Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Boeing Co., bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant les actifs incorporels. La survaleur a connu une augmentation notable en 2025, atteignant 17275 millions de dollars américains, après une relative stabilité entre 2021 et 2024.
- Actifs incorporels à durée de vie indéterminée
- Les immobilisations incorporelles à durée de vie indéterminée ont maintenu une valeur stable entre 2021 et 2023, puis ont diminué en 2024 et 2025, atteignant 202 millions de dollars américains.
- Droits de distribution
- Les droits de distribution ont légèrement diminué entre 2021 et 2024, puis ont connu une légère augmentation en 2025, se stabilisant autour de 2500 millions de dollars américains.
- Savoir-faire produit
- Le savoir-faire produit a diminué progressivement entre 2021 et 2025, passant de 553 à 222 millions de dollars américains, indiquant potentiellement une obsolescence ou une réévaluation des actifs.
- Clientèle
- La clientèle a connu une diminution constante entre 2021 et 2025, passant de 1360 à 1217 millions de dollars américains, ce qui pourrait refléter des changements dans la base de clientèle ou des ajustements de valorisation.
- Technologie développée
- La technologie développée a diminué entre 2021 et 2025, passant de 626 à 533 millions de dollars américains, suggérant une possible dépréciation ou une évolution des investissements dans la recherche et le développement.
- Immobilisations incorporelles à durée de vie finie acquises
- Les immobilisations incorporelles à durée de vie finie acquises, valeur comptable brute, ont diminué progressivement entre 2021 et 2025, passant de 5394 à 4700 millions de dollars américains. L'amortissement cumulé a augmenté entre 2021 et 2023, puis s'est stabilisé, ce qui a entraîné une diminution du montant net des immobilisations incorporelles à durée de vie limitée acquises, passant de 2163 à 1365 millions de dollars américains entre 2021 et 2025.
- Immobilisations incorporelles acquises
- Les immobilisations incorporelles acquises ont diminué de manière constante entre 2021 et 2025, passant de 2562 à 1567 millions de dollars américains.
- Écart d’acquisition et immobilisations incorporelles acquises
- L’écart d’acquisition et immobilisations incorporelles acquises a diminué entre 2021 et 2024, puis a augmenté de manière significative en 2025, atteignant 18842 millions de dollars américains. Cette augmentation substantielle en 2025 pourrait être liée à des acquisitions récentes ou à une réévaluation des actifs acquis.
Dans l’ensemble, les données indiquent une gestion active des actifs incorporels, avec des ajustements réguliers de valorisation et une évolution significative de la survaleur en 2025. La diminution progressive de certains actifs incorporels, tels que le savoir-faire produit et la clientèle, mérite une attention particulière.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Boeing Co., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif et des capitaux propres. L’actif total a connu une fluctuation initiale, diminuant légèrement en 2022, puis se stabilisant en 2023 avant d’augmenter substantiellement en 2024 et 2025.
- Actif total
- L’actif total a progressé de 14,2% entre 2021 et 2025, passant de 138 552 millions de dollars américains à 168 235 millions de dollars américains. L’augmentation la plus marquée s’est produite entre 2023 et 2025.
L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, bien que les montants soient inférieurs à ceux de l’actif total. Cette différence suggère la présence d’éléments non ajustés dans la composition de l’actif.
- Actif total ajusté
- L’actif total ajusté a augmenté de 15,9% sur la période, passant de 130 484 millions de dollars américains en 2021 à 150 960 millions de dollars américains en 2025. L’évolution est également marquée par une accélération de la croissance entre 2023 et 2025.
La situation des capitaux propres présente un contraste notable. Initialement en déficit, les capitaux propres ont continué à se détériorer jusqu’en 2023, avant de s’améliorer significativement en 2024 et 2025, passant d’un déficit à un excédent.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une amélioration substantielle, passant d’un déficit de -14 999 millions de dollars américains en 2021 à un excédent de 5 454 millions de dollars américains en 2025. La transformation est particulièrement prononcée entre 2023 et 2025.
Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire, mais avec des montants de déficit plus importants initialement et un excédent final moins élevé que les capitaux propres non ajustés.
