Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Actifs et passifs d’impôt différé, classification
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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- Bilan : passif et capitaux propres
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Charge d’impôt sur le résultat
Caterpillar Inc., charge d’impôts, activités poursuivies
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les impôts sur les bénéfices. La provision fiscale actuelle a connu une augmentation notable entre 2020 et 2023, passant de 1080 millions de dollars américains à 3373 millions de dollars américains. Cependant, une légère diminution est observée en 2024, avec une valeur de 3250 millions de dollars américains. Cette fluctuation suggère une possible variation dans les bénéfices imposables ou dans les taux d'imposition applicables.
L'avantage d'impôt différé présente une évolution constante dans une direction négative sur la période analysée. Initialement à -74 millions de dollars américains en 2020, il atteint -621 millions de dollars américains en 2024. Cette tendance indique une augmentation des obligations fiscales différées, potentiellement due à des différences temporaires entre les bénéfices comptables et fiscaux.
La charge d’impôts sur les bénéfices suit une trajectoire ascendante de 2020 à 2023, augmentant de 1006 millions de dollars américains à 2781 millions de dollars américains. Comme pour la provision fiscale actuelle, une légère baisse est constatée en 2024, avec une charge de 2629 millions de dollars américains. Cette évolution est cohérente avec l'augmentation de la provision fiscale actuelle et de l'avantage d'impôt différé, reflétant une pression fiscale globale croissante, suivie d'une stabilisation relative.
- Tendances générales
- Une augmentation globale de la charge fiscale est observée sur la période, avec une stabilisation potentielle en 2024.
- Provision fiscale actuelle
- Forte croissance de 2020 à 2023, suivie d'une légère diminution en 2024.
- Avantage d’impôt différé
- Diminution constante et significative sur l'ensemble de la période.
- Charge d’impôts sur les bénéfices
- Croissance de 2020 à 2023, suivie d'une légère diminution en 2024, parallèle à l'évolution de la provision fiscale actuelle.
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
Caterpillar Inc., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données révèle une évolution notable du taux d'imposition effectif sur la période considérée. Initialement à 25,2% en 2020, ce taux a diminué pour atteindre 21,2% en 2021, avant de remonter à 23,6% en 2022 et de redescendre à 21,3% en 2023. En 2024, une nouvelle baisse est observée, avec un taux d'imposition effectif de 19,7%.
- Taux d’imposition prévu par la loi aux États-Unis
- Ce taux est resté constant à 21% sur l'ensemble de la période, indiquant une stabilité de la législation fiscale américaine de base.
Les variations du taux d'imposition effectif semblent être influencées par plusieurs facteurs. La proportion des filiales non américaines imposées à un taux différent de celui des États-Unis a connu une fluctuation significative, passant de 7,1% en 2020 à 2,6% en 2021, puis à 2,7% en 2022, 1% en 2023 et enfin 1,4% en 2024. Cette variation suggère des changements dans la répartition géographique des bénéfices ou dans les taux d'imposition applicables dans les juridictions étrangères.
- Impôts d’État et locaux, déduction faite des impôts fédéraux
- Cette composante a présenté une volatilité modérée, passant de 0,8% en 2020 à 0,3% en 2021, puis à 1% en 2022, 0,7% en 2023 et 0,9% en 2024. Ces fluctuations pourraient être liées à des changements dans les réglementations fiscales locales ou à la répartition géographique des activités.
Les incitatifs fiscaux américains ont eu un impact négatif constant, bien que variable, sur le taux d'imposition effectif, oscillant entre -1,3% et -1,9% sur la période. En 2024, cet impact est de -1,8%. La modification de la législation fiscale liée à la conversion des devises a introduit un impact négatif de -1,7% en 2024, ce qui n'était pas présent dans les années précédentes.
- Écart d’acquisition non déductible
- Un écart d’acquisition non déductible de 1,8% a été enregistré en 2022, mais n'est pas présent dans les autres années.
La composante "Autres, montant net" a également contribué à la variation du taux d'imposition effectif, avec un impact négatif qui a diminué progressivement, passant de -2,4% en 2020 à -0,1% en 2023 et 2024. L'ensemble de ces éléments combinés explique les fluctuations observées dans le taux d'imposition effectif.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
Caterpillar Inc., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs domaines financiers. Les dépenses de recherche ont connu une augmentation constante sur la période, passant de 193 millions de dollars américains en 2020 à 1735 millions en 2024, ce qui indique un investissement croissant dans l’innovation et le développement de nouveaux produits.
