Occidental Petroleum Corp. (NYSE:OXY)

L'analyse des données relatives aux charges d'impôts révèle des fluctuations significatives sur la période considérée. La charge d'impôt courante a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 345 millions de dollars américains à 869 millions de dollars américains. Cette tendance à la hausse s'est poursuivie en 2022, atteignant 2457 millions de dollars américains, avant de diminuer en 2023 et 2024, pour s'établir à 1676 et 1635 millions de dollars américains respectivement.

La charge d'impôt différé, quant à elle, présente un profil différent. Elle est initialement négative, indiquant un avantage fiscal, et s'élève à -2517 millions de dollars américains en 2020. Cet avantage a diminué en 2021 (-46 millions de dollars américains) et est devenu positif en 2022 (57 millions de dollars américains), signalant une charge d'impôt différé. Cette charge a ensuite diminué en 2023 (-461 millions de dollars américains) avant de rester stable en 2024.

La charge d'impôt sur le résultat, qui combine les charges courantes et différées, a également connu des variations importantes. Elle est négative en 2020 (-2172 millions de dollars américains), indiquant un avantage fiscal global. En 2021, elle est devenue positive (915 millions de dollars américains), puis a augmenté considérablement en 2022 (1733 millions de dollars américains). Une diminution est observée en 2023 (1174 millions de dollars américains).

Tendances générales

Une volatilité significative est observée dans toutes les composantes de la charge d'impôt. La charge d'impôt courante a augmenté puis diminué, tandis que la charge d'impôt différé a évolué d'un avantage fiscal important à une charge, puis à un avantage plus modeste.

Observations clés

Le passage d'un avantage fiscal global à une charge d'impôt sur le résultat positive en 2021 suggère un changement dans la situation fiscale de l'entité. Les fluctuations importantes en 2022 pourraient être liées à des événements spécifiques affectant la base imposable ou les taux d'imposition.

Points d'attention

L'évolution de la charge d'impôt différé mérite une attention particulière, car elle peut indiquer des changements dans les actifs et passifs d'impôts différés de l'entité. Une analyse plus approfondie des raisons sous-jacentes à ces fluctuations est recommandée.

L'analyse des données révèle une fluctuation significative du taux d'imposition effectif mondial sur la période considérée. Celui-ci a augmenté de 14% en 2020 à 25% en 2021, puis a diminué à 6% en 2022 avant de remonter à 27% en 2023 et enfin à 29% en 2024. Cette volatilité suggère une sensibilité aux conditions économiques internationales et aux changements dans les réglementations fiscales.

Taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis

Ce taux est resté constant à 21% tout au long de la période, indiquant une stabilité dans la législation fiscale américaine concernant cet aspect.

Plusieurs éléments ont eu un impact sur la charge fiscale globale. En 2021, une réorganisation de l’entité juridique a entraîné une diminution de -18%. Des incidences fiscales positives liées aux activités à l’étranger ont été observées en 2021 (8%), 2022 (3%), 2023 (3%) et 2024 (5%), suggérant une contribution croissante des opérations internationales. En 2023 et 2024, des positions fiscales incertaines ont eu un impact positif, bien que modeste, de 2% et 3% respectivement.

Crédit pour récupération assistée du pétrole et autres crédits généraux aux entreprises

L'absence de données pour cette ligne après 2020 indique que cet avantage fiscal n'a plus été significatif ou n'a pas été appliqué au cours des années suivantes.

D'autres ajustements, tels que la dépréciation de l’écart d’acquisition (-3% en 2020) et la perte en capital (-2% en 2020), ont eu un impact négatif sur la charge fiscale initiale, mais ces effets semblent avoir disparu par la suite. Des éléments divers ont également contribué, avec un impact de 2% en 2021 et une limitation de la rémunération des dirigeants en 2021 (1%).

