Valeur ajoutée économique (EVA)
EVA est une marque déposée de Stern Stewart.
La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.
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Profit économique
Occidental Petroleum Corp., le bénéfice économiquecalcul
en millions de dollars américains
| 12 mois terminés le | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Coût du capital2 | ||||||
| Capital investi3 | ||||||
| Profit économique4 | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Coût du capital. Voir les détails »
3 Capital investi. Voir les détails »
4 2024 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= – × =
L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT) a connu une forte volatilité. Initialement négatif et substantiel en 2020, il s'est amélioré de manière significative en 2021 et 2022, atteignant un pic en 2022. Cependant, une baisse est observée en 2023 et 2024, bien que restant positif.
Le coût du capital a augmenté de 2020 à 2022, passant de 10.65% à 15.77%. Il a ensuite légèrement diminué en 2023, puis a continué à baisser en 2024, atteignant 14.54%. Cette évolution suggère une potentielle amélioration de la perception du risque ou des conditions de financement.
Le capital investi a diminué entre 2020 et 2021, puis a connu une relative stabilité entre 2021 et 2023. Une augmentation notable est observée en 2024, indiquant un investissement accru dans l'entreprise.
Le profit économique, calculé à partir du NOPAT et du coût du capital, a suivi une trajectoire similaire au NOPAT, passant d'une valeur négative importante en 2020 à une valeur positive en 2022. Cependant, il est redevenu négatif en 2023 et 2024, et a même atteint son niveau le plus bas en 2024. Cette évolution indique que le rendement des investissements, ajusté pour le coût du capital, n'a pas toujours été suffisant pour générer de la valeur.
- Tendances clés
- Volatilité du NOPAT, augmentation initiale puis stabilisation du coût du capital, augmentation du capital investi en 2024, et profit économique fluctuant avec une tendance négative récente.
- Observations importantes
- La divergence entre l'évolution du NOPAT et du profit économique suggère que le coût du capital joue un rôle important dans la rentabilité globale de l'entreprise.
- Points d'attention
- La baisse du profit économique en 2023 et 2024, malgré un NOPAT positif, mérite une attention particulière et une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents.
Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
Occidental Petroleum Corp., NOPATcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »
2 Ajout d’une majoration (diminution) de la provision pour créances douteuses.
3 Ajout d’une augmentation (diminution) de la réserve LIFO. Voir les détails »
4 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net (à la perte nette) attribuable à Occidental.
5 2024 calcul
Charges d’intérêts sur contrats de location-exploitation capitalisés = Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =
6 2024 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts et de la dette, montant net = Charges d’intérêts et de la dette ajustées, nettes × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =
7 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net (perte nette) attribuable à Occidental.
8 Élimination des activités abandonnées.
- Résultat net attribuable à Occidental
- Une tendance globale positive peut être observée dans le résultat net attribuable à Occidental, passant d'une perte de 14 831 millions de dollars en 2020 à un bénéfice de 13 304 millions de dollars en 2022. Après cette année de résultat positif, une baisse est enregistrée en 2023, avec un résultat de 4 696 millions de dollars, puis une nouvelle diminution en 2024, se situant à 3 056 millions de dollars. Cette évolution indique une amélioration significative par rapport à 2020, suivie d’un déclin progressif dans les années suivantes.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT montre également une transformation notable. En 2020, l’entreprise enregistre une valeur négative de 14 889 millions de dollars, correspondant à une perte d’exploitation importante. En 2021, une inversion de tendance intervient, avec un NOPAT positif de 4 213 millions de dollars. La tendance à la profitabilité se confirme en 2022 avec une croissance à 12 526 millions de dollars. Cependant, après cette année de sommet, une diminution se manifeste en 2023, avec un NOPAT de 5 524 millions de dollars, et la tendance à la baisse se poursuit en 2024, atteignant 3 380 millions de dollars. Globalement, cette évolution reflète un retournement de la performance opérationnelle, passant de pertes à des profits substantiels puis à une légère décroissance.
- Analyse générale
- Les deux indicateurs financiers principaux montrent une forte amélioration de la performance à partir de 2020, atteignant un sommet en 2022. La période post-2022 indique cependant une tendance à la diminution, ce qui pourrait signaler des facteurs économiques ou opérationnels affectant la rentabilité. La corrélation entre le résultat net attribuable et le NOPAT souligne une cohérence dans la dynamique de profitabilité et de performance opérationnelle de l'entreprise au cours de cette période.
