Analyse des écarts d’acquisition et des immobilisations incorporelles
- Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
- Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
- Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Informations sur l’écart d’acquisition et les immobilisations incorporelles
Eaton Corp. plc, bilan : goodwill et immobilisations incorporelles
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances distinctes au sein des différentes catégories d’actifs incorporels. La survaleur a connu une augmentation significative entre 2020 et 2021, atteignant un pic en 2023 avant de diminuer légèrement en 2024.
- Survaleur
- La survaleur a progressé de 12903 millions de dollars américains en 2020 à 14977 millions en 2023, puis a reculé à 14713 millions en 2024. Cette fluctuation suggère une possible réévaluation des actifs ou des changements dans les conditions du marché.
Les marques ont montré une relative stabilité, avec des variations mineures sur la période analysée. Les immobilisations incorporelles non assujetties à l’amortissement, composées des marques et de la relation client, présentent une tendance similaire à celle de la survaleur, avec une croissance initiale suivie d’une stabilisation puis d’un léger déclin.
- Marques
- Les marques ont fluctué entre 951 et 1382 millions de dollars américains, sans direction claire.
- Relation client
- La relation client a augmenté de manière substantielle entre 2020 et 2021, passant de 3415 à 4752 millions de dollars américains, puis a connu une stabilisation autour de 4659-4742 millions de dollars américains.
- Brevets et technologie
- Les brevets et la technologie ont affiché une croissance constante entre 2020 et 2023, atteignant 1990 millions de dollars américains, avant une légère diminution en 2024.
Concernant les immobilisations incorporelles soumises à l’amortissement, le coût historique a augmenté régulièrement de 2020 à 2023, avant de diminuer en 2024. L’amortissement cumulé a augmenté de manière continue sur toute la période, ce qui est attendu. Le montant net des immobilisations incorporelles soumises à l’amortissement a suivi une trajectoire ascendante jusqu’en 2021, puis a diminué progressivement jusqu’en 2024.
- Immobilisations incorporelles soumises à l’amortissement, coût historique
- Le coût historique a progressé de 5904 millions de dollars américains en 2020 à 8031 millions en 2023, puis a diminué à 7914 millions en 2024.
- Amortissement cumulé
- L’amortissement cumulé a augmenté de -3111 millions de dollars américains en 2020 à -4456 millions en 2024, indiquant une augmentation de l’amortissement des actifs.
- Immobilisations incorporelles soumises à l’amortissement, montant net
- Le montant net a augmenté de 2793 millions de dollars américains en 2020 à 4481 millions en 2021, puis a diminué à 3458 millions en 2024.
Les autres immobilisations incorporelles ont également montré une tendance à la baisse sur la période. L’écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles ont connu une croissance initiale, suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution en 2024.
- Autres immobilisations incorporelles
- Ces actifs ont diminué de 4175 millions de dollars américains en 2020 à 4658 millions en 2024.
- Écart d’acquisition et autres immobilisations incorporelles
- Cet écart a augmenté de 17078 millions de dollars américains en 2020 à 20606 millions en 2021, puis a diminué à 19371 millions en 2024.
Dans l’ensemble, les données suggèrent une période initiale de croissance et d’investissement dans les actifs incorporels, suivie d’une stabilisation et d’un léger déclin en 2024. L’évolution de l’amortissement cumulé indique une reconnaissance progressive de la consommation des avantages économiques des actifs amortissables.
Ajustements aux états financiers : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan
Eaton Corp. plc, ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure de l’actif et des capitaux propres. L’actif total a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 31 824 millions de dollars américains en 2020 à 38 432 millions de dollars américains en 2023, avant de diminuer légèrement à 38 381 millions de dollars américains en 2024.
L’actif total ajusté a également suivi une trajectoire ascendante, bien que plus prononcée. Il est passé de 18 921 millions de dollars américains en 2020 à 23 668 millions de dollars américains en 2024, avec une accélération de la croissance entre 2022 et 2023.
Les capitaux propres totaux ont également augmenté sur l’ensemble de la période, passant de 14 930 millions de dollars américains en 2020 à 19 036 millions de dollars américains en 2023, puis diminuant à 18 488 millions de dollars américains en 2024. Cette diminution en 2024 marque un ralentissement de la croissance observée les années précédentes.
L’évolution des capitaux propres ajustés attribuables à l’entreprise présente une dynamique plus variable. Après une diminution en 2021, ils ont augmenté de manière significative entre 2022 et 2023, passant de 2 242 millions de dollars américains à 4 059 millions de dollars américains. Cependant, une baisse est observée en 2024, ramenant ce chiffre à 3 775 millions de dollars américains.
- Tendances générales de l’actif
- Augmentation globale de l’actif total et ajusté sur la période, avec un léger recul de l’actif total en 2024.
