Analyse des ratios de solvabilité
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
- Ratios de solvabilité (résumé)
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ratio d’endettement financier
- Ratio de couverture des intérêts
- Taux de couverture des charges fixes
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- Analyse de l’endettement
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Ratios de solvabilité (résumé)
Valero Energy Corp., les ratios de solvabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Évolution de l'endettement global
- Les ratios d'endettement par rapport aux capitaux propres, au total des fonds propres, et par rapport à l'actif montrent une augmentation en 2020 par rapport à 2019, indiquant une hausse de la dépendance financière de l'entreprise durant cette période. Cependant, à partir de 2021, ces ratios ont tendance à diminuer, retrouvant voire en dessous des niveaux de 2019 en 2022 et 2023. Cette baisse suggère une gestion prudente ou une réduction de l'endettement relatif après une période de surendettement en 2020.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d'endettement financier a connu une augmentation en 2020 (2.75) comparé à 2019 (2.47), puis un léger recul en 2021 (3.14) puis une diminution ultérieure sur 2022 et 2023 (2.59 et 2.39). La tendance indique une volatilité dans la levée de dettes financières, mais globalement, la proportion de dettes financières par rapport aux fonds propres reste à un niveau élevé, soulignant une influence significative de l'endettement financier dans la structure financière de l'entreprise.
- Ratio de couverture des intérêts
- Ce ratio a fortement fluctué entre 2019 et 2023. Après une valeur raisonnable en 2019 (8.68), il devient négatif en 2020 (-2.57), ce qui indique une capacité de couverture faibles ou nulle cette année-là. En 2021, le ratio revient à un niveau modéré (3.56), puis connaît une forte amélioration en 2022 (28.24) et en 2023 (20.88). Ces améliorations suggèrent une meilleure capacité à couvrir les charges d’intérêts, notamment à partir de 2022, ce qui indique une amélioration de la rentabilité ou une réduction du coût de la dette.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio suit une tendance similaire, passant d’une valeur négative en 2020 (-1.02) à une valeur significative en 2022 (17.27), puis une légère baisse en 2023 (12.65). La forte amélioration en 2022 indique une capacité accrue à couvrir les charges fixes de l’entreprise, témoignant potentiellement d’une amélioration de la rentabilité ou d’un contrôle accru des coûts fixes.
- Analyse globale
- Au fil de la période analysée, l'entreprise a connu une augmentation de son endettement durant l’année 2020, suivie d’un processus de désendettement à partir de 2021, ramenant ses ratios d’endettement à des niveaux comparables voire inférieurs à ceux de 2019. La capacité de couverture des intérêts et des charges fixes a fortement évolué, avec une dégradation en 2020, mais une reprise notable à partir de 2022, soulignant une amélioration de la situation financière globale à cette période. La tendance générale indique une gestion dynamique de la structure financière, visant probablement à améliorer la solvabilité et la rentabilité après une année de crise ou de surcharge d’endettement.
Ratios d’endettement
Ratios de couverture
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Valero Energy Corp., ratio d’endettement par rapport aux capitaux proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Partie courante de la dette et des obligations au titre des contrats de location-financement | ||||||
| Dette et obligations au titre des contrats de location-financement, moins la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total des capitaux propres de Corporation Énergie Valero | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propressecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propresindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Total des capitaux propres de Corporation Énergie Valero
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la dette totale
- La dette totale a connu une augmentation significative entre 2019 et 2020, passant de 9 672 millions de dollars à 14 677 millions de dollars, soit une hausse d'environ 52 %. Par la suite, elle a diminué en 2021 à 13 870 millions de dollars, puis a poursuivi une tendance à la baisse en 2022 avec une diminution à 11 635 millions de dollars, atteignant finalement 11 524 millions de dollars en 2023. Cette tendance indique une politique de désendettement progressive après une période d'endettement accru.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont montré une tendance à la hausse sur la période considérée. Ils sont passés de 21 803 millions de dollars en 2019 à 18 801 millions en 2020, puis ont légèrement diminué en 2021 à 18 430 millions. Ensuite, une croissance significative a été enregistrée en 2022, atteignant 23 561 millions, et poursuivant cette croissance en 2023 avec 26 346 millions de dollars. La progression en 2022 et 2023 reflète une augmentation des résultats retenus ou des apports de capitaux.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a fortement augmenté de 0,44 en 2019 à 0,78 en 2020, témoignant d’une augmentation du levier financier durant cette période, potentiellement liée à la hausse de la dette. En 2021, il est resté stable à 0,75, puis a considérablement diminué en 2022 à 0,49, avant de revenir à 0,44 en 2023. La réduction du ratio après 2020 indique une réduction du levier financier, en cohérence avec la baisse de la dette totale et la croissance des capitaux propres. Ces évolutions suggèrent une gestion prudente du financement et une amélioration de la solvabilité de l'entreprise au fil du temps.
