Tableau des flux de trésorerie

Le tableau des flux de trésorerie fournit des informations sur les entrées de trésorerie et les paiements en espèces d’une entreprise au cours d’une période comptable, montrant comment ces flux de trésorerie relient le solde de trésorerie de fin de caisse au solde de début figurant au bilan de l’entreprise.

Le tableau des flux de trésorerie se compose de trois parties : les flux de trésorerie provenant des activités d’exploitation, les flux de trésorerie provenant des activités d’investissement et les flux de trésorerie provenant des activités de financement.

Occidental Petroleum Corp., tableau des flux de trésorerie consolidé

en millions de dollars américains

12 mois terminés le	31 déc. 2024	31 déc. 2023	31 déc. 2022	31 déc. 2021	31 déc. 2020
Bénéfice net (perte nette)	3,078)	4,696)	13,304)	2,322)	(14,831)
Activités abandonnées, montant net	(182)	—)	—)	468)	1,298)
Amortissement, épuisement et amortissement des actifs	7,371)	6,865)	6,926)	8,447)	8,097)
Provision pour impôts différés (avantage)	(461)	57)	(1,644)	46)	(2,517)
Autres charges hors trésorerie (bénéfices) imputées au résultat	543)	(100)	(8)	229)	419)
Dépréciations d’actifs et éléments connexes	1,281)	209)	—)	304)	11,002)
(Gains) pertes sur ventes d’actifs et autres, nettes	60)	(522)	(308)	(192)	1,666)
Pertes (bénéfices) non distribuées liées aux placements en actions	(79)	144)	(219)	(70)	(61)
Frais de trou sec	106)	299)	84)	125)	47)
(Augmentation) diminution des créances	(133)	1,088)	(97)	(2,086)	2,062)
(Augmentation) diminution des stocks	(46)	(91)	(230)	(86)	(484)
(Augmentation) diminution des débiteurs d’intérêts conjoints et autres actifs courants	303)	(13)	(335)	(119)	350)
Augmentation (diminution) des créditeurs et des charges à payer	(661)	(549)	(478)	865)	(3,228)
Augmentation (diminution) de l’impôt sur le revenu canadien et étranger	559)	225)	(185)	—)	22)
Variations de l’actif et du passif d’exploitation	22)	660)	(1,325)	(1,426)	(1,278)
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net (la perte nette) et les flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	8,661)	7,612)	3,506)	7,931)	18,673)
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation	11,739)	12,308)	16,810)	10,253)	3,842)
Dépenses en immobilisations	(7,018)	(6,270)	(4,497)	(2,870)	(2,535)
Variation de la constitution du capital	96)	25)	147)	97)	(519)
Acquisitions d’actifs, fonds de commerce et prises de participation,	(9,129)	(713)	(990)	(431)	(114)
Produit de la vente d’actifs et des participations, montant net	1,673)	448)	584)	1,624)	2,281)
Participations et autres, montant net	(212)	(470)	(116)	406)	109)
Flux de trésorerie nets utilisés par les activités d’investissement	(14,590)	(6,980)	(4,872)	(1,174)	(778)
Prélèvements sur la facilité de titrisation de créances	—)	900)	400)	—)	—)
Paiement de la facilité de titrisation de créances	—)	(900)	(400)	—)	—)
Produit de la dette à long terme, montant net	9,612)	(46)	—)	—)	6,936)
Paiements de la dette à long terme, montant net	(4,514)	(22)	(9,484)	(6,834)	(8,916)
Rachat d’actions privilégiées	—)	(1,661)	—)	—)	—)
Achats d’actions propres	(27)	(1,798)	(3,099)	(8)	(12)
Dividendes en espèces versés sur les actions ordinaires et privilégiées	(1,446)	(1,365)	(1,184)	(839)	(1,845)
Produit de l’émission d’actions ordinaires	584)	135)	293)	31)	134)
Contribution de la participation ne donnant pas le contrôle	200)	100)	—)	—)	—)
Paiement des dettes liées à la vente de redevances futures	—)	—)	—)	—)	(386)
Portion financement de la trésorerie nette payée pour les instruments dérivés	—)	—)	(111)	(834)	(362)
Paiements différés pour les achats d’actifs et d’entreprises	(318)	—)	—)	—)	—)
Autres financements, montant net	(247)	(233)	(130)	(80)	(57)
Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement	3,844)	(4,890)	(13,715)	(8,564)	(4,508)
Cash-flow opérationnel lié aux activités non poursuivies	(300)	—)	—)	181)	113)
Flux de trésorerie d’investissement provenant des activités abandonnées	—)	—)	—)	(79)	(41)
Flux de trésorerie de financement des activités abandonnées	—)	—)	—)	(8)	(8)
Flux de trésorerie liés aux activités abandonnées	(300)	—)	—)	94)	64)
Augmentation (diminution) de la trésorerie, des équivalents de trésorerie, de la trésorerie soumise à restrictions et des équivalents de trésorerie soumis à restrictions	693)	438)	(1,777)	609)	(1,380)
Trésorerie, équivalents de trésorerie, trésorerie soumise à restrictions et équivalents de trésorerie soumis à restrictions, début d’exercice	1,464)	1,026)	2,803)	2,194)	3,574)
Trésorerie, équivalents de trésorerie, trésorerie soumise à restrictions et équivalents de trésorerie soumis à restrictions, fin d’exercice	2,157)	1,464)	1,026)	2,803)	2,194)

