Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Actifs et passifs d’impôt différé, classification
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Charge d’impôt sur le résultat
Caterpillar Inc., charge d’impôts, activités poursuivies
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les impôts sur les bénéfices. La provision fiscale actuelle a connu une augmentation entre 2021 et 2023, passant de 2125 millions de dollars américains à 3373 millions de dollars américains. Cependant, une diminution est observée en 2024, revenant à 3250 millions de dollars américains, suivie d'une baisse plus prononcée en 2025, atteignant 2303 millions de dollars américains.
L'avantage fiscal différé, présenté comme un avantage (donc une valeur négative), a également évolué. Il est resté relativement stable entre 2021 et 2023, avec une valeur allant de -383 millions de dollars américains à -592 millions de dollars américains. Une légère diminution est constatée en 2024 (-621 millions de dollars américains), mais une inversion notable se produit en 2025, avec un avantage fiscal différé de 465 millions de dollars américains, indiquant un changement significatif dans la reconnaissance des actifs d'impôts différés.
La charge d’impôts sur les bénéfices a globalement augmenté entre 2021 et 2023, passant de 1742 millions de dollars américains à 2781 millions de dollars américains. Une légère diminution est observée en 2024 (2629 millions de dollars américains), suivie d'une nouvelle augmentation en 2025, atteignant 2768 millions de dollars américains. Cette évolution suit globalement la tendance de la provision fiscale actuelle, bien que l'impact de l'avantage fiscal différé modifie l'ampleur de cette variation.
- Tendances clés
- Augmentation initiale de la provision fiscale actuelle et de la charge d’impôts sur les bénéfices, suivie d'une stabilisation et d'une diminution en 2024 et 2025 pour la provision fiscale actuelle.
- Évolution de l'avantage fiscal différé
- Stabilité relative suivie d'une inversion significative en 2025, passant d'un avantage à une valeur positive.
- Impact global
- La charge d’impôts sur les bénéfices suit une tendance générale à la hausse, mais est influencée par les fluctuations de l'avantage fiscal différé.
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
Caterpillar Inc., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Taux d’imposition prévu par la loi aux États-Unis | ||||||
| Taux d’imposition effectif |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant les taux d'imposition. Le taux d'imposition prévu par la loi aux États-Unis est resté constant sur la période étudiée, à 21%.
- Taux d’imposition effectif
- Le taux d’imposition effectif a présenté une variabilité significative. En 2022, il a augmenté pour atteindre 23,6%, dépassant le taux légal. En 2023, il est revenu à un niveau proche de celui de 2021, à 21,3%. Une diminution a été observée en 2024, avec un taux de 19,7%, inférieur au taux légal. Enfin, en 2025, le taux d’imposition effectif a connu une nouvelle augmentation, atteignant 24%, son niveau le plus élevé sur la période.
L'écart entre le taux d'imposition effectif et le taux légal suggère l'influence de facteurs tels que les crédits d'impôt, les exonérations fiscales, ou la répartition géographique des bénéfices. L'augmentation du taux effectif en 2022 et 2025, ainsi que sa diminution en 2024, méritent une investigation plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes et évaluer leur impact sur la performance financière globale.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
Caterpillar Inc., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories de dépenses et d’actifs/passifs. Les dépenses de recherche ont connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 415 millions de dollars américains à 1350 millions de dollars américains, avant de diminuer en 2025 à 1399 millions de dollars américains. Cette évolution suggère une période d’investissement accru en recherche et développement suivie d’une stabilisation.
Le report d’impôt a présenté une relative stabilité sur la période, fluctuant autour de 1300 millions de dollars américains, avec une légère diminution en 2025. La rémunération et les avantages sociaux des employés ont augmenté de 2021 à 2023, passant de 464 millions à 634 millions de dollars américains, puis ont diminué en 2024 et 2025, atteignant 607 millions de dollars américains. Les avantages postérieurs à l’emploi ont suivi une tendance inverse, diminuant progressivement de 959 millions de dollars américains en 2021 à 425 millions de dollars américains en 2025.
