Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
Ratios de solvabilité (résumé)
Lockheed Martin Corp., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a connu une diminution significative entre 2020 et 2021, passant de 2.02 à 1.07, indiquant une réduction de l’endettement par rapport aux capitaux propres. Cependant, à partir de 2022, une tendance à la hausse est observée, atteignant 3.2 en 2024, marquant une augmentation de l’endettement en proportion des capitaux propres.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation
- Une tendance similaire est constatée avec une baisse en 2021 (1.19) par rapport à 2020 (2.21), puis une remontée progressive pour atteindre 3.38 en 2024. Cela reflète une augmentation globale de la part de l’endettement, y compris les engagements locatifs, sur la période.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a légèrement diminué de 0.67 en 2020 à 0.52 en 2021, indiquant une réduction relative de l’endettement par rapport à l’ensemble des fonds propres, avant d’augmenter à nouveau pour atteindre 0.76 en 2024, montrant une tendance à l’accroissement de l’endettement global.
- Ratio de la dette sur le total du capital, y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation
- Après une baisse en 2021 (0.54) par rapport à 2020 (0.69), ce ratio a fluctué en montant modéré, culminant à 0.77 en 2024, signifiant une proportion croissante de la dette dans la structure du capital total.
- Ratio d’endettement global
- Ce ratio a été relativement stable entre 2020 (0.24) et 2021 (0.23), puis a connu une hausse progressive pour atteindre 0.36 en 2024, indiquant une augmentation modérée de l’endettement par rapport à l’actif total.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif, y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation
- Une tendance similaire est observée avec une stabilité relative en 2020 (0.26) et 2021 (0.26), suivie d’une évolution vers 0.39 en 2024, reflétant une hausse de la part de l’endettement dans l’actif total.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio a fortement diminué entre 2020 (8.43) et 2021 (4.64), suggérant une réduction de la dépendance aux financements financiers. Cependant, il a connu une hausse après 2021, atteignant 8.78 en 2024, indiquant une reprise ou une augmentation de l’endettement financier à cette date.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a légèrement diminué aussi bien en 2021 qu’en 2022, passant de 14.93 en 2020 à 11.72, puis à 9.84, montrant une baisse de la capacité à couvrir les intérêts avec le résultat d’exploitation. La tendance à la baisse se poursuit, atteignant 7 en 2024, ce qui peut signaler une rentabilité moindre par rapport aux charges d’intérêt.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce taux a suivi une tendance à la baisse similaire, passant de 11.12 en 2020 à 5.8 en 2024. La diminution indique une réduction progressive de la capacité à couvrir les charges fixes, ce qui peut exposer l’entreprise à davantage de risques en cas de baisse de revenus ou de profits.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Lockheed Martin Corp., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | 643) | 168) | 118) | 6) | 500) | |
| Dette à long terme, nette, excluant la partie courante | 19,627) | 17,291) | 15,429) | 11,670) | 11,669) | |
| Total de la dette | 20,270) | 17,459) | 15,547) | 11,676) | 12,169) | |
| Capitaux propres | 6,333) | 6,835) | 9,266) | 10,959) | 6,015) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 3.20 | 2.55 | 1.68 | 1.07 | 2.02 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 1.97 | 1.94 | 2.33 | 2.29 | 2.42 | |
| Eaton Corp. plc | 0.50 | 0.49 | 0.51 | 0.52 | 0.54 | |
| GE Aerospace | 1.00 | 0.77 | 0.89 | 0.87 | 2.11 | |
| Honeywell International Inc. | 1.67 | 1.29 | 1.17 | 1.06 | 1.28 | |
| RTX Corp. | 0.69 | 0.73 | 0.44 | 0.43 | 0.44 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 1.54 | 1.54 | 1.33 | 1.26 | 1.75 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Industriels | 1.39 | 1.52 | 1.42 | 1.37 | 1.82 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= 20,270 ÷ 6,333 = 3.20
