Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
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Ratios de solvabilité (résumé)
Reynolds American Inc., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31).
- Évolution des ratios d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres a connu une tendance va et vient au cours de la période analysée. Il a augmenté de manière significative entre le 31 mars 2012 (0.61) et le 31 décembre 2012 (0.97) puis a continué à augmenter progressivement jusqu’en septembre 2013 (1.23). Par la suite, ce ratio a connu une baisse notable, descendant à 0.65 au 31 mars 2016, puis est resté relativement stable autour de 0.61 jusqu’à la fin de la période analysée. Cette évolution indique une augmentation de l'endettement rapporté aux capitaux propres sur la première moitié de la période, suivie d’une réduction progressive, suggérant un ajustement vers une structure financière plus équilibrée ou une réduction de l’endettement relatif.
- Évolution des ratios d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio a également montré une augmentation relative, passant de 0.38 au 31 mars 2012 à un pic de 0.55 en septembre 2013. Après cette période, il a diminué, atteignant 0.39 à la fin de la période (31 décembre 2016). La tendance générale indique une augmentation puis une diminution progressive de la dépendance vis-à-vis de l’endettement par rapport au total des fonds propres, reflétant une possible stratégie de gestion de la structure du capital.
- Évolution du ratio d’endettement global
- Le ratio d’endettement global a montré une tendance à la hausse lors des premiers intervalles, atteignant environ 0.38 en septembre 2013, puis fluctuant dans une fourchette de 0.32 à 0.39 jusqu’en décembre 2014. Une baisse notable est observée à partir de mars 2015, le ratio passant à 0.33, et restant stable jusqu’à la fin de la période analysée à 0.25-0.26. Cette évolution suggère une réduction progressive de l’endettement brut.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio, qui mesure la dette financière par rapport aux fonds propres, a présenté une baisse modérée, passant de 2.77 en mars 2012 à 2.35 en septembre 2016. Après une légère hausse à 3.51 en juin 2015, il a diminué pour atteindre 2.39 au dernier trimestre. La tendance générale indique une gestion prudente de la dette financière, avec une réduction progressive de l’endettement par rapport aux fonds propres.
- Évolution du ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, indicateur de la capacité à couvrir les charges d’intérêts, a montré une forte fluctuation au cours de la période. Il a commencé à apparaître à partir de juin 2013, atteignant un pic en janvier 2015 à 17.11, puis a fluctué entre 8.39 et 18.58 jusqu'en juin 2017. La moyenne de ce ratio indique une solide capacité de couverture des intérêts sur une grande partie de la période, malgré des fluctuations importantes. La forte variation pourrait refléter des changements dans la structure du financement ou dans la rentabilité. La période où ce ratio est au plus haut révèle une période favorable à la couverture des coûts financiers, même si elle est suivie par une baisse à l’approche de la fin de la période analysée.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Reynolds American Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | ||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Emprunts au titre de la facilité de crédit renouvelable | ||||||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Facilité de crédit à terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, moins les échéances courantes | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q1 2017 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Entre le 31 mars 2012 et le 30 juin 2015, la dette totale présente une tendance générale à la hausse, passant d'environ 3,65 milliards de dollars à un pic de 18 milliards de dollars au premier trimestre 2015, avant de diminuer significativement pour atteindre environ 13,2 milliards de dollars au troisième trimestre 2017. La période entre 2015 et 2017 témoigne d'une réduction notable de la dette, ce qui pourrait indiquer une tentative de désendettement ou une restructuration financière après une phase d'endettement accru.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres montrent une tendance relativement stable et croissance progressive à partir d'environ 6,03 milliards de dollars en mars 2012 pour atteindre plus de 21,7 milliards de dollars en septembre 2017. Cette croissance, notamment visible à partir de 2014, indique une augmentation constante de la valeur nette de l’entreprise, en dépit de fluctuations à court terme. La croissance régulière suggère que l'entreprise a renforcé ses fonds propres et amélioré sa situation patrimoniale au fil des périodes.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio, qui mesure le niveau d’endettement de l'entreprise en rapport avec ses capitaux propres, évolue de manière significative. Jusqu’à début 2015, il affiche une tendance à la hausse, passant d’environ 0,61 à un sommet de 1,23, ce qui indique une augmentation de l’endettement par rapport aux fonds propres. Après cette période, le ratio se stabilise à environ 0,96-0,97, puis diminue à 0,61 à partir de 2016, en cohérence avec la réduction de la dette totale. La baisse du ratio après 2015 reflète une stratégie de désendettement, améliorant la structure financière de l'entreprise et réduisant potentiellement son risque financier.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Reynolds American Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | ||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Emprunts au titre de la facilité de crédit renouvelable | ||||||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Facilité de crédit à terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, moins les échéances courantes | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total du capital | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q1 2017 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale connaît une augmentation notable à partir du troisième trimestre 2012, passant de 3 653 millions de dollars à un pic à 18 000 millions de dollars au premier trimestre 2015. Par la suite, une forte réduction est observée, avec une baisse régulière jusqu'au troisième trimestre 2016, où la dette atteint environ 13 179 millions de dollars. Ensuite, la dette reste relativement stable autour de ce niveau jusqu'au troisième trimestre 2017, avec de légères fluctuations. Cette tendance indique une accumulation de dette accentuée entre 2012 et 2015, suivie d'un processus de désendettement prolongé.
