Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Occidental Petroleum Corp., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2024 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- Le NOPAT a connu une progression notable en passant d'une perte de 14 889 millions de dollars en 2020 à un bénéfice de 12 526 millions de dollars en 2022. Cependant, cette tendance positive s'est inversée en 2023 et 2024, avec des valeurs respectives de 5 524 millions de dollars puis 3 380 millions de dollars, indiquant une dégradation de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise au cours des deux dernières années. La forte augmentation entre 2020 et 2022 reflète une période de redressement ou d'amélioration opérationnelle significative, tandis que la baisse subséquente peut signaler des défis ou une baisse des marges au-delà de 2022.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a connu une baisse en 2021 et 2022, passant de 63 270 millions de dollars en 2020 à 56 295 millions de dollars en 2022, avant d'augmenter sensiblement en 2023 et 2024, atteignant respectivement 56 860 millions puis 66 896 millions de dollars. Cette augmentation en 2024 pourrait indiquer une nouvelle phase d'investissement ou d'expansion. La réduction du capital investi durant 2021 et 2022 correspond probablement à une optimisation ou à une désinvestissement partiel, tandis que la hausse ultérieure signale un renouvellement ou une intensification des investissements.
- Évolution du ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a connu une forte reprise entre 2020 et 2022, passant d'une valeur négative de -23,53 % à 22,25 %, ce qui témoigne d'une amélioration significative de la rentabilité sur le capital investi dans cette période. Cependant, le ratio a ensuite diminué en 2023 et 2024, à respectivement 9,72 % puis 5,05 %. Cette tendance à la baisse après 2022 pourrait refléter une pression accrue sur la rentabilité ou un effet de l'augmentation du capital investi, qui n'a pas été entièrement accompagnée d'une croissance proportionnelle des gains opérationnels, ou encore une dégradation des marges bénéficiaires sur la période récente.
Décomposition du ROIC
Occidental Petroleum Corp., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2024 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a connu une amélioration significative en 2021, passant d'une valeur négative de -79,93 % à une valeur positive de 20,91 %. Cette progression indique une reprise de la rentabilité opérationnelle après une période de pertes importantes. En 2022, la marge a continué à croître pour atteindre 41,51 %, témoignant d’une performance opérationnelle robuste. Cependant, en 2023, une baisse sensible a été observée, avec une marge de 26,23 %, puis une nouvelle diminution à 19,73 % en 2024, ce qui suggère une pression accrue sur la rentabilité opérationnelle, probablement due à des facteurs de marché ou à une augmentation des coûts.
- Tendance du taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a montré une hausse progressive durant la période, passant de 0,28 en 2020 à 0,45 en 2021, puis atteignant 0,65 en 2022. Ce développement reflète une augmentation de l'efficacité dans l'utilisation des actifs pour générer des revenus. En 2023, une léger recul à 0,5 a été enregistré, suivi d’une nouvelle diminution à 0,4 en 2024. La tendance globale indique une période de meilleure exploitation des actifs suivie d’une légère contraction, potentiellement liée à des ajustements stratégiques ou à des fluctuations dans la demande.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces a montré une tendance à la baisse après avoir été à 100 % en 2020, ce qui pourrait refléter des optimisations fiscales ou des changements dans la structure fiscale de l’entreprise. En 2021, le taux diminue à 77,64 %, puis augmente légèrement à 82,37 % en 2022, avant de redescendre à 74,54 % en 2023. En 2024, le taux de 64,12 % marque une nouvelle réduction, suggérant une amélioration de l’efficacité fiscale ou une baisse des charges fiscales en espèces payées.
- Évolution du rendement du capital investi (ROIC)
- Le rendement du capital investi a connu une évolution notable. Après une période de pertes en 2020 avec une valeur de -23,53 %, il a augmenté de manière significative en 2021 pour atteindre 7,26 %, indiquant une amélioration de la rentabilité sur le capital investi. En 2022, le ROIC a poursuivi sa progression pour atteindre 22,25 %, illustrant une période favorable de rentabilité accrue. Cependant, en 2023, une réduction à 9,72 % a été enregistrée, puis une nouvelle baisse à 5,05 % en 2024, témoignant d’un recul de la performance du capital investi, susceptible d’être lié à des variations dans les résultats opérationnels ou à des investissements récents.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Occidental Petroleum Corp., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenu
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Une tendance marquée par une forte instabilité avec une perte importante en 2020, suivie d'une reprise significative en 2021 et 2022, avant de fluctuer à nouveau en 2023 et 2024. La valeur négative en 2020 indique une période de pertes, tandis que les valeurs positives en 2021 et 2022 suggèrent une amélioration substantielle de la performance opérationnelle. Cependant, en 2023, le NOPBT diminue, se rapprochant de la valeur de 2021, pour ensuite chuter à nouveau en 2024. Cette évolution indique une fluctuation importante de la rentabilité opérationnelle avant impôts sur la période étudiée.
