Analyse des segments à présenter
Valero Energy Corp. opère dans 3 segments : Raffinage ; Diesel renouvelable ; et éthanol.
- Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer
- Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer
- Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer
- Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer
- Revenus
- Dotation aux amortissements
- Bénéfice (perte) d’exploitation
- Dépenses totales pour les actifs à long terme
- Total de l’actif
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Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer
Valero Energy Corp., Ratio de marge bénéficiaire par secteur d’activité
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Raffinage | |||||
| Diesel renouvelable | |||||
| Éthanol |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire sectorielle globale
- Le ratio de marge bénéficiaire sectorielle a connu une forte fluctuation au cours de la période analysée. En 2019, il s’établissait à 3,88 %, avant de tomber à -2,21 % en 2020, ce qui reflète une perte de profitabilité ou une augmentation des coûts, probablement liée aux effets de la pandémie ou à d’autres facteurs sectoriels. La marge rebondit en 2021 pour atteindre 1,74 %, indiquant une amélioration mais restant modérée. La croissance significative est observée en 2022, avec un ratio de 9,39 %, confirmant une période de rentabilité accrue. En 2023, cette marge se maintient à un niveau élevé de 8,43 %, témoignant d’une stabilité relative de la profitabilité sectorielle.
- Performances du segment Diesel renouvelable
- Ce segment affiche une tendance à la baisse de sa marge bénéficiaire sectorielle, qui passe de 60,15 % en 2019 à 12,19 % en 2023. La chute est particulièrement marquée entre 2019 et 2021, où la marge diminue fortement, passant à 30,27 %, puis à 14,07 % en 2022. La baisse suggère une pression accrue sur la rentabilité de ce segment, pouvant résulter de marges de vente plus faibles, de coûts plus élevés ou de pressions concurrentielles croissantes. La légère amélioration en 2023, avec une marge à 12,19 %, indique une tentative de stabilisation, mais le segment reste moins rentable comparé à 2019.
- Performances de l’éthanol
- Le ratio de marge bénéficiaire sectorielle de l’éthanol révèle une forte volatilité. En 2019, il est très faible à 0,08 %, puis chute en 2020 à -2,13 %, traduisant une perte de profitabilité pour ce segment durant cette période. La situation s’améliore en 2021, avec une marge à 8,46 %, reflétant une période de rentabilité accrue, probablement liée à une hausse des prix ou une réduction des coûts. En 2022, la marge diminue fortement à 2,01 %, ce qui indique une réduction de la profitabilité pour ce segment. La reprise notable en 2023, atteignant 9,95 %, montre une résilience du segment avec une amélioration significative de sa rentabilité, surpassant même les niveaux observés en 2021.
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer:Raffinage
Valero Energy Corp.; Raffinage; Calcul du ratio de marge bénéficiaire sectorielle
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Bénéfice (perte) d’exploitation | |||||
| Revenus | |||||
| Ratio de rentabilité sectorielle à présenter | |||||
| Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer1 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer = 100 × Bénéfice (perte) d’exploitation ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
- Bénéfice (perte) d’exploitation
- Les bénéfices d’exploitation ont connu une forte fluctuation sur la période, passant d’un bénéfice de 4 022 millions de dollars en 2019 à une perte de 1 342 millions de dollars en 2020, illustrant une période difficile probablement liée à des événements exceptionnels ou à un contexte défavorable. Cependant, une reprise notable est observée en 2021 avec un bénéfice de 1 862 millions de dollars. La croissance s'accélère considérablement en 2022, atteignant 15 803 millions de dollars, puis se maintient en 2023 à un niveau élevé de 11 511 millions de dollars, bien qu'en retrait par rapport à l’année précédente. Dans l’ensemble, cette série indique une reprise significative après la perte de 2020, avec un pic en 2022 avant une légère baisse en 2023.
- Revenus
- Les revenus ont varié considérablement au cours de cette période. Après une baisse marquée en 2020, passant de 103 764 millions de dollars en 2019 à 60 848 millions, ils ont rebondi en 2021 pour atteindre 106 961 millions. La croissance s’est poursuivie en 2022 avec une augmentation significative de 168 210 millions, un sommet avant de connaître une diminution en 2023 à 136 488 millions. La trajectoire souligne une forte volatilité, avec une tendance globale à la hausse après la baisse de 2020, puis une correction en 2023.
- Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer
- Ce ratio a connu une évolution notable, passant d’une marge de 3,88 % en 2019 à une marge négative de -2,21 % en 2020. La situation s’améliore en 2021 avec une marge de 1,74 %, puis un bond substantiel en 2022 à 9,39 %. La marge diminue légèrement en 2023 pour atteindre 8,43 %, ce qui reste néanmoins supérieur à celle de 2021. La tendance suggère une amélioration progressive de la rentabilité opérationnelle après la perte de 2020, avec une période de forte croissance en 2022 avant une légère contraction en 2023.
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer: Diesel renouvelable
Valero Energy Corp.; Diesel renouvelable; Calcul du ratio de marge bénéficiaire sectorielle
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Bénéfice (perte) d’exploitation | |||||
| Revenus | |||||
| Ratio de rentabilité sectorielle à présenter | |||||
| Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer1 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer = 100 × Bénéfice (perte) d’exploitation ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
- Évolution du bénéfice d’exploitation
- Le bénéfice d’exploitation a connu une augmentation globale sur la période étudiée. Après une légère diminution entre 2019 et 2020, il a rebondi en 2021, puis continue de croître en 2022 et 2023, atteignant 852 millions de dollars en 2023, son niveau le plus élevé sur la période. Cette tendance reflète une capacité à maintenir une rentabilité opérationnelle ascendante malgré une baisse relative en 2020.
- Évolution des revenus
- Les revenus ont connu une croissance significative sur la période. La hausse est surtout marquée entre 2021 et 2023, où les revenus ont presque triplé, passant de 2 342 millions de dollars en 2021 à 6 991 millions en 2023. Cette forte progression indique une expansion significative de l’activité commerciale ou une augmentation des prix, ou les deux, durant cette période.
