Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
Ratios de solvabilité (résumé)
Lockheed Martin Corp., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des ratios financiers révèle une tendance générale à l’augmentation de l’endettement sur la période considérée. Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, ainsi que sa version incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, présentent une progression constante entre 2021 et 2025, atteignant des valeurs maximales de 3.2 et 3.39 respectivement. Cette augmentation suggère un recours croissant au financement par emprunt par rapport aux fonds propres.
- Endettement global
- Les ratios d’endettement par rapport au total des fonds propres et le ratio de la dette sur le total du capital, y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation, suivent une trajectoire similaire, bien que plus modérée. Ils indiquent une augmentation progressive de la part de la dette dans la structure financière globale, stabilisant autour de 0.76 et 0.77 respectivement à partir de 2024.
Le ratio d’endettement, mesurant la proportion de la dette totale par rapport à l’actif total, montre également une augmentation progressive, passant de 0.23 en 2021 à 0.36 en 2025. Le ratio d’endettement par rapport à l’actif, incluant le passif lié aux contrats de location-exploitation, suit une tendance similaire, avec une légère stabilisation en 2025 à 0.38.
- Capacité de remboursement
- Le ratio de couverture des intérêts et le taux de couverture des charges fixes affichent une tendance inverse. Ils diminuent continuellement sur la période, indiquant une capacité de remboursement de la dette et des charges fixes en déclin. Le ratio de couverture des intérêts passe de 14.27 en 2021 à 6.3 en 2025, tandis que le taux de couverture des charges fixes diminue de 9.95 à 5.3 sur la même période. Cette baisse pourrait signaler une vulnérabilité accrue face aux fluctuations des taux d’intérêt ou des performances opérationnelles.
Le ratio d’endettement financier, qui semble mesurer un aspect différent de l’endettement, augmente également de manière significative, passant de 4.64 en 2021 à 8.9 en 2025, suggérant une augmentation substantielle de l’endettement financier global.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Lockheed Martin Corp., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | 1,168) | 643) | 168) | 118) | 6) | |
| Dette à long terme, nette, excluant la partie courante | 20,532) | 19,627) | 17,291) | 15,429) | 11,670) | |
| Total de la dette | 21,700) | 20,270) | 17,459) | 15,547) | 11,676) | |
| Capitaux propres | 6,721) | 6,333) | 6,835) | 9,266) | 10,959) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | 3.23 | 3.20 | 2.55 | 1.68 | 1.07 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 9.92 | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | 1.97 | 1.94 | 2.33 | 2.29 | |
| Eaton Corp. plc | — | 0.50 | 0.49 | 0.51 | 0.52 | |
| GE Aerospace | 1.10 | 1.00 | 0.77 | 0.89 | 0.87 | |
| Honeywell International Inc. | — | 1.67 | 1.29 | 1.17 | 1.06 | |
| RTX Corp. | — | 0.69 | 0.73 | 0.44 | 0.43 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Biens d’équipement | — | 1.54 | 1.54 | 1.33 | 1.26 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Industriels | — | 1.39 | 1.52 | 1.42 | 1.37 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= 21,700 ÷ 6,721 = 3.23
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 11 676 millions de dollars américains en 2021 à 21 700 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une dépendance croissante au financement par emprunt.
Parallèlement, les capitaux propres ont diminué de manière notable, passant de 10 959 millions de dollars américains en 2021 à 6 721 millions de dollars américains en 2025. Cette baisse peut être attribuée à divers facteurs, tels que la distribution de dividendes, le rachat d'actions ou des pertes nettes non compensées.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- L'évolution du ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres reflète l'augmentation de la dette et la diminution des capitaux propres. Ce ratio est passé de 1,07 en 2021 à 3,23 en 2025, ce qui indique une détérioration de la solvabilité et une plus grande vulnérabilité financière. L'augmentation significative suggère que la dette dépasse largement les capitaux propres, ce qui pourrait poser des problèmes en cas de difficultés économiques.