En résumé, la charge fiscale globale est influencée par une combinaison de facteurs, notamment le taux d'imposition effectif mondial, les activités à l'étranger, les réorganisations d'entités juridiques et divers crédits et ajustements fiscaux. La volatilité du taux d'imposition effectif mondial est un point d'attention majeur.

L’analyse des données révèle des tendances variées au sein des différents éléments financiers considérés. Les réserves environnementales ont diminué entre 2020 et 2022, puis ont connu une augmentation significative en 2024.

Accumulation des prestations postérieures à la retraite

Cette accumulation a globalement diminué de 2020 à 2022, avant de remonter légèrement en 2024, mais reste inférieure au niveau de 2020.

Rémunération et avantages sociaux différés

Une augmentation constante est observée sur la période, bien que modérée, indiquant une progression des engagements liés à la rémunération différée.

Obligations liées à la mise hors service d’actifs

Ces obligations ont connu une baisse notable entre 2020 et 2022, puis se sont stabilisées autour de 788 millions de dollars américains.

Report prospectif du crédit pour impôt étranger

Une diminution significative et continue est constatée sur l’ensemble de la période, suggérant une réduction des avantages fiscaux différés liés aux impôts étrangers.

Reports prospectifs de crédits aux entreprises

Après une légère augmentation initiale, ces reports ont diminué drastiquement à partir de 2021, atteignant des niveaux très faibles en 2023 et 2024.

Report prospectif de la perte d’exploitation nette

Une diminution progressive est observée, indiquant une réduction des pertes d’exploitation nettes reportées.

Report prospectif des charges d’intérêts

Une forte diminution initiale en 2021 est suivie d’une stabilisation à un niveau très bas pour les années suivantes.

Tous les autres

Une diminution constante est observée, suggérant une réduction des autres éléments financiers non spécifiés.

Actifs bruts d’impôt différé à long terme

Une baisse significative est constatée sur l’ensemble de la période, indiquant une diminution des actifs d’impôts différés à long terme.

Provision pour moins-value

Cette provision a diminué de manière constante, bien qu’elle reste négative, ce qui indique une réduction des moins-values provisionnées.

Actifs nets d’impôts différés à long terme

Après une diminution initiale, un léger rebond est observé en 2024, mais les niveaux restent inférieurs à ceux de 2020.

Différences entre les immobilisations corporelles, les immobilisations corporelles

Ces différences sont restées relativement stables, avec une légère augmentation en 2024.

Prises de participation, partenariats et filiales à l’international

Ces éléments ont connu une légère augmentation en 2023, avant de se stabiliser en 2024.

Passifs bruts d’impôt différé à long terme

Une diminution initiale est suivie d’une stabilisation autour de -7700 millions de dollars américains.

Actif (passif) d’impôt différé, montant net

Le montant net est resté négatif sur l’ensemble de la période, avec une légère amélioration en 2024.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant certains éléments du bilan. L'actif d'impôt différé étranger sur les créances à long terme et autres actifs, exprimé en millions de dollars américains, présente une diminution constante sur la période considérée. On observe une valeur de 56 en 2020, qui diminue progressivement pour atteindre 20 en 2024. Cette baisse suggère une réduction des avantages fiscaux futurs liés à ces actifs.

Actif d’impôt différé étranger sur les créances à long terme et autres actifs, montant net

Diminution continue de 56 millions de dollars américains (2020) à 20 millions de dollars américains (2024).

En parallèle, le passif d’impôt différé, également exprimé en millions de dollars américains, montre une évolution plus complexe. Une diminution significative est observée entre 2020 (7113) et 2022 (5512), suivie d'une légère augmentation en 2023 (5764) et d'une nouvelle diminution en 2024 (5394). Cette fluctuation pourrait indiquer des changements dans les obligations fiscales futures de l'entité, potentiellement liés à des ajustements comptables ou à des modifications de la législation fiscale. Bien que le passif ait diminué globalement sur la période, les variations annuelles méritent une attention particulière.

