Thermo Fisher Scientific Inc. (NYSE:TMO)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le ratio cours/bénéfice net (P/E) a globalement augmenté de 2021 à 2023, atteignant un pic à 37.01 au quatrième trimestre 2023, avant de diminuer progressivement jusqu’à 26.56 au deuxième trimestre 2025. Cette évolution suggère une variation de la perception de la valorisation de l’entreprise par rapport à ses bénéfices.

Le ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) a suivi une trajectoire similaire, avec une augmentation générale jusqu’au quatrième trimestre 2023 (31.55), suivie d’une baisse. La diminution la plus marquée est observée au troisième trimestre 2025, avec une valeur de 23.62. Cette tendance indique une évolution de la valorisation de l’entreprise en fonction de sa performance opérationnelle.

Le ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) a connu une augmentation initiale jusqu’au quatrième trimestre 2021, puis une stabilisation relative avant de diminuer à partir du premier trimestre 2024. Une remontée est observée au troisième trimestre 2025, atteignant 4.87. Cette évolution reflète les changements dans la valorisation de l’entreprise par rapport à son chiffre d’affaires.

Le rapport cours/valeur comptable (P/BV) a également augmenté de 2021 à 2021, puis a montré une tendance à la baisse à partir du quatrième trimestre 2022. La valeur la plus basse est enregistrée au troisième trimestre 2025 (3.46), avant une légère remontée au quatrième trimestre 2025. Cette évolution suggère une modification de la perception de la valeur de l’entreprise par rapport à ses actifs nets.

Observations générales

Les quatre ratios financiers présentent une tendance commune à l’augmentation jusqu’en 2023, suivie d’une phase de correction à la baisse. Cette dynamique pourrait être liée à des facteurs macroéconomiques, des changements dans le secteur d’activité ou des spécificités propres à l’entreprise.

Variations notables

Le ratio P/E présente la plus forte variation, avec un pic au quatrième trimestre 2023 et une baisse significative par la suite. Le ratio P/BV montre également une diminution notable à partir du quatrième trimestre 2022.

Conclusion

L’évolution des ratios financiers indique une période de valorisation croissante suivie d’une phase de réajustement. Une analyse plus approfondie des facteurs sous-jacents est nécessaire pour comprendre pleinement ces tendances et leurs implications.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le cours de l’action, le bénéfice par action (EPS) et le ratio cours/bénéfice (P/E).

Cours de l’action

Le cours de l’action a connu une augmentation significative entre avril 2021 et octobre 2021, atteignant un pic à 639,76 US$. Une légère baisse a été observée à la fin de 2021, suivie d’une reprise en 2022, culminant à 590,26 US$ en juillet. Le quatrième trimestre 2022 a marqué le début d’une phase de correction, avec une diminution notable jusqu’à 423,55 US$ en septembre 2024. Une remontée est ensuite constatée, atteignant 567,39 US$ en septembre 2025.

Bénéfice par action (EPS)

Le bénéfice par action a progressé de manière constante entre avril 2021 et juillet 2021, avant de se stabiliser autour de 19-21 US$ par action jusqu’au troisième trimestre 2022. Une diminution progressive a été observée à partir d’octobre 2022, atteignant un point bas à 14,82 US$ en décembre 2022. Une reprise s’est ensuite enclenchée, avec une augmentation continue jusqu’à 17,48 US$ en septembre 2025.

Ratio P/E

Le ratio P/E a suivi une tendance à la hausse entre avril 2021 et juillet 2021, puis a continué d’augmenter de manière plus prononcée jusqu’à atteindre un maximum de 37,01 en décembre 2022. Cette augmentation coïncide avec la période de stabilisation du bénéfice par action et la baisse du cours de l’action. Une diminution du ratio P/E est ensuite observée, parallèlement à la reprise du cours de l’action et à l’augmentation du bénéfice par action, atteignant 32,45 en septembre 2025.

Il est à noter que la période de correction du cours de l’action en 2022 et 2023 s’est accompagnée d’une diminution du bénéfice par action et d’une augmentation du ratio P/E, suggérant une possible surévaluation du titre à ce moment-là. La reprise observée à partir de 2023 semble indiquer une correction de cette situation, avec une augmentation du cours de l’action et du bénéfice par action, et une stabilisation du ratio P/E.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le cours de l’action, le résultat d’exploitation par action et le ratio P/OP.

Cours de l’action

Le cours de l’action a connu une augmentation significative entre avril 2021 et octobre 2021, atteignant un pic à 639,76 US$. Une légère baisse a été observée à la fin de 2021, suivie d’une reprise en 2022, culminant à 590,26 US$ en juillet. Le cours a ensuite diminué au quatrième trimestre 2022 et a continué de baisser en 2023, atteignant un point bas à 454,74 US$ en avril. Une remontée a été constatée en 2024, avec un pic à 615,69 US$ en décembre, mais cette progression s’est stabilisée au premier semestre 2025, avec une fluctuation autour de 567,39 US$ en mars et 567,39 US$ en juin, avant de remonter à 567,39 US$ en septembre.

Résultat d’exploitation par action

Le résultat d’exploitation par action a progressé de manière constante entre avril 2021 et octobre 2021, puis a connu une légère diminution jusqu’à la fin de 2021. Une tendance à la baisse s’est poursuivie en 2022, atteignant 21,78 US$ en juillet. Le résultat s’est stabilisé en 2023, avec des fluctuations mineures, puis a connu une légère augmentation en 2024, atteignant 18,85 US$ en décembre. Cette tendance à la hausse s’est maintenue en 2025, avec une progression continue jusqu’à 19,98 US$ en septembre.