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a connu une évolution à la hausse sur la période analysée, passant de 12 169 millions de dollars en 2020 à 20 270 millions en 2024. Après une baisse initiale entre 2020 et 2021, la dette a augmenté de manière significative à partir de 2022, indiquant une augmentation du recours à l'endettement pour financer ses activités ou ses investissements.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont subi une fluctuation importante. Ils ont presque doublé entre 2020 (6 015 millions) et 2021 (10 959 millions), puis ont diminué en 2022 à 9 266 millions. La tendance à la baisse s’est poursuivie jusqu’en 2024, où ils ont atteint 6 333 millions, indiquant une réduction de la valeur nette des actionnaires sur cette période.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a significativement évolué, passant de 2.02 en 2020 à 3.2 en 2024. Après une baisse notable en 2021 (à 1.07), il a connu une reprise progressive et une augmentation constante. La hausse du ratio témoigne d’un accroissement du levier financier de l’entreprise, reflétant une augmentation de la dette relative aux capitaux propres, ce qui pourrait indiquer une augmentation du risque financier ou une stratégie de financement plus endettée.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Lockheed Martin Corp., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | 643) | 168) | 118) | 6) | 500) | |
| Dette à long terme, nette, excluant la partie courante | 19,627) | 17,291) | 15,429) | 11,670) | 11,669) | |
| Total de la dette | 20,270) | 17,459) | 15,547) | 11,676) | 12,169) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | 315) | 315) | 301) | 300) | 274) | |
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | 833) | 862) | 916) | 1,100) | 841) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 21,418) | 18,636) | 16,764) | 13,076) | 13,284) | |
| Capitaux propres | 6,333) | 6,835) | 9,266) | 10,959) | 6,015) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 3.38 | 2.73 | 1.81 | 1.19 | 2.21 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 2.00 | 1.97 | 2.37 | 2.33 | 2.46 | |
| Eaton Corp. plc | 0.54 | 0.52 | 0.54 | 0.55 | 0.57 | |
| GE Aerospace | 1.05 | 0.84 | 0.96 | 0.94 | 2.20 | |
| Honeywell International Inc. | 1.73 | 1.36 | 1.23 | 1.11 | 1.32 | |
| RTX Corp. | 0.72 | 0.76 | 0.47 | 0.46 | 0.47 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Biens d’équipement | 1.60 | 1.61 | 1.39 | 1.32 | 1.81 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | 1.55 | 1.71 | 1.59 | 1.54 | 2.00 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres
= 21,418 ÷ 6,333 = 3.38
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- Dette totale
- La dette totale de l'entreprise a connu une croissance significative au cours de la période, passant de 13 284 millions de dollars en 2020 à 21 418 millions en 2024. Cette augmentation reflète une tendance à l'endettement progressif. Après une légère baisse entre 2020 et 2021, la dette a augmenté de manière constante chaque année par la suite, indiquant une utilisation accrue de l'endettement pour financer potentiellement des investissements ou des opérations.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une évolution atypique : ils ont fortement augmenté en 2021, passant de 6 015 millions à 10 959 millions de dollars, puis ont diminué en 2022 à 9 266 millions, pour continuer à décroître en 2023 et 2024, atteignant respectivement 6 835 millions et 6 333 millions. La baisse des capitaux propres après 2021 peut indiquer que l'entreprise a distribué des dividendes importants, enregistré des pertes ou réalisé des restructurations du capital.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d'endettement a fortement fluctué, passant de 2,21 en 2020 à 1,19 en 2021, ce qui indique une réduction de la levée de fonds à travers l'endettement relative à la croissance des capitaux propres. Cependant, à partir de 2022, ce ratio remonte de manière exponentielle pour atteindre 3,38 en 2024. Cette tendance suggère une augmentation notable de l'endettement par rapport aux capitaux propres, ce qui pourrait indiquer une stratégie financière axée sur l'emprunt pour soutenir la croissance ou des investissements supplémentaires, malgré un affaiblissement relatif des fonds propres.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Lockheed Martin Corp., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | 643) | 168) | 118) | 6) | 500) | |
| Dette à long terme, nette, excluant la partie courante | 19,627) | 17,291) | 15,429) | 11,670) | 11,669) | |
| Total de la dette | 20,270) | 17,459) | 15,547) | 11,676) | 12,169) | |
| Capitaux propres | 6,333) | 6,835) | 9,266) | 10,959) | 6,015) | |
