Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Actifs et passifs d’impôt différé, classification
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Charge d’impôt sur le résultat
Lockheed Martin Corp., charge d’impôts, activités poursuivies
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes dans plusieurs éléments clés. Le courant, exprimé en millions de dollars américains, a connu une croissance de 2020 à 2022, passant de 1342 à 1705. Cependant, cette croissance s'est inversée en 2023 et 2024, avec une diminution à 1676 puis à 1472. Cette évolution suggère une possible stabilisation ou un début de déclin de l'activité principale.
L'élément "Différé", également en millions de dollars américains, présente une trajectoire contrastée. Il a débuté avec une valeur positive de 5 en 2020, mais a rapidement évolué vers des valeurs négatives significatives, atteignant -757 en 2022 et se stabilisant autour de -500 à -600 pour les années suivantes. Cette tendance indique une augmentation des obligations différées, potentiellement liée à des ajustements comptables ou à des changements dans la reconnaissance des revenus.
Concernant la "Charge d’impôt fédéral et étranger", exprimée en millions de dollars américains, on observe une diminution notable de 2020 à 2022, passant de 1347 à 948. En 2023, cette charge a augmenté à 1178, avant de diminuer à nouveau en 2024, atteignant 884. Cette fluctuation pourrait être liée à des modifications des taux d'imposition, des crédits d'impôt ou des bénéfices imposables.
- Tendances générales
- Une croissance initiale du courant suivie d'un déclin, une augmentation constante des obligations différées et une fluctuation de la charge d'impôt sont les principales tendances observées.
- Implications potentielles
- Le déclin du courant pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents, tels que la concurrence, les changements du marché ou les problèmes opérationnels. L'augmentation des obligations différées pourrait avoir un impact sur les flux de trésorerie futurs. Les fluctuations de la charge d'impôt nécessitent une évaluation de la stratégie fiscale.
- Points d'attention
- Il est recommandé de surveiller de près l'évolution du courant et des obligations différées, ainsi que les facteurs influençant la charge d'impôt.
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
Lockheed Martin Corp., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données révèle une stabilité du taux d'imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis, qui est resté constant à 21% sur la période considérée.
- Déduction pour revenu incorporel d’origine étrangère
- Cette déduction a connu une augmentation progressive, passant de -2.1% en 2020 à -3.4% en 2024. Cette tendance suggère une utilisation accrue de cette déduction au fil du temps.
- Crédit d’impôt pour la recherche et le développement
- Le crédit d’impôt pour la recherche et le développement a également augmenté de manière constante, passant de -1.2% en 2020 à -3.3% en 2024. Cette évolution indique un investissement croissant dans les activités de recherche et développement.
- Dividendes déductibles d’impôt
- Les dividendes déductibles d’impôt ont fluctué légèrement, passant de -0.8% en 2020 à -1.1% en 2024, avec une stabilisation autour de -0.9% en 2021 et 2023.
- Avantages fiscaux excédentaires pour les attributions de paiements fondés sur des actions
- Cette catégorie a montré une diminution initiale, de -0.6% en 2020 à -0.3% en 2023, suivie d'une légère augmentation à -0.3% en 2024. L'impact global de cet avantage fiscal semble relativement stable.
- Autres, montant net
- La composante "Autres, montant net" a présenté une volatilité significative, passant de 0.1% en 2020 à 1.3% en 2024, avec des fluctuations intermédiaires. Cette variabilité suggère l'influence de facteurs ponctuels ou spécifiques.
- Taux d’imposition effectif
- Le taux d’imposition effectif a connu une légère diminution, passant de 16.4% en 2020 et 2021 à 14.2% en 2022, puis une légère remontée à 14.5% en 2023 avant de revenir à 14.2% en 2024. Cette fluctuation pourrait être liée aux variations des éléments mentionnés précédemment.
Dans l'ensemble, les données indiquent une gestion fiscale proactive, avec une utilisation croissante de certaines déductions et crédits d'impôt, tout en maintenant un taux d'imposition effectif relativement stable.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
Lockheed Martin Corp., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories financières. Les engagements liés aux pensions ont connu une diminution notable entre 2020 et 2024, passant de 2994 millions de dollars américains à 1184 millions de dollars américains. La "Rémunération et avantages sociaux accumulés" a fluctué, mais est restée relativement stable autour de 700 à 957 millions de dollars américains sur la période.