P/OP

Le ratio P/OP a suivi une trajectoire ascendante de 2021 à 2022, atteignant un maximum de 32,66 en décembre 2024. Une diminution notable a été observée en 2023, avec une stabilisation autour de 25,59 en décembre. Le ratio a ensuite augmenté en 2024, atteignant 31,16 en mars, puis a fluctué avant de remonter à 28,4 en septembre 2025.

Il est à noter que le ratio P/OP a tendance à évoluer en sens inverse du cours de l’action, ce qui est cohérent avec la relation entre le prix d’une action et ses bénéfices.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le cours de l'action, le chiffre d'affaires par action et le ratio P/S sur la période considérée.

Cours de l’action

Le cours de l'action a connu une augmentation significative entre avril 2021 et octobre 2021, atteignant un pic à 639.76 US$. Une légère baisse a été observée à la fin de 2021, suivie d'une reprise en 2022, culminant à 590.26 US$ en juillet. Le quatrième trimestre 2022 a marqué un recul, tendance qui s'est accentuée en 2023, avec une baisse notable au premier trimestre, atteignant 454.74 US$. Une remontée a été constatée au cours de 2023, mais elle n'a pas atteint les niveaux de 2022. En 2024, une volatilité accrue est perceptible, avec des fluctuations trimestrielles. La tendance à la baisse observée en fin de période se poursuit en 2025, avec un cours de 567.39 US$ au troisième trimestre.

Chiffre d’affaires par action

Le chiffre d'affaires par action a affiché une croissance constante entre avril 2021 et octobre 2022, passant de 91.33 US$ à 116.53 US$. La croissance a ralenti au quatrième trimestre 2022 et en 2023, avec une stabilisation autour de 112 US$. En 2024, le chiffre d'affaires par action a légèrement diminué, mais est resté relativement stable. Une légère augmentation est observée en 2025, atteignant 116.41 US$ au troisième trimestre.

P/S

Le ratio P/S a suivi une trajectoire ascendante jusqu'en octobre 2021, atteignant 6.45. Il a ensuite connu une baisse en fin de 2021, puis une stabilisation relative en 2022. En 2023, le ratio P/S a diminué de manière significative, atteignant un minimum de 4.05. Une légère reprise a été observée en 2024, mais le ratio est resté inférieur aux niveaux de 2021 et 2022. En 2025, le ratio P/S a continué à fluctuer, atteignant 4.87 au troisième trimestre.

En résumé, bien que le chiffre d'affaires par action ait montré une croissance globale sur la période, le cours de l'action et le ratio P/S ont connu des fluctuations plus importantes, avec une tendance à la baisse plus marquée en 2023 et 2024. La divergence entre la performance du chiffre d'affaires par action et celle du cours de l'action suggère une possible réévaluation des attentes du marché ou des facteurs externes influençant la valorisation de l'entreprise.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le cours de l’action, la valeur comptable par action et le ratio P/BV sur la période considérée.

Cours de l’action

Le cours de l’action a connu une augmentation significative entre avril 2021 et octobre 2021, atteignant un pic à 639,76 US$. Une légère baisse a été observée à la fin de 2021, suivie d’une reprise en 2022, culminant à 590,26 US$ en juillet. Le cours a ensuite diminué au quatrième trimestre 2022 et a continué de baisser au premier trimestre 2023, atteignant son point le plus bas à 454,74 US$ en avril. Une remontée s’est produite au cours de 2023, avec un nouveau pic à 615,69 US$ en décembre. Le début de 2024 a vu une nouvelle baisse, suivie d’une stabilisation relative, puis d’une diminution plus marquée au troisième trimestre 2024, avant une reprise partielle à la fin de l’année et au premier semestre 2025. La tendance générale, bien que volatile, suggère une croissance à long terme, mais avec des fluctuations importantes.

Valeur comptable par action (BVPS)

La valeur comptable par action a affiché une croissance constante tout au long de la période. Une augmentation progressive a été observée de 89,2 US$ en avril 2021 à 135,79 US$ en septembre 2025. Cette croissance est relativement linéaire, avec une accélération modérée au cours des derniers trimestres. Il n’y a pas de fluctuations majeures ou de tendances inverses notables.

P/BV

Le ratio P/BV a montré une variabilité significative. Il a fluctué entre 3,24 et 6,51. Initialement élevé, le ratio a diminué en 2021 et 2022, puis a connu une légère reprise en 2023. Une baisse plus prononcée a été observée au début de 2024, suivie d’une stabilisation et d’une légère augmentation au cours des trimestres suivants. La tendance générale du P/BV semble être à la baisse, ce qui pourrait indiquer que le marché évalue l’entreprise à un niveau plus proche de sa valeur comptable, ou que la croissance attendue a diminué. La corrélation entre le cours de l’action et le P/BV est visible, les variations du cours se reflétant dans le ratio.

En résumé, la valeur comptable par action a connu une croissance stable, tandis que le cours de l’action a été plus volatil. Le ratio P/BV a fluctué, mais a montré une tendance générale à la baisse, suggérant un changement dans la perception du marché concernant la valorisation de l’entreprise.