Marathon Petroleum Corp. (NYSE:MPC)

L’analyse des données révèle des tendances significatives concernant les actifs incorporels. La survaleur a connu une diminution substantielle entre 2019 et 2020, suivie d’une stabilisation relative sur les périodes suivantes.

Contrats et relations avec les clients

Les valeurs associées à cette catégorie présentent une augmentation constante sur l’ensemble de la période, indiquant un renforcement des liens avec la clientèle.

Droits de marque et noms commerciaux

Cette catégorie a initialement diminué, puis s’est stabilisée avant de connaître une légère augmentation en 2023. L’évolution est relativement modeste.

Accords de redevances

Une tendance à la hausse est observable, avec une augmentation plus marquée en 2023, suggérant une importance croissante de ces accords.

Actifs incorporels à durée de vie déterminée, bruts

Les actifs bruts incorporels à durée de vie déterminée ont fluctué, avec une augmentation globale sur la période, mais des variations annuelles notables.

Amortissement cumulé

L’amortissement cumulé a augmenté de manière constante et significative, ce qui est logique compte tenu de la nature des actifs à durée de vie déterminée. L’augmentation est plus rapide que celle des actifs bruts.

Immobilisations incorporelles habitées déterminées, nettes

En conséquence de l’augmentation de l’amortissement cumulé, la valeur nette des immobilisations incorporelles à durée de vie déterminée a diminué de manière continue sur l’ensemble de la période.

Points de quotas d’émission et Immobilisations incorporelles à durée de vie indéfinie

Ces deux catégories sont restées stables sur l’ensemble de la période, indiquant une absence de changements significatifs.

Incorporelles

La valeur totale des actifs incorporels a diminué de manière constante, reflétant la diminution des actifs à durée de vie déterminée, nette de l’amortissement.

Écarts d’acquisition et actifs incorporels

Cette catégorie représente la part la plus importante des actifs incorporels. Elle a connu une diminution importante entre 2019 et 2020, suivie d’une stabilisation relative sur les périodes suivantes, avec une légère diminution en 2023.

Dans l’ensemble, les données suggèrent une évolution des actifs incorporels, avec une diminution de la valeur nette des actifs à durée de vie déterminée et une stabilisation des autres catégories. L’importance des contrats et relations avec les clients semble croître, tandis que les écarts d’acquisition restent la composante la plus significative.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le total de l’actif a connu une diminution notable entre 2019 et 2020, suivie d’une stabilisation relative en 2021 et d’une augmentation en 2022. Une légère diminution est observée en 2023, ramenant le total de l’actif à un niveau proche de celui de 2020.

Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une baisse initiale en 2020, une stabilisation et une augmentation en 2022, puis une nouvelle baisse en 2023. L’actif ajusté reste systématiquement inférieur à l’actif total.

Les capitaux propres de l’entreprise ont subi une forte diminution en 2020, avant de se redresser progressivement en 2021 et 2022. Une baisse est également constatée en 2023, ramenant les capitaux propres à un niveau inférieur à celui de 2022, mais supérieur à celui de 2020.

Le total des capitaux propres ajustés présente une évolution similaire à celle des capitaux propres totaux, avec une diminution en 2020, suivie d’une augmentation en 2021 et 2022, puis d’une baisse en 2023. Les capitaux propres ajustés sont significativement inférieurs aux capitaux propres totaux.

Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a connu une forte volatilité. Une perte importante a été enregistrée en 2020, suivie d’une reprise significative en 2021 et 2022. Le bénéfice net reste élevé en 2023, bien que légèrement inférieur à celui de 2022.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire au bénéfice net, avec une perte en 2020, suivie d’une forte reprise en 2021 et 2022, et une stabilisation à un niveau élevé en 2023. Le bénéfice net ajusté est identique au bénéfice net pour les années 2021, 2022 et 2023.