- Évolution du total du capital
- Le total du capital augmente progressivement sur la période, passant de 9 681 millions de dollars au premier trimestre 2012 à un pic de 36 426 millions de dollars au troisième trimestre 2014, probablement en lien avec des émissions ou des apports de capitaux significatifs durant cette période. Après cette période, une baisse graduelle est constatée jusqu’au troisième trimestre 2016 où il atteint environ 34 693 millions de dollars. Le capital stabilise ensuite avec de légères variations autour de cette valeur, témoignant d'une stabilité relative du montant des fonds propres à partir de 2016.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio est variable au début, passant de 0,38 en mars 2012 à un maximum de 0,55 au troisième trimestre 2013, ce qui reflète une augmentation de l'endettement par rapport aux fonds propres durant cette période. À partir du quatrième trimestre 2014, une baisse progressive est observée, atteignant 0,39 à partir du troisième trimestre 2016, indiquant une diminution relative de l'endettement par rapport aux fonds propres. La stabilité du ratio autour de 0,38 à partir de cette période suggère une gestion prudente de la structure financière, avec un compromis entre endettement et capital propre adapté aux stratégies financières de l'entreprise.
Ratio d’endettement
Reynolds American Inc., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | ||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Emprunts au titre de la facilité de crédit renouvelable | ||||||||||||||||||||||||||||
| Échéances actuelles de la dette à long terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Facilité de crédit à terme | ||||||||||||||||||||||||||||
| Dette à long terme, moins les échéances courantes | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q1 2017 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Au cours de la période analysée, la dette totale de l'entreprise montre une tendance fluctuante. Entre le premier trimestre 2012 et le dernier trimestre 2013, la dette augmente de manière progressive, passant d'environ 3 653 millions de dollars à un maximum de 6 262 millions de dollars au troisième trimestre 2013. Après cette période, on observe une baisse significative de la dette, avec un pic important en décembre 2014 à 5 099 millions de dollars, avant une nouvelle diminution progressive jusqu’à atteindre environ 13 165 millions de dollars au troisième trimestre 2017. Cette évolution suggère une gestion active de la dette, caractérisée par une montée initiale suivie d’un désendettement substantiel à partir de 2014.
- Total de l’actif
- Les actifs de l’entreprise connaissent une évolution plus complexe, avec des fluctuations importantes tout au long de la période. Entre 2012 et 2014, les actifs oscillent dans une fourchette comprise entre environ 15 301 et 15 757 millions de dollars, avant de connaître une hausse notable en 2015, atteignant un pic de 54 558 millions de dollars au premier trimestre 2015. Cette augmentation majeure peut résulter d’une acquisition ou d’un repositionnement stratégique significatif. Par la suite, les actifs se stabilisent autour de la fourchette de 50 000 à 55 000 millions de dollars, avec une légère tendance à la baisse en 2016 et 2017, revenant à environ 51 000 millions de dollars. La variation des actifs indique une phase de croissance principalement concentrée autour de 2015, suivie d’une stabilisation partielle.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement, qui reflète la proportion de la dette par rapport aux actifs, montre une tendance à la hausse jusqu’en 2013, passant d’environ 0,22 à un maximum de 0,39, ce qui indique une augmentation de l’endettement relatif par rapport à l’actif. Cependant, à partir de 2014, ce ratio diminue pour se stabiliser autour de 0,25 à 0,33. La baisse du ratio d’endettement après 2013, malgré une croissance significative des actifs en 2015, souligne une réduction progressive de la dépendance à l’endettement, probablement par le désendettement ou une augmentation des actifs sans augmentation proportionnelle de la dette. La stabilité du ratio dans la dernière période indique une gestion prudente de la structure financière.
Ratio d’endettement financier
Reynolds American Inc., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | ||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Total de l’actif | ||||||||||||||||||||||||||||
| Capitaux propres | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Mondelēz International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| PepsiCo Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
| Philip Morris International Inc. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q1 2017 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de l’actif
- La valeur totale de l’actif présente une tendance globale relativement stable avec une légère fluctuation. Au début de la période, en mars 2012, l’actif s’élevait à 16 672 millions de dollars américains. Après une baisse notable en juin 2012 à 15 234 millions, l’actif rebondit durablement pour atteindre un pic en décembre 2014 à 54 402 millions, puis diminue légèrement pour finir à 51 959 millions de dollars en mars 2017. La croissance significative observée entre 2014 et 2015 indique une augmentation importante des actifs, probablement liée à un renforcement des investissements ou à des opérations de croissance externe, avant une stabilisation dans la dernière période observée.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres oscillent au cours de la période, avec une tendance générale à la hausse à partir de 2014. Initialement à 6 028 millions en mars 2012, ils diminuent progressivement jusqu’à atteindre 4 522 millions en mars 2015, indiquant potentiellement des pertes ou une distribution de dividendes supérieures aux bénéfices. Cependant, à partir de cette période, une forte augmentation est constatée, culminant à 21 711 millions en mars 2017, ce qui signale une restructuration, une augmentation de capital ou une accumulation significative de bénéfices non distribués. La croissance notable après 2014 indique une amélioration de la solvabilité et une renforcement des fonds propres.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement reste relativement élevé tout au long de la période, oscillant entre 2,35 et 3,51. Il présente une tendance à la baisse à partir de 2015, passant de 3,36 en mars 2015 à 2,39 en mars 2017, ce qui suggère une réduction progressive de l’endettement financier par rapport aux fonds propres. La diminution de ce ratio indique une amélioration de la structure financière, avec une moindre dépendance à l’endettement pour financer les activités de l’entreprise. La stabilité relative dans la fourchette de ratios observés montre une gestion prudente de l’endettement même lors des phases de croissance.