Les "Méthodes de comptabilisation des contrats" ont augmenté de 392 millions de dollars américains en 2020 à 949 millions de dollars américains en 2024, avec une progression plus marquée entre 2021 et 2024. Les "Dépenses de recherche et développement" n'étaient pas disponibles avant 2022, mais ont montré une tendance à la baisse entre 2022 et 2024, passant de 2268 millions de dollars américains à 1643 millions de dollars américains. Des "Pertes d’exploitation des entreprises nationales" ont été enregistrées en 2023, s'élevant à 83 millions de dollars américains. Les "Pertes d’exploitation et crédits des sociétés étrangères" ont diminué progressivement, passant de 51 millions de dollars américains en 2020 à 6 millions de dollars américains en 2024.
La ligne "Autre" a connu une légère augmentation globale, passant de 509 millions de dollars américains en 2020 à 522 millions de dollars américains en 2024. Les "Actifs d’impôt différé, bruts" ont fluctué, avec une augmentation notable en 2022, puis une diminution en 2023, avant de remonter en 2024, atteignant 5128 millions de dollars américains. La "Provision pour moins-value" a augmenté de manière constante, passant de -13 millions de dollars américains en 2020 à -41 millions de dollars américains en 2024, indiquant une augmentation des pertes prévues.
Les "Actifs d’impôts différés, montant net" ont suivi une tendance similaire aux actifs bruts, avec une fluctuation et une remontée en 2024, atteignant 5087 millions de dollars américains. Les "Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles" ont continué à diminuer, passant de -363 millions de dollars américains en 2020 à -545 millions de dollars américains en 2024. Les "Immobilisations corporelles" ont également diminué, mais à un rythme plus lent, passant de -481 millions de dollars américains en 2020 à -371 millions de dollars américains en 2024. La ligne "Autre" a montré une augmentation constante, passant de -547 millions de dollars américains en 2020 à -638 millions de dollars américains en 2024.
Les "Passifs d’impôts différés" ont diminué légèrement, passant de -1391 millions de dollars américains en 2020 à -1554 millions de dollars américains en 2024. L’"Actif (passif) d’impôt différé net" a fluctué, mais est resté globalement stable, se situant entre 2282 millions de dollars américains et 3739 millions de dollars américains sur la période, atteignant 3533 millions de dollars américains en 2024.
- Pensions
- Diminution significative entre 2020 et 2024.
- Rémunération et avantages sociaux accumulés
- Relativement stable, avec des fluctuations.
- Méthodes de comptabilisation des contrats
- Augmentation notable entre 2020 et 2024.
- Dépenses de recherche et développement
- Tendance à la baisse entre 2022 et 2024.
- Provision pour moins-value
- Augmentation constante entre 2020 et 2024.
- Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles
- Diminution continue entre 2020 et 2024.
- Immobilisations corporelles
- Diminution, mais à un rythme plus lent.
Actifs et passifs d’impôt différé, classification
Lockheed Martin Corp., actifs et passifs d’impôts différés, classement
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’impôts différés | ||||||
| Passifs d’impôts différés (inclus dans les autres passifs non courants) |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d’impôts différés. Les actifs d’impôts différés présentent une volatilité significative sur la période considérée.
- Actifs d’impôts différés
- En 2020, l’actif d’impôts différés s’élevait à 3475 millions de dollars américains. Une diminution notable est observée en 2021, atteignant 2290 millions de dollars américains. L’année 2022 marque un rebond, avec un montant de 3744 millions de dollars américains, constituant le pic de la période. En 2023, une nouvelle baisse est constatée, ramenant l’actif à 2953 millions de dollars américains. Enfin, en 2024, l’actif d’impôts différés se stabilise à 3557 millions de dollars américains, restant inférieur au niveau de 2022 mais supérieur à celui de 2023.
- Passifs d’impôts différés
- Les passifs d’impôts différés affichent une progression constante, bien que de faible ampleur. En 2020, le passif s’établissait à 7 millions de dollars américains. Une légère augmentation est observée en 2021, atteignant 8 millions de dollars américains, puis en 2022 avec 5 millions de dollars américains. L’année 2023 voit une augmentation plus marquée, avec un passif de 10 millions de dollars américains. Cette tendance se poursuit en 2024, où le passif atteint 24 millions de dollars américains, représentant une augmentation significative par rapport aux années précédentes.