Le report d’impôt a fluctué autour de 1350 millions de dollars américains, avec une légère augmentation en 2023 avant de revenir à un niveau proche de celui de 2020. Les avantages postérieurs à l’emploi ont montré une tendance à la baisse, passant de 1315 millions de dollars américains en 2020 à 560 millions en 2024, ce qui pourrait indiquer des changements dans les politiques de retraite ou des réductions des obligations.
La rémunération et les avantages sociaux des employés ont augmenté de 2020 à 2021, puis ont diminué progressivement jusqu’en 2024, suggérant une possible optimisation des coûts de personnel. Les réserves de garantie ont connu une légère augmentation, stabilisant autour de 300 millions de dollars américains. Les remises après-vente ont également augmenté, passant de 153 millions de dollars américains en 2020 à 260 millions en 2024, ce qui pourrait refléter une augmentation des ventes ou des changements dans les politiques de garantie.
L’évaluation des stocks n’est disponible qu’à partir de 2022, mais montre une augmentation de 147 millions de dollars américains à 183 millions en 2024. Les obligations locatives sont restées relativement stables, avec de légères fluctuations autour de 150 millions de dollars américains. L’élément "Autres, montant net" a connu une variation significative, diminuant de 326 millions de dollars américains en 2020 à 205 millions en 2023 avant de remonter à 288 millions en 2024.
Les actifs d’impôts différés, bruts, ont augmenté de manière constante, passant de 4001 millions de dollars américains en 2020 à 5357 millions en 2024. La provision pour dépréciation des actifs d’impôt différé a diminué, ce qui a contribué à l’augmentation des actifs d’impôt différé nets, qui ont plus que doublé, passant de 2992 millions de dollars américains en 2020 à 4483 millions en 2024.
Les immobilisations incorporelles et incorporelles ont montré une diminution progressive, mais stable, sur la période. Les autres différences de base externe ont également diminué légèrement. Les bénéfices non distribués ont fluctué, avec une diminution notable en 2020, 2021 et 2022, suivie d’une forte augmentation en 2024. Les passifs d’impôts différés ont diminué de manière constante, ce qui, combiné à l’augmentation des actifs d’impôts différés, a entraîné une augmentation significative des impôts différés, montant net, passant de 940 millions de dollars américains en 2020 à 2759 millions en 2024.
- Dépenses de recherche
- Forte augmentation sur la période.
- Report d’impôt
- Fluctuation autour d’un niveau stable.
- Avantages postérieurs à l’emploi
- Tendance à la baisse.
- Actifs d’impôt différé
- Augmentation significative du montant net.
- Impôts différés, montant net
- Augmentation importante sur la période.
Actifs et passifs d’impôt différé, classification
Caterpillar Inc., actifs et passifs d’impôts différés, classement
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les actifs et passifs d'impôts différés. L'évolution de ces éléments est examinée sur une période de cinq ans.
- Actifs d’impôt différé
- Les actifs d'impôt différé présentent une augmentation constante et notable sur l'ensemble de la période. Ils passent de 1 358 millions de dollars américains en 2020 à 3 191 millions de dollars américains en 2024. Cette croissance suggère une augmentation des différences temporaires déductibles ou des pertes fiscales reportables, conduisant à une anticipation d'avantages fiscaux futurs plus importants. L'augmentation est particulièrement marquée entre 2022 et 2023, puis entre 2023 et 2024.
- Passifs d’impôts différés
- Les passifs d'impôts différés affichent une évolution plus stable, bien que légèrement variable. Ils s'élèvent à 418 millions de dollars américains en 2020, diminuent légèrement à 412 millions en 2021, puis augmentent à 471 millions en 2022 avant de redescendre à 454 millions en 2023 et enfin à 432 millions en 2024. Cette fluctuation pourrait indiquer des changements dans les différences temporaires imposables, mais l'amplitude de ces variations est relativement faible comparée à celle des actifs d'impôts différés.
- Analyse combinée
- L'écart entre les actifs et les passifs d'impôts différés s'élargit au fil du temps. En 2020, l'actif net d'impôts différés (actifs moins passifs) était de 940 millions de dollars américains. En 2024, cet écart atteint 2 759 millions de dollars américains. Cette augmentation de l'actif net suggère une position fiscale potentiellement plus favorable à l'avenir, en raison de la capacité à utiliser les actifs d'impôts différés pour compenser les impôts futurs.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
Caterpillar Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total a connu une augmentation globale, passant de 78 324 millions de dollars américains en 2020 à 87 764 millions de dollars américains en 2024, avec une légère diminution observée en 2022.
L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, augmentant de 76 966 millions de dollars américains en 2020 à 84 573 millions de dollars américains en 2024, avec également une baisse en 2022. Cette fluctuation suggère une possible réévaluation des actifs ou des ajustements comptables affectant la valeur nette de l’entreprise.
