Analyse des ratios de liquidité
Données trimestrielles
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
Ratios de liquidité (résumé)
Reynolds American Inc., ratios de liquidité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31).
L'analyse des ratios de liquidité révèle des tendances distinctes sur la période considérée.
- Ratio de liquidité actuel
- Ce ratio oscille autour de 1,2 au cours des quatre premiers trimestres de 2013, puis diminue progressivement pour atteindre un minimum d'environ 0,94 à la fin de 2014. Une légère reprise est observée en 2015, suivie d'une nouvelle baisse en 2016, culminant à 0,85. Le dernier trimestre de la période étudiée montre une légère amélioration à 0,87.
- Ratio de liquidité rapide
- Ce ratio présente une diminution plus marquée que le ratio de liquidité actuel. Il passe de 0,72 au premier trimestre de 2013 à 0,32 au quatrième trimestre de 2014. Une remontée significative est ensuite constatée au premier trimestre de 2015, atteignant 0,71, mais ce gain est partiellement perdu au cours des trimestres suivants. La période 2016 affiche des valeurs basses, entre 0,41 et 0,45, avant une légère amélioration à 0,55 au premier trimestre de 2017.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio suit une tendance similaire à celle du ratio de liquidité rapide, avec une diminution notable de 0,67 en 2013 à 0,27 en 2014. Une amélioration est observée en 2015, atteignant 0,68, mais elle est suivie d'une nouvelle baisse en 2016, avec des valeurs minimales de 0,39. Le dernier trimestre de la période étudiée montre une légère augmentation à 0,54.
Globalement, les trois ratios de liquidité présentent une tendance à la baisse entre 2013 et 2016, suggérant une détérioration de la capacité à faire face aux obligations à court terme. Une légère amélioration est perceptible au premier trimestre de 2017, mais les niveaux restent inférieurs à ceux observés en 2013. Le ratio de liquidité de trésorerie est systématiquement le plus bas des trois, indiquant une dépendance plus forte aux actifs courants autres que la trésorerie pour couvrir les passifs à court terme.
Ratio de liquidité actuel
Reynolds American Inc., le ratio de liquidité actuelle, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Actif circulant | 5,103) | 4,238) | 4,962) | 4,905) | 7,529) | 6,187) | 6,423) | 7,451) | 3,989) | 3,323) | 3,456) | 3,458) | 4,005) | 3,655) | 4,839) | 3,824) | 5,029) | ||||||
| Passif à court terme | 5,891) | 4,985) | 5,069) | 4,778) | 7,604) | 5,291) | 5,678) | 6,442) | 4,225) | 3,544) | 3,286) | 3,323) | 3,680) | 3,076) | 4,010) | 2,953) | 4,145) | ||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuel1 | 0.87 | 0.85 | 0.98 | 1.03 | 0.99 | 1.17 | 1.13 | 1.16 | 0.94 | 0.94 | 1.05 | 1.04 | 1.09 | 1.19 | 1.21 | 1.29 | 1.21 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité actuelConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31).
1 Q1 2017 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= 5,103 ÷ 5,891 = 0.87
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans l'actif circulant au cours de la période considérée. On observe une diminution notable entre le premier et le deuxième trimestre de 2013, suivie d'une reprise au troisième trimestre, puis d'une nouvelle baisse au quatrième trimestre. Cette tendance à la variation continue au cours des années suivantes, sans schéma clair et prévisible.
Le passif à court terme présente également une variabilité importante. Une diminution est visible entre le premier et le deuxième trimestre de 2013, suivie d'une augmentation progressive jusqu'au quatrième trimestre 2015. Les trimestres suivants montrent une certaine stabilisation, bien que des fluctuations persistent.
- Ratio de liquidité actuel
- Le ratio de liquidité actuel oscille autour de 1, avec une tendance générale à la baisse sur l'ensemble de la période. Il débute à 1,21 au premier trimestre de 2013 et atteint son point le plus bas à 0,85 au quatrième trimestre de 2016, avant de remonter légèrement à 0,87 au premier trimestre de 2017. Cette évolution suggère une détérioration progressive de la capacité à couvrir les obligations à court terme avec les actifs courants.
