Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles

Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.

Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.

Boeing Co., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)

en millions de dollars américains

	30 juin 2025	31 mars 2025	31 déc. 2024	30 sept. 2024	30 juin 2024	31 mars 2024	31 déc. 2023	30 sept. 2023	30 juin 2023	31 mars 2023	31 déc. 2022	30 sept. 2022	30 juin 2022	31 mars 2022	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020
Comptes créditeurs	11,238)	11,034)	11,364)	12,267)	11,864)	11,616)	11,964)	11,143)	10,936)	10,274)	10,200)	9,793)	9,575)	8,779)	9,261)	10,151)	11,450)	12,410)	12,928)	14,479)	13,700)	14,963)
Courus	23,508)	23,576)	24,103)	22,628)	21,850)	21,607)	22,331)	21,104)	21,221)	20,812)	21,581)	21,217)	17,752)	17,864)	18,455)	18,974)	19,502)	20,553)	22,171)	22,220)	22,493)	21,483)
Avances et facturations progressives	59,407)	61,114)	60,333)	57,931)	58,151)	58,972)	56,328)	55,924)	55,310)	54,498)	53,081)	53,177)	52,066)	52,458)	52,980)	51,269)	50,738)	50,908)	50,488)	51,974)	53,367)	52,883)
Dette à court terme et portion à court terme de la dette à long terme	8,719)	7,930)	1,278)	4,474)	4,765)	1,063)	5,204)	4,891)	4,609)	7,926)	5,190)	5,431)	5,406)	2,591)	1,296)	5,377)	6,534)	6,021)	1,693)	3,634)	2,922)	5,173)
Passifs détenus en vue de la vente	504)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Passif à court terme	103,376)	103,654)	97,078)	97,300)	96,630)	93,258)	95,827)	93,062)	92,076)	93,510)	90,052)	89,618)	84,799)	81,692)	81,992)	85,771)	88,224)	89,892)	87,280)	92,307)	92,482)	94,502)
Impôts différés	193)	162)	122)	249)	291)	223)	229)	218)	95)	194)	230)	230)	38)	158)	218)	1,185)	1,064)	908)	1,010)	503)	404)	336)
Soins de santé accumulés pour les retraités	2,116)	2,146)	2,176)	2,121)	2,159)	2,196)	2,233)	2,385)	2,424)	2,466)	2,503)	3,356)	3,413)	3,471)	3,528)	3,957)	4,017)	4,077)	4,137)	4,429)	4,427)	4,483)
Passif constitué au titre des régimes de retraite, montant net	5,803)	5,909)	5,997)	6,097)	6,248)	6,400)	6,516)	5,713)	5,855)	5,998)	6,141)	7,951)	8,335)	8,719)	9,104)	11,435)	13,519)	13,968)	14,408)	15,343)	15,663)	15,962)
Autres passifs à long terme	2,324)	2,260)	2,318)	2,314)	2,212)	2,546)	2,332)	2,239)	2,158)	2,198)	2,211)	2,250)	1,891)	1,879)	1,750)	1,722)	1,571)	1,477)	1,486)	2,907)	2,821)	3,398)
Dette à long terme, excluant la partie courante	44,604)	45,688)	52,586)	53,176)	53,162)	46,877)	47,103)	47,381)	47,659)	47,465)	51,811)	51,788)	51,794)	55,150)	56,806)	57,042)	57,025)	57,554)	61,890)	57,325)	58,457)	33,754)
Passifs à long terme	55,040)	56,165)	63,199)	63,957)	64,072)	58,242)	58,413)	57,936)	58,191)	58,321)	62,896)	65,575)	65,471)	69,377)	71,406)	75,341)	77,196)	77,984)	82,931)	80,507)	81,772)	57,933)
Total du passif	158,416)	159,819)	160,277)	161,257)	160,702)	151,500)	154,240)	150,998)	150,267)	151,831)	152,948)	155,193)	150,270)	151,069)	153,398)	161,112)	165,420)	167,876)	170,211)	172,814)	174,254)	152,435)
Actions privilégiées convertibles obligatoires, 6,00 % série A, valeur nominale 1,00 $	6)	6)	6)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)	—)
Actions ordinaires, valeur nominale 5,00 $	5,061)	5,061)	5,061)	5,061)	5,061)	5,061)	5,061)	5,061)	5,061)	5,061)	5,061)	5,061)	5,061)	5,061)	5,061)	5,061)	5,061)	5,061)	5,061)	5,061)	5,061)	5,061)
Capital versé supplémentaire	19,238)	19,008)	18,964)	10,925)	10,727)	10,539)	10,309)	10,616)	10,310)	10,298)	9,947)	9,705)	9,475)	9,295)	9,052)	8,796)	8,481)	8,155)	7,787)	6,687)	6,648)	6,595)
Stock de trésorerie, au prix coûtant	(31,603)	(31,879)	(32,386)	(48,564)	(48,841)	(49,105)	(49,549)	(49,972)	(50,181)	(50,376)	(50,814)	(51,054)	(51,319)	(51,573)	(51,861)	(52,030)	(52,223)	(52,395)	(52,641)	(54,819)	(54,829)	(54,842)
Bénéfices non répartis	14,542)	15,239)	15,362)	19,299)	25,469)	26,908)	27,251)	27,274)	28,910)	29,059)	29,473)	30,107)	33,382)	33,189)	34,408)	38,551)	38,660)	38,073)	38,610)	47,029)	47,478)	49,854)
Cumul des autres éléments du résultat global	(10,539)	(10,760)	(10,915)	(10,273)	(10,392)	(10,412)	(10,305)	(9,708)	(9,617)	(9,550)	(9,550)	(11,518)	(11,487)	(11,370)	(11,659)	(14,818)	(16,661)	(16,952)	(17,133)	(15,779)	(16,025)	(16,333)
Déficit des actionnaires	(3,295)	(3,325)	(3,908)	(23,552)	(17,976)	(17,009)	(17,233)	(16,729)	(15,517)	(15,508)	(15,883)	(17,699)	(14,888)	(15,398)	(14,999)	(14,440)	(16,682)	(18,058)	(18,316)	(11,821)	(11,667)	(9,665)
Participations ne donnant pas le contrôle	(1)	—)	(6)	(10)	(6)	(7)	5)	12)	24)	24)	35)	64)	97)	130)	153)	174)	197)	217)	241)	268)	285)	305)
Déficit total	(3,296)	(3,325)	(3,914)	(23,562)	(17,982)	(17,016)	(17,228)	(16,717)	(15,493)	(15,484)	(15,848)	(17,635)	(14,791)	(15,268)	(14,846)	(14,266)	(16,485)	(17,841)	(18,075)	(11,553)	(11,382)	(9,360)
Total du passif et du déficit	155,120)	156,494)	156,363)	137,695)	142,720)	134,484)	137,012)	134,281)	134,774)	136,347)	137,100)	137,558)	135,479)	135,801)	138,552)	146,846)	148,935)	150,035)	152,136)	161,261)	162,872)	143,075)