| Total du capital | 26,603) | 24,294) | 24,813) | 22,635) | 18,184) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.76 | 0.72 | 0.63 | 0.52 | 0.67 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.08 | 1.49 | 1.39 | 1.35 | 1.40 | |
| Caterpillar Inc. | 0.66 | 0.66 | 0.70 | 0.70 | 0.71 | |
| Eaton Corp. plc | 0.33 | 0.33 | 0.34 | 0.34 | 0.35 | |
| GE Aerospace | 0.50 | 0.43 | 0.47 | 0.47 | 0.68 | |
| Honeywell International Inc. | 0.63 | 0.56 | 0.54 | 0.51 | 0.56 | |
| RTX Corp. | 0.41 | 0.42 | 0.31 | 0.30 | 0.31 | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 0.61 | 0.61 | 0.57 | 0.56 | 0.64 | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | ||||||
| Industriels | 0.58 | 0.60 | 0.59 | 0.58 | 0.65 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 20,270 ÷ 26,603 = 0.76
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de la dette
- Le total de la dette a montré une tendance à la hausse sur la période étudiée. Il a diminué de 12 169 millions de dollars en 2020 à 11 676 millions en 2021, puis a augmenté de manière significative pour atteindre 15 547 millions en 2022. La croissance s'est poursuivie en 2023 avec une nouvelle augmentation à 17 459 millions, et elle s'est accentuée en 2024 pour atteindre 20 270 millions. Cette dynamique indique une augmentation progressive du niveau d'endettement moyen de l'entreprise au fil des années.
- Évolution du total du capital
- Le total du capital a connu une croissance continue durant toute la période. Il est passé de 18 184 millions de dollars en 2020 à 22 635 millions en 2021. La tendance haussière s'est poursuivie en 2022, atteignant 24 813 millions. En 2023, le total du capital a légèrement diminué à 24 294 millions, mais a regagné du terrain en 2024 pour atteindre 26 603 millions. Cette évolution peut refléter un renforcement du fonds propre de l'entreprise malgré l'augmentation de la dette.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Le ratio d'endettement a débuté à 0,67 en 2020, puis a connu une baisse notable en 2021 pour s'établir à 0,52, signe peut-être d'une amélioration de la structure financière ou d'une réduction relative de l'endettement par rapport aux fonds propres. Cependant, à partir de 2022, ce ratio a augmenté à 0,63, puis a poursuivi sa hausse pour atteindre 0,72 en 2023, et 0,76 en 2024. La tendance à la hausse du ratio indique une augmentation du levier financier de l'entreprise, suggérant une reliance accrue à l'endettement par rapport aux capitaux propres, ce qui pourrait signaler une intensification de la stratégie d'endettement pour financer sa croissance ou ses investissements.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Lockheed Martin Corp., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | 643) | 168) | 118) | 6) | 500) | |
| Dette à long terme, nette, excluant la partie courante | 19,627) | 17,291) | 15,429) | 11,670) | 11,669) | |
| Total de la dette | 20,270) | 17,459) | 15,547) | 11,676) | 12,169) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | 315) | 315) | 301) | 300) | 274) | |
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | 833) | 862) | 916) | 1,100) | 841) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 21,418) | 18,636) | 16,764) | 13,076) | 13,284) | |
| Capitaux propres | 6,333) | 6,835) | 9,266) | 10,959) | 6,015) | |
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 27,751) | 25,471) | 26,030) | 24,035) | 19,299) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.77 | 0.73 | 0.64 | 0.54 | 0.69 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.08 | 1.47 | 1.37 | 1.34 | 1.39 | |
| Caterpillar Inc. | 0.67 | 0.66 | 0.70 | 0.70 | 0.71 | |
| Eaton Corp. plc | 0.35 | 0.34 | 0.35 | 0.36 | 0.36 | |
| GE Aerospace | 0.51 | 0.46 | 0.49 | 0.49 | 0.69 | |
| Honeywell International Inc. | 0.63 | 0.58 | 0.55 | 0.53 | 0.57 | |
| RTX Corp. | 0.42 | 0.43 | 0.32 | 0.31 | 0.32 | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Biens d’équipement | 0.62 | 0.62 | 0.58 | 0.57 | 0.64 | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | 0.61 | 0.63 | 0.61 | 0.61 | 0.67 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 21,418 ÷ 27,751 = 0.77
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- Une augmentation progressive de la dette totale est observée sur la période allant de 13 284 millions de dollars en 2020 à 21 418 millions de dollars en 2024. Après une légère baisse entre 2020 et 2021, la dette a repris une tendance haussière, avec une croissance significative notamment à partir de 2022. Cette tendance indique une augmentation de l'endettement de l'entreprise au fil du temps.
