Bilan : actif
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les actifs sont des ressources contrôlées par la société à la suite d’événements passés et dont l’entité devrait tirer des avantages économiques futurs.
Valero Energy Corp., bilan consolidé : actifs
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Trésorerie et équivalents de trésorerie
- La trésorerie de l'entreprise a connu une croissance régulière sur la période analysée. Elle est passée de 2 583 millions de dollars en 2019 à 5 424 millions de dollars en 2023, ce qui représente une augmentation significative. Cette tendance indique une amélioration de la liquidité et une gestion efficace de la trésorerie au fil des ans.
- Créances après provision pour pertes sur créances
- Les créances nettes ont augmenté globalement, passant de 8 058 millions de dollars en 2019 à 11 038 millions de dollars en 2023. Une baisse notable en 2020 a été compensée par une forte croissance par la suite, notamment entre 2020 et 2021. L'évolution suggère une intensification de l'activité commerciale ou une augmentation des crédits accordés, avec une tendance globale à la hausse.
- Impôts sur les bénéfices à recevoir
- Les impôts à recevoir ont connu des fluctuations importantes, avec une forte augmentation en 2020 à 1 024 millions de dollars puis une baisse en 2021, avant de remonter à 409 millions de dollars en 2023. Cette volatilité peut refléter des changements dans la situation fiscale ou dans la perception des impôts différés.
- Autres créances
- Les autres créances ont augmenté modérément, passant de 846 millions de dollars en 2019 à 1 078 millions en 2023, avec une baisse en 2020. La tendance à la hausse ultérieure indique une diversification ou une augmentation des créances diverses dans le portefeuille de l’entreprise.
- Créances, montant net
- Ce poste a connu une hausse globale de 8 988 millions en 2019 à 12 525 millions en 2023, en particulier après 2020. L'augmentation cumulée témoigne d'une croissance significative des crédits et autres actifs à recevoir, renforçant la position de liquidité à long terme.
- Inventaires
- Les inventaires ont connu une croissance progressive, passant de 7 013 millions de dollars en 2019 à 7 583 millions en 2023, marquée par une baisse en 2020. La tendance à l’augmentation indique une augmentation des stocks et potentiellement une anticipation de la croissance ou une gestion stratégique des stocks.
- Dépenses payées d’avance et autres
- Ce poste a connu une progression régulière, allant de 385 millions de dollars en 2019 à 689 millions en 2023, ce qui peut indiquer une augmentation des paiements anticipés ou des dépenses différées.
- Actif circulant
- Le total de l’actif circulant a augmenté de manière constante, passant de 18 969 millions de dollars en 2019 à 26 221 millions en 2023. La croissance reflète une amélioration de la liquidité globale, notamment via les décisions d’investissement ou une gestion financière proactive.
- Immobilisations corporelles, montant net
- Les immobilisations corporelles ont légèrement varié, atteignant un pic en 2021 à 30 847 millions de dollars avant de diminuer en 2023 à 30 209 millions. Cela peut indiquer des investissements en capital ou des dépréciations.
- Coûts de révision différée et de catalyseur, montant net
- Ce poste a augmenté de manière régulière, passant de 1 778 millions en 2019 à 2 382 millions en 2023, témoignant possiblement d’investissements en R&D ou en activités de révision de coûts différés.
- Actifs du ROU des contrats de location-exploitation
- Une diminution progressive du montant net a été observée, passant de 1 329 millions en 2019 à 1 136 millions en 2023, probablement en raison de remboursements ou de modifications dans la structure locative.
- Participations dans des coentreprises non consolidées
- Les participations restent stables autour de 700 millions de dollars, avec une légère baisse sur la période, indiquant une stabilité relative ou une gestion prudente de ces investissements.
- Crédits de conformité achetés
- Ce poste est absent en 2019, mais apparaît à partir de 2020 avec une augmentation progressive, atteignant 612 millions en 2023. La montée de cette ligne pourrait indiquer des investissements dans des crédits de conformité ou des besoins réglementaires renforcés.
- Survaleur
- La survaleur demeure constante à 260 millions de dollars au fil des années, reflétant probablement une valeur non amortissable ou une prime d’acquisition stable.
- Immobilisations incorporelles, montant net
- Ce poste a diminué de 283 millions en 2019 à 183 millions en 2023, suggérant une amortisation continue ou une cession de certains actifs incorporels.
- Autre
- Ce poste a connu une hausse notable, passant de 514 millions en 2019 à 1 284 millions en 2023, pouvant refléter des éléments exceptionnels ou des acquisitions diverses.
- Charges reportées et autres actifs, montant net
- Ce poste a fluctué légèrement, mais avec une tendance à la hausse, passant de 5 631 millions en 2019 à 6 626 millions en 2023, indiquant une accumulation de charges différées ou d’autres actifs différés.
- Actifs non courants
- La valeur de l’ensemble des actifs non courants a augmenté de 34 895 millions en 2019 à 36 835 millions en 2023, montrant une croissance soutenue particulière entre 2019 et 2021.
- Total de l’actif
- Le total des actifs a été en progression constante, passant de 53 864 millions en 2019 à 63 056 millions en 2023, traduisant une expansion globale de la structure patrimoniale de l’entreprise.