En résumé, les données indiquent une augmentation de l'endettement et une diminution des capitaux propres, entraînant une détérioration du ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres. Cette situation nécessite une surveillance attentive et une évaluation des risques potentiels associés à une structure de capital plus risquée.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Lockheed Martin Corp., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | 1,168) | 643) | 168) | 118) | 6) | |
| Dette à long terme, nette, excluant la partie courante | 20,532) | 19,627) | 17,291) | 15,429) | 11,670) | |
| Total de la dette | 21,700) | 20,270) | 17,459) | 15,547) | 11,676) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | 246) | 315) | 315) | 301) | 300) | |
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | 825) | 833) | 862) | 916) | 1,100) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 22,771) | 21,418) | 18,636) | 16,764) | 13,076) | |
| Capitaux propres | 6,721) | 6,333) | 6,835) | 9,266) | 10,959) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 3.39 | 3.38 | 2.73 | 1.81 | 1.19 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 10.33 | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | 2.00 | 1.97 | 2.37 | 2.33 | |
| Eaton Corp. plc | — | 0.54 | 0.52 | 0.54 | 0.55 | |
| GE Aerospace | 1.15 | 1.05 | 0.84 | 0.96 | 0.94 | |
| Honeywell International Inc. | — | 1.73 | 1.36 | 1.23 | 1.11 | |
| RTX Corp. | — | 0.72 | 0.76 | 0.47 | 0.46 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Biens d’équipement | — | 1.60 | 1.61 | 1.39 | 1.32 | |
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | — | 1.55 | 1.71 | 1.59 | 1.54 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Capitaux propres
= 22,771 ÷ 6,721 = 3.39
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L'analyse des données financières révèle une tendance à l'augmentation de l'endettement au cours de la période considérée. La dette totale a connu une progression constante, passant de 13 076 millions de dollars américains en 2021 à 22 771 millions de dollars américains en 2025.
Parallèlement, les capitaux propres ont diminué de manière significative entre 2021 et 2023, passant de 10 959 millions de dollars américains à 6 835 millions de dollars américains. Une légère remontée est observée en 2024 et 2025, atteignant 6 333 et 6 721 millions de dollars américains respectivement, mais les niveaux restent inférieurs à ceux de 2021.
Le ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres illustre clairement cette évolution. Il a plus que doublé entre 2021 et 2022, passant de 1,19 à 1,81. Cette augmentation s'est poursuivie jusqu'en 2024, atteignant 3,38, avant de se stabiliser légèrement en 2025 à 3,39. Cette stabilisation ne compense pas l'augmentation substantielle du ratio sur les années précédentes.
- Tendances clés
- Augmentation continue de la dette totale.
- Tendances clés
- Diminution des capitaux propres jusqu'en 2023, suivie d'une légère reprise.
- Tendances clés
- Augmentation significative du ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres, avec une stabilisation récente.
L'évolution du ratio d'endettement par rapport aux capitaux propres suggère une dépendance croissante au financement par emprunt et une diminution de la part du financement par capitaux propres. Cette situation pourrait potentiellement augmenter le risque financier.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Lockheed Martin Corp., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | 1,168) | 643) | 168) | 118) | 6) | |
| Dette à long terme, nette, excluant la partie courante | 20,532) | 19,627) | 17,291) | 15,429) | 11,670) | |
| Total de la dette | 21,700) | 20,270) | 17,459) | 15,547) | 11,676) | |
| Capitaux propres | 6,721) | 6,333) | 6,835) | 9,266) | 10,959) | |
| Total du capital | 28,421) | 26,603) | 24,294) | 24,813) | 22,635) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | 0.76 | 0.76 | 0.72 | 0.63 | 0.52 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.91 | 1.08 | 1.49 | 1.39 | 1.35 | |
| Caterpillar Inc. | — | 0.66 | 0.66 | 0.70 | 0.70 | |
| Eaton Corp. plc | — | 0.33 | 0.33 | 0.34 | 0.34 | |
| GE Aerospace | 0.52 | 0.50 | 0.43 | 0.47 | 0.47 | |
| Honeywell International Inc. | — | 0.63 | 0.56 | 0.54 | 0.51 | |
| RTX Corp. | — | 0.41 | 0.42 | 0.31 | 0.30 | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Biens d’équipement | — | 0.61 | 0.61 | 0.57 | 0.56 | |
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | ||||||
| Industriels | — | 0.58 | 0.60 | 0.59 | 0.58 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= 21,700 ÷ 28,421 = 0.76
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une tendance à l'augmentation de l'endettement sur la période considérée. Le total de la dette a connu une progression constante, passant de 11 676 millions de dollars américains en 2021 à 21 700 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation représente une hausse significative de plus de 85% sur l'ensemble de la période.