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Valero Energy Corp., le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Partie courante de la dette et des obligations au titre des contrats de location-financement | ||||||
| Dette et obligations au titre des contrats de location-financement, moins la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | ||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Total des capitaux propres de Corporation Énergie Valero | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total des capitaux propres de Corporation Énergie Valero
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale
- La dette totale de l’entreprise a augmenté significativement de 2019 à 2020, passant de 10 962 millions de dollars à 15 847 millions de dollars, soit une hausse d’environ 44%. Cela indique une augmentation de l’endettement au cours de cette période. En 2021, la dette a légèrement diminué à 15 125 millions de dollars, signalant un léger désendettement. La tendance à la baisse s’est poursuivie en 2022 avec une réduction de la dette à 12 722 millions de dollars, puis de nouveau en 2023, atteignant 12 637 millions de dollars, ce qui représente une baisse cumulative d’environ 13,4% par rapport à 2021. Ces évolutions suggèrent une volonté de l’entreprise de réduire sa dette malgré une période de forte endettement en 2020.
- Total des capitaux propres
- Les capitaux propres ont connu une tendance haussière de 2019 à 2023. Après un déclin entre 2019 (21 803 millions de dollars) et 2020 (18 801 millions de dollars), la valeur a rebondi en 2021 à 18 430 millions de dollars. Une croissance importante s’est observée en 2022, avec une augmentation significative à 23 561 millions de dollars, et cette tendance s’est confirmée en 2023 avec un total de 26 346 millions de dollars. La progression des capitaux propres indique une amélioration de la situation financière globale de l’entreprise, reflétant une capacité accrue à générer de la valeur pour ses actionnaires ou à renforcer ses réserves de fonds propres.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a illustré une évolution notable, passant de 0,50 en 2019 à un pic de 0,84 en 2020, témoignant d’un endettement accru par rapport aux capitaux propres dans cette période de forte dette. Ensuite, il a légèrement diminué en 2021 à 0,82, signalant une stabilisation relative. La baisse significative en 2022, à 0,54, et en 2023, à 0,48, reflète un désendettement accru par rapport aux fonds propres. La diminution progressive de ce ratio indique une amélioration de la structure financière de l’entreprise, avec une réduction de la dépendance à l’égard de la dette relative à ses capitaux propres.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Valero Energy Corp., ratio d’endettement par rapport au total des fonds proprescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Partie courante de la dette et des obligations au titre des contrats de location-financement | ||||||
| Dette et obligations au titre des contrats de location-financement, moins la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total des capitaux propres de Corporation Énergie Valero | ||||||
| Total du capital | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propressecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propresindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- Entre 2019 et 2020, la dette totale a connu une augmentation significative, passant de 9 672 à 14 677 millions de dollars américains, soit une hausse d'environ 52%. Cependant, cette tendance s'est interrompue en 2021, où la dette a diminué légèrement à 13 870 millions. La réduction de la dette s'est poursuivie en 2022, atteignant 11 635 millions de dollars, puis a maintenu un niveau stable avec une légère baisse en 2023 à 11 524 millions. Ces résultats indiquent une stratégie de désendettement progressive après un pic en 2020.
- Total du capital
- Le capital total a connu une croissance continue sur la période considérée, passant de 31 475 millions de dollars en 2019 à 37 870 millions en 2023. Cette augmentation souligne une expansion du capital investi dans l'entreprise, renforçant potentiellement sa capacité d'investissement ou de distribution aux actionnaires.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Le ratio d’endettement par rapport aux fonds propres a augmenté en 2020, passant de 0,31 à 0,44, indiquant une augmentation relative de l'endettement par rapport aux capitaux propres. Depuis cette date, une tendance à la baisse est observée, le ratio diminuant à 0,43 en 2021, puis à 0,33 en 2022, pour atteindre 0,30 en 2023. Cette baisse continue suggère une amélioration de la structure financière de l'entreprise, avec une réduction du levier financier en proportion des fonds propres, probablement en raison de la réduction de la dette ou d'une augmentation du capital propre.
