Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Actifs et passifs d’impôt différé, classification
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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- Analyse de l’endettement
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Charge d’impôt sur le résultat
RTX Corp., charge d’impôts, activités poursuivies
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||||||
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| Charge d’impôt sur le résultat |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le premier élément, désigné comme "Courant", présente une croissance soutenue. On observe une augmentation progressive de 674 millions de dollars américains en 2020 à 1228 millions de dollars américains en 2024. Cette progression n'est pas linéaire, avec une augmentation particulièrement marquée entre 2022 et 2023.
L'élément "Futur" affiche des valeurs négatives sur l'ensemble de la période. L'ampleur des pertes diminue initialement de 2020 à 2021, passant de -99 millions à -88 millions de dollars américains. Cependant, les pertes s'aggravent considérablement à partir de 2021, atteignant -1663 millions de dollars américains en 2022, puis -402 millions de dollars américains en 2023 et enfin -47 millions de dollars américains en 2024. Bien que les pertes diminuent en valeur absolue à partir de 2022, elles restent substantielles.
Concernant la "Charge d’impôt sur le résultat", on constate une augmentation globale sur la période. Elle passe de 575 millions de dollars américains en 2020 à 1181 millions de dollars américains en 2024. Cette augmentation n'est pas constante, avec une diminution notable entre 2021 et 2022, passant de 786 millions à 700 millions de dollars américains, suivie d'une forte hausse en 2023 et 2024.
- Tendances générales
- Une croissance constante de l'élément "Courant" est observée, contrastant avec les pertes continues de l'élément "Futur". La "Charge d’impôt sur le résultat" montre une tendance à la hausse globale, avec des fluctuations intermédiaires.
- Points d'attention
- L'évolution négative de l'élément "Futur" nécessite une analyse approfondie pour identifier les causes et les mesures correctives potentielles. L'augmentation de la "Charge d’impôt sur le résultat" pourrait impacter la rentabilité globale.
- Observations spécifiques
- L'année 2022 semble être une année de transition, marquée par une forte augmentation des pertes de l'élément "Futur" et une légère diminution de la "Charge d’impôt sur le résultat".
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
RTX Corp., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans la structure des charges fiscales sur la période considérée. Le taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis est resté constant à 21% tout au long de la période.
- Taxe sur les activités internationales
- Cette taxe a initialement présenté une valeur négative, atteignant -4.1% en 2021, avant de s’améliorer progressivement pour atteindre 0.1% en 2024. Cette évolution suggère une optimisation de la gestion fiscale internationale ou des changements dans les réglementations applicables.
- Charges fiscales liées à la séparation de Carrier et de la fusion entre Otis et Raytheon
- Ces charges ont été significatives en 2020 (-17.7%) et 2021 (-0.8%), puis ne sont plus mentionnées dans les années suivantes, indiquant la résolution de ces événements spécifiques.
- Cessions d’entreprises
- L’impact des cessions d’entreprises a varié, avec une valeur négative en 2020 (-7.5%), positive en 2021 (2.2%) et en 2024 (2%). Ces variations sont probablement liées aux opérations de restructuration de l’entreprise.
- Crédit d’impôt pour la recherche et le développement aux États-Unis
- Le crédit d’impôt pour la recherche et le développement a diminué de manière constante, passant de 6.1% en 2020 à -3% en 2024. Cette baisse pourrait indiquer une réduction des investissements en recherche et développement ou des modifications des règles d’éligibilité au crédit d’impôt.
- Règlements d’audit fédéral aux États-Unis et caducité de la loi
- Des charges liées aux règlements d’audit et à la caducité de la loi sont apparues en 2022 (-1.5%) et se sont accrues en 2023 (-4.5%), suggérant une augmentation des litiges fiscaux ou des ajustements fiscaux.
- Dépréciation de l’écart d’acquisition
- Une dépréciation significative de l’écart d’acquisition a été enregistrée en 2020 (-28.4%), mais n’est plus présente dans les années suivantes, ce qui pourrait indiquer la fin de la période d’amortissement de certains actifs acquis.
- Impôt sur le revenu de l’État, net
- L’impôt sur le revenu de l’État, net, a fluctué, passant de 2.4% en 2020 à -0.2% en 2022, puis à 3% en 2024. Ces variations pourraient être liées à des changements dans la répartition géographique des revenus ou des modifications des taux d’imposition des États.