Tendances générales

Une volatilité significative est observée dans l’évolution des capitaux propres et du bénéfice net, avec une forte baisse en 2020 suivie d’une reprise en 2021 et 2022, puis d’une stabilisation ou d’une légère baisse en 2023.

Actif

L’actif total et l’actif ajusté ont connu une diminution initiale en 2020, suivie d’une stabilisation et d’une augmentation en 2022, puis d’une légère baisse en 2023.

Capitaux propres

Les capitaux propres totaux et ajustés ont suivi une trajectoire similaire, avec une forte diminution en 2020, suivie d’une reprise en 2021 et 2022, puis d’une baisse en 2023.

Rentabilité

La rentabilité, mesurée par le bénéfice net, a été fortement affectée en 2020, mais s’est considérablement améliorée en 2021 et 2022, se stabilisant à un niveau élevé en 2023.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les indicateurs de performance financière sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une forte baisse en 2020, passant de 2,13% en 2019 à -14,08%, avant de se redresser en 2021 et 2022, atteignant 8,12% et 8,18% respectivement. En 2023, ce ratio a diminué à 6,52%. Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) suit une tendance similaire, avec une baisse marquée en 2020 et une reprise subséquente, se stabilisant à 6,52% en 2023.

Le ratio de rotation de l’actif total a affiché une amélioration progressive de 2020 à 2022, passant de 0,82 à 1,97. Une légère diminution est observée en 2023, avec une valeur de 1,73. Le ratio de rotation de l’actif total (ajusté) présente une dynamique similaire, avec une augmentation de 0,91 en 2020 à 2,17 en 2022, suivie d’une baisse à 1,91 en 2023.

Le ratio d’endettement financier a augmenté de 2,93 en 2019 à 3,84 en 2020, puis a diminué à 3,26 en 2021 et est resté relativement stable à 3,24 en 2022. Une légère augmentation est constatée en 2023, atteignant 3,52. Le ratio d’endettement financier (ajusté) a connu une trajectoire similaire, avec une diminution de 5,75 en 2019 à 4,19 en 2022, suivie d’une augmentation à 4,81 en 2023.

Le rendement des capitaux propres a subi une forte baisse en 2020, passant de 7,83% en 2019 à -44,26%. Il s’est ensuite redressé de manière significative en 2021 et 2022, atteignant 37,16% et 52,38% respectivement, avant de diminuer à 39,67% en 2023. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a également connu une forte volatilité, avec une baisse en 2020, suivie d’une augmentation substantielle en 2021 et 2022, et une légère diminution en 2023.

Le ratio de rendement de l’actif a suivi une tendance similaire à celle du rendement des capitaux propres, avec une baisse en 2020 et une reprise en 2021 et 2022. Il a atteint un pic de 16,15% en 2022 avant de diminuer à 11,26% en 2023. Le ratio de rendement de l’actif (ajusté) présente une dynamique comparable, avec une amélioration de 2020 à 2022 et une légère baisse en 2023.

Ratio de marge bénéficiaire nette

A connu une forte baisse en 2020, suivie d’une reprise et d’une légère diminution en 2023.

Ratio de rotation de l’actif total

A augmenté de 2020 à 2022, puis a légèrement diminué en 2023.

Ratio d’endettement financier

A fluctué sur la période, avec une augmentation initiale, une diminution, puis une légère augmentation en 2023.

Rendement des capitaux propres

A connu une forte volatilité, avec une baisse significative en 2020 et une reprise en 2021 et 2022, suivie d’une légère diminution en 2023.

Ratio de rendement de l’actif

A suivi une tendance similaire au rendement des capitaux propres, avec une baisse en 2020 et une reprise en 2021 et 2022, suivie d’une légère diminution en 2023.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives de la performance au cours de la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une forte baisse en 2020, passant d'un résultat positif de 2637 millions de dollars américains en 2019 à une perte de 9826 millions de dollars américains. Une reprise notable s'est ensuite produite en 2021, avec un bénéfice net de 9738 millions de dollars américains, suivi d'une augmentation significative en 2022, atteignant 14516 millions de dollars américains. En 2023, le bénéfice net a légèrement diminué pour s'établir à 9681 millions de dollars américains, tout en restant à un niveau élevé.