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Valero Energy Corp., ratio de la dette sur le total des fonds propres (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Partie courante de la dette et des obligations au titre des contrats de location-financement | ||||||
| Dette et obligations au titre des contrats de location-financement, moins la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | ||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Total des capitaux propres de Corporation Énergie Valero | ||||||
| Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Entre 2019 et 2023, la dette totale de l'entreprise a connu une augmentation notable, passant de 10 962 millions de dollars en 2019 à un pic en 2020 à 15 847 millions de dollars, puis diminuant progressivement pour atteindre 12 637 millions de dollars en 2023. La hausse en 2020 peut être liée à une augmentation du financement ou à des investissements, tandis que la tendance à la baisse depuis 2020 suggère une tentative de réduction de l'endettement ou des remboursements après une période de levée de fonds.
- Total du capital (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Le total du capital a augmenté régulièrement sur la période, passant de 32 765 millions de dollars en 2019 à 38 983 millions de dollars en 2023. Cette croissance indique une augmentation de la taille globale de l'entreprise, potentiellement via des émissions d'actions, des bénéfices réinvestis ou d'autres formes de capitaux propres et passifs. La progression continue signale une expansion ou une consolidation du bilan de l'entreprise.
- Ratio de la dette sur le total du capital (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio a fluctué au cours de la période, passant de 0,33 en 2019 à un pic à 0,46 en 2020 avant de revenir à 0,45 en 2021, puis en baisse à 0,35 en 2022 et enfin 0,32 en 2023. La hausse en 2020 reflète une augmentation relative de la dette par rapport au capital, alors que la baisse de 2022 à 2023 indique une amélioration de la structure financière, avec une réduction de l'endettement proportionnel ou une augmentation du capital total. La tendance à la baisse en 2023 suggère une meilleure gestion de la dette ou une croissance du capital propre.
Ratio d’endettement
Valero Energy Corp., ratio d’endettementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Partie courante de la dette et des obligations au titre des contrats de location-financement | ||||||
| Dette et obligations au titre des contrats de location-financement, moins la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettementConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio d’endettementsecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Ratio d’endettementindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Total de la dette
- La dette totale de l'entreprise a connu une croissance notable entre 2019 et 2020, passant de 9 672 millions de dollars à 14 677 millions de dollars, soit une augmentation d'environ 52 %. Par la suite, la dette a diminué en 2021 pour atteindre 13 870 millions de dollars, puis a continué de régresser en 2022 avec une valeur de 11 635 millions de dollars. En 2023, la dette a encore légèrement diminué pour s’établir à 11 524 millions de dollars, indiquant une tendance générale à la réduction de l'endettement après le pic de 2020.
- Total de l’actif
- Les actifs totaux de l'entreprise ont augmenté au fil des années, passant de 53 864 millions de dollars en 2019 à 63 056 millions de dollars en 2023. La croissance s'est manifestée de manière régulière, avec une progression notable entre 2020 et 2021, puis une poursuite de la tendance jusqu'en 2023. Cette évolution indique une expansion du portefeuille d’actifs de l'entreprise sur la période considérée.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d'endettement, qui reflète la part de la dette dans la structure financière, a connu une augmentation en 2020 à 0,28, ce qui indique une hausse relative de l'endettement par rapport aux actifs. Cependant, ce ratio a ensuite diminué pour atteindre 0,24 en 2021, et s’est stabilisé à 0,19 en 2022 et en 2023. La tendance à la baisse du ratio d’endettement après 2020 suggère une gestion plus prudente de l’endettement, probablement en lien avec la réduction de la dette totale et une gestion efficace des ressources financières.