- Total du capital
- Le total du capital présente une croissance globale durant la période, passant de 19 299 millions de dollars en 2020 à 27 751 millions de dollars en 2024. La progression est constante avec une légère baisse en 2024 par rapport à 2022. La croissance du capital suggère une augmentation des fonds propres ou des autres éléments de passif à long terme, contribuant à la structure financière globale de l'entreprise.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- Ce ratio a varié durant la période, débutant à 0,69 en 2020, puis diminuant à 0,54 en 2021, avant de repartir à la hausse pour atteindre 0,77 en 2024. La baisse en 2021 indique une amélioration ponctuelle de la structure financière avec une diminution relative de la dette par rapport au total du capital, tandis que la tendance haussière depuis 2022 reflète une augmentation du levier financier. La hausse du ratio en fin de période montre une dépendance accrue à l'endettement par rapport au capital total à long terme.
Ratio d’endettement
Lockheed Martin Corp., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | 643) | 168) | 118) | 6) | 500) | |
| Dette à long terme, nette, excluant la partie courante | 19,627) | 17,291) | 15,429) | 11,670) | 11,669) | |
| Total de la dette | 20,270) | 17,459) | 15,547) | 11,676) | 12,169) | |
| Total de l’actif | 55,617) | 52,456) | 52,880) | 50,873) | 50,710) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.36 | 0.33 | 0.29 | 0.23 | 0.24 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.34 | 0.38 | 0.42 | 0.42 | 0.42 | |
| Caterpillar Inc. | 0.44 | 0.43 | 0.45 | 0.46 | 0.47 | |
| Eaton Corp. plc | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.25 | 0.25 | |
| GE Aerospace | 0.16 | 0.13 | 0.17 | 0.18 | 0.30 | |
| Honeywell International Inc. | 0.41 | 0.33 | 0.31 | 0.30 | 0.35 | |
| RTX Corp. | 0.25 | 0.27 | 0.20 | 0.20 | 0.20 | |
| Ratio d’endettementsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 0.31 | 0.29 | 0.28 | 0.28 | 0.32 | |
| Ratio d’endettementindustrie | ||||||
| Industriels | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.30 | 0.33 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 20,270 ÷ 55,617 = 0.36
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- Total de la dette
- Au cours de la période analysée, le total de la dette a augmenté globalement, passant de 12 169 millions de dollars en 2020 à 20 270 millions de dollars en 2024. Après une légère diminution entre 2020 et 2021, cette valeur a connu une hausse significative, notamment entre 2022 et 2024, indiquant une augmentation continue de l’endettement de l’entreprise. La croissance de la dette pourrait refléter des stratégies d’investissement ou de financement de projets spécifiques.
- Total de l’actif
- La valeur totale de l’actif a également progressé, de 50 710 millions de dollars en 2020 à 55 617 millions de dollars en 2024. Cette augmentation, bien que relativement modérée par rapport à celle de la dette, indique une croissance du volume des actifs de l’entreprise durant cette période, soutenant potentiellement ses opérations ou ses investissements stratégiques.