L’évolution des passifs d’impôts différés, bien que modeste jusqu’en 2023, indique une tendance à la hausse qui s’accentue en 2024. La fluctuation des actifs d’impôts différés suggère des variations dans les éléments temporaires créant des différences entre la valeur comptable et la base fiscale des actifs et passifs.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
Lockheed Martin Corp., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total a connu une augmentation globale, passant de 50 710 millions de dollars américains en 2020 à 55 617 millions de dollars américains en 2024, bien qu’une légère diminution ait été observée en 2023.
L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une progression de 47 235 millions de dollars américains en 2020 à 52 060 millions de dollars américains en 2024. La variation de l’actif ajusté est moins prononcée que celle de l’actif total.
Le passif total a présenté une fluctuation importante. Après une diminution notable en 2021, il a augmenté progressivement pour atteindre 49 284 millions de dollars américains en 2024. Le passif total ajusté reflète cette même tendance.
Les capitaux propres ont connu une évolution contrastée. Une augmentation substantielle a été enregistrée en 2021, suivie d’une diminution progressive jusqu’en 2024, où ils s’établissent à 6 333 millions de dollars américains. Les capitaux propres ajustés présentent une tendance similaire, mais avec des valeurs plus faibles.
Le bénéfice net a fluctué au cours de la période. Après une diminution en 2021 et 2022, il a augmenté en 2023 avant de diminuer à nouveau en 2024, atteignant 5 336 millions de dollars américains. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, mais avec des variations plus marquées.
- Tendances générales de l’actif
- Augmentation globale, avec une légère pause en 2023.
- Tendances générales du passif
- Diminution initiale suivie d’une augmentation progressive.
- Tendances générales des capitaux propres
- Forte augmentation initiale suivie d’une diminution progressive.
- Tendances générales du bénéfice net
- Fluctuations significatives sans tendance claire sur l’ensemble de la période.
Il est à noter que les valeurs ajustées des différents éléments financiers présentent des variations similaires à celles des valeurs non ajustées, mais avec des amplitudes différentes. L’écart entre les valeurs ajustées et non ajustées semble relativement constant sur la période.
Lockheed Martin Corp., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
Lockheed Martin Corp., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances variées en matière de rentabilité, d’efficacité de l’utilisation des actifs et de levier financier.
- Rentabilité
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une fluctuation significative sur la période. Après une baisse de 2020 à 2022, il a augmenté en 2023, avant de diminuer notablement en 2024. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec une baisse plus prononcée en 2024. Les deux ratios suggèrent une volatilité de la rentabilité.
- Efficacité de l’utilisation des actifs
- Le ratio de rotation de l’actif total est resté relativement stable, oscillant autour de 1.3. Le ratio ajusté présente une stabilité encore plus marquée. Ces ratios indiquent une efficacité constante dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus.
- Levier financier
- Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière progressive de 2021 à 2024, bien qu'avec une diminution initiale entre 2020 et 2021. Le ratio d’endettement financier ajusté montre une augmentation plus importante, particulièrement en 2024, suggérant une dépendance accrue au financement par emprunt.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une forte baisse entre 2020 et 2021, suivie d’une reprise en 2023. Cependant, il a diminué en 2024. Le ratio ajusté présente une volatilité encore plus importante, avec des valeurs significativement plus élevées, indiquant une forte influence des ajustements comptables sur le rendement des capitaux propres.
- Rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a suivi une tendance similaire à celle du rendement des capitaux propres, avec une baisse entre 2020 et 2022, puis une reprise en 2023, suivie d’une diminution en 2024. Le ratio ajusté présente une évolution comparable. Ces ratios indiquent une rentabilité des actifs variable sur la période.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une rentabilité fluctuante, une utilisation stable des actifs, et une augmentation du levier financier. Les ratios ajustés mettent en évidence l’importance des ajustements comptables dans l’évaluation de la performance financière.