Tendances du passif total: Le passif total de l'entreprise a connu une diminution progressive entre le 31 mars 2020 et le 30 septembre 2024, passant d'environ 152 milliards de dollars US à environ 142 milliards. Cependant, à partir de cette date, une hausse se manifeste, atteignant un pic supérieur à 156 milliards au premier trimestre 2025, indiquant une reprise ou une augmentation des obligations financières à long terme.
Évolution des dettes à long terme: La dette à long terme, excluant la partie courante, a subi des fluctuations importantes. Elle a diminué de manière notable de 33,75 milliards en mars 2020 à environ 23 milliards à la fin 2024. Un pic a été observé en mars 2020 à plus de 57 milliards, puis une réduction progressive a suivi, atteignant la quasi-stabilité vers 45 milliards au troisième trimestre 2024. Le comportement indique une gestion active de la dette à long terme, probablement pour réduire la charge financière ou réorganiser le levier financier.
Comptes créditeurs: Les comptes créditeurs présentent une tendance à la baisse de mars 2020 à juin 2022, passant de 14,96 milliards à 11,03 milliards, puis une certaine stabilité ou fluctuation modérée a été observée jusqu'à la fin de 2024, oscillant autour de 11 milliards. Cela peut refléter une gestion prudente des obligations fournisseurs ou une réduction de la dépendance aux fournisseurs à crédit.
Courus: Les courus ont augmenté globalement, passant d’environ 21,48 milliards en mars 2020 à plus de 23,50 milliards vers la fin 2024. La croissance régulière indique une augmentation potentielle des charges accrues et une gestion de la liquidité à court terme.
Avances et facturations progressives: Ce poste montre une croissance continue durant toute la période, de 52,88 milliards à environ 59,41 milliards, indiquant une augmentation des revenus différés ou des contrats en cours. La tendance suggère un portefeuille accru de contrats à livrer ou de travaux en cours.
Passifs détenus en vue de la vente: Ce type de passif est insignifiant ou nul durant la majorité de la période, sauf une valeur exceptionnelle de 504 millions de dollars en fin 2023, ce qui pourrait indiquer une cession ou une stratégie spécifique de désinvestissement.
Impôts différés: Les impôts différés ont connu une fluctuation limitée, avec une tendance à la baisse vers la fin 2024, passant de 336 millions en mars 2020 à environ 122 millions. La réduction pourrait indiquer une amélioration de la position fiscale ou une résolution des passifs fiscaux différés.
Passif constitué au titre des régimes de retraite: Le passif pour les régimes de retraite a diminué de façon notable, passant de 15,96 milliards en mars 2020 à environ 5,8 milliards en fin 2024. La réduction signale peut-être des ajustements de la stratégie de gestion des retraites ou des contributions accrues amortissant la dette actuarielle.
Capitaux propres: Le déficit des actionnaires est négatif tout au long de la période, mais il s’est fortement aggravé, passant de environ -9,66 milliards en mars 2020 à environ -17,29 milliards en mars 2024. Cela traduit une érosion relative des capitaux propres, probablement due aux pertes accumulées ou autres éléments du résultat global défavorables.
Les autres éléments: Les bénéfices non répartis suivent une tendance à la baisse, ce qui reflète un déploiement des résultats ou pertes, et s’accumulent négativement jusqu’en 2024. La position de résultat global globalement défavorable, combinée à une augmentation du déficit cumulée, traduit un contexte de performance financière difficile ou de gestion des bénéfices difficilement distribuables.
Trésorerie: La stock de trésorerie, calculé au prix coûtant, a connu une diminution très significative, passant de environ -54,8 milliards de dollars en mars 2020 à environ -31,600 milliards fin septembre 2024. La réduction de la trésorerie indique une utilisation importante des liquidités, possiblement pour financer les opérations ou réduire la dette, mais aussi un potentiel besoin de refinancement ou d’augmentation des ressources en fonds propres à venir.
Synthèse générale: L’ensemble des indicateurs financiers montre une tendance à la réduction de certains passifs, notamment la dette à long terme, tout en enregistrant une augmentation du passif total à partir de 2024. La situation de liquidités semble tendue, avec une baisse significative de la trésorerie, corrélée à une augmentation du déficit et une détérioration des capitaux propres, ce qui peut signaler des défis financiers à venir ainsi qu’un effort de gestion de la structure du passif et des liquidités pour maintenir la stabilité financière.

Boeing Co. (NYSE:BA)

Bilan : passif et capitaux propres Données trimestrielles

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