- Tendances générales des capitaux propres
- Croissance des capitaux propres totaux jusqu’en 2023, suivie d’une diminution en 2024. Les capitaux propres ajustés présentent une volatilité plus importante, avec une forte croissance en 2023 et un recul en 2024.
- Observations spécifiques
- La croissance de l’actif ajusté semble plus rapide que celle de l’actif total, suggérant des changements dans la composition de l’actif. La diminution des capitaux propres ajustés en 2024 mérite une attention particulière.
Eaton Corp. plc, données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Retrait de l’écart d’acquisition du bilan (résumé)
Eaton Corp. plc, les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables en matière d’efficacité opérationnelle, de levier financier et de rentabilité.
- Rotation de l’actif
- Le ratio de rotation de l’actif total a connu une augmentation progressive sur la période analysée, passant de 0.56 en 2020 à 0.65 en 2024. Cette évolution suggère une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des ventes. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente également une tendance à la hausse, bien que plus modérée, passant de 0.94 à 1.05, indiquant une utilisation plus efficace des actifs une fois certains éléments pris en compte dans l’ajustement.
- Endettement
- Le ratio d’endettement financier a montré une relative stabilité, fluctuant autour de 2.0, avec une légère augmentation en 2024 à 2.08. En revanche, le ratio d’endettement financier ajusté a connu une volatilité plus importante, diminuant significativement de 9.33 en 2020 à 5.78 en 2023 avant de remonter à 6.27 en 2024. Cette variation suggère des changements dans la structure du financement et potentiellement dans la manière dont la dette est calculée ou ajustée.
- Rentabilité
- Le rendement des capitaux propres a affiché une croissance constante et significative, passant de 9.44% en 2020 à 20.52% en 2024. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a également augmenté, bien qu’avec des fluctuations plus importantes, passant de 69.56% à 100.5%. Le ratio de rendement de l’actif a également progressé, passant de 4.43% à 9.89%, indiquant une amélioration de la rentabilité des actifs. Le ratio de rendement de l’actif ajusté a suivi une tendance similaire, augmentant de 7.45% à 16.03%, ce qui suggère que les ajustements apportés aux actifs ont un impact positif sur la rentabilité.
Dans l’ensemble, les données indiquent une amélioration continue de la rentabilité et de l’efficacité opérationnelle, tandis que le niveau d’endettement reste relativement stable, bien que le ratio ajusté présente une plus grande variabilité. L’augmentation des ratios de rendement, tant pour les capitaux propres que pour l’actif, suggère une meilleure performance financière globale.
Eaton Corp. plc, ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenu ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenu ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 31 824 millions de dollars américains en 2020 à 38 432 millions de dollars américains en 2023, avant de légèrement diminuer à 38 381 millions de dollars américains en 2024.
L’actif total ajusté a également suivi une trajectoire ascendante, bien que plus prononcée, évoluant de 18 921 millions de dollars américains en 2020 à 23 668 millions de dollars américains en 2024. Cette progression suggère une possible modification de la composition de l’actif, avec une part croissante d’éléments considérés comme ajustés.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a affiché une amélioration progressive, passant de 0,56 en 2020 à 0,65 en 2024. Cette augmentation indique une utilisation plus efficace de l’actif pour générer des ventes, bien que le rythme de croissance ait ralenti entre 2022 et 2023.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté a également montré une tendance à la hausse, passant de 0,94 en 2020 à 1,05 en 2024. Ce ratio, plus élevé que celui du total de l’actif, suggère que les actifs ajustés sont utilisés de manière plus efficiente pour générer des revenus. Une légère diminution a été observée en 2023, mais le ratio s’est redressé en 2024.
En résumé, l’entreprise a augmenté son actif total et ajusté au fil du temps, tout en améliorant l’efficacité avec laquelle cet actif est utilisé pour générer des ventes, comme en témoignent les ratios de rotation en hausse. La différence entre les ratios de rotation du total de l’actif et de l’actif ajusté suggère une performance relative différente entre ces deux catégories d’actifs.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres d’Eaton
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Total ajusté des capitaux propres attribuables à Eaton
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure de l'actif, des capitaux propres et l'endettement. Le total de l'actif a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 31 824 millions de dollars américains en 2020 à 38 432 millions de dollars américains en 2023, avant de diminuer légèrement à 38 381 millions de dollars américains en 2024.
Le total de l'actif ajusté a également suivi une trajectoire ascendante, bien que plus modérée, augmentant de 18 921 millions de dollars américains en 2020 à 23 668 millions de dollars américains en 2024. Cette progression suggère une évolution dans la composition de l'actif, avec une part croissante d'éléments ajustés.
Les capitaux propres totaux ont augmenté de 14 930 millions de dollars américains en 2020 à 19 036 millions de dollars américains en 2023, puis ont diminué à 18 488 millions de dollars américains en 2024. Le total ajusté des capitaux propres attribuables a connu une fluctuation plus importante, passant de 2 027 millions de dollars américains en 2020 à un pic de 4 059 millions de dollars américains en 2023, avant de redescendre à 3 775 millions de dollars américains en 2024. Cette volatilité pourrait indiquer des opérations spécifiques affectant les capitaux propres attribuables.