Lockheed Martin Corp., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables en matière de rentabilité. Le bénéfice net a connu une fluctuation significative sur la période considérée. Après une diminution de 2020 à 2022, il a augmenté en 2023, avant de diminuer à nouveau en 2024.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une baisse progressive de 2020 à 2022, suivie d’une reprise en 2023 et d’un nouveau déclin en 2024. Cependant, les valeurs du bénéfice net ajusté restent généralement proches de celles du bénéfice net, suggérant que les ajustements n'ont pas un impact majeur sur le résultat final.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a diminué de 10,45 % en 2020 à 8,69 % en 2022, indiquant une érosion de la rentabilité. Une amélioration est observée en 2023, atteignant 10,24 %, mais ce gain est suivi d’une baisse significative à 7,51 % en 2024. Cette dernière diminution suggère une pression accrue sur les marges.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une diminution de 10,46 % en 2020 à 7,54 % en 2022, une amélioration en 2023 à 9,5 %, et un déclin final à 6,68 % en 2024. La différence entre les deux ratios de marge reste relativement faible, ce qui indique que les ajustements comptables n'affectent pas de manière substantielle la perception de la rentabilité.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une volatilité de la rentabilité, avec une tendance générale à la baisse des marges bénéficiaires, particulièrement marquée en 2024. Les fluctuations du bénéfice net et du bénéfice net ajusté sont corrélées à celles des ratios de marge, ce qui indique que les variations de rentabilité sont un facteur déterminant dans l'évolution des résultats financiers.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 50 710 millions de dollars américains en 2020 à 55 617 millions de dollars américains en 2024. Cependant, cette croissance n’a pas été linéaire, avec une légère diminution observée en 2023.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, augmentant de 47 235 millions de dollars américains en 2020 à 52 060 millions de dollars américains en 2024, avec également une stagnation relative en 2023. L’écart entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté demeure constant sur l’ensemble de la période.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué autour de 1,30 sur la période. Il a atteint un pic de 1,32 en 2021, puis a diminué en 2022 pour revenir à 1,29 en 2023 et se stabiliser à 1,28 en 2024. Cette fluctuation suggère une certaine variabilité dans l’efficacité de l’utilisation de l’actif pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une stabilité plus marquée, se maintenant autour de 1,36-1,38 durant la période. Une légère diminution est observée en 2022, mais le ratio se redresse en 2023 et se maintient en 2024. Ce ratio indique une efficacité relativement constante dans l’utilisation de l’actif ajusté pour générer des ventes.
En résumé, l’entreprise a connu une croissance de son actif total et ajusté sur la période, bien que cette croissance ait été modérée et ponctuée de légères fluctuations. Les ratios de rotation de l’actif indiquent une utilisation relativement stable de l’actif pour générer des ventes, avec une légère variabilité pour le ratio basé sur l’actif total non ajusté.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif, des capitaux propres et de l’endettement. L’actif total a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 50 710 millions de dollars américains en 2020 à 55 617 millions de dollars américains en 2024. Cependant, une légère diminution a été observée en 2023, avant une reprise en 2024.
L’actif total ajusté suit une tendance similaire, avec une croissance de 47 235 millions de dollars américains en 2020 à 52 060 millions de dollars américains en 2024, et une légère baisse en 2023. La différence entre l’actif total et l’actif total ajusté suggère la présence d’éléments d’actif qui sont ajustés dans le calcul de ce dernier.
Les capitaux propres présentent une évolution plus volatile. Une augmentation substantielle est observée entre 2020 et 2021, suivie d’une diminution progressive jusqu’en 2024, où ils s’établissent à 6 333 millions de dollars américains. Les capitaux propres ajustés montrent également une tendance à la baisse sur la période, passant de 2 547 millions de dollars américains en 2020 à 2 800 millions de dollars américains en 2024, avec une diminution notable en 2023.
Le ratio d’endettement financier a augmenté de manière générale, passant de 8,43 en 2020 à 8,78 en 2024. Une augmentation plus marquée est visible en 2023 et 2024. Le ratio d’endettement financier ajusté présente une volatilité plus importante, avec une forte augmentation initiale en 2021, suivie d’une augmentation continue jusqu’à 18,59 en 2024. Cette évolution indique une augmentation significative du recours à l’endettement, particulièrement en termes ajustés.
- Tendances de l’actif
- Augmentation globale avec une légère fluctuation en 2023.
- Tendances des capitaux propres
- Forte augmentation initiale suivie d’une diminution progressive.