Une analyse plus détaillée révèle une corrélation inverse entre l'actif circulant et le passif à court terme. Lorsque l'actif circulant diminue, le passif à court terme tend à augmenter, ce qui contribue à la baisse du ratio de liquidité actuel. Les fluctuations trimestrielles du ratio de liquidité actuel semblent être influencées par les variations simultanées de l'actif circulant et du passif à court terme.
Il est à noter que le ratio de liquidité actuel reste généralement supérieur à 1, ce qui indique que l'entreprise dispose théoriquement d'assez d'actifs courants pour couvrir ses passifs à court terme. Cependant, la tendance à la baisse du ratio nécessite une surveillance attentive, car elle pourrait signaler des difficultés potentielles à honorer les obligations financières à court terme.
Ratio de liquidité rapide
Reynolds American Inc., le ratio de liquidité rapide, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 3,154) | 2,051) | 1,898) | 1,918) | 4,441) | 2,567) | 2,920) | 4,013) | 1,615) | 966) | 1,289) | 1,313) | 1,826) | 1,500) | 2,694) | 1,664) | 2,778) | ||||||
| Placements à court terme | —) | —) | 61) | 26) | 14) | 149) | 265) | 347) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||
| Comptes débiteurs | 55) | 66) | 37) | 89) | 80) | 68) | 62) | 145) | 118) | 116) | 89) | 98) | 100) | 106) | 84) | 105) | 104) | ||||||
| Comptes débiteurs, apparentés | 39) | 113) | 122) | 33) | 31) | 38) | 45) | 31) | 56) | 41) | 51) | 66) | 50) | 56) | 55) | 57) | 52) | ||||||
| Effets à recevoir | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | 1) | 1) | 37) | 37) | 36) | 34) | 35) | ||||||
| Autres créances | 13) | 10) | 10) | 13) | 30) | 35) | 28) | 18) | 12) | 12) | 12) | 11) | 11) | 16) | 11) | 12) | 12) | ||||||
| Total des actifs rapides | 3,261) | 2,240) | 2,128) | 2,079) | 4,596) | 2,857) | 3,320) | 4,554) | 1,801) | 1,135) | 1,442) | 1,489) | 2,024) | 1,715) | 2,880) | 1,872) | 2,981) | ||||||
| Passif à court terme | 5,891) | 4,985) | 5,069) | 4,778) | 7,604) | 5,291) | 5,678) | 6,442) | 4,225) | 3,544) | 3,286) | 3,323) | 3,680) | 3,076) | 4,010) | 2,953) | 4,145) | ||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapide1 | 0.55 | 0.45 | 0.42 | 0.44 | 0.60 | 0.54 | 0.58 | 0.71 | 0.43 | 0.32 | 0.44 | 0.45 | 0.55 | 0.56 | 0.72 | 0.63 | 0.72 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité rapideConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31).
1 Q1 2017 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= 3,261 ÷ 5,891 = 0.55
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L’analyse des données révèle des fluctuations significatives dans les actifs rapides sur la période considérée. On observe une diminution notable au deuxième trimestre de chaque année, suivie d’une reprise au troisième trimestre, puis d’une nouvelle baisse au quatrième trimestre. Cette tendance cyclique est particulièrement marquée entre 2013 et 2016.
Le passif à court terme présente une tendance générale à la hausse sur l’ensemble de la période. Bien que des variations trimestrielles soient présentes, la valeur globale augmente de manière constante, avec une accélération notable à partir du premier trimestre 2015. Les valeurs les plus élevées sont enregistrées à la fin de la période analysée.
Le ratio de liquidité rapide montre une volatilité importante. Il oscille autour de 0.7, avec des périodes de baisse significative, notamment au quatrième trimestre 2014 et au premier trimestre 2016, où il descend en dessous de 0.5. Une amélioration est observée au premier trimestre 2015, atteignant 0.71, mais cette tendance n'est pas durable. La fin de la période montre une légère reprise, atteignant 0.55 au premier trimestre 2017.