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
Valero Energy Corp., le ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)calcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Partie courante de la dette et des obligations au titre des contrats de location-financement | ||||||
| Dette et obligations au titre des contrats de location-financement, moins la partie courante | ||||||
| Total de la dette | ||||||
| Passifs courants liés aux contrats de location-exploitation | ||||||
| Passifs non courants au titre des contrats de location-exploitation | ||||||
| Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)Concurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)secteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)industrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation) = Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation) ÷ Total de l’actif
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Dette totale (y compris le passif au titre des contrats de location-exploitation)
- Une augmentation significative de la dette totale est observée entre 2019 et 2020, passant de 10 962 millions de dollars à 15 847 millions de dollars, soit une hausse notable. Par la suite, la dette diminue légèrement en 2021, atteignant 15 125 millions de dollars, puis continue de baisser en 2022 à 12 722 millions de dollars et se stabilize approximativement à ce niveau en 2023 avec 12 637 millions de dollars. Ce schéma indique une augmentation initiale du endettement suivie d’une réduction progressive, suggérant une stratégie de désendettement ou de gestion de la dette après une période de croissance ou d’investissement accru.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une croissance constante sur la période analysée. Après une baisse entre 2019 et 2020, passant de 53 864 millions de dollars à 51 774 millions de dollars, il augmente ensuite régulièrement jusqu’en 2023, atteignant 63 056 millions de dollars. Cette tendance indique une expansion des actifs, probablement liée à des investissements ou à une croissance opérationnelle continue, malgré la contraction initiale en 2020.
- Ratio d’endettement par rapport à l’actif (y compris le passif lié aux contrats de location-exploitation)
- Ce ratio a connu des fluctuations mais dans un cadre général, il a diminué de 0,31 en 2020 à 0,26 en 2021, puis s’est stabilisé à 0,21 en 2022, avant d’atteindre 0,2 en 2023. La baisse du ratio d’endettement par rapport à l’actif traduit une amélioration de la structure financière de l’entreprise, probablement en lien avec la réduction de la dette totale tout en maintenant ou en augmentant la valeur totale des actifs. Cela indique une gestion efficace du levier financier, avec une moindre dépendance à la dette par rapport à la taille globale de l’actif.
Ratio d’endettement financier
Valero Energy Corp., ratio d’endettement financiercalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Total des capitaux propres de Corporation Énergie Valero | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio d’endettement financier1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio d’endettement financierConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio d’endettement financiersecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Ratio d’endettement financierindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Corporation Énergie Valero
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du total de l’actif
- Le total de l’actif a connu une croissance progressive sur la période analysée. Après une diminution entre 2019 et 2020, on observe une reprise en 2021, atteignant un pic en 2022, puis une augmentation modérée en 2023, atteignant 63 056 millions de dollars. Cette tendance indique une expansion globale des ressources de l’entreprise sur cette période.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres de l'entreprise ont présenté une baisse notable de 2019 à 2020, poursuivant une légère diminution en 2021. Cependant, une forte remontée est observée en 2022, avec une reprise encore plus significative en 2023, culminant à 26 346 millions de dollars. Ces variations suggèrent une amélioration de la solidité financière de l’entreprise, notamment à partir de 2022.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a augmenté de 2019 à 2021, indiquant une augmentation de l’endettement par rapport aux capitaux propres durant cette période. Après avoir atteint un sommet en 2021 à 3,14, il a entamé une tendance à la baisse en 2022 et 2023, finissant à 2,39. La réduction de ce ratio suggère un effort de l'entreprise pour diminuer sa dépendance à la dette ou améliorer sa structure financière.
Ratio de couverture des intérêts
Valero Energy Corp., le taux de couverture des intérêtscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de Corporation Énergie Valero | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts et de dette, déduction faite des intérêts capitalisés | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Ratio de couverture des intérêts1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtssecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Ratio de couverture des intérêtsindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de couverture des intérêts = EBIT ÷ Charges d’intérêts
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- Le bénéfice avant intérêts et impôts a connu une évolution significative sur la période analysée. En 2019, la société affichait un EBIT de 3 940 millions de dollars, puis a subi une baisse notable en 2020, enregistrant une perte de -1 447 millions. Cette chute peut être attribuée à des conditions de marché défavorables ou à des facteurs exceptionnels affectant la performance opérationnelle. En 2021, une reprise est observée avec un EBIT de 2 146 millions, signalant une amélioration de la rentabilité opérationnelle. La tendance s'intensifie en 2022 avec une croissance marquée pour atteindre 15 869 millions, révélant une période de forte rentabilité ou de gains exceptionnels. En 2023, cependant, une légère diminution à 12 360 millions est constatée, ce qui pourrait indiquer un recentrage des activités, des pressions concurrentielles ou d’autres facteurs affectant la marge opérationnelle.