Parallèlement, le total du capital a également augmenté, mais à un rythme moins rapide. Il est passé de 22 635 millions de dollars américains en 2021 à 28 421 millions de dollars américains en 2025, soit une augmentation d'environ 25%.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio, qui mesure la proportion de la dette par rapport au capital, a augmenté de 0,52 en 2021 à 0,76 en 2024, puis est resté stable à 0,76 en 2025. Cette évolution indique une augmentation du levier financier, c'est-à-dire que l'entreprise finance une part croissante de ses actifs par l'endettement plutôt que par les fonds propres. L'augmentation initiale du ratio suggère une dépendance accrue à l'égard du financement par la dette, tandis que sa stabilisation récente pourrait indiquer une volonté de maintenir ce niveau d'endettement.
En résumé, l'entreprise a augmenté son endettement plus rapidement que son capital sur la période analysée, ce qui a entraîné une augmentation de son levier financier. La stabilisation récente du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres suggère une consolidation de cette structure financière.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Lockheed Martin Corp., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | 1,168) | 643) | 168) | 118) | 6) | |
| Dette à long terme, nette, excluant la partie courante | 20,532) | 19,627) | 17,291) | 15,429) | 11,670) | |
| Total de la dette | 21,700) | 20,270) | 17,459) | 15,547) | 11,676) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | 246) | 315) | 315) | 301) | 300) | |
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | 825) | 833) | 862) | 916) | 1,100) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 22,771) | 21,418) | 18,636) | 16,764) | 13,076) | |
| Capitaux propres | 6,721) | 6,333) | 6,835) | 9,266) | 10,959) | |
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 29,492) | 27,751) | 25,471) | 26,030) | 24,035) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.77 | 0.77 | 0.73 | 0.64 | 0.54 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.91 | 1.08 | 1.47 | 1.37 | 1.34 | |
| Caterpillar Inc. | — | 0.67 | 0.66 | 0.70 | 0.70 | |
| Eaton Corp. plc | — | 0.35 | 0.34 | 0.35 | 0.36 | |
| GE Aerospace | 0.54 | 0.51 | 0.46 | 0.49 | 0.49 | |
| Honeywell International Inc. | — | 0.63 | 0.58 | 0.55 | 0.53 | |
| RTX Corp. | — | 0.42 | 0.43 | 0.32 | 0.31 | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Biens d’équipement | — | 0.62 | 0.62 | 0.58 | 0.57 | |
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | — | 0.61 | 0.63 | 0.61 | 0.61 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= 22,771 ÷ 29,492 = 0.77
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle une tendance à l'augmentation de l'endettement total sur la période considérée. La dette totale a progressé de 13 076 millions de dollars américains en 2021 à 22 771 millions de dollars américains en 2025, soit une augmentation d'environ 74% sur l'ensemble de la période.
Parallèlement, le total du capital a également augmenté, passant de 24 035 millions de dollars américains en 2021 à 29 492 millions de dollars américains en 2025, représentant une hausse d'environ 23%.
- Ratio de la dette sur le total du capital
- L'évolution du ratio de la dette sur le total du capital illustre une augmentation du levier financier. Ce ratio est passé de 0,54 en 2021 à 0,77 en 2024, puis est resté stable à 0,77 en 2025. Cette progression indique une dépendance accrue au financement par emprunt par rapport au financement par capitaux propres.
L'augmentation de la dette totale est plus rapide que celle du total du capital, ce qui se traduit par une détérioration du ratio de la dette sur le total du capital. Bien que le ratio se stabilise en 2024 et 2025, il demeure significativement plus élevé qu'en 2021, suggérant un profil de risque financier accru.
Ratio d’endettement
Lockheed Martin Corp., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | 1,168) | 643) | 168) | 118) | 6) | |
| Dette à long terme, nette, excluant la partie courante | 20,532) | 19,627) | 17,291) | 15,429) | 11,670) | |
| Total de la dette | 21,700) | 20,270) | 17,459) | 15,547) | 11,676) | |
| Total de l’actif | 59,840) | 55,617) | 52,456) | 52,880) | 50,873) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | 0.36 | 0.36 | 0.33 | 0.29 | 0.23 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.32 | 0.34 | 0.38 | 0.42 | 0.42 | |
| Caterpillar Inc. | — | 0.44 | 0.43 | 0.45 | 0.46 | |
| Eaton Corp. plc | — | 0.24 | 0.24 | 0.25 | 0.25 | |
| GE Aerospace | 0.16 | 0.16 | 0.13 | 0.17 | 0.18 | |
| Honeywell International Inc. | — | 0.41 | 0.33 | 0.31 | 0.30 | |
| RTX Corp. | — | 0.25 | 0.27 | 0.20 | 0.20 | |
| Ratio d’endettementsecteur | ||||||
| Biens d’équipement | — | 0.31 | 0.29 | 0.28 | 0.28 | |
| Ratio d’endettementindustrie | ||||||
| Industriels | — | 0.31 | 0.31 | 0.31 | 0.30 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= 21,700 ÷ 59,840 = 0.36
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la situation financière globale. Le total de la dette a connu une augmentation constante sur la période considérée, passant de 11 676 millions de dollars américains en 2021 à 21 700 millions de dollars américains en 2025. Cette progression indique une dépendance accrue au financement par emprunt.