Impôts d’exploitation décaissés
Occidental Petroleum Corp., impôts d’exploitation en espècescalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
- Charge d’impôt sur le résultat (avantage)
- La charge d'impôt sur le résultat présente une tendance très variable sur la période analysée. En 2020, une charge négative significative indique un avantage fiscal de -2 172 millions de dollars américains, ce qui pourrait refléter une déduction fiscale exceptionnelle ou une correction comptable. En 2021, cette mesure se transforme en un avantage positif de 915 millions de dollars, suggérant une réduction des avantages fiscaux ou une correction comptable inverse. La charge d'impôt augmente à nouveau en 2022 pour atteindre 813 millions de dollars, puis elle connaît une hausse substantielle en 2023 avec 1 733 millions de dollars, indiquant une augmentation potentielle des obligations fiscales ou des ajustements de la comptabilité fiscale. En 2024, la charge diminue à nouveau à 1 174 millions de dollars, ce qui pourrait témoigner d'une stabilisation ou d'une réduction progressive des obligations fiscales. La volatilité observée pourrait être liée à des changements dans la législation fiscale, des ajustements comptables ou des stratégies fiscales spécifiques à l'entreprise.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés montrent une tendance à la hausse régulière sur la période. En 2020, le montant s’élève à 655 millions de dollars, puis double pour atteindre 1 213 millions en 2021. Une forte croissance est enregistrée en 2022, avec une dépense de 2 681 millions de dollars, indiquant une augmentation significative des flux de trésorerie relatifs aux impôts d'exploitation. En 2023, cette dépense se stabilise légèrement à 1 887 millions de dollars, avant une légère augmentation en 2024 pour atteindre 1 892 millions de dollars. La tendance générale montre une croissance importante entre 2020 et 2022, suivie d'une stabilisation relative, suggérant que les impôts d’exploitation décaissés ont été globalement impactés par une augmentation des bénéfices imposables ou par d’autres facteurs qui ont accru la charge fiscale lors de cette période. La stabilisation en 2023 et 2024 pourrait indiquer un début de maturité ou une stabilisation des obligations fiscales liées à l’exploitation.
Capital investi
Occidental Petroleum Corp., capital investicalcul (Approche de financement)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.
2 Élimination des impôts différés sur l’actif et le passif. Voir les détails »
3 Ajout d’une provision pour créances douteuses.
4 Ajout d’une réserve LIFO. Voir les détails »
5 Ajout d’équivalents de capitaux propres aux capitaux propres.
6 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.
- Total de la dette et des contrats de location déclarés
- Une tendance à la baisse est observable entre 2020 et 2022, avec une diminution significative de la dette et des contrats de location déclarés passant d'environ 37,3 milliards de dollars américains à environ 20,8 milliards. Cette réduction peut indiquer une volonté de désendettement ou une gestion prudente de la structure financière. Cependant, à partir de 2023, une augmentation est constatée, portant la dette à environ 21,9 milliards en 2023, puis à environ 27,1 milliards en 2024. Cette reprise pourrait refléter un recrutement stratégique de nouvelles dettes ou une augmentation des engagements locatifs, nécessitant une surveillance attentive de la capacité de l'entreprise à gérer cette augmentation de ses obligations financières.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres suivent une tendance de croissance continue sur la période, passant d'environ 18,6 milliards de dollars en 2020 à plus de 34,1 milliards en 2024. La croissance est régulière, indiquant probablement une augmentation du profit retenu ou d'apports en capital, ou une combinaison de ces facteurs. La progression constante témoigne d'une amélioration de la solidité financière et d'une capacité à générer et à accumuler des ressources internes.
- Capital investi
- Le capital investi, qui correspond à l'ensemble des ressources financières allouées à l'entreprise, montre une tendance à la stabilité relative avec une légère baisse de 63,3 milliards en 2020 à environ 56,3 milliards en 2022. À partir de 2023, une augmentation est notée, atteignant environ 66,9 milliards en 2024. La baisse initiale pourrait refléter une désinvestissement ou une optimisation du portefeuille d'actifs, alors que la reprise ultérieure indique une réallocation ou une expansion des investissements en capital. La croissance de ce poste suggère une stratégie de déploiement de ressources pour soutenir la croissance et la croissance future de l'entreprise.