Passif d’impôt différé

Diminution de 7113 millions de dollars américains (2020) à 5512 millions de dollars américains (2022), suivie d'une augmentation à 5764 millions de dollars américains (2023) et d'une diminution à 5394 millions de dollars américains (2024).

La combinaison de la diminution constante de l'actif d'impôt différé et des fluctuations du passif d'impôt différé suggère une évolution de la position fiscale globale de l'entité. Une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents à ces mouvements serait nécessaire pour comprendre pleinement leur impact sur la performance financière future.

L’analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total, ainsi que l’actif total ajusté, ont connu une diminution entre 2020 et 2022, suivie d’une reprise notable en 2023 et 2024. L’actif total ajusté a progressé de manière plus marquée en 2024, atteignant un niveau supérieur à celui de 2020.

Le passif total a également diminué entre 2020 et 2022, avant de remonter en 2023 et 2024. Le passif total ajusté a suivi une trajectoire similaire, avec une réduction plus importante entre 2020 et 2022, et une augmentation plus modérée par la suite. En 2024, le passif total ajusté s’approche de son niveau de 2020.

Les capitaux propres ont affiché une croissance constante sur l’ensemble de la période, tant en termes de valeurs non ajustées qu’ajustées. L’augmentation est particulièrement prononcée entre 2020 et 2022, puis se stabilise légèrement en 2023 et 2024.

Le résultat net attribuable a connu une forte volatilité. Une perte importante a été enregistrée en 2020, suivie d’une amélioration significative en 2021 et 2022, puis d’une stabilisation et d’une légère augmentation en 2023 et 2024. Le bénéfice net ajusté présente une tendance similaire, avec une perte plus importante en 2020 et une progression constante par la suite.

Tendances de l’actif

Diminution de 2020 à 2022, reprise en 2023 et 2024, avec une progression plus forte de l’actif ajusté en 2024.

Tendances du passif

Diminution de 2020 à 2022, remontée en 2023 et 2024, avec une augmentation plus modérée du passif ajusté.

Tendances des capitaux propres

Croissance constante sur l’ensemble de la période, avec une augmentation plus importante entre 2020 et 2022.

Tendances du résultat net

Forte volatilité, perte en 2020, amélioration en 2021 et 2022, stabilisation et légère augmentation en 2023 et 2024.

L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans la performance financière sur la période considérée. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une amélioration notable, passant d’une valeur négative substantielle en 2020 à un pic en 2022, avant de diminuer progressivement en 2023 et 2024. Une tendance similaire est observée pour le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée.

Rentabilité

Les ratios de rentabilité, tant nets qu’ajustés, indiquent une forte volatilité. L’année 2020 se caractérise par des pertes importantes, suivies d’une reprise significative en 2021 et 2022. La rentabilité diminue ensuite en 2023 et 2024, bien qu’elle reste positive.

Efficacité de l’utilisation des actifs

Le ratio de rotation de l’actif total montre une augmentation en 2021 et 2022, suggérant une amélioration de l’efficacité dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus. Cependant, ce ratio diminue en 2023 et 2024, revenant à des niveaux proches de ceux de 2021. Les ratios ajustés présentent la même tendance.

Levier financier

Le ratio d’endettement financier a diminué de 2020 à 2022, indiquant une réduction du niveau d’endettement. Il s’est stabilisé en 2023 et 2024, avec une légère augmentation en 2024. Les ratios ajustés suivent une tendance similaire, mais avec des valeurs plus faibles.

Rendement des capitaux propres et de l’actif

Le rendement des capitaux propres a connu une évolution parallèle à celle de la marge bénéficiaire nette, avec une forte augmentation en 2021 et 2022, suivie d’une diminution en 2023 et 2024. Le ratio de rendement de l’actif présente une tendance similaire, bien que les valeurs soient plus faibles. Les ratios ajustés suivent les mêmes tendances, mais avec des valeurs généralement inférieures.