Le passif total a également augmenté, passant de 62 946 millions de dollars américains en 2020 à 68 270 millions de dollars américains en 2024. L’augmentation est relativement stable sur l’ensemble de la période. Le passif total ajusté présente une évolution comparable, passant de 62 528 millions de dollars américains en 2020 à 67 838 millions de dollars américains en 2024.
Les capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires ont augmenté de 15 331 millions de dollars américains en 2020 à 19 491 millions de dollars américains en 2024, avec une croissance notable en 2021 et 2023. Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire, passant de 14 391 millions de dollars américains en 2020 à 16 732 millions de dollars américains en 2024.
Le bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a connu une augmentation significative, passant de 2 998 millions de dollars américains en 2020 à 10 792 millions de dollars américains en 2024. Cette croissance est particulièrement marquée en 2023 et 2024. Le bénéfice ajusté attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires présente une tendance similaire, augmentant de 2 924 millions de dollars américains en 2020 à 10 171 millions de dollars américains en 2024.
- Tendances générales
- Une augmentation globale de l’actif, du passif et des capitaux propres est observée sur la période.
- Rentabilité
- Une amélioration significative de la rentabilité est constatée, avec une forte croissance du bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires.
- Ajustements
- Les valeurs ajustées de l’actif et du passif présentent des fluctuations similaires aux valeurs non ajustées, suggérant que les ajustements comptables n’ont pas d’impact majeur sur les tendances générales.
- Croissance
- La croissance des capitaux propres et du bénéfice indique une amélioration de la performance financière et de la valeur pour les actionnaires.
Caterpillar Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
Caterpillar Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle une amélioration générale de la rentabilité sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation significative, passant de 7,68 % en 2020 à 17,59 % en 2024. Cette tendance est également observée pour le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée, qui a progressé de 7,49 % à 16,58 % sur la même période.
- Rentabilité
- L’augmentation des ratios de marge bénéficiaire nette indique une amélioration de la capacité à transformer les ventes en bénéfices. La différence entre les ratios ajustés et non ajustés reste relativement faible, suggérant que les ajustements n’ont pas un impact majeur sur la rentabilité globale.
L’efficacité de l’utilisation des actifs semble s’améliorer, bien que de manière moins prononcée. Le ratio de rotation de l’actif total a augmenté de 0,5 en 2020 à 0,73 en 2023, avant de légèrement diminuer à 0,7 en 2024. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une légère baisse en 2024 après une augmentation constante.
- Efficacité de l’actif
- L’augmentation du ratio de rotation de l’actif total suggère une meilleure utilisation des actifs pour générer des revenus. La stabilisation ou la légère diminution en 2024 pourrait indiquer une saturation de l’utilisation des actifs ou un investissement dans des actifs moins liquides.
Le niveau d’endettement financier a globalement diminué. Le ratio d’endettement financier a diminué de 5,11 en 2020 à 4,5 en 2024. Le ratio ajusté montre une tendance similaire, bien que légèrement plus élevée.
- Endettement
- La diminution du ratio d’endettement financier indique une réduction du risque financier et une amélioration de la structure du capital. La différence entre les ratios ajustés et non ajustés suggère que les ajustements liés à l’endettement ont un impact modéré.
Le rendement des capitaux propres a connu une augmentation substantielle, passant de 19,56 % en 2020 à 55,37 % en 2024. Le ratio ajusté suit une tendance similaire, avec une progression de 20,32 % à 60,79 % sur la même période. Le rendement de l’actif a également augmenté, passant de 3,83 % à 12,3 %.
- Rendement
- L’augmentation significative des ratios de rendement des capitaux propres et de l’actif indique une amélioration de la capacité à générer des bénéfices à partir des investissements et des actifs. Les ratios ajustés présentent des valeurs légèrement supérieures, suggérant que les ajustements ont un impact positif sur le rendement.
Caterpillar Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires ÷ Ventes de machines, d’énergie et de transport
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice ajusté attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires ÷ Ventes de machines, d’énergie et de transport
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à l'amélioration de la performance. Le bénéfice attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires a connu une augmentation significative sur la période considérée.
- Bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires
- Ce bénéfice a progressé de 2998 millions de dollars américains en 2020 à 10792 millions de dollars américains en 2024, avec une accélération notable entre 2022 et 2024. L'année 2021 a présenté une forte augmentation par rapport à 2020, suivie d'une croissance plus modérée en 2022, puis d'une reprise plus marquée les deux années suivantes.
