Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
Espace pour les utilisateurs payants
Essayer gratuitement
Valero Energy Corp. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- Structure du compte de résultat
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Valeur d’entreprise (EV)
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Rapport cours/ FCFE (P/FCFE)
- Modèle d’actualisation des dividendes (DDM)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
Nous acceptons :
Ratios de rentabilité (résumé)
Valero Energy Corp., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Évolution de la marge bénéficiaire brute
- La marge bénéficiaire brute a connu une nette baisse en 2020, passant d'environ 4,41 % à une valeur négative de -1,14 %, témoignant d'une dégradation significative de la rentabilité à ce niveau. Par la suite, une amélioration progressive est observée, avec une remontée jusqu'à 2,75 % en 2021, puis une forte croissance en 2022 atteignant 9,52 %. En 2023, cette marge se stabilise légèrement à 8,93 %, restant à un niveau élevé comparé aux années précédentes, ce qui indique une récupération importante de la rentabilité brute.
- Évolution de la marge bénéficiaire d’exploitation
- Après une chute marquée en 2020, où le ratio devient négatif à -2,43 %, la marge d’exploitation se redresse rapidement, atteignant 1,87 % en 2021. En 2022, elle progresse fortement pour culminer à 8,9 %, témoignant d’une amélioration importante de la rentabilité opérationnelle. En 2023, elle se maintient à un niveau élevé de 8,19 %, montrant une stabilité relative de la performance à ce stade.
- Évolution de la marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette subit une forte dégradation en 2020, passant à -2,19 %, puis se redresse en 2021 à 0,82 %. La profitabilité nette connaît une amélioration notable en 2022, avec un ratio de 6,54 %, et reste stable en 2023 à 6,1 %. La progression de la marge nette correspond à un bon retournement des résultats après la crise de 2020, avec une stabilité dans les niveaux supérieurs à 6 % en année récente.
- Évolution du rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE présente une tendance très volatile : en 2019, il est de 11,11 %, puis chute à -7,56 % en 2020, indiquant une perte de rentabilité des fonds propres. La remontée en 2021 à 5,05 % marque une reprise partielle. La performance est nettement améliorée en 2022 avec un ROE très élevé de 48,93 %, avant de se réduire à 33,53 % en 2023, ce qui demeure un niveau élevé mais témoigne d'une certain réduction de la rentabilité pour les investisseurs par rapport à l’année précédente.
- Évolution du rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA suit une tendance similaire à celle du ROE, avec une baisse importante en 2020 à -2,74 %, indiquant une moindre efficacité de l’actif. La récupération est visible en 2021 avec un ROA de 1,61 %, puis une croissance remarquable en 2022 atteignant 18,9 %. En 2023, le ROA se maintient à un niveau élevé de 14,01 %, témoignant d'une utilisation efficace des actifs et d'une amélioration générale de la performance opérationnelle de l'entreprise.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Valero Energy Corp., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute (perte brute) ÷ Revenus, y compris les taxes d’accise sur les ventes réalisées par certaines entreprises à l’étranger
= 100 × ÷ =
- Évolution de la marge brute (perte brute)
- La marge brute de l’entreprise a connu une forte fluctuation au cours de la période analysée. En 2019, la valeur s’établit à 4 778 millions de dollars américains, puis chute à une perte brute de -740 millions de dollars en 2020. Cependant, dès 2021, la marge brut redevient positive à 3 129 millions de dollars, et elle connaît une croissance significative en 2022, atteignant 16 796 millions de dollars. En 2023, cette tendance haussière se poursuit, mais une légère baisse est constatée, avec une valeur de 12 932 millions de dollars. La progression a été particulièrement marquée entre 2021 et 2022, indiquant une amélioration substantielle de la rentabilité brute au cours de cette période.
- Évolution des revenus, y compris les taxes d’accise sur les ventes réalisées à l’étranger
- Les revenus de l’entreprise suivent une tendance à la hausse entre 2019 et 2021, passant de 108 324 millions de dollars à 113 977 millions de dollars. Cependant, en 2020, une baisse significative est observée, correspondant probablement à des conditions de marché défavorables ou à des perturbations économiques, avec un recul à 64 912 millions de dollars. La croissance repart en 2021, puis s’accélère considérablement en 2022, culminant à 176 383 millions de dollars, avant de diminuer à 144 766 millions de dollars en 2023. La tendance indique une forte volatilité des revenus, avec un pic en 2022 et une diminution en 2023, mais dans l’ensemble, la tendance sur plusieurs années montre une croissance globale jusqu’à 2022.