- Ratio d’endettement
- Ce ratio a suivi une tendance à la hausse, passant de 0,24 en 2020 à 0,36 en 2024. La croissance du ratio d’endettement traduit une augmentation relative de la dette par rapport aux actifs, ce qui pourrait indiquer un recours accru à l’endettement pour financer la croissance ou des investissements. La hausse progressive de ce ratio suggère une gestion financière qui incline vers un allègement de la structure de financement par rapport aux ressources propres ou à la capacité d’autofinancement.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Lockheed Martin Corp., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | 643) | 168) | 118) | 6) | 500) | |
| Dette à long terme, nette, excluant la partie courante | 19,627) | 17,291) | 15,429) | 11,670) | 11,669) | |
| Total de la dette | 20,270) | 17,459) | 15,547) | 11,676) | 12,169) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | 315) | 315) | 301) | 300) | 274) | |
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | 833) | 862) | 916) | 1,100) | 841) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 21,418) | 18,636) | 16,764) | 13,076) | 13,284) | |
| Total de l’actif | 55,617) | 52,456) | 52,880) | 50,873) | 50,710) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.39 | 0.36 | 0.32 | 0.26 | 0.26 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.36 | 0.40 | 0.43 | 0.43 | 0.43 | |
| Caterpillar Inc. | 0.44 | 0.44 | 0.46 | 0.46 | 0.48 | |
| Eaton Corp. plc | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | 0.27 | |
| GE Aerospace | 0.17 | 0.14 | 0.19 | 0.19 | 0.31 | |
| Honeywell International Inc. | 0.43 | 0.35 | 0.33 | 0.32 | 0.36 | |
| RTX Corp. | 0.27 | 0.28 | 0.21 | 0.21 | 0.21 | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Biens d’équipement | 0.32 | 0.30 | 0.30 | 0.29 | 0.33 | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | 0.35 | 0.35 | 0.34 | 0.34 | 0.36 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 21,418 ÷ 55,617 = 0.39
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- Dette totale
- La dette totale de l'entreprise montre une tendance à la hausse sur la période analysée. Elle augmente régulièrement, passant de 13 284 millions de dollars en 2020 à 21 418 millions de dollars en 2024. Cette croissance indique une augmentation de l'endettement global, ce qui pourrait refléter des investissements importants ou une politique de financement plus agressive.
- Total de l’actif
- Le total de l'actif demeure relativement stable entre 2020 et 2022, avec une légère progression passant de 50 710 millions de dollars à 52 880 millions de dollars. Cependant, en 2023, on constate une légère baisse à 52 456 millions de dollars, suivie d’une augmentation sensible en 2024, atteignant 55 617 millions de dollars. Ces variations indiquent une croissance globale de la taille de l'entreprise sur la période, avec à la fois des acquisitions ou investissements et une réponse au besoin de financer ces activités par augmentation de l'actif.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Ce ratio, qui mesure la proportion de l'actif financée par la dette, connaît une progression régulière. Il est stable à 0,26 en 2020 et 2021, puis augmente à 0,32 en 2022, 0,36 en 2023, et atteint 0,39 en 2024. La tendance à la hausse de ce ratio indique une augmentation de la proportion de financement par endettement par rapport aux ressources propres, renforçant la dépendance de l'entreprise à l’égard du financement externe au fil du temps.
Ratio d’endettement financier
Lockheed Martin Corp., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | 55,617) | 52,456) | 52,880) | 50,873) | 50,710) | |
| Capitaux propres | 6,333) | 6,835) | 9,266) | 10,959) | 6,015) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 8.78 | 7.67 | 5.71 | 4.64 | 8.43 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | — | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | 4.50 | 4.49 | 5.16 | 5.02 | 5.11 | |
| Eaton Corp. plc | 2.08 | 2.02 | 2.06 | 2.07 | 2.13 | |
| GE Aerospace | 6.37 | 5.96 | 5.16 | 4.93 | 7.13 | |
| Honeywell International Inc. | 4.04 | 3.88 | 3.73 | 3.47 | 3.68 | |
| RTX Corp. | 2.71 | 2.71 | 2.19 | 2.21 | 2.25 | |
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 5.05 | 5.35 | 4.71 | 4.55 | 5.54 | |
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Industriels | 4.49 | 4.94 | 4.65 | 4.52 | 5.49 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= 55,617 ÷ 6,333 = 8.78
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- Total de l’actif
- Les actifs totaux ont montré une tendance générale à la hausse sur la période considérée, passant de 50 710 millions de dollars en 2020 à 55 617 millions de dollars en 2024. Après une stabilité relative entre 2020 et 2021, une augmentation notable s’est produite en 2022, suivie d’une légère baisse en 2023, avant de poursuivre une croissance en 2024.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une progression significative de 2020 à 2021, culminant à 10 959 millions de dollars, avant de diminuer durant les années suivantes. En 2022, une baisse est observée, et cette tendance de diminution se poursuit en 2023 et 2024, atteignant 6 333 millions de dollars en 2024, ce qui pourrait refléter des distributions de dividendes accrues, des pertes ou d’autres facteurs impactant la structure financière de l’entreprise.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période. Il a été le plus élevé en 2020 à 8,43, puis a diminué significativement en 2021 à 4,64, indiquant une réduction du levier financier. Cependant, par la suite, un rebond est observé avec un ratio passant à 5,71 en 2022 et atteignant 8,78 en 2024. Cette évolution suggère une augmentation de l’endettement financier relative à la situation des fonds propres, notamment en 2024, ce qui pourrait indiquer une stratégie de financement plus agressive ou des besoins de financement accrues.