- Analyse du ratio de marge bénéficiaire sectorielle
- Le ratio de marge bénéficiaire sectorielle a subi une baisse progressive, passant de 60,15 % en 2019 à 12,19 % en 2023. La chute est particulièrement marquée après 2020, où il chute de plus de 50 points de pourcentage. La diminution indique une réduction de la rentabilité relative des opérations, suggérant que, malgré la croissance en chiffres d’affaires, la profitabilité a été fortement impactée par des facteurs sectoriels ou opérationnels importants.
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer:Éthanol
Valero Energy Corp.; Éthanol; Calcul du ratio de marge bénéficiaire sectorielle
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Bénéfice (perte) d’exploitation | |||||
| Revenus | |||||
| Ratio de rentabilité sectorielle à présenter | |||||
| Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer1 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer = 100 × Bénéfice (perte) d’exploitation ÷ Revenus
= 100 × ÷ =
- Évolution du bénéfice d’exploitation
- La période considérée montre une volatilité notable dans le bénéfice d’exploitation. En 2019, le résultat est modeste avec un bénéfice de 3 millions de dollars, mais il se détériore fortement en 2020, atteignant une perte de 69 millions de dollars. En 2021, une forte reprise est observée avec un bénéfice important de 473 millions de dollars, suivi d’une croissance continue en 2022 avec 110 millions de dollars. En 2023, cette tendance à la hausse se confirme, avec un bénéfice d’exploitation atteignant 553 millions de dollars, signalant une progression notable sur la période.»
- Évolution des revenus
- Les revenus de l’entreprise ont suivi une tendance relativement stable avec une légère baisse en 2020, passant de 3 837 millions de dollars en 2019 à 3 243 millions. Ensuite, une forte hausse est constatée en 2021, avec un total de 5 589 millions de dollars, indiquant une croissance importante du chiffre d’affaires. Cette tendance haussière se maintient en 2022, avec des revenus de 5 486 millions, puis une stabilisation en 2023 à 5 559 millions, illustrant une période de croissance soutenue et de stabilité relative dans les revenus annuels.»
- Ratio de marge bénéficiaire sectorielle à déclarer
- Ce ratio fluctue sensiblement sur la période. En 2019, il est proche de 0,8 %, reflétant une faible marge bénéficiaire. En 2020, il devient négatif à -2,13 %, ce qui indique une perte sectorielle ou une faible rentabilité par rapport à certains indicateurs sectoriels. En 2021, le ratio rebondit fortement, atteignant 8,46 %, signe d’une rentabilité accrue. La baisse en 2022 à 2,01 % pourrait témoigner d’une période de profitabilité plus modérée, mais en 2023, le ratio remonte à 9,95 %, soulignant une amélioration de la rentabilité sectorielle et une capacité à générer une marge plus confortable par rapport à l’année précédente.»
Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer
Valero Energy Corp., ratio de rendement de l’actif par secteur d’activité
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Raffinage | |||||
| Diesel renouvelable | |||||
| Éthanol |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Raffinage - Ratio du rendement de l’actif sectoriel à déclarer
- Ce ratio a connu une forte fluctuation entre 2019 et 2023. Après une valeur positive de 8,55 % en 2019, il a chuté en 2020 à -3,13 %, indiquant une baisse de la rentabilité. Ensuite, une amélioration notable a été observée en 2021 avec un retour à 3,93 %, suivie d'une augmentation substantielle en 2022 à 32,59 %, avant de se replier à 23,48 % en 2023. Cette tendance suggère une période de volatilité avec des pics de rentabilité en 2022, probablement liés à des conditions de marché favorables ou à des améliorations opérationnelles, suivie d'une légère baisse en 2023 mais restant à un niveau élevé.
- Diesel renouvelable - Ratio du rendement de l’actif sectoriel à déclarer
- Ce ratio a connu une baisse progressive sur la période, passant de 51,84 % en 2019 à 38,46 % en 2020, puis à 20,63 % en 2021. Il s'est stabilisé en 2022 à 14,84 % et a légèrement diminué en 2023 à 14,72 %. La tendance indique une réduction constante de la rentabilité relative de l’actif dans ce segment, possiblement en raison d'une intensification de la concurrence ou de marges plus faibles sur le marché du diesel renouvelable.
- Éthanol - Ratio du rendement de l’actif sectoriel à déclarer
- Ce ratio a connu une évolution particulièrement dynamique. En 2019, il était quasiment nul à 0,19 %, puis a enregistré une baisse en 2020 à -3,99 %, signalant une rentabilité négative dans cette année. Par la suite, le ratio a fortement rebondi en 2021 à 26,1 %, témoignant d'une amélioration significative de la rentabilité. En 2022, il a diminué à 7,09 %, mais a connu une nouvelle hausse en 2023 à 35,7 %, indiquant une année très favorable pour la rentabilité de cette activité. Cette évolution suggère une volatilité importante, probablement influencée par les prix du marché, les politiques gouvernementales ou les investissements dans la production d’éthanol.
Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer:Raffinage
Valero Energy Corp.; Raffinage; Calcul du ratio de rendement sectoriel de l’actif
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Bénéfice (perte) d’exploitation | |||||
| Total de l’actif | |||||
| Ratio de rentabilité sectorielle à présenter | |||||
| Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer1 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer = 100 × Bénéfice (perte) d’exploitation ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
- Bénéfice (perte) d’exploitation
- La société a connu une période de forte volatilité en termes de bénéfice d’exploitation. En 2019, le bénéfice s’élevait à 4 022 millions de dollars américains. En 2020, une baisse significative est observée avec une perte de 1 342 millions de dollars, probablement en lien avec des conditions économiques défavorables ou des événements exceptionnels affectant l’activité. Cependant, à partir de 2021, une reprise notable est constatée, avec un bénéfice de 1 862 millions de dollars, suivi d’une croissance spectaculaire en 2022, atteignant 15 803 millions de dollars. En 2023, une légère diminution est perceptible, le bénéfice se situant à 11 511 millions de dollars, mais reste à un niveau élevé par rapport à la période antérieure à 2021, indiquant une rentabilité robuste.