- Revenus incorporels dérivés de l’étranger (IDE)
- Les revenus incorporels dérivés de l’étranger (IDE) ont été négatifs tout au long de la période, avec une tendance à la baisse, passant de 3.5% en 2020 à -2% en 2024. Cela pourrait indiquer une diminution des revenus provenant d’investissements à l’étranger ou des ajustements fiscaux liés à ces revenus.
- Frais juridiques non déductibles
- Des frais juridiques non déductibles ont été enregistrés à partir de 2023, atteignant 2.4% en 2024, ce qui pourrait indiquer une augmentation des litiges ou des conseils juridiques.
- Adoption du taux d’imposition des sociétés au Royaume-Uni
- L’impact de l’adoption du taux d’imposition des sociétés au Royaume-Uni a été observé en 2020 (-0.4%) et 2021 (1.5%), puis n’est plus mentionné dans les années suivantes.
- Autre
- L’élément "Autre" a présenté des valeurs relativement faibles et stables sur la période.
- Taux effectif d’imposition
- Le taux effectif d’imposition a connu une forte volatilité, passant de -24.4% en 2020 à 19.1% en 2024. Cette fluctuation est le résultat combiné de tous les éléments fiscaux mentionnés ci-dessus et reflète l’évolution de la situation fiscale globale.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
RTX Corp., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’éléments financiers sur la période considérée.
- Assurances et avantages sociaux
- On observe une diminution notable des assurances et avantages sociaux, passant de 3004 millions de dollars américains en 2020 à 897 millions de dollars américains en 2024. Cette baisse est particulièrement prononcée entre 2020 et 2021, puis se stabilise progressivement.
- Soldes des stocks et des contrats
- Les soldes des stocks et des contrats présentent une diminution initiale, passant de 822 millions de dollars américains en 2020 à 571 millions de dollars américains en 2023. Une valeur négative de -193 millions de dollars américains est enregistrée en 2024.
- Dispositions relatives à la garantie
- Les dispositions relatives à la garantie restent relativement stables sur la période, fluctuant autour de 240 millions de dollars américains, avec une légère diminution en 2024 à 221 millions de dollars américains.
- Capitalisation des dépenses de recherche et d’expérimentation
- La capitalisation des dépenses de recherche et d’expérimentation n’est renseignée qu’à partir de 2022, avec une augmentation progressive de 1712 millions de dollars américains en 2022 à 2208 millions de dollars américains en 2024.
- Autres différences de base
- Les autres différences de base montrent une augmentation significative en 2024, atteignant 1060 millions de dollars américains, après une période de fluctuation autour de 800 millions de dollars américains.
- Matière métallique en poudre
- La matière métallique en poudre n’apparaît qu’à partir de 2023, avec une diminution de 644 millions de dollars américains à 455 millions de dollars américains en 2024.
- Report prospectif des pertes fiscales
- Le report prospectif des pertes fiscales augmente de manière constante, passant de 196 millions de dollars américains en 2020 à 1055 millions de dollars américains en 2024.
- Report prospectif du crédit d’impôt
- Le report prospectif du crédit d’impôt diminue progressivement, passant de 959 millions de dollars américains en 2020 à 800 millions de dollars américains en 2024.
- Avantages fiscaux futurs, bruts
- Les avantages fiscaux futurs, bruts, présentent une fluctuation, mais restent globalement stables, avec une légère augmentation en 2024 à 6696 millions de dollars américains.
- Provisions pour dépréciation
- Les provisions pour dépréciation sont négatives et augmentent en valeur absolue, passant de -757 millions de dollars américains en 2020 à -1439 millions de dollars américains en 2024, indiquant une dépréciation accrue.
- Avantages fiscaux futurs, montant net
- Les avantages fiscaux futurs, montant net, augmentent progressivement, passant de 5081 millions de dollars américains en 2020 à 5257 millions de dollars américains en 2024.
- Écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles
- Les écarts d’acquisition et immobilisations incorporelles sont négatifs et diminuent en valeur absolue, passant de -7786 millions de dollars américains en 2020 à -5675 millions de dollars américains en 2024.
- Immobilisations
- Les immobilisations sont négatives et relativement stables, avec une légère augmentation en 2024 à -1614 millions de dollars américains.
- Autres différences de base
- Les autres différences de base négatives augmentent en valeur absolue, passant de -151 millions de dollars américains en 2020 à -627 millions de dollars américains en 2024.
- Impôt futur à payer
- L’impôt futur à payer est négatif et relativement stable, avec une légère augmentation en 2024 à -8109 millions de dollars américains.