- Actifs rapides
- Les actifs rapides présentent une variabilité trimestrielle importante, avec une tendance à la baisse au cours des quatrième trimestres.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme affiche une augmentation globale sur la période, avec une accélération à partir de 2015.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide est sujet à des fluctuations, indiquant une capacité variable à couvrir les obligations à court terme. Il présente une tendance générale à la baisse, bien que des améliorations ponctuelles soient observées.
Ratio de liquidité de trésorerie
Reynolds American Inc., ratio de liquidité, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | |||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||||||||||||||||||||
| Trésorerie et équivalents de trésorerie | 3,154) | 2,051) | 1,898) | 1,918) | 4,441) | 2,567) | 2,920) | 4,013) | 1,615) | 966) | 1,289) | 1,313) | 1,826) | 1,500) | 2,694) | 1,664) | 2,778) | ||||||
| Placements à court terme | —) | —) | 61) | 26) | 14) | 149) | 265) | 347) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | —) | ||||||
| Total de la trésorerie | 3,154) | 2,051) | 1,959) | 1,944) | 4,455) | 2,716) | 3,185) | 4,360) | 1,615) | 966) | 1,289) | 1,313) | 1,826) | 1,500) | 2,694) | 1,664) | 2,778) | ||||||
| Passif à court terme | 5,891) | 4,985) | 5,069) | 4,778) | 7,604) | 5,291) | 5,678) | 6,442) | 4,225) | 3,544) | 3,286) | 3,323) | 3,680) | 3,076) | 4,010) | 2,953) | 4,145) | ||||||
| Ratio de liquidité | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerie1 | 0.54 | 0.41 | 0.39 | 0.41 | 0.59 | 0.51 | 0.56 | 0.68 | 0.38 | 0.27 | 0.39 | 0.40 | 0.50 | 0.49 | 0.67 | 0.56 | 0.67 | ||||||
| Repères | |||||||||||||||||||||||
| Ratio de liquidité de trésorerieConcurrents2 | |||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Mondelēz International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| PepsiCo Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
| Philip Morris International Inc. | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | — | ||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31).
1 Q1 2017 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= 3,154 ÷ 5,891 = 0.54
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
L'analyse des données révèle des fluctuations significatives dans la trésorerie au cours de la période considérée. On observe une diminution notable du total de la trésorerie entre le 31 mars 2013 et le 30 juin 2013, suivie d'une reprise au 30 septembre 2013. Cette tendance à la baisse et à la hausse se répète ensuite, avec des variations trimestrielles importantes. Le total de la trésorerie atteint un pic au 30 juin 2015, avant de connaître une nouvelle diminution. Une augmentation significative est ensuite observée au 31 mars 2017.
Le passif à court terme présente également des variations trimestrielles. Une diminution est visible entre le 31 mars 2013 et le 30 juin 2013, suivie d'une augmentation. Le passif à court terme atteint son niveau le plus élevé au 30 juin 2015, puis diminue progressivement avant de remonter au 31 décembre 2016 et au 31 mars 2017.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Le ratio de liquidité de trésorerie oscille autour de 0.5, avec des variations trimestrielles. Il est inférieur à 0.4 entre le 30 juin 2014 et le 31 mars 2015, puis remonte pour atteindre 0.68 au 30 juin 2015. Il connaît ensuite une nouvelle baisse avant de se stabiliser autour de 0.4 au cours de 2016. Une légère amélioration est constatée au 31 mars 2017, avec un ratio de 0.54.
En résumé, la trésorerie et le passif à court terme présentent des fluctuations trimestrielles importantes. Le ratio de liquidité de trésorerie, bien qu'oscillant, reste généralement inférieur à 0.7, ce qui pourrait indiquer une certaine vulnérabilité en matière de liquidité. L'évolution de ces indicateurs suggère une gestion financière dynamique, mais potentiellement soumise à des variations conjoncturelles.