Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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Lockheed Martin Corp., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-29), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-30), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-24), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-25), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-26), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-25), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-26), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-27), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-26), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-28), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-29).
- Tendances générales du passif
- Au cours de la période analysée, le total du passif a connu une croissance progressive, passant d'environ 45 761 millions de dollars en mars 2020 à environ 55 871 millions de dollars à la fin de septembre 2024. Cette augmentation reflète une expansion du passif total, notamment dans les passifs à court terme, qui ont augmenté de manière significative, notamment dans les autres passifs à court terme et les passifs non courants.
- Évolution de la dette à long terme
- La dette à long terme nette, hors échéances courantes, a augmenté de façon constante, passant d’environ 11 439 millions de dollars en mars 2020 à près de 18 520 millions de dollars en septembre 2024. Ce mouvement indique une accumulation progressive de l’endettement à long terme, malgré une certaine stabilité dans les échéances de la dette à long terme et du papier commercial, avec des fluctuations mais une tendance à la hausse d’ici fin 2024.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont varié au fil du temps, avec une tendance à l’augmentation lorsque l’on considère la période de juin 2020 à juin 2025. Une croissance manifeste est perceptible notamment à partir de la fin 2022, atteignant jusqu’à environ 3 821 millions de dollars en juin 2025. Ces variations peuvent indiquer une augmentation des achats ou une gestion plus stratégique du crédit fournisseur.
- Passifs liés aux régimes de retraite et autres passifs non courants
- Les charges liées aux régimes de retraite ont connu une baisse notable au début de la période, passant d’environ 13 078 millions de dollars en mars 2020 à environ 4 815 millions de dollars en juin 2025. En parallèle, les autres passifs non courants ont augmenté, indiquant une croissance sous-jacente dans les passifs non courants, avec une tendance à dépasser 5 824 millions de dollars en juin 2025.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont initialement augmenté rapidement, atteignant un pic d'environ 11 059 millions de dollars à la fin 2021, avant de diminuer à environ 5 334 millions de dollars en juin 2025. La baisse traduit une réduction des bénéfices non répartis et une évolution potentiellement défavorable des autres éléments du résultat global, reflétant une gestion financière sous tension ou une redistribution des bénéfices sous forme de dividendes ou de rachats d’actions.
- Bénéfices non répartis
- Les bénéfices non répartis ont tendance à diminuer, passant d’environ 19 844 millions de dollars en septembre 2020 à 13 259 millions de dollars en juin 2025. La réduction poursuit une tendance à la dépréciation du résultat net accumulé, ce qui pourrait indiquer une pression sur la rentabilité ou des distributions accrues aux actionnaires.
- Participation dans les filiales
- Les participations ne donnant pas le contrôle dans une filiale ont fortement diminué, devenant nulles à partir de 2021, ce qui peut indiquer une cession ou une réduction des intérêts dans ces participations.
- Résumé des observations
- Globalement, l’analyse révèle une augmentation du passif, notamment par l’acquisition de dette à long terme, associée à une hausse des comptes créditeurs et des passifs non courants. La réduction progressive des charges liées aux régimes de retraite et la baisse des bénéfices non répartis indiquent une restructuration ou une gestion de la rentabilité. La baisse des capitaux propres au fil du temps suggère une pression financière ou révision de la politique de distribution des bénéfices. La tendance générale signale une période d’expansion du passif, accompagnée d’une gestion serrée des capitaux propres et des résultats, nécessitant un suivi approfondi pour évaluer la viabilité à moyen terme.