Les remises après-vente et les réserves de garantie ont montré une croissance constante, bien que modérée, tout au long de la période. L’élément "Autres, montant net" a également fluctué, avec une diminution globale de 668 millions de dollars américains en 2021 à 579 millions de dollars américains en 2025.
Les actifs d’impôts différés, bruts, ont augmenté de 4295 millions de dollars américains en 2021 à 5094 millions de dollars américains en 2023, puis ont légèrement diminué en 2025 à 4898 millions de dollars américains. La provision pour dépréciation des actifs d’impôt différé a diminué progressivement, ce qui a contribué à l’augmentation des actifs d’impôt différé nets. Les actifs d’impôt différé nets ont augmenté de 3267 millions de dollars américains en 2021 à 4058 millions de dollars américains en 2025.
Les immobilisations incorporelles et incorporelles, y compris les différences de base locative, ont montré une tendance à la diminution, bien que légère, sur la période. Les différences de base extérieures ont également diminué, passant de -553 millions de dollars américains en 2021 à -429 millions de dollars américains en 2025. Les passifs d’impôts différés ont diminué de manière constante, ce qui a contribué à l’augmentation des impôts différés, montant net.
- Dépenses de recherche
- Forte augmentation entre 2021 et 2023, suivie d’une stabilisation.
- Report d’impôt
- Relative stabilité avec une légère diminution en 2025.
- Rémunération et avantages sociaux des employés
- Augmentation initiale suivie d’une diminution.
- Avantages postérieurs à l’emploi
- Diminution constante sur la période.
- Actifs d’impôt différé nets
- Augmentation globale due à la diminution de la provision pour dépréciation et à la diminution des passifs d’impôts différés.
Actifs et passifs d’impôt différé, classification
Caterpillar Inc., actifs et passifs d’impôts différés, classement
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d'impôts différés. L'évolution de ces éléments est examinée sur une période de cinq ans.
- Actifs d’impôt différé
- Les actifs d'impôt différé présentent une augmentation constante de 2021 à 2023, passant de 1 669 millions de dollars américains à 2 634 millions de dollars américains. Cette progression suggère une augmentation des différences temporaires déductibles ou des pertes fiscales reportables. Cependant, en 2024, on observe une nouvelle augmentation à 3 191 millions de dollars américains, suivie d'une diminution notable en 2025, revenant à 2 757 millions de dollars américains. Cette dernière fluctuation pourrait indiquer une utilisation accrue des actifs d'impôts différés ou un changement dans les estimations des avantages fiscaux futurs.
- Passifs d’impôts différés
- Les passifs d'impôts différés montrent une tendance à la hausse modérée de 2021 à 2022, passant de 412 millions de dollars américains à 471 millions de dollars américains. En 2023, le montant diminue légèrement à 454 millions de dollars américains, puis à 432 millions de dollars américains en 2024. En 2025, on constate une augmentation à 494 millions de dollars américains. Ces variations suggèrent des changements dans les différences temporaires imposables, mais l'amplitude de ces changements est relativement faible comparée à celle des actifs d'impôts différés.
- Analyse comparative
- L'écart entre les actifs et les passifs d'impôts différés est significatif et s'accroît globalement sur la période. La diminution des actifs d'impôts différés en 2025, combinée à l'augmentation des passifs d'impôts différés, pourrait signaler un impact potentiel sur les impôts futurs de l'entreprise. Il est important de noter que l'évolution des actifs d'impôts différés est plus prononcée que celle des passifs, ce qui indique une plus grande sensibilité aux facteurs fiscaux.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
Caterpillar Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total a connu une fluctuation initiale avec une légère diminution en 2022, suivie d’une augmentation constante jusqu’en 2025, atteignant son niveau le plus élevé. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, bien que les montants soient inférieurs à ceux de l’actif total.
- Actif
- Une croissance notable est observée entre 2023 et 2025, suggérant une expansion des investissements ou des acquisitions.
Le passif total a également augmenté sur la période, mais à un rythme plus modéré que l’actif total. Le passif total ajusté présente une évolution comparable. Cette divergence entre la croissance de l’actif et celle du passif indique une amélioration potentielle de la structure financière.
- Passif
- L’augmentation du passif en 2025 est plus prononcée, ce qui pourrait nécessiter une surveillance attentive.