En résumé, la période analysée est marquée par une forte reprise de la rentabilité après une année 2020 difficile, suivie d’une stabilisation et d’une légère diminution en 2023 et 2024. L’efficacité de l’utilisation des actifs a augmenté puis diminué, tandis que le niveau d’endettement a été réduit puis stabilisé. Les ratios de rendement des capitaux propres et de l’actif reflètent les fluctuations de la rentabilité.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le résultat net attribuable a connu une forte volatilité sur la période considérée. Une perte substantielle a été enregistrée en 2020, suivie d'une amélioration notable en 2021 et 2022, puis d'une diminution en 2023 et 2024, bien que restant positive.

Le bénéfice net ajusté attribuable présente une trajectoire similaire, avec une perte importante en 2020, suivie d'une progression en 2021 et 2022, et d'une stabilisation relative en 2023 et 2024. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont systématiquement inférieures à celles du résultat net attribuable, suggérant que des ajustements comptables ont un impact significatif sur la rentabilité rapportée.

Ratio de marge bénéficiaire nette

Ce ratio a connu une amélioration spectaculaire, passant d'une valeur négative très élevée en 2020 à des valeurs positives en 2021, 2022, 2023 et 2024. Cependant, une tendance à la baisse est observable à partir de 2022, passant de 36.32% à 11.43% en 2024. Cette diminution indique une érosion de la rentabilité par rapport au chiffre d'affaires.

Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)

Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec une forte amélioration initiale suivie d'une diminution progressive. La marge ajustée est systématiquement inférieure à la marge non ajustée, ce qui confirme l'impact des ajustements comptables sur la rentabilité. La diminution de 9.71% en 2024 suggère une pression accrue sur les bénéfices après ajustements.

En résumé, la période analysée témoigne d'une reprise significative de la rentabilité après une année 2020 difficile. Toutefois, les données de 2023 et 2024 indiquent une stabilisation, voire une légère détérioration, des marges bénéficiaires, nécessitant une attention particulière.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif et son utilisation. Le total de l'actif a connu une diminution notable entre 2020 et 2022, passant de 80 064 millions de dollars américains à 72 609 millions de dollars américains. Une reprise s'est ensuite observée en 2023, avec une remontée à 74 008 millions de dollars américains, suivie d'une augmentation plus substantielle en 2024, atteignant 85 445 millions de dollars américains.

L'actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une baisse initiale jusqu'en 2022 (de 80 008 à 72 579 millions de dollars américains), puis une amélioration en 2023 (73 982 millions de dollars américains) et une forte croissance en 2024 (85 425 millions de dollars américains). La différence entre le total de l'actif et l'actif total ajusté reste relativement faible sur l'ensemble de la période.

Le ratio de rotation de l'actif total a affiché une augmentation significative entre 2020 et 2022, passant de 0,22 à 0,5. Cette progression indique une utilisation plus efficace de l'actif pour générer des ventes. Cependant, ce ratio a diminué en 2023 (0,38) et en 2024 (0,31), suggérant une certaine stabilisation, voire un léger ralentissement, de l'efficacité de l'utilisation de l'actif.

Le ratio de rotation de l'actif total ajusté présente une évolution identique à celle du ratio de rotation de l'actif total non ajusté. Il a augmenté de 0,22 en 2020 à 0,5 en 2022, puis a diminué à 0,38 en 2023 et 0,31 en 2024. Cette cohérence entre les deux ratios suggère que les ajustements apportés à l'actif n'ont pas eu d'impact majeur sur l'efficacité de sa rotation.

Tendances principales

Diminution de l'actif jusqu'en 2022, suivie d'une reprise et d'une croissance en 2023 et 2024.

Rotation de l'actif

Amélioration significative de la rotation de l'actif jusqu'en 2022, suivie d'une stabilisation et d'une légère diminution en 2023 et 2024.