- Avantages fiscaux futurs et à payer, montant net
- Les avantages fiscaux futurs et à payer, montant net, sont négatifs et diminuent en valeur absolue, passant de -4493 millions de dollars américains en 2020 à -2852 millions de dollars américains en 2024.
Actifs et passifs d’impôt différé, classification
RTX Corp., actifs et passifs d’impôts différés, classement
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données révèle une tendance à la diminution de l'impôt futur à payer sur la période considérée. Initialement, l'impôt futur à payer s'élevait à 4493 millions de dollars américains en 2020.
- 2020 - 2021
- Une augmentation est observée en 2021, atteignant 5010 millions de dollars américains. Cette hausse représente une variation positive significative.
- 2021 - 2022
- L'année 2022 marque un tournant avec une diminution notable à 3579 millions de dollars américains. Cette baisse suggère un changement dans les obligations fiscales futures.
- 2022 - 2023
- La tendance à la baisse se poursuit en 2023, avec une valeur de 3015 millions de dollars américains. La diminution est moins prononcée qu'entre 2021 et 2022, mais reste significative.
- 2023 - 2024
- En 2024, l'impôt futur à payer continue de diminuer, atteignant 2852 millions de dollars américains. Cette dernière diminution confirme la tendance générale à la réduction des obligations fiscales futures.
Globalement, après une augmentation initiale, l'impôt futur à payer a connu une diminution constante sur les quatre années suivantes. Cette évolution pourrait être due à divers facteurs, tels que des changements dans la législation fiscale, des stratégies de planification fiscale, ou des modifications dans la rentabilité et les activités de l'entreprise.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
RTX Corp., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L’analyse des données financières révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan et la performance nette sur la période considérée.
- Total du passif
- Le total du passif a diminué entre 2020 et 2022, passant de 88 269 millions de dollars américains à 84 650 millions de dollars américains. Une augmentation notable est observée en 2023, atteignant 100 424 millions de dollars américains, suivie d’une légère progression en 2024 à 100 903 millions de dollars américains. Cette évolution suggère une possible augmentation du recours à l’endettement ou à d’autres obligations financières à partir de 2023.
- Total du passif ajusté
- Le total du passif ajusté suit une tendance similaire à celle du passif total, avec une diminution initiale jusqu’en 2022 (de 83 776 à 81 071 millions de dollars américains), puis une augmentation significative en 2023 (97 409 millions de dollars américains) et une légère progression en 2024 (98 051 millions de dollars américains). L’écart entre le passif total et le passif ajusté reste relativement stable sur l’ensemble de la période.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une légère fluctuation entre 2020 et 2022, avec une variation minime (de 72 163 à 72 632 millions de dollars américains). Une diminution importante est constatée en 2023 (59 798 millions de dollars américains), suivie d’une légère reprise en 2024 (60 156 millions de dollars américains). Cette baisse pourrait être liée à des pertes nettes ou à des distributions aux actionnaires.
- Capitaux propres ajustés
- Les capitaux propres ajustés présentent une tendance similaire à celle des capitaux propres non ajustés, avec une légère augmentation initiale, suivie d’une baisse marquée en 2023 (de 76 656 à 62 813 millions de dollars américains) et d’une légère reprise en 2024 (63 008 millions de dollars américains). L’écart entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés est relativement constant.
- Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires
- L’entreprise a subi une perte nette en 2020 (-3 519 millions de dollars américains), suivie d’une amélioration progressive des résultats nets en 2021 (3 864 millions de dollars américains), 2022 (5 197 millions de dollars américains) et 2023 (3 195 millions de dollars américains). Le bénéfice net continue de croître en 2024, atteignant 4 774 millions de dollars américains. Cette évolution indique une amélioration de la rentabilité au fil du temps.
- Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires
- La tendance du bénéfice net ajusté est similaire à celle du bénéfice net non ajusté, avec une perte en 2020 (-3 618 millions de dollars américains) suivie d’une amélioration continue des résultats nets jusqu’en 2024 (4 727 millions de dollars américains). Les ajustements apportés au bénéfice net semblent avoir un impact limité sur la tendance globale.
En résumé, l’entreprise a connu une amélioration de sa performance nette au cours de la période analysée, mais a également vu son passif augmenter significativement à partir de 2023, tandis que ses capitaux propres ont diminué. Ces évolutions méritent une analyse plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents et leurs implications pour la santé financière à long terme.
RTX Corp., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
RTX Corp., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et de levier financier. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une forte amélioration, passant d'une valeur négative en 2020 à 5,91% en 2024, bien qu'avec une fluctuation intermédiaire en 2023. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, affichant également une progression globale, atteignant 5,85% en 2024.