- Total de l’actif
- La valeur totale des actifs montre une tendance de stabilité relative avec une augmentation progressive. En 2019, l’actif total s’élevait à 47 067 millions de dollars. Une baisse est enregistrée en 2020, à 42 939 millions, avant de repartir à la hausse pour atteindre 47 365 millions en 2021. La croissance se poursuit légèrement en 2022, avec un total de 48 484 millions, et se stabilise autour de ce niveau en 2023 avec 49 031 millions de dollars. Ces variations indiquent un maintien d’un portefeuille d’actifs relativement stable, avec des ajustements ou investissements mineurs correspondant à la stratégie de gestion de l'entreprise.
- Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer
- Le ratio de rendement de l’actif sectoriel a connu une évolution marquée. En 2019, il s’établissait à 8,55 %, témoignant d’un rendement modéré. En 2020, une chute importante est enregistrée, avec une valeur négative de -3,13 %, reflétant une perte de rentabilité ou une sous-performance par rapport au secteur. La situation s’améliore en 2021 avec un ratio positif de 3,93 %, indiquant une reprise relative. L’année 2022 est caractérisée par une augmentation spectaculaire du ratio, à 32,59 %, illustrant une performance exceptionnelle et une utilisation très efficace des actifs pour générer du rendement. En 2023, le ratio se maintient à un niveau élevé de 23,48 %, bien qu’inférieur au record de 2022, suggérant une performance robuste mais légèrement en retrait par rapport à l’année précédente.
Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer: Diesel renouvelable
Valero Energy Corp.; Diesel renouvelable; Calcul du ratio de rendement sectoriel de l’actif
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Bénéfice (perte) d’exploitation | |||||
| Total de l’actif | |||||
| Ratio de rentabilité sectorielle à présenter | |||||
| Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer1 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer = 100 × Bénéfice (perte) d’exploitation ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
- Analyse des bénéfices d'exploitation
- Les bénéfices d'exploitation de l'entreprise ont suivi une tendance globale à la hausse sur la période étudiée. Après une baisse notable en 2020 par rapport à 2019, passants de 732 millions de dollars à 638 millions, ils ont rapidement rebondi en 2021 à 709 millions. La croissance s’est ensuite poursuivie en 2022 avec un bénéfice de 774 millions, puis a atteint 852 millions en 2023. Cette hausse progressive indique une amélioration de la performance opérationnelle de l'entreprise au fil des années, malgré une baisse en 2020 probablement liée à des facteurs conjoncturels.
- Évolution du total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une croissance significative tout au long de la période. Il est passé de 1 412 millions de dollars en 2019 à 1 659 millions en 2020, avant de connaître une croissance substantielle pour atteindre 3 437 millions en 2021. La progression s’est poursuivie en 2022 à 5 217 millions, et en 2023, il s’établit à 5 790 millions. La tendance révèle une augmentation continue de la taille de l'entreprise, notamment à partir de 2020, avec une croissance accélérée en 2021 et 2022, probablement en lien avec des investissements ou acquisition d’actifs importants.
- Évolution du ratio de rendement de l’actif sectoriel
- Le ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer a présenté une baisse constante depuis 2019, passant de 51,84 % à 38,46 %, puis à 20,63 %. La tendance s’est poursuivie en 2022 avec un ratio de 14,84 %, et a légèrement diminué en 2023 à 14,72 %. Cette baisse continue indique une diminution de la rentabilité relative de l'actif, malgré la croissance en valeur absolue des actifs et des bénéfices, suggérant que l'entreprise génère un rendement moindre par rapport à la taille accrue de ses actifs au fil des années.
Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer:Éthanol
Valero Energy Corp.; Éthanol; Calcul du ratio de rendement sectoriel de l’actif
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Bénéfice (perte) d’exploitation | |||||
| Total de l’actif | |||||
| Ratio de rentabilité sectorielle à présenter | |||||
| Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer1 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer = 100 × Bénéfice (perte) d’exploitation ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
- Bénéfice (perte) d’exploitation
- Entre 2019 et 2023, la société a connu une volatilité significative de ses résultats d'exploitation. En 2019, le bénéfice était marginal à 3 millions de dollars. En 2020, une perte importante de -69 millions de dollars a été enregistrée, probablement en lien avec la conjoncture économique mondiale perturbée par la pandémie. Par la suite, une forte reprise est constatée en 2021 avec un bénéfice atteignant 473 millions de dollars, suivi d'une croissance progressive jusqu'en 2023, où le bénéfice s'élève à 553 millions de dollars, témoignant d'une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle.
- Total de l’actif
- La valeur totale de l’actif a augmenté régulièrement de 2019 à 2021, passant respectivement de 1 615 millions à 1 812 millions de dollars, reflétant une expansion ou des investissements substantiels. Cependant, une contraction survient en 2022, avec un actif réduisant à 1 551 millions, puis une stabilité marginale en 2023, avec un actif total de 1 549 millions, suggérant une stabilisation ou une désidéntification d’actifs.
- Ratio de rendement de l’actif sectoriel à déclarer
- Ce ratio a montré une performance très variable sur la période. En 2019, il était modeste à 0,19 %, tandis qu'une chute profonde à -3,99 % est observée en 2020, indiquant une rentabilité négative en lien avec la perte opérationnelle de cette année-là. La tendance s'inverse en 2021 avec une croissance marquée à 26,1 %, puis à 7,09 % en 2022, avant une nouvelle accélération en 2023 à 35,7 %, reflétant une amélioration significative de la rentabilité relative par rapport à l’actif sectoriel déclaré, notamment lors de cette dernière année.
Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer
Valero Energy Corp., Ratio de rotation des actifs par secteur d’activité
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Raffinage | |||||
| Diesel renouvelable | |||||
| Éthanol |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Évolution du ratio de rotation des actifs sectoriels pour l'ensemble de l'entreprise
- Le ratio de rotation des actifs sectoriels a connu une fluctuation significative au cours de la période analysée. Il a diminué de 2,2 en 2019 à 1,42 en 2020, ce qui pourrait indiquer une baisse de l'efficacité de l'utilisation des actifs ou une augmentation des investissements non productifs durant cette année. Cependant, à partir de 2020, le ratio a rebondi, atteignant 2,26 en 2021, puis s'est accru de manière notable pour atteindre 3,47 en 2022. En 2023, ce ratio a légèrement diminué à 2,78, tout en restant supérieur aux niveaux précédents de 2019 et 2020, suggérant une amélioration de l'efficience dans l'utilisation des actifs après une période de faiblesse durant 2020.
- Évolution spécifique au diesel renouvelable
- Le ratio de rotation des actifs liés au diesel renouvelable a suivi une tendance légèrement différente. Il a diminué de 0,86 en 2019 à 0,76 en 2020, indiquant une légère baisse de l'efficacité dans la gestion des actifs dans cette catégorie. Par la suite, une baisse supplémentaire est observée en 2021 à 0,68, avant une reprise progressive, atteignant 1,05 en 2022 et 1,21 en 2023. Cette progression témoigne d'une amélioration de l'utilisation des actifs liés au diesel renouvelable après une période initiale de baisse.
- Évolution pour l'éthanol
- Le ratio de rotation des actifs pour l'éthanol a connu une croissance constante. Il est passé de 2,38 en 2019 à 1,88 en 2020, marquant une baisse durant cette année. Cependant, à partir de 2021, le ratio a connu une forte augmentation, atteignant 3,08, puis 3,54 en 2022, et 3,59 en 2023. Cette tendance indique une amélioration significative de l'efficacité dans l'utilisation des actifs dédiés à la production d'éthanol, surtout après 2020, suggérant une optimisation des opérations ou une augmentation de la productivité dans cette activité spécifique.
Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer:Raffinage
Valero Energy Corp.; Raffinage; Calcul du ratio de rotation des actifs sectoriels
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Revenus | |||||
| Total de l’actif | |||||
| Ratio d’activité sectorielle à déclarer | |||||
| Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer1 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer = Revenus ÷ Total de l’actif
= ÷ =
- Revenus
- Les revenus de l'entreprise ont connu une fluctuation notable au cours des cinq dernières années. Après une baisse significative en 2020, passant d'environ 103,8 milliards de dollars en 2019 à 60,8 milliards, une reprise importante s’est produite en 2021 avec une augmentation à 107 milliards de dollars. En 2022, les revenus ont continué à croître de manière substantielle pour atteindre 168,2 milliards de dollars, marquant une période de forte croissance. Cependant, en 2023, une diminution a été observée, les revenus étant ramenés à 136,5 milliards de dollars, ce qui indique une contraction par rapport à l’année précédente mais demeure supérieur aux chiffres de 2019 et 2020.
- Total de l’actif
- La valeur totale de l’actif a montré une relative stabilité sur la période, avec une légère décroissance en 2020 à 42 939 millions de dollars par rapport à 47 067 millions en 2019. Ensuite, elle a augmenté progressivement, atteignant 47 365 millions en 2021, poursuivant avec une légère hausse en 2022 à 48 484 millions, et finissant à 49 031 millions en 2023. Ces variations indiquent une stabilité relative de la structure patrimoniale de l'entreprise sur cette période, avec une tendance à la légère croissance après une baisse initiale en 2020.
- Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer
- Ce ratio, qui mesure l'efficacité de l'utilisation des actifs pour générer des revenus, a connu une évolution significative. En 2019, le ratio était de 2,2, puis a fortement diminué à 1,42 en 2020, reflétant une baisse de l'efficacité opérationnelle ou une hausse des actifs sans augmentation proportionnelle des revenus. À partir de 2021, le ratio a retrouvé de la vigueur, atteignant 2,26, puis a continué à croître pour culminer à 3,47 en 2022, indiquant une amélioration notable de la rentabilité relative par rapport à l’utilisation des actifs. En 2023, le ratio a diminué légèrement à 2,78, ce qui peut suggérer une légère baisse de l'efficience, bien que le ratio reste supérieur aux niveaux observés en 2021 et 2022.
Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer: Diesel renouvelable
Valero Energy Corp.; Diesel renouvelable; Calcul du ratio de rotation des actifs sectoriels
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Revenus | |||||
| Total de l’actif | |||||
| Ratio d’activité sectorielle à déclarer | |||||
| Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer1 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer = Revenus ÷ Total de l’actif
= ÷ =
- Revenus
- Une croissance continue est observée dans les revenus annuels, passant de 1 217 millions de dollars en 2019 à 6 991 millions de dollars en 2023. Cette progression soutenue indique une augmentation significative de l'activité commerciale, notamment entre 2022 et 2023 où la croissance s'accélère, suggérant une extension de la capacité opérationnelle ou une amélioration de la demande sur le marché.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une croissance notable au cours de la période, doublant de 1 412 millions de dollars en 2019 à 5 790 millions de dollars en 2023. La progression est régulière, avec une accélération entre 2021 et 2022, reflétant probablement des investissements substantiels dans des actifs ou des acquisitions pour soutenir l’expansion de l'entreprise.
- Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer
- Ce ratio, qui mesure l'efficacité avec laquelle l'entreprise utilise ses actifs pour générer des revenus, a montré une baisse de 0,86 en 2019 à 0,68 en 2021, ce qui indique une diminution de la productivité relative des actifs durant cette période. Cependant, à partir de 2022, le ratio augmente de manière significative pour atteindre 1,05, puis 1,21 en 2023, illustrant une amélioration de l'efficience opérationnelle ou une optimisation de l'utilisation des actifs, permettant de générer davantage de revenus par unité d'actif.
Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer:Éthanol
Valero Energy Corp.; Éthanol; Calcul du ratio de rotation des actifs sectoriels
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Revenus | |||||
| Total de l’actif | |||||
| Ratio d’activité sectorielle à déclarer | |||||
| Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer1 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer = Revenus ÷ Total de l’actif
= ÷ =
- Revenus
- Les revenus de l'entreprise présentent une tendance globale à la hausse sur la période analysée. Après une baisse notable en 2020 par rapport à 2019, une forte croissance est observée en 2021, atteignant un sommet. Par la suite, les revenus stabilisent légèrement en 2022 et continuent d'augmenter en 2023, atteignant un nouveau sommet légèrement supérieur à celui de 2021. Ces mouvements suggèrent une reprise et une croissance soutenue de l'activité, notamment après l'impact de l'année 2020.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif affiche une stabilité relative avec une légère hausse de 2019 à 2021. Cependant, une baisse significative est constatée en 2022, suivie d'une stabilisation en 2023. La réduction de l’actif en 2022 pourrait refléter une dévaluation ou une cession d’actifs, ou alternativement une gestion différente du bilan, tandis que la stabilité en 2023 indique une consolidation ou une stabilisation de la position asset.
- Ratio de rotation des actifs sectoriels à déclarer
- Ce ratio montre une tendance à l’amélioration de l’efficacité d’utilisation des actifs. Après une baisse en 2020 par rapport à 2019, le ratio repart à la hausse en 2021, poursuivie par une progression continue en 2022 et 2023. La croissance régulière de ce ratio indique que l’entreprise parvient à générer davantage de revenus par unité d’actif au fil des années, ce qui peut être interprété comme une optimisation de l’utilisation de ses actifs ou une amélioration de la rentabilité opérationnelle.
Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer
Valero Energy Corp., ratio dépenses d’investissement/amortissement par secteur à présenter
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Raffinage | |||||
| Diesel renouvelable | |||||
| Éthanol |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer pour le raffinage :
- La tendance de ce ratio montre une baisse progressive de 1,25 en 2019 à 0,63 en 2021, indiquant une réduction relative des dépenses d’investissement par rapport aux amortissements. Toutefois, une légère reprise est observée en 2022 avec une hausse à 0,78, pour retomber à nouveau à 0,63 en 2023. Cette évolution suggère une certaine fluctuation dans les stratégies d’investissement liées au secteur du raffinage, avec une tendance générale à la baisse durant la période, sauf pour l’année 2022 où un regain peut être Noté.
- Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements pour le diesel renouvelable :
- Ce ratio présente une forte volatilité. Il a fortement augmenté entre 2019 et 2021, passant de 3,2 à 18,09, témoignant d’un accroissement significatif des investissements sectoriels par rapport aux amortissements dans ce domaine. En 2022, le ratio diminue considérablement à 7,2, puis continue de baisser à 1,27 en 2023, signalant une réduction notable de l’investissement relatif dans le diesel renouvelable sur la période récente. La tendance indique une période d’intenses investissements suivie d’un recentrage ou d’une réduction dans cette branche.
- Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements pour l’éthanol :
- Ce ratio est relativement faible tout au long de la période, oscillant entre 0,14 en 2021 et 0,54 en 2023. La baisse observée jusqu’en 2021, puis la reprise progressive en 2022 et 2023, indique une moindre propension à investir dans l’éthanol, avec une augmentation relative des dépenses d’investissement par rapport aux amortissements. La tendance semble indiquer un intérêt accru pour le secteur de l’éthanol à partir de 2022, bien que ces investissements restent modérés par rapport aux autres secteurs.
Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer:Raffinage
Valero Energy Corp.; Raffinage; Calcul du ratio d’investissement sectoriel par rapport aux amortissements
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Dépenses totales pour les actifs à long terme | |||||
| Dotation aux amortissements | |||||
| Ratio financier sectoriel isolable | |||||
| Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer1 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer = Dépenses totales pour les actifs à long terme ÷ Dotation aux amortissements
= ÷ =
- Dépenses totales pour les actifs à long terme
- Les dépenses totales pour les actifs à long terme ont connu une tendance à la baisse de 2019 à 2021, passant de 2 581 millions de dollars à 1 374 millions de dollars. En 2022, une augmentation a été observée, portant ces dépenses à 1 763 millions de dollars, avant de diminuer à nouveau en 2023, atteignant 1 488 millions de dollars. Cette fluctuation indique une réduction globale des investissements à long terme sur cette période, avec un pic en 2022 susceptible de refléter une reprise ou un recentrage sur certains projets d'investissement. La baisse continue après 2022 pourrait suggérer un ralentissement des investissements ou une gestion plus prudente du portefeuille d’actifs à long terme.
- Dotation aux amortissements
- La dotation aux amortissements a connu une croissance régulière sur l’ensemble de la période, passant de 2 062 millions de dollars en 2019 à 2 351 millions de dollars en 2023. Cette tendance indique une augmentation constante de la charge liée à l’amortissement, pouvant refléter une intensification de l’utilisation ou de la dépréciation des actifs en place, ou encore une accélération des investissements amortissables. La croissance modérée mais continue suggère une gestion d’actifs ayant un rythme d’usure ou d’obsolescence stable ou qui augmente en rythme avec les investissements ou la mise en service de nouveaux actifs.
- Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer
- Ce ratio a connu une évolution notable, débutant à 1,25 en 2019, puis diminuant considérablement à 0,86 en 2020, et poursuivant sa chute à 0,63 en 2021. En 2022, une légère augmentation à 0,78 est enregistrée, avant de revenir à 0,63 en 2023. La baisse de ce ratio sur la période indique que, relativement aux amortissements, les investissements sectoriels ont diminué de manière significative, notamment entre 2019 et 2021. L’augmentation partielle en 2022 pourrait refléter une tentative de relance des investissements par rapport aux amortissements, mais la baisse en 2023 signale une nouvelle réduction de l’effort d’investissement sectoriel par rapport à la dépréciation totale, ce qui peut indiquer une stratégie d’optimisation des dépenses ou une baisse de l’activité d’investissement à moyen terme.
Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer: Diesel renouvelable
Valero Energy Corp.; Diesel renouvelable; Calcul du ratio d’investissement sectoriel par rapport aux amortissements
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Dépenses totales pour les actifs à long terme | |||||
| Dotation aux amortissements | |||||
| Ratio financier sectoriel isolable | |||||
| Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer1 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer = Dépenses totales pour les actifs à long terme ÷ Dotation aux amortissements
= ÷ =
- Dépenses totales pour les actifs à long terme
- Entre 2019 et 2021, ces dépenses ont connu une augmentation significative, passant de 160 millions de dollars à 1 049 millions de dollars, ce qui reflète une intensification des investissements à long terme durant cette période. Cependant, en 2022, cette tendance s'inverse avec une réduction à 879 millions de dollars, avant de chuter davantage à 294 millions de dollars en 2023, indiquant une potentialisation d’un recentrage sur des investissements ou une réduction des projets à long terme à partir de 2022.
- Dotation aux amortissements
- Les dotations aux amortissements ont montré une stabilité relative de 50 millions de dollars en 2019, puis une légère baisse à 44 millions en 2020. Entre 2021 et 2022, cette valeur a augmenté de façon marquée, atteignant 58 millions en 2021 et doublant à 122 millions en 2022. En 2023, la dotation aux amortissements continue sa progression vers 231 millions de dollars, témoignant probablement d’un renouvellement ou d’une intensification des actifs amortissables, ou d'une augmentation des investissements en immobilisations amortissables.
- Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer
- Ce ratio a connu une forte croissance entre 2019 et 2021, passant de 3.2 à 18.09, ce qui indique que les dépenses d’investissement sectorielles ont été fortement supérieures aux dotations aux amortissements, reflétant une stratégie d’investissement accrue par rapport à l’amortissement. Après cette période de croissance, le ratio diminue drastiquement en 2022 à 7.2, puis continue sa baisse en 2023 pour atteindre 1.27. Cela peut suggérer une réduction relative des investissements spéciaux par rapport aux amortissements, ou une augmentation de la dotation aux amortissements qui réduit le ratio. La tendance générale indique une réduction de l’écart entre investissements et amortissements, pouvant signaler une stabilisation ou une contraction de nouveaux investissements à long terme ou une intensification de l’amortissement.
Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer:Éthanol
Valero Energy Corp.; Éthanol; Calcul du ratio d’investissement sectoriel par rapport aux amortissements
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |||||
| Dépenses totales pour les actifs à long terme | |||||
| Dotation aux amortissements | |||||
| Ratio financier sectoriel isolable | |||||
| Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer1 | |||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer = Dépenses totales pour les actifs à long terme ÷ Dotation aux amortissements
= ÷ =
- Dépenses totales pour les actifs à long terme
- Sur la période analysée, ces dépenses ont connu des fluctuations notables. Elles ont débuté à 47 millions de dollars en 2019, avant de diminuer significativement en 2020 à 23 millions de dollars, puis encore en 2021 à 18 millions de dollars. En 2022, une légère augmentation est observée, portant ces dépenses à 22 millions de dollars, suivi d'une forte hausse en 2023, atteignant 43 millions de dollars. Cette tendance suggère une réduction initiale des investissements à long terme, avant une reprise substantielle à partir de 2022.
- Dotation aux amortissements
- Les dotations aux amortissements ont connu une croissance constante de 2019 à 2021, passant de 90 millions à 131 millions de dollars. En 2022, une baisse est constatée à 59 millions, mais elles repartent à la hausse en 2023, atteignant 80 millions. Cette évolution pourrait indiquer une phase de renouvellement ou de renouvellement accéléré des actifs immobilisés, avec un pic en 2021 qui reflète une acceleration de l’amortissement, suivi d’une réduction temporaire, puis d’une reprise en 2023.
- Ratio des dépenses d’investissement sectorielles aux amortissements à déclarer
- Ce ratio a connu une baisse significative de 2019 à 2021, passant de 0,52 à 0,14, signalant une réduction relative des investissements sectoriels par rapport aux amortissements. En 2022, une augmentation notable est observée, avec un ratio de 0,37, puis en 2023, le ratio atteint 0,54, dépassant largement le niveau de 2019. Cette évolution indique une tendance à intensifier les investissements d’un secteur par rapport à l’amortissement, en particulier en 2023, ce qui pourrait indiquer une stratégie d’investissement renforcée ou une anticipation de croissance future.
Revenus
Valero Energy Corp., le chiffre d’affaires par secteur à présenter
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Raffinage | |||||
| Diesel renouvelable | |||||
| Éthanol | |||||
| Corporatif et éliminations | |||||
| Total |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Analyse des revenus de raffinage
- Les revenus issus des activités de raffinage ont connu des fluctuations importantes au cours de la période considérée. Après une baisse significative entre 2019 et 2020, passant de 103 764 millions de dollars à 60 848 millions, une reprise notable s’est produite en 2021, avec une augmentation à 106 961 millions. La tendance haussière s’est renforcée en 2022, où les revenus ont atteint 168 210 millions de dollars, marquant une croissance substantielle par rapport à 2021. Cependant, cette croissance s’est inversée en 2023, avec une baisse à 136 488 millions, supérieur néanmoins au niveau de 2020 mais en deçà du pic de 2022.
