Structure du bilan : passif et capitaux propres
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Marathon Petroleum Corp., structure du bilan consolidé : passif et capitaux propres
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Évolution de la structure du passif
- Le total du passif a connu une augmentation progressive, passant de 56.26 % en 2019 à 63.48 % en 2023. La composante du passif à court terme a également augmenté, en passant de 16.38 % à 23.43 %, indiquant une augmentation de la part des obligations à court terme dans la structure du passif. Par ailleurs, la part de la dette à long terme exigeable après un an a augmenté légèrement, reflétant une croissance modérée de l'endettement à long terme.
- Composantes du passif à court terme
- Les comptes créditeurs ont fluctuée, mais leur pourcentage du passif total a diminué de 11.79 % à 16 %, suggérant une stabilisation ou une légère augmentation relative. La dette exigible dans un délai d’un an a connu des variations importantes, de 0.72 % en 2019 à 2.27 % en 2023, ce qui indique une augmentation de la pression à court terme liée à cette dette. Les autres passifs à court terme ont également accru leur part, passant de 0.91 % à 1.91 %, renforçant la tendance à une augmentation de la dette à court terme globalement.
- Passifs liés aux contrats de location-exploitation
- Ces passifs ont diminué de 0.61 % à 0.41 % entre 2019 et 2022, puis légèrement augmenté à 0.53 % en 2023, indiquant une réduction puis une stabilisation dans cette catégorie spécifique de passifs. En revanche, la responsabilité en matière de crédits environnementaux a émergé en 2021, atteignant 0.48 %, puis augmentant à 0.9 % en 2023, reflétant un accroissement des obligations liées à l’environnement.
- Capitaux propres
- Le total des capitaux propres a diminué de 42.76 % en 2019 à 35.48 % en 2023, traduisant une réduction relative de la part des capitaux propres dans la structure du passif. La part des bénéfices non répartis a connu une croissance notable, passant de 16.22 % à 40.19 %, ce qui indique une accumulation progressive des bénéfices retenus. La valeur des actions détenues en trésorerie a connu une forte détérioration, passant de -15.36 % à -50.59 %, témoignant d’un rachat massif d’actions ou d’une réduction importante des actions en circulation.
- Variations dans les autres composants du passif et du equity
- Les intérêts courus à payer sont restés faibles mais ont augmenté légèrement, passant de 0.35 % à 0.37 %. Les impôts différés ont maintenu une part stable, aux alentours de 6.5 %, témoignant d’une gestion fiscale constante. Les obligations au titre des régimes de retraite et autres passifs à long terme ont connu peu de variations globales, bien que leur pourcentage ait légèrement augmenté ou diminué. La participation ne donnant pas le contrôle est restée relativement stable, autour de 8.5 %, indiquant une stabilité dans la structure du capital détenu par des tiers.
- Conclusion générale
- Les tendances indiquent une augmentation globale du passif, notamment à court terme, avec une gestion prudente de la trésorerie actionnariale, qui a été en grande partie mobilisée pour racheter des actions. La croissance du passif à court terme s’accompagne d’une consolidation des capitaux propres, notamment via l’accumulation de bénéfices non répartis. La structure financière montre une diversification des sources de financement, avec une légère augmentation de l’endettement à long terme, tout en conservant une stabilité dans d’autres passifs à long terme et obligations liées à l’environnement et aux régimes de retraite.