Parallèlement, le total de l’actif a également augmenté, bien que de manière moins prononcée. Il est passé de 50 873 millions de dollars américains en 2021 à 59 840 millions de dollars américains en 2025. L’augmentation de l’actif suggère une expansion des opérations ou des investissements dans de nouveaux actifs.
L’évolution du ratio d’endettement, calculé à partir du total de la dette et du total de l’actif, illustre la relation entre ces deux éléments. Ce ratio est passé de 0,23 en 2021 à 0,36 en 2024, puis est resté stable à 0,36 en 2025. Cette augmentation initiale du ratio d’endettement indique une augmentation du levier financier, c'est-à-dire une plus grande proportion du financement provenant de la dette par rapport aux capitaux propres. La stabilisation du ratio en 2025 suggère que l’entreprise a atteint un certain équilibre en termes de financement, malgré l’augmentation continue de la dette.
- Total de la dette
- Une augmentation constante est observée sur la période, indiquant une dépendance accrue au financement par emprunt.
- Total de l’actif
- Une augmentation est également observée, mais à un rythme moins rapide que la dette, suggérant une expansion des opérations.
- Ratio d’endettement
- Une augmentation significative est constatée jusqu’en 2024, suivie d’une stabilisation, indiquant une augmentation initiale du levier financier puis un certain équilibre.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Lockheed Martin Corp., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | 1,168) | 643) | 168) | 118) | 6) | |
| Dette à long terme, nette, excluant la partie courante | 20,532) | 19,627) | 17,291) | 15,429) | 11,670) | |
| Total de la dette | 21,700) | 20,270) | 17,459) | 15,547) | 11,676) | |
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | 246) | 315) | 315) | 301) | 300) | |
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | 825) | 833) | 862) | 916) | 1,100) | |
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | 22,771) | 21,418) | 18,636) | 16,764) | 13,076) | |
| Total de l’actif | 59,840) | 55,617) | 52,456) | 52,880) | 50,873) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | 0.38 | 0.39 | 0.36 | 0.32 | 0.26 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 0.34 | 0.36 | 0.40 | 0.43 | 0.43 | |
| Caterpillar Inc. | — | 0.44 | 0.44 | 0.46 | 0.46 | |
| Eaton Corp. plc | — | 0.26 | 0.26 | 0.26 | 0.27 | |
| GE Aerospace | 0.17 | 0.17 | 0.14 | 0.19 | 0.19 | |
| Honeywell International Inc. | — | 0.43 | 0.35 | 0.33 | 0.32 | |
| RTX Corp. | — | 0.27 | 0.28 | 0.21 | 0.21 | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Biens d’équipement | — | 0.32 | 0.30 | 0.30 | 0.29 | |
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Industriels | — | 0.35 | 0.35 | 0.34 | 0.34 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= 22,771 ÷ 59,840 = 0.38
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L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance à l’augmentation de la dette totale sur la période considérée. La dette totale, exprimée en millions de dollars américains, est passée de 13 076 en 2021 à 22 771 en 2025, ce qui représente une augmentation significative sur cinq ans.
Parallèlement, le total de l’actif a également augmenté, passant de 50 873 en 2021 à 59 840 en 2025. Cependant, l’augmentation de la dette totale a été plus rapide que celle de l’actif, ce qui se reflète dans l’évolution du ratio d’endettement par rapport à l’actif.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif
- Ce ratio, exprimé en pourcentage, a augmenté de 0,26 en 2021 à 0,39 en 2024, indiquant une proportion croissante de la dette par rapport à l’actif. En 2025, le ratio a légèrement diminué pour atteindre 0,38, suggérant une stabilisation relative de l’endettement.
En résumé, l’entreprise a connu une augmentation constante de son endettement et de son actif sur la période analysée. L’augmentation du ratio d’endettement par rapport à l’actif indique une prise de risque financière accrue jusqu’en 2024, suivie d’une légère amélioration en 2025. Il convient de noter que l’évolution de ces indicateurs doit être interprétée en tenant compte du contexte sectoriel et des stratégies de financement de l’entreprise.
Ratio d’endettement financier
Lockheed Martin Corp., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | 59,840) | 55,617) | 52,456) | 52,880) | 50,873) | |
| Capitaux propres | 6,721) | 6,333) | 6,835) | 9,266) | 10,959) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | 8.90 | 8.78 | 7.67 | 5.71 | 4.64 | |
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 30.85 | — | — | — | — | |
| Caterpillar Inc. | — | 4.50 | 4.49 | 5.16 | 5.02 | |
| Eaton Corp. plc | — | 2.08 | 2.02 | 2.06 | 2.07 | |
| GE Aerospace | 6.97 | 6.37 | 5.96 | 5.16 | 4.93 | |
| Honeywell International Inc. | — | 4.04 | 3.88 | 3.73 | 3.47 | |
| RTX Corp. | — | 2.71 | 2.71 | 2.19 | 2.21 | |
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Biens d’équipement | — | 5.05 | 5.35 | 4.71 | 4.55 | |
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Industriels | — | 4.49 | 4.94 | 4.65 | 4.52 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= 59,840 ÷ 6,721 = 8.90
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L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan et le niveau d’endettement. L’actif total a connu une croissance globale sur la période considérée, passant de 50 873 millions de dollars américains en 2021 à 59 840 millions de dollars américains en 2025. Cependant, cette croissance n’a pas été linéaire, avec une légère diminution observée en 2023.
Les capitaux propres ont présenté une trajectoire plus fluctuante. Après une diminution notable en 2022, ils ont continué de baisser en 2023, atteignant leur point le plus bas à 6 835 millions de dollars américains. Une légère reprise est ensuite observée en 2024 et 2025, mais les capitaux propres restent inférieurs à leur niveau de 2021.
Le ratio d’endettement financier a connu une augmentation constante et substantielle tout au long de la période. Il est passé de 4,64 en 2021 à 8,9 en 2025. Cette progression indique une dépendance croissante au financement par emprunt et une diminution relative de la part des capitaux propres dans le financement de l’actif total. L’augmentation du ratio d’endettement financier suggère un risque financier accru.
- Tendances clés
- Croissance globale de l’actif total avec une stagnation en 2023.
- Diminution des capitaux propres jusqu’en 2023, suivie d’une légère reprise.
- Augmentation significative et continue du ratio d’endettement financier.
En résumé, l’entreprise a augmenté son actif total, mais cette croissance a été financée principalement par l’endettement, ce qui a entraîné une augmentation substantielle du ratio d’endettement financier et une diminution relative des capitaux propres.
Ratio de couverture des intérêts
Lockheed Martin Corp., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net | 5,017) | 5,336) | 6,920) | 5,732) | 6,315) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 905) | 884) | 1,178) | 948) | 1,235) | |
| Plus: Charges d’intérêts | 1,118) | 1,036) | 916) | 623) | 569) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 7,040) | 7,256) | 9,014) | 7,303) | 8,119) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | 6.30 | 7.00 | 9.84 | 11.72 | 14.27 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.95 | -3.48 | 0.18 | -0.98 | -0.88 | |
| Caterpillar Inc. | — | 27.21 | 26.66 | 20.80 | 17.88 | |
| Eaton Corp. plc | — | 36.12 | 26.34 | 21.22 | 21.11 | |
| GE Aerospace | 12.86 | 8.73 | 10.12 | 1.88 | -0.96 | |
| Honeywell International Inc. | — | 7.82 | 10.36 | 16.41 | 22.09 | |
| RTX Corp. | — | 4.14 | 3.32 | 5.64 | 4.71 | |
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Biens d’équipement | — | 4.92 | 6.84 | 4.84 | 3.98 | |
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Industriels | — | 5.79 | 6.64 | 4.98 | 5.14 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= 7,040 ÷ 1,118 = 6.30
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L'analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la rentabilité et la capacité à faire face aux obligations financières. Le bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) a connu une fluctuation au cours de la période examinée.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- En 2021, l'EBIT s'élevait à 8 119 millions de dollars américains. Une diminution a été observée en 2022, atteignant 7 303 millions de dollars américains. En 2023, une reprise notable a été constatée avec un EBIT de 9 014 millions de dollars américains, suivi d'une baisse en 2024 à 7 256 millions de dollars américains et une nouvelle diminution en 2025 à 7 040 millions de dollars américains. Cette évolution suggère une volatilité de la rentabilité opérationnelle.
