuante. Après une légère diminution en 2022, il a augmenté de manière significative en 2023, avant de diminuer en 2024 et de se stabiliser en 2025 à un niveau légèrement supérieur à celui de 2022.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Une tendance à la baisse est perceptible sur les deux dernières années, suggérant une possible pression sur la rentabilité opérationnelle.
- Taux de rotation du capital (TO)
- La stabilité du taux de rotation du capital indique une efficacité constante dans l’utilisation des actifs pour générer des ventes.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- L’augmentation significative du taux effectif de l’impôt en espèces en 2025 pourrait avoir un impact sur la rentabilité nette.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- La fluctuation du rendement du capital investi reflète les variations de la rentabilité et de l’efficacité de l’utilisation du capital.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Lockheed Martin Corp., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Ventes | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Ventes
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a connu une fluctuation. Après une légère diminution entre 2021 et 2022, il a augmenté de manière notable en 2023, avant de diminuer à nouveau en 2024 et 2025.
Les ventes ont également présenté une évolution. Une baisse a été observée entre 2021 et 2022. Cependant, les ventes ont augmenté en 2023 et ont continué à croître en 2024 et 2025, atteignant leur niveau le plus élevé sur la période.
Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM) a suivi une trajectoire variable. Il a légèrement diminué entre 2021 et 2022, puis a augmenté de manière significative en 2023. Une diminution a été constatée en 2024, et cette tendance baissière s’est poursuivie en 2025, atteignant le niveau le plus bas de la période.
- Tendances clés
- Une augmentation des ventes combinée à une fluctuation du NOPBT et une diminution progressive du ratio OPM.
- Observations
- La croissance des ventes n’a pas toujours été accompagnée d’une augmentation proportionnelle du NOPBT, ce qui pourrait indiquer une pression sur les coûts ou des changements dans la structure des coûts.
- La diminution du ratio OPM suggère une rentabilité d’exploitation en baisse, malgré l’augmentation des ventes.
- Points d’attention
- L’évolution du NOPBT et du ratio OPM mériterait une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents et évaluer leur impact sur la performance financière globale.
Taux de rotation du capital (TO)
Lockheed Martin Corp., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Ventes | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2025 calcul
TO = Ventes ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les ventes ont connu une fluctuation, diminuant en 2022 avant de remonter en 2023 et de poursuivre une croissance soutenue en 2024 et 2025.
- Ventes
- Les ventes ont diminué de 1,6% entre 2021 et 2022, passant de 67 044 millions de dollars américains à 65 984 millions de dollars américains. Une reprise s'est ensuite observée avec une augmentation de 2,4% en 2023, atteignant 67 571 millions de dollars américains. La croissance s'est accélérée en 2024 avec une hausse de 5,1% à 71 043 millions de dollars américains, et a continué en 2025 avec une augmentation de 5,6% à 75 048 millions de dollars américains. Cette progression suggère une amélioration de la performance commerciale et une demande accrue pour les produits ou services offerts.
Le capital investi a également suivi une trajectoire ascendante, bien que plus modérée que celle des ventes.
- Capital investi
- Le capital investi a diminué de 6,9% entre 2021 et 2022, passant de 28 620 millions de dollars américains à 26 603 millions de dollars américains. Il a ensuite augmenté de 2,7% en 2023, atteignant 27 427 millions de dollars américains. La croissance s'est poursuivie en 2024 avec une augmentation de 4,9% à 28 784 millions de dollars américains, et en 2025 avec une augmentation de 5,4% à 30 349 millions de dollars américains. Cette augmentation du capital investi peut indiquer des investissements dans l'expansion des activités ou l'amélioration de l'efficacité opérationnelle.
Le taux de rotation du capital investi a montré une relative stabilité sur la période.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a légèrement augmenté de 5,5% entre 2021 et 2022, passant de 2,34 à 2,48. Il a ensuite connu une légère diminution en 2023 à 2,46, puis s'est stabilisé à 2,47 en 2024 et 2025. Cette stabilité suggère une efficacité constante dans l'utilisation du capital investi pour générer des ventes. Bien que légèrement variable, le ratio reste globalement constant, indiquant une gestion du capital relativement stable.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Lockheed Martin Corp., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2025 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une augmentation notable entre 2021 et 2022, passant de 1500 millions de dollars américains à 1910 millions de dollars américains. Cependant, ils ont ensuite diminué en 2023 (1825 millions de dollars américains) et 2024 (1662 millions de dollars américains), avant une baisse substantielle en 2025 (723 millions de dollars américains).
Le bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) a fluctué au cours de la période. Après une légère diminution entre 2021 et 2022 (de 7942 millions de dollars américains à 7655 millions de dollars américains), il a augmenté de manière significative en 2023 (8808 millions de dollars américains). En 2024, le NOPBT a diminué (7126 millions de dollars américains), et cette tendance baissière s'est poursuivie en 2025 (6828 millions de dollars américains), bien que dans une moindre mesure.
Le taux effectif de l’impôt en espèces (CTR) a montré une variabilité. Il a augmenté de 18.89% en 2021 à 24.95% en 2022, puis a diminué à 20.72% en 2023 et 23.33% en 2024. En 2025, le CTR a connu une baisse importante, atteignant 10.59%, ce qui coïncide avec la forte diminution des impôts d’exploitation décaissés.
- Tendances clés
- Une diminution significative des impôts d’exploitation décaissés en 2025, accompagnée d'une baisse correspondante du CTR.
- Observations
- Le NOPBT a connu une augmentation notable en 2023, suivie de deux années de déclin.
- Points d'attention
- La forte variation du CTR et des impôts décaissés en 2025 pourrait nécessiter une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.