- Évolution des revenus issus du diesel renouvelable
- Les revenus du diesel renouvelable ont connu une croissance constante au fil des années. Depuis 2019, où ils s’élevaient à 1 217 millions de dollars, ils ont augmenté chaque année, atteignant 6 991 millions en 2023. La progression entre 2022 et 2023 est notable, avec une hausse significative de 1 490 millions, suggérant une expansion importante de cette activité, potentiellement en réponse à des politiques environnementales ou à une demande accrue pour des carburants renouvelables.
- Évolution des revenus dans le secteur de l’éthanol
- Les revenus issus de l’éthanol ont montré une tendance relativement stable, avec une légère augmentation globale. Après une baisse en 2020 à 3 243 millions de dollars, ils ont rebondi en 2021 à 5 589 millions, puis sont restés relativement stables en 2022 (5 486 millions) et 2023 (5 559 millions). Cela indique une certaine stabilité dans ce secteur, malgré des fluctuations mineures, peut-être dues à des variations de marché ou à des politiques gouvernementales.
- Revenus liés au secteur corporatif et aux éliminations
- Les revenus signalés dans cette catégorie ont présenté une tendance à la baisse significative. Après des valeurs négatives proches de -494 millions en 2019, la valeur s’est aggravée en 2020 à -446 millions, puis a fortement chuté en 2021 à -915 millions. La tendance s’est accentuée en 2022 avec une perte de -2 814 millions, et a continué à se dégrader en 2023, atteignant -4 272 millions. La progression dans la perte indique probablement des coûts ou charges exceptionnels importants ou une détérioration du résultat dans cette catégorie.
- Total des revenus
- Les revenus totaux ont connu une forte fluctuation, culminant en 2022 à 176 383 millions de dollars après une période de baisse en 2020, où ils étaient de 64 912 millions. Après cet apogée, une dégradation s’est observée en 2023, avec une baisse à 144 766 millions. La croissance entre 2020 et 2022 illustre une période d’expansion, suivie d’une correction ou d’une contraction en 2023. La tendance globale indique une période d’expansion entre 2020 et 2022, suivie d’un ajustement ou d’une réduction des revenus.»
Dotation aux amortissements
Valero Energy Corp., dotation aux amortissements par secteur à présenter
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Raffinage | |||||
| Diesel renouvelable | |||||
| Éthanol | |||||
| Corporatif et éliminations | |||||
| Total |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Évolution de la dotation aux amortissements
- La dotation aux amortissements totale a connu une augmentation progressive sur la période analysée, passant de 2 255 millions de dollars en 2019 à 2 701 millions en 2023. Cette hausse reflète probablement une croissance des investissements en immobilisations, ou une augmentation de l'amortissement des actifs existants.
- Raffinage
- Les dotations aux amortissements liées au raffinage ont progressé de manière constante, passant de 2 062 millions en 2019 à 2 351 millions en 2023. La croissance régulière indique une continuité dans l'amortissement des actifs liés à l'activité de raffinage, suggérant une absence de dépréciation exceptionnelle ou de changement majeur dans le parc d'actifs durant cette période.
- Diesel renouvelable
- Les dotations dans ce secteur ont fortement augmenté, notamment entre 2021 et 2022, passant de 58 à 122 millions, puis atteignant 231 millions en 2023. Cette augmentation pourrait correspondre à une expansion des activités dans le secteur des combustibles renouvelables, ou à une intensification des investissements liés aux actifs renouvelables, en réponse à des priorités environnementales ou réglementaires.
- Éthanol
- Les dotations aux amortissements pour l'éthanol ont montré une certaine volatilité, avec une hausse de 90 millions en 2019 à 131 millions en 2021, suivie d'une baisse à 59 millions en 2022, puis une reprise à 80 millions en 2023. Cette tendance pourrait indiquer une fluctuation dans la capitalisation ou dans le cycle d'amortissement des actifs liés à la production d'éthanol.
- Corporatif et éliminations
- Les dotations dans la catégorie corporative et éliminations ont légèrement diminué, passant de 53 millions en 2019 à 39 millions en 2023. Cela indique une réduction progressive des investissements ou des dépréciations liées à ces activités ou à des actifs déclassés ou abandonnés au fil du temps.
- Résumé général
- Dans l'ensemble, la tendance générale montre une croissance soutenue de la dotation aux amortissements, particulièrement accentuée dans les segments liés aux énergies renouvelables, tels que le diesel renouvelable. La maturation ou l'expansion des actifs dans ces secteurs pourrait expliquer cette évolution. La stabilité relative dans les dotations de la catégorie corporative et éliminations indique une gestion prudente ou une rationalisation des actifs non liés directement à l'exploitation principale.
Bénéfice (perte) d’exploitation
Valero Energy Corp., le bénéfice (la perte d’exploitation) par secteur à présenter
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Raffinage | |||||
| Diesel renouvelable | |||||
| Éthanol | |||||
| Corporatif et éliminations | |||||
| Total |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Evolution des bénéfices d'exploitation
-
Entre 2019 et 2020, les bénéfices d'exploitation ont connu une importante chute, passant d'environ 3,836 millions de dollars à une perte de 1,579 millions de dollars, principalement en raison d'une baisse notable dans la ligne "Raffinage", qui est passée d’un bénéfice de 4,022 millions à une perte de 1,342 millions.
Pour 2021, une reprise notable est observée, avec un bénéfice d'environ 2,130 millions de dollars, indiquant une amélioration significative par rapport à l’année précédente. La tendance haussière se poursuit en 2022, avec un bénéfice record de 15,690 millions de dollars, avant de diminuer à 11,858 millions en 2023.
- Résultats des activités de raffinage et genres spécifiques
-
Le secteur de raffinage affiche une volatilité marquée, avec des bénéfices positifs en 2019, une perte en 2020, puis une forte reprise en 2021 et 2022. La rentabilité est très favorable en 2022, mais repart à la baisse en 2023. La situation du raffinage semble être fortement impactée par les conditions de marché spécifiques à cette activité.