Ratio de couverture des intérêts
Reynolds American Inc., le taux de couverture des intérêts, calcul (données trimestrielles)
| 31 mars 2017 | 31 déc. 2016 | 30 sept. 2016 | 30 juin 2016 | 31 mars 2016 | 31 déc. 2015 | 30 sept. 2015 | 30 juin 2015 | 31 mars 2015 | 31 déc. 2014 | 30 sept. 2014 | 30 juin 2014 | 31 mars 2014 | 31 déc. 2013 | 30 sept. 2013 | 30 juin 2013 | 31 mars 2013 | 31 déc. 2012 | 30 sept. 2012 | 30 juin 2012 | 31 mars 2012 | ||||||||
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| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Revenu net | ||||||||||||||||||||||||||||
| Moins: Résultat net d’impôt des activités abandonnées | ||||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||||||||||||||||||||||||
| Plus: Charges d’intérêts et de la dette | ||||||||||||||||||||||||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Repères | ||||||||||||||||||||||||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||||||||||||||||||||||||
| Coca-Cola Co. | ||||||||||||||||||||||||||||
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2016-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2016-03-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2015-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2015-03-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2014-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2014-03-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2013-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2013-03-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2012-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2012-03-31).
1 Q1 2017 calcul
Ratio de couverture des intérêts = (EBITQ1 2017
+ EBITQ4 2016
+ EBITQ3 2016
+ EBITQ2 2016)
÷ (Charges d’intérêtsQ1 2017
+ Charges d’intérêtsQ4 2016
+ Charges d’intérêtsQ3 2016
+ Charges d’intérêtsQ2 2016)
= ( + + + )
÷ ( + + + )
=
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
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Les données indiquent une forte volatilité dans le bénéfice avant intérêts et impôts sur la période examinée. Après une baisse significative au quatrième trimestre de 2012, où le EBIT est passé de 719 millions à 249 millions, une reprise notable est observée au premier trimestre de 2013 avec un rebond à 891 millions. Cependant, cette reprise n'est pas stabilisée, puisque le EBIT fluctue par la suite, atteignant un pic à 4 344 millions au troisième trimestre de 2014.
À partir du quatrième trimestre de 2014, une tendance de diminution du EBIT est perceptible, avec une baisse constante jusqu'au premier trimestre de 2016, où le bénéfice est tombé à 1 488 millions. Malgré quelques rebonds, notamment au deuxième trimestre de 2016 (1 518 millions), la tendance à la baisse semble perdurer jusqu'à la fin de la période, la valeur revenant à 1 324 millions au premier trimestre de 2017.
- Charges d’intérêts et de la dette
- Les charges d’intérêt et de la dette présentent une tendance globale à la hausse, avec une augmentation progressively notable après le quatrième trimestre de 2014. En début de période, ces charges oscillaient autour de 56-66 millions de dollars, puis connaissent une hausse plus marquée à partir de 2014, culminant à 189 millions au quatrième trimestre de 2015. Par la suite, le montant reste relativement stable autour de 150 à 185 millions, sans fluctuations extrêmes jusqu’au dernier trimestre considéré.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio, qui indique la capacité de l'entreprise à couvrir ses charges d’intérêt, montre une grande variabilité au cours de la période analysée. En 2012, aucune donnée n’est fournie, mais à partir du deuxième trimestre 2013, le ratio oscille généralement entre 8.39 et 11.58, signalant un niveau de couverture plutôt solide. Le pic remarquable est atteint au troisième trimestre de 2014 à 17.11, correspondant peut-être à une période de réduction des charges ou d’amélioration du bénéfice. Ensuite, une baisse du ratio est observée, culminant à 13.83 au deuxième trimestre de 2015. La tendance revient à une autre augmentation dans la seconde moitié de 2015, avec le ratio atteignant 18.58 au troisième trimestre, indiquant une amélioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses intérêts temporairement. Enfin, la valeur du ratio diminue à nouveau pour revenir à environ 9.56 au quatrième trimestre de 2016, ce qui pourrait signaler une pression accrue sur la capacité de paiement des charges d’intérêt. La fin de la période montre des fluctuations mineures autour de ce dernier niveau.