Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Actifs et passifs d’impôt différé, classification
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Charge d’impôt sur le résultat
Thermo Fisher Scientific Inc., charge d’impôts, activités poursuivies
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant les impôts. La provision pour impôts courants a connu une fluctuation notable sur la période considérée. Après une diminution en 2022, elle a continué de baisser en 2023, avant de remonter de manière significative en 2024, puis de diminuer fortement en 2025.
- Provision pour impôts courants
- En 2021, la provision s'élevait à 1754 millions de dollars américains. Elle a diminué pour atteindre 1700 millions en 2022, puis 1584 millions en 2023. Une augmentation substantielle a été observée en 2024, avec une provision de 1866 millions, suivie d'une baisse marquée à 1186 millions en 2025.
L'avantage d'impôt différé a également présenté une évolution marquée. Il s'est creusé de 2021 à 2023, passant d'une position de -645 millions de dollars américains à -1300 millions. En 2024, il a légèrement diminué à -1209 millions, puis a connu une réduction plus importante en 2025, atteignant -639 millions.
- Avantage d’impôt différé
- L'évolution de cet avantage indique une modification potentielle dans la reconnaissance des actifs et passifs d'impôts différés, ou dans les facteurs sous-jacents qui les génèrent. La diminution en 2025 pourrait signaler une réduction des avantages fiscaux futurs.
La charge d’impôts sur les bénéfices a suivi une trajectoire descendante sur l'ensemble de la période. Elle a diminué de manière significative de 2021 à 2023, puis a continué à baisser, bien que de manière moins prononcée, en 2024 et 2025.
- Charge d’impôts sur les bénéfices
- La charge d'impôts est passée de 1109 millions de dollars américains en 2021 à 703 millions en 2022, puis à 284 millions en 2023. Elle s'est établie à 657 millions en 2024 et à 547 millions en 2025. Cette diminution globale pourrait être liée à une baisse du bénéfice imposable, à des changements dans les taux d'imposition, ou à une combinaison des deux.
Il est à noter que la charge d'impôts sur les bénéfices est influencée par la provision pour impôts courants et l'avantage d'impôt différé. Les fluctuations observées dans ces deux éléments contribuent à l'évolution globale de la charge d'impôts.
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
Thermo Fisher Scientific Inc., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Taux d’imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis | ||||||
| Taux d’imposition effectif |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle une évolution notable du taux d'imposition effectif sur la période considérée. Le taux d'imposition fédéral prévu par la loi aux États-Unis est resté constant à 21% durant toute la période, servant de référence pour l'évaluation des variations du taux effectif.
- Taux d’imposition effectif
- En 2021, le taux d'imposition effectif s'établissait à 12.54%. Une diminution significative est observée en 2022, avec un taux de 8.97%, suivie d'une baisse plus prononcée en 2023, atteignant 4.51%. En 2024, une remontée est constatée, le taux s'élevant à 9.34%. Enfin, en 2025, le taux d'imposition effectif se stabilise à 7.5%.
L'écart entre le taux d'imposition fédéral prévu par la loi et le taux d'imposition effectif suggère l'existence de facteurs influençant la charge fiscale globale, tels que des crédits d'impôt, des exonérations fiscales, ou des ajustements liés à la répartition géographique des bénéfices. La forte volatilité du taux effectif entre 2021 et 2023, suivie d'une stabilisation relative, indique une possible modification des stratégies fiscales ou des conditions économiques affectant l'entreprise. L'analyse plus approfondie des notes annexes aux états financiers serait nécessaire pour identifier les causes précises de ces variations.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
Thermo Fisher Scientific Inc., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle plusieurs tendances notables. Les dotations aux amortissements présentent une fluctuation, diminuant en 2022, augmentant légèrement en 2023, puis diminuant à nouveau en 2024 avant de remonter en 2025, bien que restant inférieures aux niveaux de 2021.
La perte d’exploitation nette et reports de crédits affiche une progression constante sur l’ensemble de la période, passant d’un montant de 1652 millions de dollars américains en 2021 à 3662 millions en 2025. Cette augmentation suggère une amélioration de la performance opérationnelle ou une gestion plus efficace des crédits.