Le bénéfice net ajusté attribuable à l'entreprise suit une tendance similaire. Il a également chuté en 2020, passant de 3834 millions de dollars américains à une perte de 2432 millions de dollars américains. La reprise en 2021 et l'augmentation en 2022 sont également observées, avec des valeurs de 9738 millions de dollars américains et 14516 millions de dollars américains respectivement. Le bénéfice net ajusté en 2023 s'élève à 9681 millions de dollars américains, en cohérence avec le bénéfice net.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une forte volatilité. Il était de 2,13% en 2019, puis a fortement diminué à -14,08% en 2020, reflétant la perte nette. Une amélioration significative a été observée en 2021 (8,12%) et 2022 (8,18%), avant de diminuer légèrement en 2023 à 6,52%. Cette diminution en 2023, bien que modérée, suggère une légère érosion de la rentabilité.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée présente également une évolution similaire. Il était de 3,09% en 2019, puis a diminué à -3,49% en 2020. Les années 2021 et 2022 ont vu une amélioration à 8,12% et 8,18% respectivement, suivie d'une légère baisse à 6,52% en 2023. La convergence des ratios ajustés et non ajustés en 2021, 2022 et 2023 indique que les ajustements apportés au bénéfice net ont un impact limité sur la marge bénéficiaire nette globale.

En résumé, la période analysée est marquée par une forte perturbation en 2020, suivie d'une reprise et d'une performance solide en 2021 et 2022. Bien que les bénéfices restent élevés en 2023, une légère diminution des marges bénéficiaires suggère une possible stabilisation ou un début de ralentissement de la croissance de la rentabilité.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une diminution notable entre 2019 et 2020, passant de 98 556 millions de dollars américains à 85 158 millions de dollars américains. Cette diminution a été suivie d'une relative stabilisation entre 2020 et 2021, puis d'une augmentation en 2022, atteignant 89 904 millions de dollars américains. En 2023, on observe un nouveau recul, ramenant le total de l'actif à 85 987 millions de dollars américains.

L'actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une baisse initiale de 78 516 millions de dollars américains en 2019 à 76 902 millions de dollars américains en 2020. Il a ensuite connu une légère augmentation en 2021, puis une progression plus marquée en 2022, atteignant 81 660 millions de dollars américains. Enfin, une diminution est constatée en 2023, avec une valeur de 77 743 millions de dollars américains.

Ratio de rotation de l’actif total

Le ratio de rotation de l'actif total a présenté une forte volatilité. Il est passé de 1,26 en 2019 à 0,82 en 2020, indiquant une utilisation moins efficace de l'actif. Une amélioration significative a été observée en 2021, avec une valeur de 1,41, suivie d'une nouvelle augmentation en 2022, atteignant 1,97. En 2023, ce ratio s'est légèrement contracté pour atteindre 1,73, restant néanmoins supérieur à son niveau de 2019.

Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté a également montré une fluctuation importante. Il a diminué de 1,58 en 2019 à 0,91 en 2020, puis a augmenté à 1,56 en 2021. L'année 2022 a enregistré une forte progression, avec une valeur de 2,17, suivie d'un léger recul en 2023, à 1,91. Ce ratio, plus élevé que le ratio de rotation de l'actif total non ajusté, suggère une meilleure efficacité dans l'utilisation de l'actif ajusté.

En résumé, les données indiquent une période de volatilité pour l'actif total et ajusté, ainsi que pour les ratios de rotation associés. Les ratios de rotation ajustés sont systématiquement plus élevés que les ratios non ajustés, ce qui suggère que l'ajustement de l'actif permet une meilleure évaluation de l'efficacité de son utilisation. L'année 2022 a été marquée par une amélioration significative de l'efficacité de l'utilisation de l'actif, mais cette tendance s'est légèrement atténuée en 2023.