Les segments liés aux secteurs renouvelable, notamment le diesel renouvelable et l’éthanol, présentent une tendance à la croissance. Le diesel renouvelable affiche une progression régulière, avec un bénéfice qui augmente chaque année, atteignant 852 millions en 2023. L’éthanol, quant à lui, affiche une évolution plus volatile, avec une perte en 2020 suivie d'une croissance constante, culminant à 553 millions en 2023.
- Activités corporatives
- Les activités corporatives et les éliminations ont généré des pertes constantes tout au long de la période, s’accroissant légèrement chaque année, atteignant -1,058 millions de dollars en 2023. Ces pertes indiquent probablement des coûts ou charges exceptionnels, ou encore des ajustements comptables affectant la rentabilité globale.
- Analyse globale
- La performance financière annuelle présente une forte variabilité, avec une dégradation en 2020, suivie d’une reprise significative en 2021 et une période de profits records en 2022. La baisse en 2023 peut signaler une correction ou des défis sectoriels, malgré une base de bénéfices encore substantielle comparée à 2019 et 2020. La croissance dans les segments liés aux énergies renouvelables contribue également à la résilience et à la diversification des sources de revenus de l'entreprise.
Dépenses totales pour les actifs à long terme
Valero Energy Corp., dépenses totales au titre des actifs à long terme par secteur déclarable
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Raffinage | |||||
| Diesel renouvelable | |||||
| Éthanol | |||||
| Corporatif et éliminations | |||||
| Total |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Analyse des dépenses totales pour les actifs à long terme
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Les dépenses totales pour les actifs à long terme ont montré une tendance globale à la baisse de 2019 à 2021, passant d'environ 2 846 millions de dollars à 2 458 millions de dollars. Cette diminution indique une réduction des investissements ou des dépenses en immobilisations durant cette période, ce qui pourrait refléter une stratégie de consolidation ou une gestion plus prudente des investissements à long terme.
En 2022, une reprise de ces dépenses est observée avec une augmentation significative à 2 737 millions de dollars, indiquant une relance ou une intensification des investissements à long terme. Cependant, cette croissance est suivie d'une baisse marquée à 1 916 millions de dollars en 2023, revenant à un niveau inférieur à celui de 2021, ce qui pourrait suggérer une nouvelle optimisation des investissements ou une limitation des dépenses en immobilisations dans la dernière année considérée.
- Analyses spécifiques par secteur
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Les dépenses spécifiques dans le domaine du diesel renouvelable présentent une croissance notable entre 2019 et 2021, passant de 160 millions de dollars à un pic de 1 049 millions de dollars. Cette hausse souligne une orientation stratégique accrue vers les énergies renouvelables durant cette période. Après 2021, une dégradation est observée en 2022 avec un recul à 879 millions, suivie d'une nouvelle réduction à 294 millions en 2023, ce qui pourrait indiquer une modulation des investissements dans ce secteur en fonction des priorités ou des résultats économiques.
Les dépenses en éthanol se sont maintenues à un faible niveau, variant légèrement autour de 18 à 47 millions de dollars, sans tendance claire à la hausse ou à la baisse. La stabilité relative pourrait indiquer une activité ou une stratégie constante dans ce domaine précis.
Les dépenses dans la catégorie "corporatif et éliminations" ont fluctué, passant de 58 millions en 2019 à un minimum de 17 millions en 2021 avant d’augmenter de nouveau à 73 millions en 2022 puis à 91 millions en 2023. Ces variations pourraient refléter des ajustements dans la gestion des actifs non opérationnels ou des coûts liés à la restructuration ou à d’autres activités corporatives.
Total de l’actif
Valero Energy Corp., total de l’actif par secteur à présenter
en millions de dollars américains
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | |
|---|---|---|---|---|---|
| Raffinage | |||||
| Diesel renouvelable | |||||
| Éthanol | |||||
| Corporatif et éliminations | |||||
| Total |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Évolution du total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une augmentation progressive entre 2019 et 2023, passant de 53 864 millions de dollars américains à 63 056 millions de dollars. Cette hausse indique une croissance globale de l’entreprise, avec une progression régulière après une baisse observée en 2020, probablement liée à des facteurs macroéconomiques ou sectoriels spécifiques à cette période.
- Raffinage - total de l’actif
- Le segment du raffinage a vu une croissance notable de son total de l’actif, passant de 47 067 millions de dollars en 2019 à 49 031 millions de dollars en 2023. Après une baisse en 2020, cette activité a retrouvé une croissance soutenue, avec une augmentation significative en 2021, atteignant 4 437 millions de dollars supplémentaires par rapport à l’année précédente. La tendance souligne un intérêt accru ou un investissement renforcé dans cette activité au fil du temps.
- Diesel renouvelable - total de l’actif
- Ce segment a montré une croissance substantielle, passant de 1 412 millions de dollars en 2019 à 5 790 millions de dollars en 2023. La croissance s’accélère particulièrement entre 2020 et 2021, avec une augmentation de près de 2 000 millions de dollars, reflétant peut-être une stratégie d’expansion ou d’investissement accru dans les énergies renouvelables diesel.
- Éthanol - total de l’actif
- Le segment de l’éthanol a connu une stabilité relative, avec des fluctuations mineures. Il est passé de 1 615 millions de dollars en 2019 à 1 549 millions de dollars en 2023, marquant une légère baisse globale. La stabilité relative de cette catégorie pourrait indiquer une activité mature, peu sujette à des investissements ou des désinvestissements massifs durant cette période.
- Corporatif et éliminations - total de l’actif
- Ce segment a connu une croissance marquée, augmentant de 3 770 millions de dollars en 2019 à 6 686 millions de dollars en 2023. La croissance soutenue, notamment entre 2019 et 2020, pourrait refléter des investissements en infrastructure ou en restructuration stratégique, ou encore des activités annexes consolidées dans cette catégorie.