Les réserves et comptes de régularisation connaissent une variation modérée, avec une légère diminution en 2025 par rapport à 2021. La rémunération accumulée reste relativement stable, avec une légère augmentation au fil des ans.
La différence de base d’inventaire montre une augmentation significative entre 2021 et 2022, suivie d’une diminution progressive jusqu’en 2025, se stabilisant autour du niveau de 2021. Les intérêts différés connaissent une augmentation notable, particulièrement marquée en 2025, ce qui pourrait indiquer une évolution de la structure financière ou des taux d’intérêt.
Les coûts capitalisés en recherche et développement, absents en 2021, augmentent progressivement de 220 millions de dollars américains en 2022 à 372 millions en 2025, signalant un investissement croissant dans l’innovation. Les (gains) latents sur les instruments de couverture présentent une volatilité importante, passant d’une perte de 33 millions en 2021 à un gain de 20 millions en 2025.
Les passifs contractuels, inexistants en 2021, apparaissent en 2022 et augmentent progressivement jusqu’en 2025. L’élément "Autres, montant net" connaît une évolution significative, passant d’un montant positif en 2021 et 2022 à un montant négatif en 2025, ce qui pourrait indiquer des changements dans les activités non essentielles de l’entreprise.
Les actifs (passifs) d’impôt différé, montant net avant provision pour dépréciation, présentent une évolution marquée, passant d’un passif important en 2021 à un actif substantiel en 2025. La provision pour moins-value diminue jusqu’en 2024, puis augmente considérablement en 2025, ce qui pourrait signaler une dépréciation d’actifs ou une réévaluation des risques.
Enfin, les actifs (passifs) d’impôts différés, montant net, évoluent de manière significative, passant d’un passif important en 2021 à un actif en 2025, reflétant potentiellement des changements dans la stratégie fiscale ou les réglementations applicables.
- Dotations aux amortissements
- Fluctuation avec une tendance générale à la stabilité, mais inférieure au niveau de 2021 en 2025.
- Perte d’exploitation nette et reports de crédits
- Augmentation constante sur la période.
- Réserves et comptes de régularisation
- Variation modérée avec une légère diminution en 2025.
- Rémunération accumulée
- Relativement stable avec une légère augmentation.
- Différence de base d’inventaire
- Augmentation initiale suivie d’une diminution progressive.
- Intérêts différés
- Augmentation notable, particulièrement en 2025.
- Recherche et développement et autres coûts capitalisés
- Augmentation progressive à partir de 2022.
- (Gains) latents sur les instruments de couverture
- Volatilité importante, passant d’une perte à un gain en 2025.
- Passifs contractuels
- Apparition et augmentation progressive.
- Autres, montant net
- Évolution de positif à négatif en 2025.
- Actifs (passifs) d’impôt différé, montant net avant provision pour dépréciation
- Transformation d’un passif en un actif.
- Provision pour moins-value
- Diminution jusqu’en 2024, puis forte augmentation en 2025.
- Actifs (passifs) d’impôts différés, montant net
- Transformation d’un passif en un actif.
Actifs et passifs d’impôt différé, classification
Thermo Fisher Scientific Inc., actifs et passifs d’impôts différés, classement
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2025 | 31 déc. 2024 | 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Actifs d’impôts différés | ||||||
| Passifs d’impôts différés |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances distinctes concernant les actifs et passifs d'impôts différés.
- Actifs d’impôts différés
- Les actifs d’impôts différés ont connu une diminution significative entre 2021 et 2023, passant de 1008 millions de dollars américains à 831 millions de dollars américains. Une augmentation notable est ensuite observée en 2024, atteignant 930 millions de dollars américains, suivie d'une hausse plus importante en 2025, pour atteindre 1742 millions de dollars américains. Cette évolution suggère des changements dans la reconnaissance des avantages fiscaux futurs.
- Passifs d’impôts différés
- Les passifs d’impôts différés ont présenté une diminution constante entre 2021 et 2024. Ils sont passés de 3837 millions de dollars américains en 2021 à 1268 millions de dollars américains en 2024. Cependant, une légère augmentation est constatée en 2025, avec une valeur de 1493 millions de dollars américains. Cette tendance indique une réduction globale des obligations fiscales futures, suivie d'une stabilisation.
- Analyse combinée
- La diminution des passifs d’impôts différés est plus prononcée que celle des actifs d’impôts différés sur la période 2021-2024. En 2025, les deux éléments présentent une augmentation, mais l'augmentation des actifs est plus substantielle. L'évolution combinée de ces deux postes suggère une modification de la structure des impôts différés, potentiellement liée à des changements dans les lois fiscales, les opérations commerciales ou les estimations comptables.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
Thermo Fisher Scientific Inc., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. L’actif total et l’actif total ajusté présentent une croissance globale, bien que l’année 2024 marque une légère diminution de l’actif total avant une reprise notable en 2025. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, avec une progression plus régulière.
- Actif
- L’actif total a augmenté de 2021 à 2023, puis a diminué en 2024 avant de connaître une augmentation substantielle en 2025, atteignant 110 343 millions de dollars américains. L’actif total ajusté suit une tendance similaire, mais avec des variations moins prononcées.
Le passif total et le passif total ajusté ont tous deux diminué entre 2021 et 2024, avant d’augmenter en 2025. La diminution du passif en 2024 est plus marquée pour le passif total ajusté. Cette évolution suggère une gestion de la dette potentiellement plus agressive au cours de cette période.
- Passif
- Le passif total a diminué de 54 146 millions de dollars américains en 2021 à 47 650 millions de dollars américains en 2024, puis a augmenté à 56 806 millions de dollars américains en 2025. Le passif total ajusté a suivi une tendance similaire, mais avec des valeurs absolues plus faibles.
Les capitaux propres totaux et les capitaux propres totaux ajustés ont connu une augmentation constante tout au long de la période. L’augmentation est particulièrement notable en 2025, ce qui pourrait être lié à la croissance de l’actif et à la gestion du passif.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres totaux ont progressé de 40 793 millions de dollars américains en 2021 à 53 407 millions de dollars américains en 2025. Les capitaux propres totaux ajustés ont également augmenté, passant de 43 622 millions de dollars américains à 53 158 millions de dollars américains sur la même période.
Le bénéfice net attribuable et le bénéfice net ajusté attribuable ont fluctué au cours de la période. Le bénéfice net a connu une forte augmentation entre 2021 et 2022, suivi d’une diminution en 2023, puis d’une légère reprise en 2024 et 2025. Le bénéfice net ajusté présente une tendance similaire, mais avec des variations plus modérées.
- Bénéfice net
- Le bénéfice net attribuable a atteint un pic de 6 950 millions de dollars américains en 2022, avant de diminuer à 5 995 millions de dollars américains en 2023, puis de remonter à 6 704 millions de dollars américains en 2025. Le bénéfice net ajusté a suivi une tendance similaire, avec une augmentation de 5 953 millions de dollars américains en 2022 à 6 065 millions de dollars américains en 2025.
En résumé, les données indiquent une croissance globale de l’actif et des capitaux propres, une gestion du passif fluctuante et une rentabilité variable sur la période analysée. L’année 2025 se distingue par une augmentation significative de l’actif et des capitaux propres, ainsi qu’une légère amélioration de la rentabilité.
Thermo Fisher Scientific Inc., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
Thermo Fisher Scientific Inc., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances notables concernant la rentabilité, l’efficacité de l’utilisation des actifs et le levier financier.
- Rentabilité
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une diminution entre 2021 et 2023, passant de 19,7% à 13,99%, avant de montrer une légère reprise en 2024 et 2025, atteignant 15,05%. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec une baisse plus prononcée, de 18,06% à 10,96% en 2023, suivie d’une amélioration progressive jusqu’à 13,61% en 2025. Cette divergence entre les ratios nets et ajustés suggère l’impact d’éléments non récurrents sur la rentabilité globale.
- Efficacité de l’utilisation des actifs
- Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué au cours de la période analysée, avec une augmentation initiale de 0,41 en 2021 à 0,46 en 2022, suivie d’une légère diminution à 0,43 en 2023 et une stabilisation à 0,44 en 2024, puis une baisse à 0,4 en 2025. Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une évolution similaire, mais avec des valeurs légèrement supérieures. Ces ratios indiquent une efficacité relativement stable dans l’utilisation des actifs pour générer des revenus.
- Levier financier
- Le ratio d’endettement financier a diminué de 2,33 en 2021 à 1,96 en 2024, indiquant une réduction du levier financier. Cependant, une légère augmentation est observée en 2025, atteignant 2,07. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution globale suivie d’une légère augmentation en 2025. Ces ratios suggèrent une gestion prudente de la dette, bien qu’une légère augmentation de l’endettement soit visible à la fin de la période.
- Rendement des capitaux propres et de l’actif
- Le rendement des capitaux propres a diminué de manière constante de 18,94% en 2021 à 12,55% en 2025. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté présente une baisse plus importante, atteignant 9,82% en 2023 avant de se redresser légèrement à 11,41% en 2025. Le ratio de rendement de l’actif a également diminué, passant de 8,12% en 2021 à 6,08% en 2025, avec une légère amélioration en 2024. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire, avec des valeurs plus faibles. Ces baisses indiquent une diminution de la capacité à générer des bénéfices à partir des capitaux propres et des actifs investis.
Thermo Fisher Scientific Inc., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net attribuable à Thermo Fisher Scientific Inc. ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à Thermo Fisher Scientific Inc. ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité. Le bénéfice net attribuable a connu une diminution entre 2021 et 2023, passant de 7 725 millions de dollars américains à 5 995 millions de dollars américains. Une légère reprise est observée en 2024, atteignant 6 335 millions de dollars américains, suivie d'une nouvelle augmentation en 2025, pour atteindre 6 704 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté attribuable suit une trajectoire similaire, avec une baisse de 7 080 millions de dollars américains en 2021 à 4 695 millions de dollars américains en 2023. Une amélioration est également constatée en 2024 (5 126 millions de dollars américains) et en 2025 (6 065 millions de dollars américains), bien que les niveaux restent inférieurs à ceux de 2021.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a diminué de 19,7 % en 2021 à 13,99 % en 2023. Il s'est ensuite stabilisé, atteignant 14,77 % en 2024 et 15,05 % en 2025, suggérant une certaine stabilisation de la rentabilité globale.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée a également connu une baisse, passant de 18,06 % en 2021 à 10,96 % en 2023. Une amélioration progressive est ensuite observée, avec 11,95 % en 2024 et 13,61 % en 2025, indiquant une amélioration de la rentabilité sous-jacente après ajustement.
En résumé, les données indiquent une période de déclin de la rentabilité entre 2021 et 2023, suivie d'une reprise progressive en 2024 et 2025. Les ratios ajustés suggèrent que cette reprise est plus prononcée une fois que certains éléments sont exclus du calcul du bénéfice net. L'évolution des marges bénéficiaires, tant nettes que ajustées, mérite une attention particulière pour comprendre les facteurs sous-jacents à ces tendances.
Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio de rotation de l’actif total = Revenus ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Ratio de rotation de l’actif total (ajusté) = Revenus ÷ Total de l’actif ajusté
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant l’actif et son utilisation. Le total de l’actif a connu une augmentation globale sur la période considérée, passant de 95 123 millions de dollars américains en 2021 à 110 343 millions de dollars américains en 2025. Cependant, cette croissance n’a pas été linéaire, avec une légère diminution observée en 2024.
Le total de l’actif ajusté suit une trajectoire similaire, augmentant de 94 115 millions de dollars américains en 2021 à 108 601 millions de dollars américains en 2025, avec également une baisse en 2024. La différence entre le total de l’actif et le total de l’actif ajusté reste relativement stable sur l’ensemble de la période.
- Ratio de rotation de l’actif total
- Le ratio de rotation de l’actif total a fluctué au cours des cinq années. Il a augmenté de 0,41 en 2021 à 0,46 en 2022, puis a diminué à 0,43 en 2023 et est resté stable à 0,44 en 2024 avant de redescendre à 0,40 en 2025. Cette fluctuation suggère une variation dans l’efficacité avec laquelle l’actif est utilisé pour générer des ventes.
- Ratio de rotation de l’actif total (ajusté)
- Le ratio de rotation de l’actif total ajusté présente une tendance similaire à celle du ratio non ajusté. Il a augmenté de 0,42 en 2021 à 0,47 en 2022, puis a diminué à 0,44 en 2023 et est resté stable à 0,44 en 2024 avant de redescendre à 0,41 en 2025. La légère différence entre les deux ratios indique que l’ajustement de l’actif a un impact mineur sur l’évaluation de son efficacité d’utilisation.
En résumé, l’entreprise a connu une croissance de son actif total sur la période, mais l’efficacité de l’utilisation de cet actif, mesurée par les ratios de rotation, a montré des signes de fluctuation et de légère diminution en 2025.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Thermo Fisher Scientific Inc.
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ajusté ÷ Total ajusté des capitaux propres de Thermo Fisher Scientific Inc.
= ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle une tendance générale à la croissance de l’actif et des capitaux propres sur la période considérée. L’actif total a augmenté de 2021 à 2025, avec une légère diminution observée en 2024 avant une reprise significative en 2025. L’actif total ajusté suit une trajectoire similaire, présentant également une diminution en 2024 suivie d’une forte augmentation en 2025.
- Actif total
- L’actif total a progressé de 95 123 millions de dollars américains en 2021 à 110 343 millions de dollars américains en 2025, indiquant une expansion des ressources contrôlées par l’entité.
- Actif total ajusté
- L’actif total ajusté a connu une évolution similaire, passant de 94 115 millions de dollars américains en 2021 à 108 601 millions de dollars américains en 2025. La différence entre l’actif total et l’actif total ajusté reste relativement stable sur l’ensemble de la période.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont augmenté de manière constante, passant de 40 793 millions de dollars américains en 2021 à 53 407 millions de dollars américains en 2025. Cette augmentation suggère une amélioration de la situation financière de l’entité et une plus grande capacité à financer ses activités.
- Capitaux propres ajustés
- Les capitaux propres ajustés ont également augmenté, de 43 622 millions de dollars américains en 2021 à 53 158 millions de dollars américains en 2025. Les capitaux propres ajustés sont systématiquement supérieurs aux capitaux propres, ce qui peut indiquer la présence d’éléments comptables spécifiques affectant la valorisation des capitaux propres.
En ce qui concerne les ratios d’endettement, une tendance à la diminution est observable de 2021 à 2023, suivie d’une légère augmentation en 2025. Le ratio d’endettement financier a diminué de 2,33 en 2021 à 2,07 en 2025. Le ratio d’endettement financier ajusté suit une tendance similaire, passant de 2,16 en 2021 à 2,04 en 2025.
- Ratio d’endettement financier
- La diminution du ratio d’endettement financier de 2021 à 2023 suggère une réduction du niveau d’endettement par rapport aux capitaux propres. L’augmentation en 2025 pourrait indiquer une augmentation du recours à l’endettement ou une diminution des capitaux propres.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Le ratio d’endettement financier ajusté présente une évolution similaire, confirmant la tendance générale à la réduction de l’endettement, suivie d’une légère augmentation en 2025. La différence entre les deux ratios d’endettement reste faible sur l’ensemble de la période.
Dans l’ensemble, les données financières indiquent une croissance de l’actif et des capitaux propres, ainsi qu’une gestion de l’endettement relativement stable sur la période analysée. La légère augmentation des ratios d’endettement en 2025 mérite une attention particulière lors d’analyses ultérieures.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net attribuable à Thermo Fisher Scientific Inc. ÷ Total des capitaux propres de Thermo Fisher Scientific Inc.