L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan et le niveau d’endettement. Le total de l’actif a connu une diminution notable entre 2019 et 2020, suivie d’une stabilisation relative en 2021 et d’une légère augmentation en 2022. Une nouvelle diminution est observée en 2023, ramenant le total de l’actif à un niveau inférieur à celui de 2019.

Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une baisse initiale en 2020, une stabilisation et une augmentation modérée en 2022, puis une diminution en 2023. L’écart entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté demeure constant sur l’ensemble de la période.

Les capitaux propres de l’entreprise ont subi une forte baisse entre 2019 et 2020, avant de connaître une reprise progressive en 2021 et 2022. Une diminution est à nouveau constatée en 2023, ramenant les capitaux propres à un niveau inférieur à celui de 2021.

Le total ajusté des capitaux propres présente une évolution similaire à celle des capitaux propres totaux, avec une baisse initiale, suivie d’une augmentation en 2021 et 2022, puis d’une diminution en 2023. L’écart entre les capitaux propres totaux et les capitaux propres ajustés est significatif et constant.

Le ratio d’endettement financier a augmenté entre 2019 et 2020, puis a diminué légèrement en 2021 et est resté stable en 2022. Une nouvelle augmentation est observée en 2023, indiquant une augmentation relative de l’endettement.

Le ratio d’endettement financier ajusté a également augmenté entre 2019 et 2020, avant de diminuer en 2021 et 2022. Une augmentation est constatée en 2023, mais ce ratio reste supérieur au ratio d’endettement financier non ajusté. Les deux ratios d’endettement suggèrent une dépendance significative au financement par emprunt.

Ratio d’endettement financier

Indique le niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres. Une augmentation du ratio suggère une plus grande dépendance à l’égard de la dette.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Fournit une mesure plus précise de l’endettement en tenant compte de certains ajustements. Ce ratio est systématiquement plus élevé que le ratio d’endettement financier non ajusté.

Total de l’actif ajusté

Représente l’actif net de certains éléments, offrant une perspective différente sur la valeur des actifs de l’entreprise.

Total ajusté des capitaux propres de MPC

Représente les capitaux propres ajustés, fournissant une vue plus précise de la valeur nette des capitaux propres.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l'entreprise a connu une forte baisse en 2020, passant de 2637 millions de dollars américains en 2019 à une perte de 9826 millions de dollars américains. Une reprise notable s'est ensuite produite en 2021, avec un bénéfice net de 9738 millions de dollars américains, suivi d'une augmentation significative en 2022, atteignant 14516 millions de dollars américains. En 2023, le bénéfice net a légèrement diminué pour s'établir à 9681 millions de dollars américains, mais reste à un niveau élevé par rapport aux années précédentes.

Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une perte importante en 2020 (-2432 millions de dollars américains) après un niveau de 3834 millions de dollars américains en 2019. La reprise en 2021 et l'augmentation en 2022 sont également observées, avec des valeurs identiques à celles du bénéfice net non ajusté pour ces années. Le bénéfice net ajusté en 2023 est également de 9681 millions de dollars américains.

Le total des capitaux propres a diminué de manière significative en 2020, passant de 33694 millions de dollars américains en 2019 à 22199 millions de dollars américains. Une reprise s'est ensuite enclenchée, avec une augmentation progressive en 2021 (26206 millions de dollars américains) et 2022 (27715 millions de dollars américains). En 2023, une légère diminution est constatée, avec un total des capitaux propres de 24404 millions de dollars américains.

Le total ajusté des capitaux propres présente également une diminution en 2020, mais moins prononcée que celle du total des capitaux propres. Il a ensuite augmenté de manière constante, passant de 13943 millions de dollars américains en 2020 à 19471 millions de dollars américains en 2022, avant de diminuer légèrement en 2023 à 16160 millions de dollars américains.