- Capitaux propres ajustés
- Les capitaux propres ajustés ont également progressé, passant d’un déficit de -23 067 millions de dollars américains en 2021 à un déficit de -11 821 millions de dollars américains en 2025. L’amélioration est moins marquée que celle des capitaux propres non ajustés, mais reste significative.
L’écart entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés suggère l’existence d’ajustements comptables importants affectant la valorisation des capitaux propres.
Boeing Co., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Boeing Co., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables en matière d'efficacité de l'utilisation des actifs et de rentabilité. Le ratio de rotation de l’actif total a connu une progression de 2021 à 2023, passant de 0,45 à 0,57, indiquant une amélioration de l'efficacité avec laquelle les actifs sont utilisés pour générer des ventes. Cependant, ce ratio a diminué en 2024 pour remonter en 2025, atteignant 0,53. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) suit une tendance similaire, avec une augmentation de 0,48 en 2021 à 0,60 en 2023, puis une baisse en 2024 et une reprise en 2025, atteignant 0,59.
- Rotation des actifs
- L'évolution des deux ratios de rotation de l’actif total suggère une certaine volatilité dans l'efficacité de l'utilisation des actifs, avec une amélioration initiale suivie d'une stabilisation et d'une légère reprise.
Le ratio d’endettement financier n'est disponible qu'à partir de 2025, avec une valeur de 30,85. L'absence de données antérieures rend difficile l'évaluation de l'évolution de l'endettement. Le ratio d’endettement financier (ajusté) ne présente aucune donnée disponible sur la période analysée.
- Endettement
- La valeur du ratio d’endettement financier en 2025 indique un niveau d'endettement significatif, mais son interprétation est limitée par l'absence de données comparatives.
Le rendement des capitaux propres, également disponible uniquement pour 2025, s'élève à 40,98%. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) ne présente aucune donnée disponible sur la période analysée.
- Rentabilité des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres en 2025 est élevé, suggérant une bonne rentabilité pour les actionnaires, mais l'absence de données antérieures empêche d'évaluer sa stabilité ou son évolution.
Le ratio de rendement de l’actif présente une évolution négative de 2021 à 2024, passant de -3,03% à -7,56%, indiquant une diminution de la rentabilité des actifs. Cependant, ce ratio s'améliore significativement en 2025, atteignant 1,33%. Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) suit une tendance similaire, avec une amélioration notable en 2025, atteignant 1,48% après une période de valeurs négatives.
- Rentabilité des actifs
- L'amélioration du ratio de rendement de l’actif en 2025 suggère une augmentation de la rentabilité des actifs, potentiellement due à une meilleure gestion des coûts ou à une augmentation des revenus. La volatilité observée sur la période nécessite une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.
Boeing Co., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenus ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenus ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une fluctuation initiale, diminuant légèrement en 2022, puis se stabilisant en 2023 avant d’augmenter significativement en 2024 et 2025.
Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une légère diminution en 2022, une stabilisation en 2023, puis une augmentation marquée en 2024 et 2025. L’écart entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté reste relativement constant sur la période observée.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Ce ratio présente une augmentation progressive entre 2021 et 2023, passant de 0,45 à 0,57. Une légère diminution est observée en 2024, ramenant le ratio à 0,43, suivie d’une nouvelle augmentation en 2025, atteignant 0,53. Cette évolution suggère une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des ventes, bien qu’avec une certaine volatilité.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une augmentation de 0,48 en 2021 à 0,6 en 2023. Une baisse est également constatée en 2024 (0,45), suivie d’une reprise en 2025 (0,59). Les valeurs de ce ratio sont systématiquement supérieures à celles du ratio de rotation de l’actif total, indiquant une meilleure efficacité dans l’utilisation de l’actif ajusté pour générer des ventes.
En résumé, les données indiquent une augmentation de l’actif total et ajusté au cours des dernières années, accompagnée d’une amélioration de l’efficacité de l’utilisation de l’actif, comme le démontrent les ratios de rotation, bien que ces derniers présentent une certaine variabilité d’une année à l’autre.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres (déficit)
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés (déficit)
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif et des capitaux propres. Le total de l’actif a connu une diminution initiale en 2022, suivie d’une stabilisation relative en 2023. Cependant, une augmentation notable est observée en 2024 et 2025, indiquant une expansion des actifs de l’entreprise.
Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une légère diminution en 2022 et 2023, puis une croissance en 2024 et 2025. La différence entre le total de l’actif et l’actif ajusté reste relativement constante sur la période.
Les capitaux propres présentent une situation plus complexe. Ils affichent un déficit continu de 2021 à 2023, avec une aggravation progressive de ce déficit. Un point d’inflexion majeur est constaté en 2024, avec une réduction significative du déficit, qui se transforme en capitaux propres positifs en 2025. Cette amélioration suggère une restructuration financière ou une augmentation des bénéfices non distribués.
Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire à celle des capitaux propres non ajustés, avec un déficit persistant, mais une réduction moins prononcée en 2024 et 2025. L’écart entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés reste stable au fil du temps.
Le ratio d’endettement financier est disponible uniquement pour 2025, s’élevant à 30.85. Cette valeur indique un niveau d’endettement relativement élevé. L’absence de données pour les années précédentes rend difficile l’évaluation de l’évolution de ce ratio.
- Tendances clés de l’actif :
- Diminution initiale suivie d’une croissance soutenue en 2024 et 2025.
- Tendances clés des capitaux propres :
- Déficit progressif jusqu’en 2023, puis amélioration significative avec un passage à des capitaux propres positifs en 2025.
- Endettement :
- Ratio d’endettement financier élevé en 2025 (30.85), mais manque de données historiques pour évaluer l’évolution.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de Boeing ÷ Capitaux propres (déficit)
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de Boeing ÷ Capitaux propres ajustés (déficit)
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une évolution significative des capitaux propres et ajustés sur la période considérée. Initialement, les capitaux propres présentent un déficit qui s'accentue entre 2021 et 2023, passant de -14 999 millions de dollars américains à -17 233 millions de dollars américains. Une amélioration notable s'observe ensuite, avec une réduction du déficit à -3 908 millions de dollars américains en 2024, suivie d'un excédent de 5 454 millions de dollars américains en 2025.
Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire, avec un déficit initial qui s'aggrave progressivement de 2021 à 2023, atteignant -25 326 millions de dollars américains. Une réduction significative du déficit est ensuite constatée en 2024 (-11 992 millions de dollars américains), et cette tendance se poursuit en 2025 avec un déficit de -11 821 millions de dollars américains.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres n'est renseigné qu'en 2025, où il atteint 40,98%. Cette valeur indique une rentabilité élevée des capitaux propres pour cette année.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Aucune donnée n'est disponible pour le ratio de rendement des capitaux propres ajusté sur l'ensemble de la période.
L'évolution des capitaux propres et ajustés suggère une amélioration de la situation financière entre 2023 et 2025. Le passage d'un déficit à un excédent de capitaux propres en 2025, combiné à un rendement des capitaux propres élevé, indique une performance positive pour cette année. L'absence de données pour le ratio de rendement des capitaux propres ajusté limite l'analyse comparative.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de Boeing ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de Boeing ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif et sa rentabilité. Le total de l'actif a connu une fluctuation initiale, diminuant légèrement en 2022, puis se stabilisant en 2023. Une augmentation notable est observée en 2024 et 2025, atteignant des niveaux supérieurs à ceux de 2021.
Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une légère diminution en 2022 et une stabilisation en 2023. L'augmentation en 2024 et 2025 est également présente, bien que légèrement inférieure à celle du total de l'actif non ajusté.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l'actif présente une volatilité importante. Il affiche des valeurs négatives de -3.03% en 2021 et -3.6% en 2022, s'améliorant légèrement à -1.62% en 2023. Une forte baisse est constatée en 2024, avec un ratio de -7.56%, avant de devenir positif en 2025, atteignant 1.33%.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l'actif ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec des valeurs négatives en 2021 (-3.22%), 2022 (-3.82%) et 2024 (-7.97%). Une amélioration est observée en 2023 (-1.72%), et le ratio devient positif en 2025, atteignant 1.48%.
L'évolution des ratios de rendement de l'actif indique une amélioration de la rentabilité en 2025, après une période de performance négative ou faible. La différence entre les ratios ajustés et non ajustés reste relativement constante sur l'ensemble de la période, suggérant que les ajustements apportés à l'actif n'ont pas un impact significatif sur la rentabilité globale.