- Tendances de l’endettement
- Augmentation générale du ratio d’endettement financier et une augmentation plus prononcée du ratio d’endettement financier ajusté.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une fluctuation notable, passant de 6833 millions de dollars américains en 2020 à 6315 millions en 2021, puis à 5732 millions en 2022. Une reprise s'est ensuite observée en 2023 avec 6920 millions, suivie d'une diminution en 2024 à 5336 millions.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une baisse de 6838 millions en 2020 à 6132 millions en 2021, puis à 4975 millions en 2022. Une augmentation est constatée en 2023 (6422 millions), mais elle est suivie d'un nouveau déclin en 2024 (4748 millions). Les valeurs du bénéfice net ajusté sont généralement proches de celles du bénéfice net, mais présentent des différences notables.
Les capitaux propres ont connu une augmentation substantielle entre 2020 et 2021, passant de 6015 millions à 10959 millions. Cependant, ils ont ensuite diminué progressivement pour atteindre 9266 millions en 2022, 6835 millions en 2023 et 6333 millions en 2024.
Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire, mais avec des valeurs plus faibles. Ils sont passés de 2547 millions en 2020 à 8677 millions en 2021, puis ont diminué à 5527 millions en 2022, 3892 millions en 2023 et 2800 millions en 2024.
Le rendement des capitaux propres a affiché une forte volatilité. Il a diminué de 113.6% en 2020 à 57.62% en 2021, puis a augmenté à 61.86% en 2022 et à 101.24% en 2023, avant de redescendre à 84.26% en 2024.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a également connu des fluctuations importantes. Il a diminué de 268.47% en 2020 à 70.67% en 2021, puis a augmenté à 90.01% en 2022 et à 165.01% en 2023, avant de s'établir à 169.57% en 2024. Ce ratio ajusté est significativement plus élevé que le rendement des capitaux propres non ajusté, suggérant un impact important des ajustements sur la rentabilité des capitaux propres.
- Bénéfice net
- A connu une fluctuation significative sur la période, avec une tendance générale à la baisse sur les dernières années.
- Capitaux propres
- Ont augmenté fortement en 2021, puis ont diminué progressivement.
- Rendement des capitaux propres
- A présenté une forte volatilité, sans tendance claire sur l'ensemble de la période.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- A affiché des valeurs plus élevées que le rendement des capitaux propres non ajusté, et a également connu des fluctuations importantes.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances notables sur la période considérée. Le bénéfice net a connu une fluctuation significative, passant de 6833 millions de dollars américains en 2020 à 6315 millions en 2021, puis à 5732 millions en 2022. Une reprise a été observée en 2023 avec 6920 millions, suivie d’une diminution en 2024 à 5336 millions.
Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une baisse de 6838 millions en 2020 à 6132 millions en 2021, puis à 4975 millions en 2022. Une augmentation est également constatée en 2023 (6422 millions), mais elle est suivie d’une nouvelle baisse en 2024 (4748 millions). Les valeurs du bénéfice net ajusté sont généralement proches de celles du bénéfice net, mais présentent des différences quantitatives.
Le total de l’actif a augmenté de 50710 millions de dollars américains en 2020 à 50873 millions en 2021, puis à 52880 millions en 2022. Une légère diminution est observée en 2023 (52456 millions), suivie d’une augmentation plus marquée en 2024 (55617 millions).
Le total de l’actif ajusté présente une évolution similaire, passant de 47235 millions en 2020 à 48583 millions en 2021, puis à 49136 millions en 2022. Une légère augmentation est observée en 2023 (49503 millions), suivie d’une augmentation plus importante en 2024 (52060 millions). Les valeurs de l’actif ajusté sont inférieures à celles de l’actif total.
Le ratio de rendement de l’actif a fluctué, passant de 13.47% en 2020 à 12.41% en 2021, puis à 10.84% en 2022. Une reprise est observée en 2023 (13.19%), mais le ratio diminue significativement en 2024 à 9.59%.
Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une baisse de 14.48% en 2020 à 12.62% en 2021, puis à 10.12% en 2022. Une augmentation est constatée en 2023 (12.97%), suivie d’une diminution en 2024 à 9.12%. Les valeurs du ratio ajusté sont légèrement supérieures à celles du ratio non ajusté.
- Bénéfice net
- Présente une volatilité significative sur la période, avec une tendance générale à la baisse sur les dernières années.
- Total de l’actif
- A connu une croissance globale, bien que des fluctuations à court terme aient été observées.
- Ratio de rendement de l’actif
- A diminué sur la période, indiquant une efficacité potentiellement réduite dans l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices.