Amgen Inc. (NASDAQ:AMGN)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le ratio cours/bénéfice net (P/E) a connu une fluctuation significative. Après une période relativement stable entre mars 2021 et décembre 2022, oscillant autour de 20, il a augmenté de manière notable au premier trimestre 2023, atteignant 44.38, puis a continué d’augmenter pour atteindre un pic de 53.65 à la fin de l’année 2023. Une diminution progressive est ensuite observée, revenant à 24.59 au troisième trimestre 2025.

Le ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) présente une tendance plus modérée. Il a diminué progressivement de 15.26 en mars 2021 à 13.4 au deuxième trimestre 2022. Une remontée est ensuite constatée, atteignant 19.69 au premier trimestre 2023, suivie d’une stabilisation relative autour de 20-21 jusqu’au troisième trimestre 2025.

Le ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) a montré une certaine stabilité entre mars 2021 et décembre 2022, se situant généralement entre 5 et 6. Une légère diminution est observée à partir du premier trimestre 2023, avec une valeur de 4.99 au troisième trimestre 2025, indiquant une possible évolution de la perception du marché par rapport au chiffre d’affaires.

Le rapport cours/valeur comptable (P/BV) a connu la variation la plus importante. Il a augmenté de manière significative au premier trimestre 2022, atteignant une valeur exceptionnellement élevée de 138.87, avant de diminuer considérablement pour se stabiliser autour de 20-25 entre le premier trimestre 2023 et le troisième trimestre 2025. Cette forte fluctuation suggère des changements importants dans l’évaluation des actifs de l’entreprise ou dans la perception de sa valeur comptable par le marché.

Ratio cours/bénéfice net (P/E)

Présente une forte volatilité, avec une augmentation significative en 2023 suivie d’une diminution progressive.

Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP)

Affiche une tendance plus stable, avec une légère augmentation puis une stabilisation.

Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S)

Indique une relative stabilité, avec une légère diminution à partir de 2023.

Rapport cours/valeur comptable (P/BV)

Connaît une fluctuation extrême, avec un pic élevé en 2022 suivi d’une stabilisation à un niveau inférieur.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le cours de l'action, le bénéfice par action (EPS) et le ratio cours/bénéfice (P/E).

Cours de l’action

Le cours de l’action a connu une fluctuation significative sur la période analysée. Une baisse initiale est observée entre mars et septembre 2021, suivie d'une reprise progressive jusqu'à septembre 2022. Une nouvelle baisse est ensuite constatée en décembre 2022, avant une forte augmentation en mars 2023, atteignant un pic en mars 2024. Une correction à la baisse s'ensuit, suivie d'une stabilisation relative avant une nouvelle hausse en septembre 2025.

Bénéfice par action (EPS)

Le bénéfice par action a présenté une volatilité notable. Après une diminution entre mars et septembre 2021, une amélioration est observée jusqu'en septembre 2022. Une baisse significative est ensuite enregistrée en décembre 2022, suivie d'une forte augmentation en septembre 2023. Le bénéfice par action diminue considérablement en mars et juin 2024, avant de remonter progressivement pour atteindre son niveau le plus élevé en septembre 2025.

P/E

Le ratio P/E a fluctué en fonction des variations du cours de l’action et du bénéfice par action. Il a généralement oscillé entre 16 et 23, avec des pics notables en mars et juin 2024, reflétant une baisse du bénéfice par action combinée à un cours de l’action relativement élevé. Une diminution du ratio P/E est observée en septembre 2025, corrélée à l'augmentation du bénéfice par action.

Il est à noter que le ratio P/E a atteint des valeurs particulièrement élevées en mars et juin 2024, ce qui pourrait indiquer une surévaluation de l'action à ces périodes. L'évolution du bénéfice par action semble être un facteur déterminant dans les fluctuations du ratio P/E, tandis que le cours de l'action présente une tendance générale à la hausse sur l'ensemble de la période, malgré des périodes de correction.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le cours de l'action, le résultat d'exploitation par action et le ratio P/OP sur la période considérée.

Cours de l’action

Le cours de l’action a connu une fluctuation significative. Une baisse initiale est observée entre mars et septembre 2021, suivie d'une reprise progressive jusqu'à septembre 2022. Une nouvelle diminution a lieu en décembre 2022, avant une remontée notable qui culmine en juin 2023. Une stabilisation relative est ensuite observée jusqu'en décembre 2023, suivie d'une nouvelle augmentation jusqu'en mars 2025, avec une légère fluctuation trimestrielle.