Le bénéfice ajusté attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires suit une tendance similaire, bien que les montants soient légèrement inférieurs à ceux du bénéfice non ajusté. Cette convergence suggère que les ajustements comptables n'ont pas un impact majeur sur la rentabilité globale.
- Bénéfice ajusté attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires
- Ce bénéfice a augmenté de 2924 millions de dollars américains en 2020 à 10171 millions de dollars américains en 2024, reflétant une croissance constante sur l'ensemble de la période. L'évolution est comparable à celle du bénéfice non ajusté, avec une accélération en fin de période.
Les ratios de marge bénéficiaire nette, tant non ajustés qu'ajustés, présentent une amélioration constante. Cette augmentation indique une meilleure capacité à transformer les revenus en bénéfices.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio est passé de 7,68% en 2020 à 17,59% en 2024. L'augmentation la plus importante s'est produite entre 2020 et 2021, suivie d'une progression plus graduelle jusqu'en 2024. Les valeurs de 2023 et 2024 indiquent une rentabilité significativement plus élevée qu'au début de la période.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ce ratio a évolué de 7,49% en 2020 à 16,58% en 2024, suivant une trajectoire similaire au ratio non ajusté. La différence entre les deux ratios reste relativement stable sur l'ensemble de la période, suggérant que les ajustements comptables ont un impact limité sur la perception de la rentabilité.
En conclusion, les données indiquent une amélioration continue de la rentabilité au cours des cinq années analysées, tant en termes de bénéfices absolus que de marges bénéficiaires. L'accélération de la croissance observée en 2023 et 2024 suggère une dynamique positive pour l'avenir.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Ventes de machines, d’énergie et de transport ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Ventes de machines, d’énergie et de transport ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une augmentation entre 2020 et 2021, passant de 78 324 millions de dollars américains à 82 793 millions. Une légère diminution a été observée en 2022, avec un total de 81 943 millions, suivie d’une reprise en 2023 et 2024, atteignant respectivement 87 476 millions et 87 764 millions.
Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une progression de 76 966 millions en 2020 à 81 124 millions en 2021. Une baisse est également constatée en 2022 (79 896 millions), avant une remontée en 2023 (84 842 millions) et une stabilisation en 2024 (84 573 millions). La différence entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté reste relativement constante sur la période.
Le ratio de rotation de l’actif total a affiché une tendance à la hausse entre 2020 et 2023. Il est passé de 0,5 en 2020 à 0,58 en 2021, puis à 0,69 en 2022 et à 0,73 en 2023. Cependant, une légère diminution est observée en 2024, avec une valeur de 0,7. Cette évolution suggère une amélioration de l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des ventes, suivie d’une stabilisation.
Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une dynamique similaire à celle du ratio non ajusté. Il a augmenté de 0,51 en 2020 à 0,59 en 2021, puis à 0,71 en 2022 et à 0,75 en 2023. Une légère baisse est également constatée en 2024, avec une valeur de 0,73. Ce ratio, basé sur l’actif ajusté, confirme la tendance à une utilisation plus efficace de l’actif, bien que cette amélioration semble se stabiliser en 2024.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Mesure l’efficacité avec laquelle l’entreprise utilise ses actifs pour générer des ventes. Une valeur plus élevée indique une meilleure efficacité.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Similaire au ratio précédent, mais utilise l’actif ajusté dans le calcul. L’ajustement peut permettre une comparaison plus précise en éliminant certains éléments de l’actif.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle des tendances notables concernant la structure du bilan et le niveau d’endettement. Le total de l’actif a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 78 324 millions de dollars américains en 2020 à 87 764 millions de dollars américains en 2024. Cependant, cette croissance n’a pas été linéaire, avec une légère diminution observée en 2022.
Le total de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec une progression de 76 966 millions de dollars américains en 2020 à 84 573 millions de dollars américains en 2024, également marquée par un recul en 2022. La différence entre le total de l’actif et l’actif ajusté reste relativement stable au fil des années.
Les capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires ont augmenté, passant de 15 331 millions de dollars américains en 2020 à 19 491 millions de dollars américains en 2024. Cette progression est également interrompue par une légère baisse en 2022. Les capitaux propres ajustés présentent une évolution similaire, avec une augmentation de 14 391 millions de dollars américains en 2020 à 16 732 millions de dollars américains en 2024, et une diminution en 2022.
Le ratio d’endettement financier a montré une tendance à la baisse sur l’ensemble de la période, passant de 5.11 en 2020 à 4.5 en 2024. Cette diminution suggère une amélioration de la structure financière et une réduction du levier financier. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, diminuant de 5.35 en 2020 à 5.05 en 2024, bien que les fluctuations annuelles soient plus prononcées.