- Rentabilité
- L'évolution du rendement des capitaux propres (RCP) montre une trajectoire ascendante, avec une valeur négative en 2020 et une augmentation notable pour atteindre 7,94% en 2024. Le RCP ajusté présente une progression similaire, culminant à 7,5% en 2024. Le rendement de l’actif (ROA) a également augmenté, passant d'une valeur négative en 2020 à 2,93% en 2024. Le ROA ajusté suit une tendance similaire, atteignant 2,9% en 2024.
En ce qui concerne le levier financier, le ratio d’endettement financier a augmenté de 2,25 en 2020 à 2,71 en 2023 et est resté stable en 2024. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, passant de 2,12 en 2020 à 2,58 en 2023 et se stabilisant en 2024. Ces augmentations suggèrent une augmentation de l'endettement relatif par rapport aux capitaux propres.
- Levier Financier
- L'observation des ratios ajustés indique que les ajustements apportés aux calculs n'altèrent pas fondamentalement les tendances observées dans les ratios non ajustés. Les variations entre les ratios ajustés et non ajustés restent relativement constantes sur la période analysée.
En résumé, les données suggèrent une amélioration de la rentabilité au fil du temps, accompagnée d'une augmentation du levier financier. La stabilisation des ratios d’endettement en 2024 pourrait indiquer une pause dans l'augmentation de l'endettement.
RTX Corp., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une évolution significative de la rentabilité sur la période considérée. Initialement, une perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires est constatée en 2020, s'élevant à -3519 millions de dollars américains.
Une amélioration notable est observée en 2021, avec un bénéfice net de 3864 millions de dollars américains. Cette tendance positive se poursuit en 2022, où le bénéfice net atteint 5197 millions de dollars américains, avant de diminuer légèrement en 2023 à 3195 millions de dollars américains. En 2024, le bénéfice net connaît une nouvelle augmentation, atteignant 4774 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, bien que les montants diffèrent. Une perte nette ajustée de -3618 millions de dollars américains est enregistrée en 2020, suivie d'une amélioration en 2021 (3776 millions de dollars américains), 2022 (3534 millions de dollars américains) et 2023 (2793 millions de dollars américains). Le bénéfice net ajusté atteint 4727 millions de dollars américains en 2024.
Le ratio de marge bénéficiaire nette, initialement négatif (-6.22% en 2020), devient positif en 2021 (6%), puis augmente en 2022 (7.75%). Une légère diminution est observée en 2023 (4.64%), suivie d'une remontée en 2024 (5.91%).
Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente une évolution similaire. Il passe de -6.39% en 2020 à 5.86% en 2021, 5.27% en 2022, 4.05% en 2023 et enfin 5.85% en 2024.
- Tendances générales
- Une amélioration globale de la rentabilité est perceptible sur l'ensemble de la période, avec une transition d'une perte nette à un bénéfice net significatif. Les ratios de marge bénéficiaire nette, tant non ajustés qu'ajustés, confirment cette tendance positive.
- Variations notables
- Une légère diminution du bénéfice net et des ratios de marge en 2023 est observée, suivie d'une reprise en 2024. Cette fluctuation pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.
- Comparaison des données ajustées et non ajustées
- Les données ajustées présentent des valeurs légèrement différentes de celles non ajustées, suggérant que des éléments exceptionnels ou non récurrents peuvent influencer les résultats financiers. Les tendances restent cependant cohérentes entre les deux ensembles de données.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ÷ Capitaux propres ajustés
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant la structure du capital et l’endettement. Les capitaux propres présentent une légère augmentation entre 2020 et 2021, suivie d’une diminution en 2022, puis d’une baisse plus significative en 2023. Une stabilisation relative est observée en 2024, avec une augmentation marginale par rapport à l’année précédente.
Les capitaux propres ajustés suivent une trajectoire similaire, avec une croissance initiale jusqu’en 2021, un recul en 2022, et une diminution plus prononcée en 2023. La valeur de 2024 montre également une stabilisation, mais reste inférieure à celle des années 2020 et 2021.
- Ratio d’endettement financier
- Ce ratio affiche une relative stabilité entre 2020 et 2022, avec une légère diminution. Une augmentation significative est constatée en 2023, qui se maintient en 2024. Cette évolution suggère une augmentation du recours à l’endettement.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Le ratio d’endettement financier ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une stabilité initiale suivie d’une augmentation notable en 2023, qui se stabilise en 2024. Les valeurs ajustées restent systématiquement inférieures aux valeurs non ajustées, indiquant que l’ajustement des capitaux propres a un impact sur l’évaluation de l’endettement.
