Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Marathon Petroleum Corp., EBITDAcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Évolution du bénéfice net
- Le bénéfice net présente une forte volatilité au cours de la période. En 2019, il affiche un bénéfice considérable de 2,637 millions de dollars. En 2020, il devient négatif, enregistrant une perte de 9,826 millions, ce qui semble refléter des impacts financiers significatifs probablement liés aux conditions économiques ou à des événements exceptionnels. La tendance favorable reprend en 2021 avec un bénéfice de 9,738 millions, suivi d'une croissance notable en 2022, où le bénéfice atteint 14,516 millions. Cependant, cette croissance est partiellement revue à la baisse en 2023 avec un bénéfice de 9,681 millions, indiquant une possible stabilisation ou une nouvelle pression sur la rentabilité.
- Évolution du bénéfice avant impôt (EBT)
- Le bénéfice avant impôt montre une dynamique similaire à celle du bénéfice net. Après un bénéfice de 4,329 millions en 2019, il chute fortement en 2020 à -13,612 millions, suivie d'une reprise en 2021 à 2,817 millions. La période 2022 voit une augmentation significative à 20,469 millions, avant une réduction en 2023 à 13,989 millions. La volatilité du EBT reflète des variations importantes dans la performance opérationnelle ou des éléments exceptionnels affectant la charge ou le revenu fiscal.
- Évolution du bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le résultat EBIT s’inscrit également dans la tendance de fluctuation marquée. Après un EBIT positif de 5,567 millions en 2019, il chute dans le rouge à -12,279 millions en 2020. La reprise intervient en 2021 avec un EBIT de 4,084 millions, poursuivie par une hausse significative en 2022 à 21,664 millions. En 2023, l’EBIT diminue à nouveau, s’établissant à 15,254 millions. Ces variations attestent d’importantes variations dans les opérations ou les marges opérationnelles de l’entreprise, susceptibles d’être liées à des facteurs conjoncturels ou à la gestion stratégique.
- Évolution de l’EBITDA
- L’EBITDA, indicateur clé de la performance opérationnelle, affiche une forte oscillation. Après un EBITDA de 9,205 millions en 2019, il chute en 2020 à -8,904 millions, témoignant d’un impact opérationnel négatif accentué par l’année précédemment mentionnée. La récupération est sensible en 2021, avec un EBITDA de 7,448 millions, puis une nouvelle augmentation substantielle en 2022 à 24,879 millions. En 2023, une baisse est observée, l’EBITDA s’établissant à 18,561 millions. La tendance indique une récupération solide après une période de difficulté, avec des marges opérationnelles en forte progression en 2022, avant une légère baisse en 2023 qui pourrait refléter des pressions économiques ou opérationnelles.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
Marathon Petroleum Corp., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 71,226) |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | 18,561) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | 3.84 |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| Chevron Corp. | 6.32 |
| ConocoPhillips | 5.33 |
| Exxon Mobil Corp. | 7.12 |
| EV/EBITDAsecteur | |
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | 6.25 |
| EV/EBITDAindustrie | |
| Énergie | 6.33 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
Marathon Petroleum Corp., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 83,564) | 77,259) | 63,196) | 73,795) | 66,555) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | 18,561) | 24,879) | 7,448) | (8,904) | 9,205) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/EBITDA3 | 4.50 | 3.11 | 8.48 | — | 7.23 | |
| Repères | ||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | 6.34 | 4.74 | 7.18 | 18.57 | — | |
| ConocoPhillips | 5.64 | 3.82 | 6.34 | 23.12 | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 5.81 | 4.54 | 7.07 | 16.97 | — | |
| EV/EBITDAsecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | 5.95 | 4.47 | 6.97 | 18.14 | — | |
| EV/EBITDAindustrie | ||||||
| Énergie | 6.18 | 4.75 | 7.24 | 25.54 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
3 2023 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 83,564 ÷ 18,561 = 4.50
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Valeur d’entreprise (EV)
- La valeur d’entreprise fluctue au cours de la période analysée. Elle augmente significativement entre 2019 et 2020, passant de 66 555 millions de dollars à 73 795 millions de dollars, puis diminue en 2021 à 63 196 millions de dollars. Par la suite, elle connaît une hausse notable en 2022, atteignant 77 259 millions de dollars, et continue d’augmenter en 2023 pour s’établir à 83 564 millions de dollars. Ces variations indiquent une dynamique fluctuante de la valorisation de l’entreprise, avec une tendance générale à la hausse sur la période, notamment en fin de période.
- Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
- Les résultats de l’EBITDA présentent une forte volatilité. En 2019, l’EBITDA est de 9 205 millions de dollars, puis chute en 2020 à -8 904 millions de dollars, accentuant une période de pertes importantes. En 2021, l’EBITDA rebondit pour atteindre 7 448 millions de dollars, marquant une récupération. La tendance continue en 2022 avec une performance remarquable, l’EBITDA s’élevant à 24 879 millions de dollars, soit une augmentation substantielle. En 2023, cette tendance se maintient à un niveau plus modéré, avec une valeur de 18 561 millions de dollars, possiblement en raison de la normalisation après le pic de 2022. Ces évolutions traduisent une période de crise en 2020 suivie d’une phase de forte reprise et de stabilité relative en 2023.
- EV/EBITDA
- Le ratio EV/EBITDA n’est pas disponible pour 2020, mais il est de 7,23 en 2019, puis atteint 8,48 en 2021. Le ratio baisse significativement en 2022 pour atteindre 3,11, puis se redresse à 4,50 en 2023. La forte fluctuation de ce ratio reflète notamment la volatilité des bénéfices et de la valeur d’entreprise. La hausse en 2021 indique une valorisation relativement élevée par rapport aux résultats opérationnels, tandis que la chute en 2022 peut correspondre à une évaluation plus prudente ou à une divergence entre la valeur d’entreprise et l’EBITDA. La stabilization partielle en 2023, avec une valeur de 4,50, suggère une période d’adaptation du marché aux performances récentes de l’entreprise.