- Ratio d’endettement financier
- Indique le niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres. Une diminution du ratio suggère une meilleure solvabilité.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Fournit une mesure alternative de l’endettement, potentiellement tenant compte d’éléments spécifiques du bilan.
- Total de l’actif
- Représente la valeur totale des biens et des droits de l’entreprise.
- Total de l’actif ajusté
- Indique la valeur de l’actif après ajustements spécifiques.
- Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires
- Représentent la part des actifs de l’entreprise appartenant aux actionnaires.
- Capitaux propres ajustés attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires
- Indique la valeur des capitaux propres après ajustements spécifiques.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires ÷ Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice ajusté attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires ÷ Capitaux propres ajustés attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle une tendance générale à la croissance des bénéfices sur la période considérée. Le bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a connu une augmentation significative, passant de 2998 millions de dollars américains en 2020 à 10792 millions de dollars américains en 2024. Le bénéfice ajusté attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires suit une trajectoire similaire, avec une progression de 2924 millions de dollars américains en 2020 à 10171 millions de dollars américains en 2024.
- Bénéfice
- L’augmentation du bénéfice ajusté est légèrement inférieure à celle du bénéfice non ajusté, suggérant que certains éléments non récurrents ont pu influencer les résultats globaux.
Les capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires ont également évolué, bien que de manière moins linéaire. Ils sont passés de 15331 millions de dollars américains en 2020 à 19494 millions de dollars américains en 2023, puis ont légèrement diminué à 19491 millions de dollars américains en 2024. Les capitaux propres ajustés présentent une tendance similaire, avec une augmentation de 14391 millions de dollars américains en 2020 à 17314 millions de dollars américains en 2023, suivie d’une légère baisse à 16732 millions de dollars américains en 2024.
- Capitaux propres
- La stabilisation, voire la légère diminution, des capitaux propres en 2024 pourrait indiquer une politique de distribution de dividendes accrue ou de rachat d’actions.
Le rendement des capitaux propres a connu une augmentation constante et notable sur l’ensemble de la période. Il est passé de 19.56% en 2020 à 55.37% en 2024. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a également suivi une tendance similaire, passant de 20.32% en 2020 à 60.79% en 2024.
- Rendement des capitaux propres
- L’augmentation significative du rendement des capitaux propres, tant non ajusté qu’ajusté, indique une amélioration de l’efficacité avec laquelle les capitaux propres sont utilisés pour générer des bénéfices. Le ratio ajusté, systématiquement supérieur au ratio non ajusté, suggère que les ajustements apportés aux capitaux propres et aux bénéfices permettent d’obtenir une mesure plus représentative de la performance sous-jacente.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice ajusté attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une progression significative du bénéfice attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires sur la période considérée. On observe une augmentation notable entre 2020 et 2021, suivie d'une croissance plus modérée en 2022, puis d'une accélération marquée en 2023 et 2024.
Le bénéfice ajusté attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires suit une tendance similaire, bien que les montants soient légèrement inférieurs à ceux du bénéfice non ajusté. La progression est également marquée entre 2020 et 2021, avec une accélération plus importante en 2023 et 2024.
Le total de l'actif a connu une augmentation entre 2020 et 2021, suivie d'une légère diminution en 2022. Une reprise de la croissance est observée en 2023 et 2024, mais à un rythme plus lent que celui du bénéfice.
Le total de l'actif ajusté présente une évolution similaire au total de l'actif non ajusté, avec une augmentation initiale, une légère baisse, puis une reprise de croissance. Les valeurs restent globalement proches de celles du total de l'actif.
Le ratio de rendement de l'actif a augmenté de manière constante sur l'ensemble de la période. On constate une progression significative entre 2020 et 2021, puis une accélération plus marquée en 2023 et 2024, atteignant des niveaux plus élevés. Cette augmentation indique une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des bénéfices.
Le ratio de rendement de l'actif ajusté suit une tendance similaire au ratio non ajusté, avec une augmentation constante et une accélération en 2023 et 2024. Les valeurs sont légèrement inférieures à celles du ratio non ajusté, mais la tendance générale reste la même.
- Tendances clés
- Forte croissance du bénéfice attribuable aux détenteurs d'actions ordinaires et du bénéfice ajusté.
- Augmentation constante du ratio de rendement de l'actif, indiquant une amélioration de l'efficacité.
- Croissance modérée du total de l'actif, inférieure à celle du bénéfice.
En résumé, les données financières indiquent une amélioration de la performance globale, caractérisée par une croissance significative du bénéfice et une utilisation plus efficace de l'actif.