Résultat d’exploitation par action

Le résultat d'exploitation par action présente une tendance générale à la hausse entre mars 2021 et septembre 2022. Une stabilisation est ensuite observée jusqu'en mars 2023, suivie d'une diminution progressive jusqu'en décembre 2023. Une reprise est ensuite constatée, avec une augmentation continue jusqu'à juin 2025.

P/OP

Le ratio P/OP a initialement augmenté entre mars et juin 2021, puis a diminué progressivement jusqu'en juin 2022. Une remontée est ensuite observée jusqu'en mars 2023, suivie d'une augmentation significative jusqu'en décembre 2023. Le ratio diminue ensuite jusqu'en juin 2024, puis se stabilise et augmente légèrement jusqu'en juin 2025.

Corrélation

Une corrélation inverse semble exister entre le ratio P/OP et le résultat d'exploitation par action. Lorsque le résultat d'exploitation par action augmente, le ratio P/OP tend à diminuer, et vice versa. Cette observation suggère une possible réévaluation du marché en fonction des performances opérationnelles.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes sur la période considérée. Le cours de l’action a présenté une volatilité notable. Après une baisse initiale de mars à septembre 2021, une remontée s'est observée jusqu'en septembre 2022, suivie d'une nouvelle phase de correction. Une tendance haussière plus marquée s'est ensuite manifestée à partir de mars 2023, culminant en juin 2024, avant une stabilisation et une légère baisse à la fin de la période analysée.

Le chiffre d’affaires par action a affiché une croissance constante et progressive. Une augmentation régulière a été constatée de mars 2021 à décembre 2023, avec une accélération notable entre mars 2023 et décembre 2023. Cette croissance s'est poursuivie, bien que de manière plus modérée, jusqu'à juin 2025.

Le ratio P/S a connu une évolution inversement proportionnelle au cours de l’action. Il a diminué de mars 2021 à septembre 2022, puis a augmenté jusqu'en mars 2023. Par la suite, une tendance à la baisse s'est affirmée, avec une stabilisation relative à partir de septembre 2024. La diminution du ratio P/S pourrait indiquer une valorisation plus raisonnable de l'entreprise par rapport à ses revenus.

Cours de l’action

Présente une volatilité significative avec des phases de hausse et de baisse, culminant en juin 2024 avant une stabilisation.

Chiffre d’affaires par action

Démontre une croissance constante et progressive sur l'ensemble de la période, avec une accélération notable en 2023.

P/S

Suit une tendance inverse au cours de l’action, diminuant globalement et suggérant une possible correction de la valorisation.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant le cours de l'action, la valeur comptable par action et le ratio P/BV sur la période considérée.

Cours de l’action

Le cours de l'action a présenté une volatilité significative. Une baisse générale est observable de mars 2021 à septembre 2021, suivie d'une reprise progressive jusqu'à juin 2022. Une forte augmentation est ensuite constatée jusqu'en septembre 2022, avant un repli notable en décembre 2022. Une nouvelle tendance haussière se manifeste en 2023, culminant en mars 2025, avec une fluctuation à la baisse en juin 2025. L'évolution globale indique une appréciation du cours de l'action sur l'ensemble de la période, malgré des variations trimestrielles importantes.

Valeur comptable par action (BVPS)

La valeur comptable par action a connu une diminution marquée de mars 2021 à décembre 2021. Une reprise s'amorce en 2022, avec une progression constante jusqu'en septembre 2023. Une légère baisse est observée en décembre 2023, suivie d'une nouvelle augmentation en mars 2024. La valeur comptable continue de croître jusqu'en septembre 2025, indiquant une amélioration de la valeur nette des capitaux propres par action.

P/BV

Le ratio P/BV a fluctué considérablement. Il a initialement oscillé autour de 14-18 entre mars 2021 et juin 2021, puis a connu une augmentation spectaculaire en décembre 2021, atteignant un pic élevé. Une forte correction est ensuite observée en 2022, avec une diminution progressive. Le ratio se stabilise ensuite autour de 20-33 entre mars 2023 et décembre 2024, avant de diminuer légèrement en 2025. Ces variations suggèrent des changements dans la perception du marché concernant la valorisation de l'entreprise par rapport à sa valeur comptable.

En résumé, l'entreprise a démontré une croissance de sa valeur comptable par action, tandis que le cours de l'action a connu une volatilité plus importante. Le ratio P/BV a reflété ces dynamiques, avec des fluctuations significatives liées aux variations du cours de l'action et de la valeur comptable.