- Charges d’intérêts
- Les charges d'intérêts ont augmenté progressivement sur la période. Elles sont passées de 569 millions de dollars américains en 2021 à 623 millions de dollars américains en 2022, puis à 916 millions de dollars américains en 2023. Cette tendance à la hausse s'est poursuivie en 2024 avec 1 036 millions de dollars américains et en 2025 avec 1 118 millions de dollars américains. L'augmentation des charges d'intérêts peut être liée à une variation de l'endettement ou des taux d'intérêt.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité à couvrir les charges d'intérêts avec le bénéfice opérationnel, a diminué de manière constante. Il est passé de 14,27 en 2021 à 11,72 en 2022, puis à 9,84 en 2023. Cette diminution s'est accentuée en 2024, atteignant 7, et en 2025, avec une valeur de 6,3. Cette tendance indique une détérioration de la capacité à faire face aux obligations d'intérêts, bien que le ratio reste supérieur à 1, ce qui suggère que l'entreprise génère encore suffisamment de bénéfices pour couvrir ses charges d'intérêts.
En résumé, bien que l'EBIT ait fluctué, la tendance générale est à une diminution du ratio de couverture des intérêts, principalement due à l'augmentation des charges d'intérêts. Cette situation nécessite une surveillance attentive de la gestion de la dette et de la rentabilité opérationnelle.
Taux de couverture des charges fixes
Lockheed Martin Corp., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net | 5,017) | 5,336) | 6,920) | 5,732) | 6,315) | |
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | 905) | 884) | 1,178) | 948) | 1,235) | |
| Plus: Charges d’intérêts | 1,118) | 1,036) | 916) | 623) | 569) | |
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | 7,040) | 7,256) | 9,014) | 7,303) | 8,119) | |
| Plus: Charges de location-exploitation | 258) | 260) | 273) | 275) | 275) | |
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | 7,298) | 7,516) | 9,287) | 7,578) | 8,394) | |
| Charges d’intérêts | 1,118) | 1,036) | 916) | 623) | 569) | |
| Charges de location-exploitation | 258) | 260) | 273) | 275) | 275) | |
| Charges fixes | 1,376) | 1,296) | 1,189) | 898) | 844) | |
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | 5.30 | 5.80 | 7.81 | 8.44 | 9.95 | |
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| Boeing Co. | 1.58 | -2.69 | 0.31 | -0.70 | -0.64 | |
| Caterpillar Inc. | — | 20.25 | 19.73 | 14.92 | 12.73 | |
| Eaton Corp. plc | — | 13.79 | 11.90 | 10.01 | 10.40 | |
| GE Aerospace | 9.14 | 6.19 | 5.25 | 1.35 | -0.22 | |
| Honeywell International Inc. | — | 6.44 | 8.13 | 11.00 | 13.67 | |
| RTX Corp. | — | 3.59 | 2.81 | 4.40 | 3.66 | |
| Taux de couverture des charges fixessecteur | ||||||
| Biens d’équipement | — | 4.03 | 5.14 | 3.61 | 3.06 | |
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Industriels | — | 3.96 | 4.32 | 3.30 | 3.44 | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 2025 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= 7,298 ÷ 1,376 = 5.30
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice avant charges fixes et impôts a connu une fluctuation notable. Après une diminution en 2022, il a augmenté en 2023, avant de redescendre en 2024 et 2025.
Les charges fixes ont montré une progression constante tout au long de la période. Cette augmentation, bien que graduelle, est continue et s'étend sur l'ensemble des cinq années.
Le taux de couverture des charges fixes, qui mesure la capacité à couvrir les charges fixes avec le bénéfice avant charges fixes et impôts, a suivi une trajectoire descendante. Il a diminué de manière significative de 2021 à 2025, passant d'un niveau élevé à un niveau plus faible. Cette diminution reflète la combinaison de la fluctuation du bénéfice avant charges fixes et impôts et de l'augmentation des charges fixes.
- Bénéfice avant charges fixes et impôts
- Une diminution initiale en 2022 est suivie d'une reprise en 2023, mais une nouvelle baisse est observée en 2024 et 2025. L'évolution globale suggère une volatilité du bénéfice.
- Charges fixes
- Une augmentation constante est constatée, indiquant une pression croissante sur les coûts fixes de l'entreprise.
- Taux de couverture des charges fixes
- La diminution continue du ratio indique une capacité réduite à couvrir les charges fixes avec le bénéfice opérationnel. Cette tendance pourrait nécessiter une attention particulière.