Les capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires ont connu une augmentation globale, avec une légère stagnation en 2024. Les capitaux propres ajustés présentent une tendance similaire, avec une croissance plus marquée en 2023 et 2025.
- Capitaux propres
- La croissance des capitaux propres suggère une augmentation de la valeur nette de l’entreprise.
Le bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a augmenté de manière significative entre 2021 et 2023, puis a légèrement diminué en 2025. Le bénéfice ajusté attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires suit une tendance similaire, avec des montants généralement inférieurs à ceux du bénéfice non ajusté.
- Bénéfice
- La diminution du bénéfice en 2025, malgré la croissance de l’actif, pourrait indiquer une baisse de la rentabilité ou une augmentation des coûts.
- Bénéfice ajusté
- L’écart entre le bénéfice et le bénéfice ajusté suggère l’existence d’éléments non récurrents affectant les résultats.
En résumé, l’entreprise a démontré une croissance de l’actif et des capitaux propres sur la période, mais une attention particulière doit être portée à l’évolution du passif et à la récente diminution du bénéfice.
Caterpillar Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
Caterpillar Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les indicateurs de rentabilité. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une augmentation notable entre 2022 et 2024, passant de 11.85% à 17.59%, avant de diminuer en 2025 à 13.89%. Une tendance similaire est observée pour le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée, avec une progression de 11.19% à 16.58% sur la même période, suivie d’un recul à 14.61% en 2025.
- Rentabilité
- Les ratios de rendement des capitaux propres et de l’actif ont également affiché une amélioration entre 2022 et 2024. Le rendement des capitaux propres est passé de 42.25% à 55.37%, tandis que le rendement de l’actif a augmenté de 8.18% à 12.3%. Ces deux ratios ont ensuite diminué en 2025, respectivement à 41.67% et 9.01%.
En ce qui concerne l’efficacité de l’utilisation des actifs, le ratio de rotation de l’actif total a augmenté entre 2021 et 2023, passant de 0.58 à 0.73, puis a légèrement diminué en 2024 et 2025, atteignant 0.65. Les ratios ajustés suivent une tendance similaire.
- Levier financier
- Le ratio d’endettement financier a montré une certaine volatilité. Après une légère augmentation entre 2021 et 2022, il a diminué en 2023, puis s’est stabilisé autour de 4.5 à 4.6 sur les deux dernières périodes. Les ratios ajustés présentent une évolution comparable.
Globalement, les données suggèrent une période d’amélioration de la rentabilité entre 2022 et 2024, suivie d’un certain recul en 2025. L’efficacité de l’utilisation des actifs semble relativement stable, tandis que le niveau d’endettement financier est resté contenu sur l’ensemble de la période.
Caterpillar Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires ÷ Ventes de machines, énergie et énergie
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice ajusté attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires ÷ Ventes de machines, énergie et énergie
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une trajectoire de performance fluctuante sur la période considérée. Le bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a connu une augmentation significative entre 2021 et 2023, passant de 6489 millions de dollars américains à 10335 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, en 2024, atteignant 10792 millions de dollars américains, avant de diminuer notablement en 2025, pour s'établir à 8884 millions de dollars américains.
Le bénéfice ajusté attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires suit une tendance similaire. Une progression est observée de 2021 à 2024, passant de 6106 millions de dollars américains à 10171 millions de dollars américains, suivie d'une baisse en 2025, avec une valeur de 9349 millions de dollars américains. La différence entre le bénéfice attribuable et le bénéfice ajusté reste relativement stable au fil du temps.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a présenté une volatilité marquée. Il a diminué de 13.47% en 2021 à 11.85% en 2022, puis a augmenté de manière substantielle pour atteindre 16.18% en 2023 et 17.59% en 2024. En 2025, ce ratio a connu une baisse significative, revenant à 13.89%.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) a suivi une évolution similaire à celle du ratio non ajusté. Une diminution initiale de 12.67% en 2021 à 11.19% en 2022 est suivie d'une augmentation progressive pour atteindre 15.25% en 2023 et 16.58% en 2024. Une baisse est également constatée en 2025, avec une valeur de 14.61%.