Actif ajusté

Évolution parallèle à l'actif total, avec des ajustements mineurs.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant la structure du bilan et le niveau d'endettement. Le total de l'actif a connu une diminution entre 2020 et 2022, passant de 80 064 millions de dollars américains à 72 609 millions de dollars américains. Une reprise est observée en 2023 avec 74 008 millions de dollars américains, suivie d'une augmentation notable en 2024, atteignant 85 445 millions de dollars américains. Le total de l'actif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une diminution initiale suivie d'une augmentation en 2023 et 2024, atteignant 85 425 millions de dollars américains.

Les capitaux propres ont progressé de manière constante sur la période analysée, passant de 18 573 millions de dollars américains en 2020 à 34 159 millions de dollars américains en 2024. Les capitaux propres ajustés présentent également une tendance à la hausse, avec une augmentation plus importante, passant de 25 630 millions de dollars américains en 2020 à 39 533 millions de dollars américains en 2024.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a diminué de 4,31 en 2020 à 2,41 en 2022, indiquant une réduction du niveau d'endettement par rapport aux capitaux propres. Une légère augmentation est ensuite observée en 2023 (2,45) et en 2024 (2,5), suggérant une stabilisation du ratio.

Ratio d’endettement financier (ajusté)

Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, diminuant de 3,12 en 2020 à 2,04 en 2022, puis augmentant légèrement à 2,06 en 2023 et 2,16 en 2024. Ce ratio, ajusté, confirme la tendance générale à une amélioration de la structure financière, suivie d'une stabilisation.

En résumé, les données indiquent une période initiale de contraction de l'actif suivie d'une expansion, accompagnée d'une augmentation constante des capitaux propres et d'une amélioration du niveau d'endettement, qui se stabilise par la suite. L'utilisation des données ajustées confirme ces tendances, suggérant une cohérence dans l'évolution de la situation financière.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le résultat net attribuable a connu une forte volatilité, passant d'une perte substantielle à des bénéfices importants avant de se stabiliser. Initialement, une perte de 14 831 millions de dollars américains a été enregistrée, suivie d'une amélioration notable avec un bénéfice de 2 322 millions de dollars américains. Cette tendance positive s'est accentuée en 2022 avec un bénéfice de 13 304 millions de dollars américains, puis en 2023 avec 4 696 millions de dollars américains, avant de diminuer légèrement en 2024 à 3 056 millions de dollars américains.

Le bénéfice net ajusté présente une trajectoire similaire, bien que les montants diffèrent. Une perte ajustée de 17 348 millions de dollars américains en 2020 a été suivie d'une amélioration progressive, atteignant 2 368 millions de dollars américains en 2021, 11 660 millions de dollars américains en 2022, 4 753 millions de dollars américains en 2023 et 2 595 millions de dollars américains en 2024. La différence entre le résultat net attribuable et le bénéfice net ajusté suggère l'impact d'éléments non récurrents ou d'ajustements comptables.

Les capitaux propres ont augmenté de manière constante sur l'ensemble de la période. Ils sont passés de 18 573 millions de dollars américains en 2020 à 20 327 millions de dollars américains en 2021, puis à 30 085 millions de dollars américains en 2022, 30 250 millions de dollars américains en 2023 et enfin à 34 159 millions de dollars américains en 2024. Cette croissance indique une augmentation de la valeur nette de l'entreprise.

Les capitaux propres ajustés suivent une tendance similaire, mais avec des valeurs plus élevées. Ils ont évolué de 25 630 millions de dollars américains en 2020 à 27 329 millions de dollars américains en 2021, 35 567 millions de dollars américains en 2022, 35 988 millions de dollars américains en 2023 et 39 533 millions de dollars américains en 2024. L'écart entre les capitaux propres et les capitaux propres ajustés indique la présence d'éléments affectant la base comptable des capitaux propres.