- Ratios de marge bénéficiaire brute
- Le ratio de marge bénéficiaire brute a connu une évolution importante, passant de 4,41% en 2019 à une valeur négative de -1,14% en 2020. Cela reflète une période de performance dégradée ou de marges effondrées, possiblement en raison de conditions économiques défavorables ou de coûts élevés. La situation s’améliore ensuite, la marge revenant à 2,75% en 2021 puis progressant significativement pour atteindre 9,52% en 2022, soulignant une forte reprise de la rentabilité relative. En 2023, le ratio se maintient à un niveau élevé avec 8,93%, ce qui indique une gestion efficiente des coûts par rapport aux revenus. Ces variations du ratio illustrent une situation de crise passagère suivie d’une récupération notable de la rentabilité.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Valero Energy Corp., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice (perte) d’exploitation | ||||||
| Revenus, y compris les taxes d’accise sur les ventes réalisées par certaines entreprises à l’étranger | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationsecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Bénéfice (perte) d’exploitation ÷ Revenus, y compris les taxes d’accise sur les ventes réalisées par certaines entreprises à l’étranger
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice (perte) d’exploitation
- Entre 2019 et 2021, la société a connu une tendance de fluctuation significative, passant d’un bénéfice de 3 836 millions de dollars en 2019 à une perte de 1 579 millions en 2020. Cette baisse notable est suivie d’une reprise en 2021, avec un bénéfice de 2 130 millions de dollars. La tendance s’inverse nettement en 2022, lorsque le bénéfice atteint 15 690 millions de dollars, montrant une croissance substantielle par rapport à l’année précédente. En 2023, cette croissance se maintient, avec un bénéfice de 11 858 millions, légèrement inférieur, mais restant à un niveau élevé comparé aux années précédentes.
- Revenus, y compris les taxes d’accise sur les ventes réalisées à l’étranger
- Les revenus ont connu une chute importante en 2020, passant de 108 324 millions de dollars en 2019 à 64 912 millions de dollars, probablement en lien avec la réduction de l’activité économique cette année-là. La tendance s’inverse en 2021, avec une augmentation à 113 977 millions de dollars, dépassant ainsi le niveau de 2019. En 2022, les revenus continuent de croître, atteignant 176 383 millions de dollars, ce qui constitue un sommet sur la période analysée. Cependant, en 2023, une diminution de l’ordre de 18 % est observée, avec des revenus de 144 766 millions de dollars, ce qui représente une réduction par rapport à l’année précédente mais demeure supérieur aux niveaux précédant 2022.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Ce ratio a connu une période de forte volatilité. En 2019, il affichait un taux de 3,54 %, puis a chuté à -2,43 % en 2020, signalant une perte d’exploitation relative à ses revenus. La situation s’améliore en 2021, avec une marge bénéficiaire de 1,87 %, retrouvant une position bénéficiaire. La croissance se confirme en 2022, avec une marge de 8,9 %, et se maintient à un niveau élevé en 2023 avec 8,19 %, indiquant une amélioration significative de la rentabilité opérationnelle par rapport à 2019 et 2020.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Valero Energy Corp., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de Corporation Énergie Valero | ||||||
| Revenus, y compris les taxes d’accise sur les ventes réalisées par certaines entreprises à l’étranger | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nettesecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de Corporation Énergie Valero ÷ Revenus, y compris les taxes d’accise sur les ventes réalisées par certaines entreprises à l’étranger
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de la société
- La société a connu une volatilité significative de ses bénéfices nets au cours de la période analysée. En 2019, le bénéfice s’élève à 2 422 millions de dollars, puis il a fortement chuté en 2020 pour atteindre une perte de 1 421 millions de dollars, principalement en raison des effets combinés de la pandémie de COVID-19 et des fluctuations du marché. En 2021, le bénéfice a rebondi à 930 millions de dollars, témoignant d’une reprise partielle. La tendance positive s’est poursuivie en 2022 avec un bénéfice substantiel de 11 528 millions de dollars, ce qui constitue une amélioration notable. En 2023, cependant, le bénéfice a diminué à 8 835 millions de dollars, en partie en raison de fluctuations de marché ou d’autres facteurs opérationnels, mais demeure à un niveau élevé comparé à la période pré-pandémique.