En résumé, la période analysée est caractérisée par une croissance initiale des bénéfices, suivie d'une stabilisation et d'un déclin en 2025. Les ratios de marge bénéficiaire nette, tant ajustés que non ajustés, reflètent cette tendance, avec des pics en 2023 et 2024 et une diminution en 2025. L'écart entre les ratios ajustés et non ajustés reste relativement constant, suggérant que les ajustements apportés aux bénéfices n'ont pas un impact majeur sur la rentabilité globale.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Ventes de machines, énergie et énergie ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Ventes de machines, énergie et énergie ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une fluctuation au cours de la période considérée. Après une légère diminution en 2022, il a augmenté en 2023 et 2024, pour ensuite connaître une croissance plus substantielle en 2025, atteignant son niveau le plus élevé sur la période.
L'actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une diminution en 2022, suivie d'une augmentation progressive jusqu'en 2025, où il atteint également son maximum. La différence entre le total de l'actif et l'actif total ajusté reste relativement stable au fil du temps.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l'actif total a affiché une amélioration entre 2021 et 2023, indiquant une utilisation plus efficace de l'actif pour générer des ventes. Cependant, ce ratio a légèrement diminué en 2024, puis de nouveau en 2025, suggérant une possible baisse de l'efficacité de l'utilisation de l'actif.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté. Une amélioration est observée entre 2021 et 2023, suivie d'une légère diminution en 2024 et 2025. Les valeurs de ce ratio restent légèrement supérieures à celles du ratio de rotation de l'actif total, indiquant une efficacité potentiellement plus élevée lorsqu'on considère l'actif ajusté.
En résumé, l'entreprise a connu une croissance de son actif au cours de la période, mais l'efficacité de l'utilisation de cet actif, mesurée par les ratios de rotation, semble s'être stabilisée voire légèrement diminuée vers la fin de la période analysée. Une analyse plus approfondie serait nécessaire pour déterminer les causes de cette évolution.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Capitaux propres ajustés attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires
= ÷ =
L’analyse des données financières révèle une évolution notable de la structure de l’actif et des capitaux propres sur la période considérée. L’actif total a connu une diminution entre 2021 et 2022, suivie d’une augmentation progressive jusqu’en 2025, atteignant son niveau le plus élevé. L’actif total ajusté suit une tendance similaire, mais avec des variations plus modérées.
- Actif total
- Une diminution initiale est observée en 2022, suivie d’une croissance constante jusqu’en 2025, avec une accélération notable entre 2024 et 2025.
Les capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires ont également montré une tendance à la hausse, bien que plus stable que celle de l’actif. Les capitaux propres ajustés présentent une trajectoire similaire, avec une augmentation plus marquée entre 2021 et 2023, puis une stabilisation relative avant une nouvelle hausse en 2025.
- Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires
- Une croissance régulière est constatée, avec une légère stagnation entre 2023 et 2024.
- Capitaux propres ajustés attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires
- Une augmentation significative est observée entre 2021 et 2023, suivie d’une stabilisation et d’une reprise en 2025.
Concernant les ratios d’endettement, une légère augmentation est perceptible entre 2021 et 2022, tant pour le ratio d’endettement financier que pour le ratio d’endettement financier ajusté. Par la suite, ces ratios diminuent entre 2022 et 2023, puis se stabilisent autour de 4,5 et 5,0 respectivement, avec une légère augmentation en 2025.
- Ratio d’endettement financier
- Une légère augmentation initiale est suivie d’une stabilisation et d’une légère hausse en 2025.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Une tendance similaire est observée, avec une stabilisation autour de 5,0 et une légère augmentation en 2025.
En résumé, l’entreprise a connu une croissance de son actif et de ses capitaux propres sur la période, tandis que les ratios d’endettement sont restés relativement stables, suggérant une gestion prudente de la dette.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires ÷ Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice ajusté attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires ÷ Capitaux propres ajustés attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle une évolution significative des indicateurs de performance sur la période considérée. Le bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 6489 millions de dollars américains à 10335 millions de dollars américains. Cette croissance s’est poursuivie jusqu’en 2024, atteignant 10792 millions de dollars américains, avant de diminuer en 2025 à 8884 millions de dollars américains.