Coût du capital
Occidental Petroleum Corp., le coût du capitalCalculs
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Actions privilégiées, à 1,00 $ par action valeur nominale (valeur comptable) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris les échéances courantes3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris les échéances courantes. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Actions privilégiées, à 1,00 $ par action valeur nominale (valeur comptable) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris les échéances courantes3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris les échéances courantes. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Actions privilégiées, à 1,00 $ par action valeur nominale (valeur comptable) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris les échéances courantes3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2022-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris les échéances courantes. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Actions privilégiées, à 1,00 $ par action valeur nominale (valeur comptable) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris les échéances courantes3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris les échéances courantes. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
| Capital (juste valeur)1 | Poids | Coût du capital | |||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Capitaux propres2 | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Actions privilégiées, à 1,00 $ par action valeur nominale (valeur comptable) | ÷ | = | × | = | |||||||||
| Dette à long terme, y compris les échéances courantes3 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation4 | ÷ | = | × | × (1 – 21.00%) | = | ||||||||
| Total: | |||||||||||||
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 en millions de dollars américains
2 Capitaux propres. Voir les détails »
3 Dette à long terme, y compris les échéances courantes. Voir les détails »
4 Responsabilité au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »
Ratio d’écart économique
Occidental Petroleum Corp., le spread ratio économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio d’écart économique3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’écart économiqueConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives de la performance économique sur la période considérée. Initialement, une perte économique substantielle est enregistrée, suivie d'une amélioration notable, puis d'un retour à des résultats négatifs.
- Profit économique
- Le profit économique présente une trajectoire volatile. Une perte importante est constatée en 2020, qui diminue considérablement en 2021. Une rentabilité positive est observée en 2022, mais elle est suivie d'une perte en 2023 et d'une perte plus importante en 2024. L'ampleur de la perte en 2024 dépasse celle initialement enregistrée en 2020.
- Capital investi
- Le capital investi montre une tendance globalement stable, avec une légère diminution en 2021, suivie d'une stabilisation relative en 2022 et 2023. Une augmentation notable du capital investi est observée en 2024.
- Ratio d’écart économique
- Le ratio d’écart économique reflète l'évolution du profit économique par rapport au capital investi. Il passe d'une valeur négative élevée en 2020 à une valeur moins négative en 2021, puis devient positif en 2022. Le ratio redevient négatif en 2023 et se détériore significativement en 2024, atteignant un niveau plus bas que celui de 2020. Cette évolution suggère une rentabilité décroissante du capital investi sur la période récente.
En résumé, bien qu'une amélioration de la performance économique ait été observée en 2022, les résultats globaux sur la période analysée sont caractérisés par une volatilité importante et une détérioration de la rentabilité du capital investi en 2024.
Ratio de marge bénéficiaire économique
Occidental Petroleum Corp., le ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Profit économique1 | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économique2 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Profit économique. Voir les détails »
2 2024 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives de la performance économique. Le profit économique a connu une trajectoire volatile sur la période considérée. Initialement négatif et substantiel en 2020, il s'est amélioré de manière notable en 2021, devenant positif en 2022. Cependant, cette tendance positive s'est inversée en 2023 et 2024, avec un retour à des pertes, plus importantes en 2024.
Le revenu a affiché une croissance marquée entre 2020 et 2022, passant d'environ 17,8 milliards de dollars américains à plus de 36,6 milliards de dollars américains. En 2023, le revenu a diminué pour atteindre environ 28,3 milliards de dollars américains, et cette baisse s'est poursuivie en 2024, se stabilisant autour de 26,7 milliards de dollars américains.
Le ratio de marge bénéficiaire économique a suivi une évolution corrélée à celle du profit économique. Il est passé d'une valeur très négative en 2020 à une valeur positive en 2022, indiquant une amélioration de la rentabilité. Cependant, ce ratio est redevenu négatif en 2023 et 2024, et a atteint son point le plus bas en 2024, suggérant une détérioration de la rentabilité malgré un revenu relativement stable.
- Tendances clés
- Volatilité du profit économique avec une tendance à la baisse récente.
- Croissance du revenu
- Croissance significative entre 2020 et 2022, suivie d'un déclin.
- Rentabilité
- Amélioration temporaire en 2022, suivie d'une détérioration marquée.