Ratio de couverture des intérêts
Lockheed Martin Corp., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net | 5,336) | 6,920) | 5,732) | 6,315) | 6,833) | |
| Moins: Perte nette liée aux activités abandonnées | —) | —) | —) | —) | (55) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 884) | 1,178) | 948) | 1,235) | 1,347) | |
| Plus: Charges d’intérêts | 1,036) | 916) | 623) | 569) | 591) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 7,256) | 9,014) | 7,303) | 8,119) | 8,826) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 7.00 | 9.84 | 11.72 | 14.27 | 14.93 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | -3.48 | 0.18 | -0.98 | -0.88 | -5.71 | |
| Caterpillar Inc. | 27.21 | 26.66 | 20.80 | 17.88 | 8.80 | |
| Eaton Corp. plc | 36.12 | 26.34 | 21.22 | 21.11 | 12.72 | |
| GE Aerospace | 8.73 | 10.12 | 1.88 | -0.96 | 2.59 | |
| Honeywell International Inc. | 7.82 | 10.36 | 16.41 | 22.09 | 17.75 | |
| RTX Corp. | 4.14 | 3.32 | 5.64 | 4.71 | -0.65 | |
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 4.92 | 6.84 | 4.84 | 3.98 | 1.99 | |
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Industriels | 5.79 | 6.64 | 4.98 | 5.14 | 1.25 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= 7,256 ÷ 1,036 = 7.00
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- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- L’EBIT a connu une baisse entre 2020 et 2022, passant de 8 826 millions de dollars à 7 303 millions de dollars, ce qui indique une contraction des résultats opérationnels. Cependant, en 2023, on observe une reprise avec un EBIT à 9 014 millions de dollars, dépassant le niveau de 2020. En 2024, le EBIT diminue à 7 256 millions de dollars, retrouvant un niveau proche de celui de 2022 mais inférieur au pic de 2023. Ces fluctuations peuvent refléter des variations dans la performance opérationnelle, possiblement influencées par des facteurs exceptionnels ou des ajustements opérationnels.
- Évolution des charges d’intérêts
- Les charges d’intérêts suivent une tendance globalement à la hausse avec un léger déclin entre 2020 (591 millions de dollars) et 2021 (569 millions). À partir de 2022, elles repartent à la hausse, atteignant 623 millions, puis connaissent une augmentation substantielle en 2023 à 916 millions, et culminent en 2024 à 1 036 millions de dollars. La croissance de ces charges d’intérêts suggère une augmentation de l’endettement ou une hausse du coût de la dette durant cette période.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts a connue une dégradation continue. En 2020, il s’établissait à 14,93, ce qui indique une capacité confortable à couvrir les charges d’intérêts avec le bénéfice opérationnel. En 2021, il diminue légèrement à 14,27. La tendance se poursuit en 2022, avec une baisse à 11,72, signalant une réduction de la marge de sécurité. La baisse s’accélère en 2023, où le ratio tombe à 9,84, et en 2024, il atteint 7, ce qui peut indiquer une pression accrue sur la capacité de l’entreprise à couvrir ses charges d’intérêts avec ses résultats opérationnels. Cette évolution pourrait témoigner d’une augmentation significative de l’endettement ou de pressions sur la rentabilité opérationnelle, ou d’une combinaison des deux.