Le bénéfice ajusté attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires suit une tendance similaire, avec une progression de 6106 millions de dollars américains en 2021 à 9743 millions de dollars américains en 2023, puis à 10171 millions de dollars américains en 2024, et une baisse à 9349 millions de dollars américains en 2025.
Les capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires ont également augmenté, bien que de manière moins prononcée que les bénéfices. Ils sont passés de 16484 millions de dollars américains en 2021 à 19494 millions de dollars américains en 2023, avec une légère fluctuation en 2024 (19491 millions de dollars américains) et une augmentation en 2025 (21318 millions de dollars américains).
Les capitaux propres ajustés attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires présentent une trajectoire similaire, avec une progression de 15227 millions de dollars américains en 2021 à 17314 millions de dollars américains en 2023, puis à 16732 millions de dollars américains en 2024, et une augmentation en 2025 (19055 millions de dollars américains).
Le rendement des capitaux propres a connu une amélioration constante entre 2021 et 2024, passant de 39.37% à 55.37%. Cependant, il a diminué en 2025, atteignant 41.67%. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a suivi une tendance similaire, avec une progression de 40.1% en 2021 à 60.79% en 2024, puis une baisse à 49.06% en 2025.
- Indicateur
- Bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires
- Tendance
- Croissance significative jusqu’en 2024, puis diminution en 2025.
- Indicateur
- Bénéfice ajusté attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires
- Tendance
- Croissance significative jusqu’en 2024, puis diminution en 2025.
- Indicateur
- Capitaux propres attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires
- Tendance
- Augmentation progressive sur la période, avec une légère fluctuation en 2024.
- Indicateur
- Capitaux propres ajustés attribuables aux détenteurs d’actions ordinaires
- Tendance
- Augmentation progressive sur la période, avec une légère fluctuation en 2024.
- Indicateur
- Rendement des capitaux propres
- Tendance
- Amélioration constante jusqu’en 2024, puis diminution en 2025.
- Indicateur
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Tendance
- Amélioration constante jusqu’en 2024, puis diminution en 2025.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice ajusté attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une évolution significative des performances sur la période considérée. Le bénéfice attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires a connu une augmentation notable entre 2021 et 2023, passant de 6489 millions de dollars américains à 10335 millions de dollars américains. Cette croissance s'est poursuivie jusqu'en 2024, atteignant 10792 millions de dollars américains, avant de diminuer en 2025 pour s'établir à 8884 millions de dollars américains.
Le bénéfice ajusté attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires suit une tendance similaire, avec une progression de 6106 millions de dollars américains en 2021 à 9743 millions de dollars américains en 2023, puis à 10171 millions de dollars américains en 2024, et une baisse à 9349 millions de dollars américains en 2025. La différence entre le bénéfice attribuable et le bénéfice ajusté reste relativement stable sur l'ensemble de la période.
Le total de l’actif a augmenté de manière constante entre 2021 et 2025, passant de 82793 millions de dollars américains à 98585 millions de dollars américains. L'actif ajusté présente une évolution similaire, bien que légèrement inférieure, passant de 81124 millions de dollars américains à 95828 millions de dollars américains sur la même période.
- Ratio de rendement de l’actif
- Ce ratio a augmenté de 7.84% en 2021 à 12.3% en 2024, indiquant une amélioration de l'efficacité avec laquelle l'actif est utilisé pour générer des bénéfices. Cependant, il a diminué à 9.01% en 2025.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Le ratio ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, passant de 7.53% en 2021 à 12.03% en 2024, puis diminuant à 9.76% en 2025. Les valeurs ajustées sont légèrement inférieures aux valeurs non ajustées pour chaque année.
En résumé, la période observée est caractérisée par une croissance significative des bénéfices et de l'actif jusqu'en 2024, suivie d'une diminution en 2025. L'efficacité de l'utilisation de l'actif pour générer des bénéfices, mesurée par les ratios de rendement de l'actif, a également augmenté jusqu'en 2024, avant de diminuer en 2025. Les données suggèrent une performance robuste jusqu'en 2024, suivie d'un ralentissement en 2025.