Concernant l'endettement, le ratio d'endettement financier a montré une tendance générale à la baisse, passant de 2,13 en 2020 à 2,02 en 2023, avant de remonter légèrement à 2,08 en 2024. Le ratio d'endettement financier ajusté a connu une évolution plus prononcée, avec une diminution significative de 9,33 en 2020 à 5,78 en 2023, suivie d'une augmentation à 6,27 en 2024. Cette variation suggère des changements dans la structure de financement et la gestion de la dette, avec une réduction de l'endettement ajusté jusqu'en 2023, puis une légère augmentation en 2024.
- Ratio d’endettement financier
- Indique le niveau d’endettement global par rapport aux capitaux propres. Une diminution suggère une amélioration de la solvabilité, mais une légère augmentation en fin de période doit être surveillée.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Fournit une perspective plus nuancée de l’endettement, en tenant compte des ajustements. La forte diminution suivie d’une légère augmentation indique une possible restructuration de la dette ou des changements dans les méthodes de calcul.
- Total de l’actif ajusté
- La croissance continue suggère une évolution dans la composition des actifs, avec une importance croissante des éléments ajustés.
- Total ajusté des capitaux propres attribuables à Eaton
- La volatilité de cet indicateur nécessite une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires d’Eaton ÷ Total des capitaux propres d’Eaton
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires d’Eaton ÷ Total ajusté des capitaux propres attribuables à Eaton
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital et la rentabilité. Les capitaux propres totaux ont connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 14 930 millions de dollars américains en 2020 à 19 036 millions de dollars américains en 2023, avant de diminuer légèrement à 18 488 millions de dollars américains en 2024.
Les capitaux propres ajustés attribuables à l'entreprise présentent une volatilité plus marquée. Après une diminution en 2021, ils ont augmenté de manière substantielle en 2022 et 2023, atteignant 4 059 millions de dollars américains, puis ont connu une légère baisse en 2024 pour s'établir à 3 775 millions de dollars américains.
Le rendement des capitaux propres (RCP) a affiché une progression constante sur l'ensemble de la période. Il est passé de 9,44 % en 2020 à 20,52 % en 2024, indiquant une amélioration de l'efficacité avec laquelle les capitaux propres sont utilisés pour générer des bénéfices. Cette augmentation suggère une meilleure performance opérationnelle et/ou une gestion plus efficace des actifs.
Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté a également connu une évolution significative. Bien qu'il ait fluctué, il a globalement augmenté, passant de 69,56 % en 2020 à 100,5 % en 2024. Cette évolution indique une amélioration de la rentabilité des capitaux propres ajustés, suggérant une meilleure allocation des ressources et une plus grande efficacité dans la génération de valeur pour les actionnaires.
- Tendances clés
- Augmentation globale des capitaux propres totaux.
- Volatilité des capitaux propres ajustés.
- Amélioration constante du rendement des capitaux propres.
- Augmentation du ratio de rendement des capitaux propres ajusté.
En résumé, les données suggèrent une amélioration de la rentabilité et de l'efficacité de l'utilisation des capitaux propres au fil du temps, malgré une certaine volatilité dans les capitaux propres ajustés. L'augmentation du RCP et du ratio de RCP ajusté indique une performance financière positive et une création de valeur accrue pour les actionnaires.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires d’Eaton ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires d’Eaton ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l’actif et les ratios de rendement associés. Le total de l’actif a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 31 824 millions de dollars américains en 2020 à 38 432 millions de dollars américains en 2023, avant de légèrement diminuer à 38 381 millions de dollars américains en 2024.
Le total de l’actif ajusté a également progressé de manière constante, évoluant de 18 921 millions de dollars américains en 2020 à 23 668 millions de dollars américains en 2024. Cette progression suggère une gestion active de la structure de l’actif.
- Ratio de rendement de l’actif
- Le ratio de rendement de l’actif a affiché une amélioration continue, passant de 4,43 % en 2020 à 9,89 % en 2024. Cette augmentation indique une utilisation plus efficace de l’actif pour générer des bénéfices.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio de rendement de l’actif ajusté a connu une croissance plus marquée, augmentant de 7,45 % en 2020 à 16,03 % en 2024. Cette évolution suggère que l’amélioration de la rentabilité est particulièrement notable lorsqu’on considère l’actif ajusté, ce qui pourrait indiquer une optimisation de l’allocation des ressources ou une modification de la composition de l’actif.
En résumé, les données indiquent une tendance positive à la fois en termes de croissance de l’actif et d’amélioration de la rentabilité, mesurée par les ratios de rendement de l’actif, avec une performance particulièrement forte observée dans le ratio ajusté.