D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).

Bénéfice net (perte nette): Une forte perte est enregistrée en 2020, avec une amélioration significative en 2021, atteignant un bénéfice positif. Cette tendance favorable se poursuit en 2022, avec un bénéfice record, avant de diminuer en 2023 et 2024, mais restant positif. La volatilité indique une exploitation sensible aux conditions du marché ou à la performance opérationnelle.
Activités abandonnées, montant net: Les flux issus des activités abandonnées ont été positifs en 2020 et 2021, mais deviennent inexistants ou négatifs en 2024, suggérant une réduction ou une cessation partielle de ces activités, avec une contribution négative en 2024.
Amortissement, épuisement et amortissement des actifs: Les amortissements sont relativement stables, avec une légère augmentation en 2024, ce qui indique une charge constante liée à l'usure des actifs au fil du temps.
Provision pour impôts différés (avantage): Les montants varient considérablement, passant de valeurs négatives à positives et inversement, reflétant des ajustements dans la comptabilisation des impôts différés, avec une tendance globale à la diminution des avantages fiscaux différés en fin de période.
Autres charges hors trésorerie (bénéfices) imputées au résultat: Les autres charges hors trésorerie montrent une fluctuation, avec des pertes en 2022 et 2023, puis un bénéfice en 2024, indiquant une variabilité dans les éléments comptabilisés hors flux de trésorerie.
Dépréciations d’actifs et éléments connexes: Les dépréciations ont fortement augmenté en 2020 et 2024, ce qui suggère des ajustements à la baisse de la valeur d’actifs, probablement liés à des dévaluations ou à des changements dans la stratégie d’investissement.
(Gains) pertes sur ventes d’actifs et autres, nettes: Les gains et pertes nets fluctuent, avec une perte notable en 2023, en dépit de gains en 2020 et 2024. La tendance indique une activité variable de cession d’actifs en fonction des conditions stratégiques ou du marché.
Pertes (bénéfices) non distribuées liées aux placements en actions: Une tendance de pertes non distribuées distante est observée, avec des pertes en 2020, 2021, et 2022, suivies de gains en 2023, puis de nouvelles pertes en 2024, illustrant une volatilité dans la performance des investissements en actions.
Frais de trou sec: Les frais attachés au trou sec augmentent globalement, indiquant une hausse des coûts liés aux opérations particulières ou à la gestion des risques spécifiques à la filière pétrolière ou gazière.
(Augmentation) diminution des créances: Les variations négatives en 2021 et 2023 suggèrent une réduction de créances, tandis que les autres années indiquent des encaissements ou augmentations, reflétant la gestion du cycle d’exploitation client-fournisseur.
(Augmentation) diminution des stocks: Les stocks diminuent légèrement ou stables, ce qui indique une gestion contrôlée des inventaires plutôt qu’une accumulation ou liquidation massive.
(Augmentation) diminution des débiteurs d’intérêts conjoints et autres actifs courants: Les fluctuations indiquent des ajustements dans la composition des actifs à court terme, avec une réduction en 2022 et un rebond en 2024.
Augmentation (diminution) des créditeurs et des charges à payer: Les variations négatives, notamment en 2022 et 2023, montrent une diminution ou un paiement accru des dettes à court terme, ce qui peut refléter un effort de réduction de la dette ou une dégradation des conditions de crédit.