- Revenus, y compris les taxes d’accise sur les ventes réalisées à l’étranger
- Les revenus ont connu des oscillations durant cette période. En 2019, ils s’établissaient à 108 324 millions de dollars. Une baisse significative s’est produite en 2020, avec une chute à 64 912 millions, en lien probable avec la crise sanitaire mondiale. En 2021, les revenus ont augmenté à 113 977 millions, retrouvant ainsi un niveau comparable à celui de 2019. La croissance s’est poursuivie en 2022, atteignant un pic à 176 383 millions, principalement tirée par une forte hausse de la demande ou des prix du marché. Toutefois, en 2023, une baisse a été observée, avec des revenus s’établissant à 144 766 millions, laissant entendre un ralentissement ou une correction du marché.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a été extrêmement volatile, passant de 2,24 % en 2019, à une perte de -2,19 % en 2020, confirmant la période difficile liée à la pandémie et à d’autres perturbations économiques. En 2021, la marge est revenue à 0,82 %, témoignant d’une amélioration de la rentabilité. La marge a continué à s’améliorer en 2022 pour atteindre 6,54 %, indiquant une période de forte rentabilité. En 2023, une légère diminution à 6,1 % a été constatée, mais celle-ci reste à un niveau élevé, indiquant une gestion efficace des coûts et une rentabilité robuste malgré une légère réduction dans la marge bénéficiaire.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Valero Energy Corp., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de Corporation Énergie Valero | ||||||
| Total des capitaux propres de Corporation Énergie Valero | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROE1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| ROEsecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| ROEindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de Corporation Énergie Valero ÷ Total des capitaux propres de Corporation Énergie Valero
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des bénéfices nets
- La société a connu une forte baisse de sa rentabilité en 2020, enregistrant une perte nette significative attribuable aux actionnaires, d'environ 1 421 millions de dollars américains, suite à une année marquée par un résultat négatif pour la première fois depuis plusieurs années. Toutefois, à partir de 2021, une tendance de rebond apparaît, avec un bénéfice net revenant à près de 930 millions de dollars. Cette amélioration se confirme en 2022, avec une croissance très importante du bénéfice net à environ 11 528 millions de dollars, correspondant à un saut remarquable, avant de se stabiliser à un niveau proche en 2023, avec une valeur de 8 835 millions de dollars. La tendance globale montre une période de difficulté en 2020, suivie d’une forte reprise, puis d’un léger recul en 2023.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres ont diminué légèrement de 2019 à 2020, passant de 21 803 à 18 801 millions de dollars, ce qui peut être attribué à la perte de 2020 ou à d’autres variations comptables. Par la suite, une progression constante est visible, avec un renforcement notable en 2022, lorsque les capitaux propres atteignent 23 561 millions de dollars, et une nouvelle croissance en 2023, culminant à 26 346 millions de dollars. Cela indique une amélioration de la valeur nette de l'entreprise et un renforcement de sa situation patrimoniale après la période difficile de 2020.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a fortement chuté en 2020, passant à -7,56 %, témoignant de la perte enregistrée durant cette année. En 2021, le ROE affiche une reprise modérée à 5,05 %, indiquant une légère rentabilité. La tendance positive s’accentue significativement en 2022, avec un ROE en forte hausse à 48,93 %, signalant une rentabilité très élevée et une utilisation efficace des capitaux propres. En 2023, un léger recul est observé, le ROE s’établissant à 33,53 %, mais restant à un niveau très favorable, ce qui indique une rentabilité solide malgré une certaine baisse par rapport à 2022.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Valero Energy Corp., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de Corporation Énergie Valero | ||||||
| Total de l’actif | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROA1 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| ROAsecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| ROAindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de Corporation Énergie Valero ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires
- Les résultats financiers montrent une forte volatilité. En 2019, l'entreprise a affiché un bénéfice net conséquent, supérieur à 2,4 milliards de dollars. Cependant, en 2020, un important déficit de 1,4 milliard de dollars a été enregistré, correspondant à une perte nette. Cette chute pourrait être liée à des facteurs externes ou internes impactant la rentabilité, tels qu'une baisse de la demande ou des coûts exceptionnels. En 2021, après cette période difficile, la société a retrouvé un bénéfice modeste de 930 millions de dollars, poursuivi par une croissance significative en 2022 avec un bénéfice exceptionnel de plus de 11,5 milliards de dollars. Toutefois, cette croissance élevée n'a pas perduré, puisque en 2023 le bénéfice a diminué à environ 8,8 milliards de dollars, ce qui indique une possible correction ou ajustement après un pic exceptionnel.
- Total de l’actif
- La valeur totale des actifs de l'entreprise a connu une croissance progressive. À la fin de 2019, l'actif s’élevait à environ 53,9 milliards de dollars et a légèrement diminué en 2020 à environ 51,8 milliards, probablement en lien avec la baisse des performances ou des changements dans la composition du portefeuille d’actifs. Par la suite, la valeur a augmenté stabilisant à près de 58 milliards en 2021, puis poursuivant son extension pour atteindre près de 61 milliards en 2022 et environ 63 milliards en 2023. Cette tendance indique une politique d’investissement active ou une augmentation de la valeur des actifs sous gestion au fil du temps.
- ROA (Return on Assets)
- Le taux de rendement des actifs a fortement fluctué au cours de cette période. En 2019, le ROA était à 4,5 %, témoignant d’une performance modérée. En 2020, ce taux est tombé à -2,74 %, traduisant une perte de rentabilité, probablement en conséquence de la baisse de bénéfice net cette année-là. En 2021, il s’est redressé à 1,61 %, signifiant une amélioration de l’utilisation des actifs pour générer des résultats positifs. La croissance spectaculaire en 2022, avec un ROA de 18,9 %, indique une exploitation très efficace de ses actifs durant cette période de bénéfice exceptionnel. En 2023, le ROA a diminué à environ 14 %, restant néanmoins à un niveau élevé, ce qui suggère que l’entreprise continue de générer une rentabilité substantielle à partir de ses actifs, même si la performance a connu une légère dégradation par rapport à l’année précédente.