Le rendement des capitaux propres a connu une amélioration significative. Initialement négatif (-79,85 % en 2020), il est devenu positif en 2021 (11,42 %), puis a augmenté considérablement en 2022 (44,22 %). Il a ensuite diminué en 2023 (15,52 %) et en 2024 (8,95 %), mais est resté positif. Cette évolution reflète l'amélioration de la rentabilité par rapport aux capitaux propres investis.

Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) présente une tendance similaire à celle du rendement des capitaux propres, mais avec des valeurs différentes. Il est passé de -67,69 % en 2020 à 8,66 % en 2021, 32,78 % en 2022, 13,21 % en 2023 et 6,56 % en 2024. La différence entre les deux ratios de rendement suggère que les ajustements apportés aux capitaux propres ont un impact sur la mesure de la rentabilité.

Résumé des tendances clés

Amélioration significative de la rentabilité, croissance constante des capitaux propres, et augmentation du rendement des capitaux propres, bien que ce dernier ait diminué au cours des deux dernières périodes.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le résultat net attribuable à l'entreprise a connu une forte volatilité, passant d'une perte substantielle en 2020 à des bénéfices importants en 2021, 2022 et 2023, avant de diminuer en 2024. Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, bien que les montants diffèrent légèrement.

Résultat net attribuable à Occidental

Une perte de 14 831 millions de dollars américains en 2020 a été suivie d'un bénéfice de 2 322 millions de dollars américains en 2021. Le bénéfice a ensuite augmenté de manière significative pour atteindre 13 304 millions de dollars américains en 2022, puis 4 696 millions de dollars américains en 2023, avant de diminuer à 3 056 millions de dollars américains en 2024.

Bénéfice net ajusté attribuable à Occidental

Une perte de 17 348 millions de dollars américains en 2020 a été suivie d'un bénéfice de 2 368 millions de dollars américains en 2021. Le bénéfice a ensuite augmenté de manière significative pour atteindre 11 660 millions de dollars américains en 2022, puis 4 753 millions de dollars américains en 2023, avant de diminuer à 2 595 millions de dollars américains en 2024.

Total de l’actif

Le total de l'actif a diminué de 80 064 millions de dollars américains en 2020 à 75 036 millions de dollars américains en 2021, puis à 72 609 millions de dollars américains en 2022. Une légère augmentation a été observée en 2023, atteignant 74 008 millions de dollars américains, suivie d'une augmentation plus importante en 2024, atteignant 85 445 millions de dollars américains.

Total de l’actif ajusté

Le total de l'actif ajusté a suivi une tendance similaire au total de l'actif non ajusté, passant de 80 008 millions de dollars américains en 2020 à 74 999 millions de dollars américains en 2021, puis à 72 579 millions de dollars américains en 2022. Une légère augmentation a été observée en 2023, atteignant 73 982 millions de dollars américains, suivie d'une augmentation plus importante en 2024, atteignant 85 425 millions de dollars américains.

Ratio de rendement de l’actif

Le ratio de rendement de l'actif a connu une amélioration significative, passant de -18,52 % en 2020 à 3,09 % en 2021. Il a atteint un pic de 18,32 % en 2022, puis a diminué à 6,35 % en 2023 et à 3,58 % en 2024. Cette évolution reflète l'amélioration de la rentabilité par rapport à l'actif.

Ratio de rendement de l’actif (ajusté)

Le ratio de rendement de l'actif ajusté a également connu une amélioration, passant de -21,68 % en 2020 à 3,16 % en 2021. Il a atteint un pic de 16,07 % en 2022, puis a diminué à 6,42 % en 2023 et à 3,04 % en 2024. Les valeurs ajustées sont généralement inférieures à celles non ajustées, mais suivent la même tendance générale.

En résumé, l'entreprise a démontré une forte reprise de sa rentabilité entre 2020 et 2022, suivie d'une diminution progressive en 2023 et 2024. Le total de l'actif a augmenté de manière significative en 2024, tandis que les ratios de rendement de l'actif ont diminué, suggérant une rentabilité moindre par rapport à l'augmentation de l'actif.