En résumé, l’entreprise a connu une diminution de ses capitaux propres et une augmentation de son endettement, particulièrement marquée en 2023, qui se maintient en 2024. Cette évolution pourrait nécessiter une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents et de leurs implications sur la santé financière à long terme.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires ÷ Capitaux propres ajustés
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle une évolution significative de la performance sur la période considérée. Initialement, une perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires est constatée, suivie d’une amélioration progressive et d’une rentabilité positive les années suivantes.
- Bénéfice net
- Le bénéfice net attribuable aux actionnaires ordinaires passe d’une perte de 3 519 millions de dollars américains en 2020 à un bénéfice de 4 774 millions de dollars américains en 2024, indiquant une forte reprise et une croissance soutenue. Une fluctuation est observée en 2023 avec une diminution par rapport à 2022, mais la tendance générale reste positive.
- Bénéfice net ajusté
- Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, bien que les montants diffèrent légèrement. Il passe d’une perte de 3 618 millions de dollars américains en 2020 à un bénéfice de 4 727 millions de dollars américains en 2024. La variation en 2023 est également présente, mais moins marquée que pour le bénéfice net non ajusté.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres présentent une trajectoire plus stable, avec une légère augmentation initiale jusqu’en 2021, suivie d’une diminution notable en 2022 et 2023. Une stabilisation est observée en 2024, avec une légère augmentation par rapport à 2023.
- Capitaux propres ajustés
- Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire aux capitaux propres non ajustés, mais avec des montants plus élevés. La diminution en 2022 et 2023 est également présente, suivie d’une stabilisation en 2024.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres (ROE) reflète l’amélioration de la rentabilité. Il passe d’un niveau négatif de -4,88 % en 2020 à 7,94 % en 2024. Une légère diminution est observée en 2023, mais le ROE global augmente sur la période.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire au ROE non ajusté, avec une augmentation globale de -4,72 % en 2020 à 7,5 % en 2024. La progression est constante, avec une légère fluctuation en 2023.
En conclusion, les données indiquent une amélioration significative de la rentabilité et de la performance financière globale sur la période analysée. Les ratios de rendement des capitaux propres, tant ajustés que non ajustés, confirment cette tendance positive.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
2024 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires ordinaires ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières révèle une amélioration significative de la rentabilité au cours de la période considérée. Initialement, une perte nette attribuable aux actionnaires ordinaires a été enregistrée en 2020, s'élevant à -3519 millions de dollars américains. Cependant, une forte reprise a été observée en 2021, avec un bénéfice net de 3864 millions de dollars américains. Cette tendance positive s'est poursuivie en 2022, atteignant 5197 millions de dollars américains, avant une légère diminution en 2023 à 3195 millions de dollars américains. En 2024, le bénéfice net a atteint un nouveau sommet de 4774 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté attribuable aux détenteurs d’actions ordinaires suit une trajectoire similaire. Une perte ajustée de -3618 millions de dollars américains a été constatée en 2020, suivie d'une amélioration en 2021 (3776 millions de dollars américains). Le bénéfice ajusté a diminué en 2022 (3534 millions de dollars américains) et en 2023 (2793 millions de dollars américains) avant de remonter significativement en 2024, atteignant 4727 millions de dollars américains.
Le ratio de rendement de l’actif a également montré une évolution positive. Partant de -2.17% en 2020, il a augmenté pour atteindre 2.39% en 2021 et 3.27% en 2022. Une légère baisse a été observée en 2023 (1.97%), suivie d'une reprise en 2024, avec un ratio de 2.93%.
Le ratio de rendement de l’actif ajusté présente une tendance comparable. Il est passé de -2.23% en 2020 à 2.34% en 2021 et 2.22% en 2022. Une diminution a été enregistrée en 2023 (1.73%), mais le ratio a augmenté en 2024 pour atteindre 2.9%.
- Tendances générales
- Une amélioration globale de la rentabilité est observable sur la période, tant en termes de bénéfice net que de rendement de l’actif.
- Variations notables
- Une forte reprise a été constatée en 2021 après une perte en 2020. Une légère diminution des bénéfices nets et des ratios de rendement a été observée en 2023, suivie d'une reprise en 2024.
- Comparaison des ratios
- Les ratios de rendement de l’actif ajustés sont légèrement inférieurs aux ratios non ajustés, mais suivent la même tendance générale.