Augmentation (diminution) de l’impôt sur le revenu canadien et étranger: Les fluctuations indiquent des ajustements fiscaux importants, notamment en 2022, et une tendance à la hausse en 2024, suggérant une charge fiscale accrue ou des ajustements de passifs fiscaux.
Variations de l’actif et du passif d’exploitation: Les variations importantes en 2020-2022 traduisent une gestion active des actifs et passifs liés à l’exploitation, avec une stabilisation en 2023 et 2024. La tendance indique un repositionnement ou une optimisation de ces éléments.
Ajustements visant à rapprocher le bénéfice net et les flux de trésorerie liés aux activités d’exploitation: Les flux de trésorerie ajustés ont été élevés en 2020 et 2021, avec une diminution en 2022, puis une nouvelle croissance en 2023 et 2024, illustrant une amélioration de la génération de cash liée à l’exploitation par rapport au résultat comptable.
Flux de trésorerie nets liés aux activités d’exploitation: Une croissance significative en 2021 et 2022 indique une amélioration de la capacité à générer du cash opérationnel, malgré une légère baisse en 2023, mais restant à un niveau élevé en 2024.
Dépenses en immobilisations: Les investissements en immobilisations augmentent constamment, témoignant d’un effort continu de modernisation ou d’expansion, avec une dépense en 2024 dépassant 7 milliards de dollars.
Variation de la constitution du capital: De légères variations indiquent une gestion stable du capital social, avec des augmentations modestes sur la période.
Acquisitions d’actifs, fonds de commerce et prises de participation: Les acquisitions régulières, souvent importantes (notamment en 2024), montrent une stratégie de croissance par achat d’actifs ou de sociétés.
Produit de la vente d’actifs et des participations: Les ventes d’actifs ont généré des flux positifs chaque année, quoique fluctuants, contribuant aux financements pour d’autres investissements ou remboursements de dettes.
Flux de trésorerie d’investissement affiliés aux activités abandonnées: Les flux liés aux activités abandonnées sont faibles ou négatifs, indiquant une réduction ou une fin de ces activités ou de leur gestion financière spécifique.
Flux de trésorerie de financement: Les flux de financement sont fortement négatifs en 2020-2022, reflétant une amelioration de la situation en 2023 et 2024, avec un retour aux flux positifs, notamment via l’émission de dettes ou la levée de fonds.
Dettes à long terme: Les paiements importants en 2020-2022 indiquent un remboursement actif de la dette, suivie d’un refinancement ou d’une augmentation en 2024, attestant d’une gestion proactive du levier financier.
Dividendes et rachats d’actions: Les dividendes versés sont constants, tandis que les rachats d’actions sont faibles ou négatifs, montrant une politique de distribution régulière mais modérée.
Produits d’émission d’actions et autres financements: Les émissions d’actions ont été modestes jusqu’en 2024, avec une augmentation notable cette année, traduisant une volonté de renforcer la liquidité ou de financer la croissance.
Flux de trésorerie provenant des activités de financement: Le déséquilibre entre flux négatifs en 2020-2022 et flux positifs en 2023-2024 souligne une inversion de la tendance de financement, éventuellement liée à un changement dans la stratégie d’endettement ou de levée de capitaux.
Trésorerie et équivalents: La trésorerie est assez volatile, avec une baisse en 2020, suivie d’une augmentation puis stabilisation, et une nouvelle hausse en 2024, indiquant une gestion active des liquidités.»

Occidental Petroleum Corp. (NYSE:OXY)

Tableau des flux de trésorerie