Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Lockheed Martin Corp., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Les données montrent une tendance générale à la baisse du NOPAT entre 2020 et 2022, passant de 7202 millions de dollars à 5745 millions, ce qui indique une diminution de la rentabilité opérationnelle après impôt. En 2023, une reprise est observable avec une augmentation à 6983 millions, avant de redescendre à 5464 millions en 2024, dépassant légèrement les chiffres de 2022 mais restant inférieur au pic de 2020.
- Capital investi
- Le capital investi présente une croissance régulière sur la période, passant de 28054 millions en 2020 à 28784 millions en 2024. Cette évolution indique une augmentation de l’engagement de ressources financières dans l’entreprise, en dépit des fluctuations de la rentabilité opérationnelle.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC montre une évolution fluctuante avec une tendance à la baisse globale : en 2020, il s’établissait à 25.67%, puis diminuait à 22.51% en 2021, et 21.6% en 2022. En 2023, une nette amélioration est observée, atteignant 25.46%, mais en 2024, le ratio chute à 18.98%. Cette tendance suggère une baisse de l'efficacité dans l'utilisation du capital investi pour générer des profits, surtout en fin de période.
Décomposition du ROIC
Lockheed Martin Corp., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- La marge bénéficiaire d’exploitation a connu une certaine fluctuation au cours de la période observée. Après une baisse progressive de 13,19 % en 2020 à 11,6 % en 2022, elle a retrouvé son niveau en 2023 à 13,04 %, avant de diminuer à nouveau en 2024 pour atteindre 10,03 %. Cette tendance suggère une variabilité dans la rentabilité opérationnelle, avec une période de récupération temporaire en 2023 qui n’a pas été maintenue en 2024.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital est resté relativement stable, oscillant légèrement autour de 2,33 en 2020, puis augmentant légèrement pour atteindre 2,48 en 2022, avant de revenir à des valeurs proches de 2,46 en 2023 et 2,47 en 2024. Cela indique une capacité à utiliser le capital de manière efficace, avec une stabilité dans la gestion de l’actif sur la période.
- 1 – Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif d’impôt a connu une baisse notable, passant de 83,49 % en 2020 à 75,05 % en 2022. Cette baisse reflète probablement une optimisation fiscale ou une modification de la structure fiscale. Toutefois, en 2023, le taux remonte à 79,28 %, puis rediminue légèrement en 2024 pour atteindre 76,67 %, indiquant une certaine stabilité relative dans la gestion fiscale après une période de baisse significative.
- Rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a varié de manière significative. Après une diminution de 25,67 % en 2020 à 21,6 % en 2022, il connaît une forte remontée en 2023 à 25,46 %, témoignant d’une amélioration de la rentabilité sur cette période. Cependant, en 2024, le ROIC chute brusquement à 18,98 %, ce qui peut indiquer une dégradation de l’efficacité dans l’utilisation du capital ou des difficultés dans la génération de rendements comparables à ceux de l’année précédente.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Lockheed Martin Corp., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Les valeurs du NOPBT ont montré une diminution entre 2020 et 2022, passant d'environ 8 626 millions de dollars à 7 655 millions. En 2023, une hausse notable est observée, atteignant 8 808 millions, mais cette progression est suivie d'une nouvelle baisse en 2024, où le NOPBT chute à 7 126 millions.
- Revenu
- Le revenu total a connu une croissance progressive sur la période considérée, passant de 65 398 millions de dollars en 2020 à 71 043 millions en 2024. Cette tendance indique une augmentation continue des ventes ou des prestations de services, malgré quelques fluctuations mineures, notamment une légère baisse en 2022 par rapport à 2021.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge d’exploitation a connu une baisse initiale de 13.19 % en 2020 à 11.85 % en 2021, puis à 11.60 % en 2022. Une reprise est visible en 2023, avec une augmentation à 13.04 %, mais cette amélioration n’est pas maintenue puisqu’il chute significativement à 10.03 % en 2024. Le ratio montre une volatilité notable, pouvant refléter des variations dans la rentabilité opérationnelle de l'entreprise.
Taux de rotation du capital (TO)
Lockheed Martin Corp., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Revenu ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu
- Les revenus de l'entreprise ont connu une progression globale au cours de la période, passant de 65 398 millions de dollars en 2020 à 71 043 millions de dollars en 2024. Après une légère hausse en 2021, une baisse est observée en 2022, mais une reprise soutenue en 2023 et 2024 permet une croissance globale sur cette période.
- Capital investi
- Le capital investi a connu des fluctuations sur la période : il a augmenté de 2020 à 2021, puis a diminué en 2022, avant de repartir à la hausse en 2023 et 2024. En 2024, le capital investi dépasse légèrement le niveau de 2020, indiquant une gestion du capital relativement stable avec des ajustements entre investissements et désinvestissements.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Ce ratio, qui mesure l'efficacité de l'utilisation du capital investi pour générer des revenus, a montré une stabilité avec une légère augmentation au fil des années. Après avoir été de 2,33 en 2020, il a atteint 2,47 en 2024. La tendance indique une amélioration de l'efficience opérationnelle, même si cette évolution est modérée.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Lockheed Martin Corp., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Boeing Co. | ||||||
| Caterpillar Inc. | ||||||
| Eaton Corp. plc | ||||||
| GE Aerospace | ||||||
| Honeywell International Inc. | ||||||
| RTX Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont montré une tendance initiale à la hausse entre 2020 et 2022, passant de 1 424 millions de dollars à 1 910 millions. Toutefois, cette progression s'est inversée en 2023, avec une diminution à 1 825 millions, et s’est poursuivie en 2024 avec une nouvelle réduction à 1 662 millions. Cela indique une diminution des flux de trésorerie liés aux impôts d’exploitation décaissés au cours de la période la plus récente.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a présenté une baisse de 2020 à 2022, passant de 8 626 millions à 7 655 millions de dollars, signifiant une réduction de la rentabilité opérationnelle avant impôts. En 2023, une reprise est observée avec un bénéfice atteignant 8 808 millions, avant de repartir à la baisse en 2024, se situant à 7 126 millions. Cette évolution reflète une volatilité de la performance opérationnelle sur la période considérée.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a connu une augmentation progressive de 16,51% en 2020 à 24,95% en 2022, indiquant une hausse de la charge fiscale effective. En 2023, il a quelque peu diminué à 20,72%, mais est remonté à 23,33% en 2024. Ces fluctuations suggèrent des variations dans la charge fiscale effective, qui peuvent être liées à des changements dans la législation fiscale, la structure des bénéfices ou d’autres facteurs fiscaux.