Qualité de l’information financière : Cumul des régularisations
Les bénéfices peuvent être décomposés en éléments de trésorerie et de comptabilité d’exercice. On a constaté que la composante de la comptabilité d’exercice (cumul des régularisations) est moins persistante que la composante de trésorerie et, par conséquent, (1) les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus élevée sont moins persistants que les bénéfices dont la composante de comptabilité d’exercice est plus faible, toutes choses égales par ailleurs ; et (2) la composante en espèces des bénéfices devrait faire l’objet d’une pondération plus élevée afin d’évaluer le rendement de l’entreprise.
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Ratio des régularisations au bilan
Occidental Petroleum Corp., calcul au bilan des charges à payer globales
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Moins: Trésorerie et équivalents de trésorerie | ||||||
| Actifs d’exploitation | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Total du passif | ||||||
| Moins: Échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||
| Moins: Dette à long terme, nette, hors échéances courantes | ||||||
| Passifs d’exploitation | ||||||
| Actif net d’exploitation1 | ||||||
| Cumuls de régularisations fondés sur le bilan2 | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio des régularisations au bilan3 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio des régularisations au bilansecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Ratio des régularisations au bilanindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Actif net d’exploitation = Actifs d’exploitation – Passifs d’exploitation
= – =
2 2024 calcul
Cumuls de régularisations fondés sur le bilan = Actif net d’exploitation2024 – Actif net d’exploitation2023
= – =
3 2024 calcul
Ratio des régularisations au bilan = 100 × Cumuls de régularisations fondés sur le bilan ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant l'actif net d'exploitation et les régularisations fondées sur le bilan. L'actif net d'exploitation a connu une augmentation globale sur la période considérée.
- Actif net d’exploitation
- En 2021, l'actif net d'exploitation s'élevait à 47 180 millions de dollars américains. Il a augmenté pour atteindre 48 936 millions de dollars américains en 2022, puis a légèrement diminué à 48 661 millions de dollars américains en 2023. Une augmentation notable est observée en 2024, avec un actif net d'exploitation atteignant 58 464 millions de dollars américains. Cette dernière année témoigne d'une croissance substantielle.
- Régularisations agrégées fondées sur le bilan
- Les régularisations agrégées fondées sur le bilan ont connu des variations importantes. Elles étaient de -5 570 millions de dollars américains en 2021, puis ont augmenté de manière significative pour atteindre 1 756 millions de dollars américains en 2022. En 2023, elles ont diminué à -275 millions de dollars américains, avant de remonter à 9 803 millions de dollars américains en 2024. Cette volatilité suggère des ajustements comptables importants au fil du temps.
- Ratio de régularisation basé sur le bilan
- Le ratio de régularisation basé sur le bilan a suivi une trajectoire fluctuante. Il était de -11,15 % en 2021, de 3,65 % en 2022, de -0,56 % en 2023 et a atteint 18,3 % en 2024. L'évolution de ce ratio reflète les changements dans les régularisations par rapport à l'actif net d'exploitation. L'augmentation significative en 2024 indique une proportion plus élevée de régularisations par rapport à l'actif net d'exploitation.
En résumé, l'actif net d'exploitation a globalement augmenté, tandis que les régularisations fondées sur le bilan ont connu des fluctuations importantes, impactant le ratio de régularisation basé sur le bilan. L'année 2024 se distingue par une croissance marquée de l'actif net d'exploitation et une augmentation substantielle des régularisations, entraînant un ratio de régularisation plus élevé.
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie
Occidental Petroleum Corp., calcul de l’état des flux de trésorerie des charges à payer globales
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Résultat net attribuable à Occidental | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation | ||||||
| Moins: Flux de trésorerie nets utilisés par les activités d’investissement | ||||||
| Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales | ||||||
| Ratio financier | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésoreriesecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerieindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 2024 calcul
Ratio de régularisations basé sur l’état des flux de trésorerie = 100 × Tableau des flux de trésorerie basé sur les régularisations globales ÷ Actif d’exploitation net moyen
= 100 × ÷ [( + ) ÷ 2] =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. L'actif net d'exploitation a connu une augmentation globale, bien que fluctuante. Après une progression de 2021 à 2022, une légère diminution est observée en 2023, suivie d'une augmentation substantielle en 2024.
- Actif net d’exploitation
- L'actif net d'exploitation a progressé de 3,7% entre 2021 et 2022, diminué de 0,6% entre 2022 et 2023, puis a augmenté de 20,1% entre 2023 et 2024. Cette dernière augmentation suggère une expansion potentielle des activités ou des investissements significatifs.
Les régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie présentent une évolution notable. Elles sont passées d'une valeur négative significative en 2021 à une valeur positive en 2022, puis ont diminué pour redevenir négatives en 2023, avant de connaître une augmentation en 2024, bien que restant relativement faible par rapport à la valeur initiale.
- Régularisations agrégées basées sur le tableau des flux de trésorerie
- La variation de ces régularisations indique des changements dans la gestion des éléments non monétaires affectant les flux de trésorerie. La transition d'une valeur négative importante à une valeur positive, puis à nouveau négative, pourrait refléter des ajustements comptables ou des modifications dans la nature des transactions.
Le ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie a connu des fluctuations importantes. Il est passé d'une valeur négative en 2021 à une valeur positive en 2022, puis a fluctué entre des valeurs négatives et positives les années suivantes.
- Ratio des charges à payer basé sur le tableau des flux de trésorerie
- Ce ratio a connu une amélioration significative entre 2021 et 2022, passant d'une valeur négative de -13,52% à une valeur positive de 2,84%. En 2023, il est redevenu négatif (-1,3%), avant de s'améliorer considérablement en 2024, atteignant 11,03%. Ces variations suggèrent des changements dans la gestion des dettes à court terme et des obligations financières, ainsi que dans la capacité à honorer ces engagements.