Taux de couverture des charges fixes
Lockheed Martin Corp., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net | 5,336) | 6,920) | 5,732) | 6,315) | 6,833) | |
| Moins: Perte nette liée aux activités abandonnées | —) | —) | —) | —) | (55) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 884) | 1,178) | 948) | 1,235) | 1,347) | |
| Plus: Charges d’intérêts | 1,036) | 916) | 623) | 569) | 591) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 7,256) | 9,014) | 7,303) | 8,119) | 8,826) | |
| Plus: Charges de location-exploitation | 260) | 273) | 275) | 275) | 223) | |
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | 7,516) | 9,287) | 7,578) | 8,394) | 9,049) | |
| Charges d’intérêts | 1,036) | 916) | 623) | 569) | 591) | |
| Charges de location-exploitation | 260) | 273) | 275) | 275) | 223) | |
| Charges fixes | 1,296) | 1,189) | 898) | 844) | 814) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | 5.80 | 7.81 | 8.44 | 9.95 | 11.12 | |
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | -2.69 | 0.31 | -0.70 | -0.64 | -4.75 | |
| Caterpillar Inc. | 20.25 | 19.73 | 14.92 | 12.73 | 6.58 | |
| Eaton Corp. plc | 13.79 | 11.90 | 10.01 | 10.40 | 6.24 | |
| GE Aerospace | 6.19 | 5.25 | 1.35 | -0.22 | 1.93 | |
| Honeywell International Inc. | 6.44 | 8.13 | 11.00 | 13.67 | 11.49 | |
| RTX Corp. | 3.59 | 2.81 | 4.40 | 3.66 | -0.22 | |
| Taux de couverture des charges fixessecteur | ||||||
| Biens d’équipement | 4.03 | 5.14 | 3.61 | 3.06 | 1.66 | |
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Industriels | 3.96 | 4.32 | 3.30 | 3.44 | 1.12 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= 7,516 ÷ 1,296 = 5.80
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- Analyse des tendances sur les bénéfices avant charges fixes et impôts
- Les bénéfices avant charges fixes et impôts ont montré une évolution fluctuante au cours de la période analysée. Après une baisse de 10,8 % entre 2020 (9 049 millions de dollars) et 2022 (7 578 millions de dollars), une reprise significative a été observée en 2023, avec une augmentation notable à 9 287 millions de dollars, dépassant le niveau de 2020. Cependant, cette tendance haussière n’a pas été maintenue, car une nouvelle baisse de 19 % a été constatée en 2024, atteignant 7 516 millions de dollars, soit une valeur inférieure à celle de 2022. La période dénote donc une forte volatilité et une absence de croissance soutenue dans ce paramètre financier.
- Évolution des charges fixes
- Les charges fixes ont augmenté régulièrement de 2020 à 2024. Elles sont passées de 814 millions de dollars en 2020 à 1 296 millions de dollars en 2024, enregistrant une progression cumulative. La croissance annuelle semble accélérée à partir de 2022, avec une hausse de 64 millions de dollars entre 2020 et 2021, puis une augmentation plus significative de 54 millions entre 2021 et 2022, suivie d'une augmentation plus prononcée pour atteindre 1 189 millions en 2023 et culminant à 1 296 millions en 2024. Cette augmentation régulière indique une croissance des charges fixes sur la période considerée.
- Évolution du taux de couverture des charges fixes
- Le ratio de couverture des charges fixes a connu une tendance à la baisse au cours de la période. Il est passé de 11,12 en 2020 à 5,8 en 2024, ce qui indique une dégradation de la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges fixes avec ses bénéfices avant charges fixes et impôts. La baisse du ratio a été progressive, avec une réduction notable sur la période. Plus précisément, entre 2020 et 2021, il a diminué de près de 1,17 points, puis de 1,51 points jusqu’en 2022, et continue de décroître aux années suivantes. La contraction du ratio reflète une pression accrue sur la rentabilité ou une augmentation des charges fixes non compensée par une croissance équivalente du bénéfice brut.