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à Thermo Fisher Scientific Inc. ÷ Total ajusté des capitaux propres de Thermo Fisher Scientific Inc.
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable a connu une diminution notable entre 2021 et 2023, passant de 7 725 millions de dollars américains à 5 995 millions de dollars américains. Une légère reprise s'est ensuite observée en 2024, atteignant 6 335 millions de dollars américains, suivie d'une nouvelle augmentation en 2025, pour atteindre 6 704 millions de dollars américains. Cependant, le bénéfice net ajusté attribuable a suivi une trajectoire similaire, avec une baisse plus prononcée entre 2021 et 2023, et une reprise moins marquée par la suite.
- Bénéfice net attribuable
- Diminution de 2021 à 2023, suivie d'une reprise progressive jusqu'en 2025.
- Bénéfice net ajusté attribuable
- Baisse plus importante de 2021 à 2023, reprise moins prononcée par la suite.
Le total des capitaux propres a affiché une croissance constante tout au long de la période, passant de 40 793 millions de dollars américains en 2021 à 53 407 millions de dollars américains en 2025. Le total ajusté des capitaux propres a également suivi une tendance similaire, avec des valeurs supérieures au total des capitaux propres, indiquant des ajustements comptables.
- Total des capitaux propres
- Croissance continue de 2021 à 2025.
- Total ajusté des capitaux propres
- Croissance continue, supérieure au total des capitaux propres.
Le rendement des capitaux propres a diminué de manière constante entre 2021 et 2025, passant de 18,94 % à 12,55 %. Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) a également connu une baisse, mais moins prononcée, de 16,23 % en 2021 à 11,41 % en 2025. Une stabilisation, voire une légère augmentation, du ratio ajusté est observable entre 2024 et 2025.
- Rendement des capitaux propres
- Diminution continue de 2021 à 2025.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Baisse moins prononcée, stabilisation/légère augmentation entre 2024 et 2025.
En résumé, bien que les capitaux propres aient augmenté sur la période, la rentabilité, mesurée par les différents ratios, a diminué. La divergence entre le bénéfice net et le bénéfice net ajusté, ainsi que les ajustements apportés aux capitaux propres, méritent une analyse plus approfondie pour comprendre les facteurs sous-jacents à ces tendances.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2025-12-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31).
2025 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net attribuable à Thermo Fisher Scientific Inc. ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté attribuable à Thermo Fisher Scientific Inc. ÷ Total de l’actif ajusté
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable a connu une diminution entre 2021 et 2023, passant de 7 725 millions de dollars américains à 5 995 millions de dollars américains, avant de remonter en 2024 et 2025 pour atteindre 6 704 millions de dollars américains. Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire, avec une baisse notable entre 2021 et 2023, suivie d'une reprise progressive, atteignant 6 065 millions de dollars américains en 2025.
- Actif total
- L'actif total a augmenté de 2021 à 2025, passant de 95 123 millions de dollars américains à 110 343 millions de dollars américains. Une légère fluctuation est observée en 2024, avec une diminution par rapport à 2023, avant une nouvelle augmentation en 2025. L'actif total ajusté présente une évolution similaire, avec une croissance globale sur la période.
Le ratio de rendement de l'actif a diminué entre 2021 et 2023, passant de 8,12% à 6,07%, puis a connu une légère augmentation en 2024 (6,51%) avant de se stabiliser autour de 6,08% en 2025. Le ratio de rendement de l'actif ajusté suit une tendance similaire, avec une diminution initiale suivie d'une reprise modeste, atteignant 5,58% en 2025. Ces ratios suggèrent une efficacité variable dans l'utilisation de l'actif pour générer des bénéfices, avec une performance relativement stable en fin de période.
- Tendances générales
- Globalement, les données indiquent une période de volatilité initiale suivie d'une stabilisation et d'une reprise progressive des bénéfices. L'actif total a connu une croissance constante, tandis que les ratios de rendement de l'actif ont fluctué, suggérant des changements dans l'efficacité opérationnelle ou dans la structure de l'actif.