Le rendement des capitaux propres a connu une forte volatilité. Il a chuté à -44.26% en 2020, avant de remonter à 37.16% en 2021 et d'atteindre un pic de 52.38% en 2022. En 2023, il s'est établi à 39.67%.

Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a également connu des fluctuations importantes. Il a diminué en 2020 à -17.44% après un niveau de 28.08% en 2019, puis a augmenté de manière significative en 2021 (54.25%) et 2022 (74.55%). En 2023, il a légèrement diminué pour atteindre 59.91%.

Bénéfice net attribuable à MPC

A connu une forte baisse en 2020, suivie d'une reprise et d'une stabilisation à un niveau élevé.

Total des capitaux propres de MPC

A diminué en 2020, puis a augmenté progressivement avant une légère baisse en 2023.

Rendement des capitaux propres

A présenté une forte volatilité, avec une baisse significative en 2020 et une reprise en 2021 et 2022.

Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)

A suivi une tendance similaire au rendement des capitaux propres, avec une forte volatilité et une reprise notable en 2021 et 2022.

L'analyse des données financières révèle des fluctuations significatives du bénéfice net attribuable à l'entreprise. Une forte baisse est observée en 2020, suivie d'une reprise notable en 2021 et 2022, puis d'une stabilisation en 2023. Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, bien que les montants diffèrent. La disparité entre le bénéfice net et le bénéfice net ajusté suggère l'existence d'éléments non récurrents affectant les résultats.

Bénéfice net (perte nette) attribuable à MPC

En 2019, le bénéfice net s'élevait à 2 637 millions de dollars américains. Il a chuté à -9 826 millions de dollars américains en 2020, avant de remonter à 9 738 millions de dollars américains en 2021, puis à 14 516 millions de dollars américains en 2022. En 2023, il s'établit à 9 681 millions de dollars américains.

Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) attribuable à MPC

Le bénéfice net ajusté était de 3 834 millions de dollars américains en 2019. Il a diminué à -2 432 millions de dollars américains en 2020, puis a augmenté à 9 738 millions de dollars américains en 2021 et à 14 516 millions de dollars américains en 2022. Il se stabilise à 9 681 millions de dollars américains en 2023.

Total de l’actif

Le total de l'actif a diminué de 98 556 millions de dollars américains en 2019 à 85 158 millions de dollars américains en 2020. Il a ensuite connu une légère augmentation pour atteindre 85 373 millions de dollars américains en 2021, puis 89 904 millions de dollars américains en 2022. En 2023, il a légèrement diminué à 85 987 millions de dollars américains.

Total de l’actif ajusté

Le total de l'actif ajusté a suivi une tendance similaire, passant de 78 516 millions de dollars américains en 2019 à 76 902 millions de dollars américains en 2020. Il a augmenté à 77 117 millions de dollars américains en 2021, puis à 81 660 millions de dollars américains en 2022, avant de redescendre à 77 743 millions de dollars américains en 2023.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l'actif a été de 2,68 % en 2019, puis de -11,54 % en 2020. Il a rebondi à 11,41 % en 2021 et à 16,15 % en 2022, avant de se stabiliser à 11,26 % en 2023.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l'actif ajusté a été de 4,88 % en 2019, puis de -3,16 % en 2020. Il a augmenté à 12,63 % en 2021 et à 17,78 % en 2022, avant de se stabiliser à 12,45 % en 2023. Les ratios ajustés sont systématiquement supérieurs aux ratios non ajustés, ce qui indique que les ajustements ont un impact positif sur la rentabilité des actifs.

Les ratios de rendement de l'actif, tant ajustés que non ajustés, présentent une forte corrélation avec l'évolution du bénéfice net. La baisse en 2020 est suivie d'une amélioration significative en 2021 et 2022, puis d'une stabilisation en 2023. La différence entre le total de l'actif et le total de l'actif ajusté, bien que présente, ne semble pas avoir un impact majeur sur les tendances générales observées.