- Revenu
- Une croissance continue du revenu observée de 2020 à 2022, passant de 17 809 millions de dollars en 2020 à 36 634 millions en 2022. Après cette période de croissance, une baisse intervient en 2023, où le revenu s’établit à 28 257 millions, puis poursuit une légère diminution en 2024 à 26 725 millions de dollars. La tendance générale montre une phase de forte croissance suivie d’un recul, avec des niveaux de revenus supérieurs à ceux de 2020 mais inférieurs à ceux de 2022 dans les années subséquentes.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation est caractérisé par une forte variabilité. En 2020, il affiche une valeur négative de -79,93 %, traduisant une perte opérationnelle significative. En 2021, la marge s'améliore fortement pour atteindre 20,91 %, passant dans le positif, ce qui indique une rentabilité opérationnelle soutenue. En 2022, la marge continue de croître à 41,51 %, reflétant une période de forte rentabilité. Toutefois, en 2023, la marge diminue sensiblement à 26,23 %, puis continue de diminuer en 2024 pour atteindre 19,73 %. La tendance montre une amélioration notable après 2020, suivie d'une période de consolidation et de légère diminution, conservant néanmoins une rentabilité opérationnelle positive sur l'ensemble de la période.
Taux de rotation du capital (TO)
Occidental Petroleum Corp., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenu | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2024 calcul
TO = Revenu ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du revenu
- Le revenu de l'entreprise a connu une croissance significative entre 2020 et 2022, passant d'environ 17,8 milliards de dollars à 36,6 milliards de dollars, indiquant une expansion notable de l'activité. Cependant, en 2023, on observe une diminution du revenu à 28,3 milliards de dollars, et cette tendance se maintient en 2024 avec un revenu estimé à 26,7 milliards de dollars. Cette baisse pourrait suggérer un ralentissement de la croissance ou une contraction des opérations, ou encore des changements dans les marchés ou la demande.
- Évolution du capital investi
- Le capital investi a fluctué dans la période, avec une baisse entre 2020 (63,3 milliards de dollars) et 2022 (56,3 milliards de dollars), ce qui pourrait refléter une désinvestissement ou un renouvellement limité des actifs. En 2023, le capital investi est légèrement supérieur à celui de 2022, atteignant 56,9 milliards de dollars, puis il augmente de manière notable en 2024 à environ 66,9 milliards de dollars. Cette hausse en 2024 pourrait indiquer une nouvelle phase d’investissement ou de croissance dans le portefeuille d’actifs.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a montré une tendance à l'augmentation initiale, passant de 0,28 en 2020 à 0,65 en 2022, ce qui indique une utilisation plus efficace du capital pour générer des revenus. Toutefois, en 2023, il diminue à 0,5, puis à 0,4 en 2024, suggérant une baisse de l'efficience dans l'utilisation du capital ou une augmentation du capital investi sans proportionnelle augmentation des revenus. Cette évolution pourrait être liée à la croissance du capital en 2024, sans une croissance équivalente du revenu, ou à une modification stratégique dans la gestion des actifs.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Occidental Petroleum Corp., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2024 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une hausse significative entre 2020 et 2022, passant de 655 millions de dollars à 2 681 millions de dollars. Cette augmentation suggère une croissance importante de la charge fiscale ou une évolution dans la structure fiscale de l’entreprise. Cependant, en 2023 et 2024, cette tendance s’est stabilisée à un niveau proche de 1 887 à 1 892 millions de dollars, indiquant une relative stabilité des flux fiscaux décaissés dans cette période.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a connu une évolution très marquée. Après une perte importante en 2020 de -14 234 millions de dollars, il a rebondi en 2021 à 5 426 millions de dollars, puis a continué de croître pour atteindre un sommet de 15 207 millions de dollars en 2022. Ensuite, une diminution progressive a été observée, avec des valeurs de 7 411 millions de dollars en 2023 et 5 272 millions de dollars en 2024. Cette tendance indique une forte reprise après une année de pertes en 2020, suivie d’une correction ou d’un ralentissement dans la croissance ou la profitabilité à partir de 2022.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces s’est révélé variable au cours de la période analysée. Il n’a pas été disponible pour 2020, mais à partir de 2021, il s’établit autour de 22.36 %, puis diminue à 17.63 % en 2022. Ensuite, il augmente significativement à 25.46 % en 2023, avant de poursuivre sa hausse pour atteindre 35.88 % en 2024. Cette évolution reflète probablement des changements dans la politique fiscale, la structure des bénéfices imposables ou des ajustements dans la gestion fiscale de l’entreprise, avec une tendance générale à une augmentation du taux effectif sur la période la plus récente.