- Charges d’intérêts et de dette, déduction faite des intérêts capitalisés
- Les charges d’intérêts ont montré une stabilité relative, passant de 454 millions en 2019 à 592 millions en 2023. La progression est modérée et reflète peut-être une augmentation de l’endettement ou une hausse des taux d'intérêt, mais sans variation extrême. Cette stabilité indique une gestion maîtrisée du service de la dette dans un contexte de croissance ou de fluctuations économiques.
- Ratio de couverture des intérêts
- Le ratio de couverture des intérêts, qui mesure la capacité à couvrir les charges d’intérêt avec le résultat opérationnel, montre une évolution contrastée. En 2019, il était élevé à 8,68, témoignant d'une forte capacité de paiement. En 2020, une chute à -2,57 indique une incapacité temporaire à couvrir ces charges, possiblement liée à la perte opérationnelle enregistrée cette année-là. Par la suite, le ratio rebondit en 2021 à 3,56, puis connaît une remarquable amélioration en 2022 à 28,24, illustrant une forte solvabilité et une rentabilité opérationnelle accrue pour couvrir les intérêts. En 2023, une légère diminution à 20,88 pourrait signaler un début de diminution de cette capacité, bien qu’elle reste à un niveau confortablement élevé, confirmant une gestion solide de la charge d’intérêt malgré la baisse relative par rapport à 2022.
Taux de couverture des charges fixes
Valero Energy Corp., taux de couverture des charges fixescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de Corporation Énergie Valero | ||||||
| Plus: Bénéfice net attribuable à la participation ne donnant pas le contrôle | ||||||
| Plus: Charge d’impôt sur le résultat | ||||||
| Plus: Charges d’intérêts et de dette, déduction faite des intérêts capitalisés | ||||||
| Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT) | ||||||
| Plus: Coût de la location-exploitation | ||||||
| Bénéfice avant charges fixes et impôts | ||||||
| Charges d’intérêts et de dette, déduction faite des intérêts capitalisés | ||||||
| Coût de la location-exploitation | ||||||
| Charges fixes | ||||||
| Ratio de solvabilité | ||||||
| Taux de couverture des charges fixes1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Taux de couverture des charges fixessecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Taux de couverture des charges fixesindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Taux de couverture des charges fixes = Bénéfice avant charges fixes et impôts ÷ Charges fixes
= ÷ =
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- Bénéfice avant charges fixes et impôts
- La série temporelle montre une volatilité significative avec une baisse notable en 2020, atteignant une perte de 1013 millions de dollars, ce qui indique une période difficile pour l'entreprise, probablement liée à des événements économiques ou spécifiques à l'industrie. Cependant, à partir de 2021, une forte reprise est observée, avec un bénéfice qui atteint 2527 millions de dollars, puis une croissance continue jusqu’en 2022, où le bénéfice excède 16 milliards de dollars. Cette tendance reflète une période de redressement et de croissance substantielle. En 2023, une légère baisse est notée, avec un bénéfice de 12778 millions de dollars, restant néanmoins à un niveau très élevé comparé aux années précédentes.
- Charges fixes
- Les charges fixes sont relativement stables sur toute la période, fluctuant peu autour d’environ 900 millions de dollars, avec une légère augmentation en 2023 à 1010 millions de dollars. La stabilité de cette ligne indique une maîtrise des coûts fixes, qui ne varient pas de manière significative en dépit des fluctuations des autres indicateurs financiers.
- Taux de couverture des charges fixes
- Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir les charges fixes avec le bénéfice avant charges fixes et impôts, a connu une évolution très variable. Après une forte capacité de couverture en 2019 (4.9), une chute en 2020 à -1.02 illustre une incapacité à couvrir ces charges, traduisant une période de pertes ou de faibles bénéfices. La reprise en 2021 ramène ce ratio à 2.57, montrant une capacité retrouvée à couvrir les charges. La croissance explosive en 2022, avec un ratio de 17.27, indique une situation très favorable où le bénéfice dépasse de très loin les charges fixes. En 2023, une légère baisse à 12.65 est observée, mais le ratio reste à un niveau élevé, témoignant d’une position financière robuste et stable.