Analyse des ratios d’activité à court terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
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Ratios d’activité à court terme (résumé)
Valero Energy Corp., les ratios d’activité à court terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Évolution du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une fluctuation significative sur la période considérée. Il a augmenté de 14,76 en 2019 à 17,69 en 2021, puis a fortement augmenté à 23,64 en 2022, avant de diminuer à 17,39 en 2023. Cette tendance indique une période de gestion plus efficace des stocks en 2022, avec une rotation plus rapide, suivi d'une réduction en 2023.
- Évolution du ratio de rotation des créances
- Ce ratio a été relativement stable entre 2019 et 2020, avant de diminuer à 11,43 en 2021. Il a ensuite augmenté à 16,39 en 2022, avant de se rapprocher de ses niveaux initiaux en 2023 à 13,12. La hausse en 2022 pourrait témoigner d'une amélioration dans la gestion des créances, tandis que le recul en 2023 indique une certaine stabilité ou une légère détérioration par rapport à 2020.
- Évolution du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu une légère hausse en 2020, passant de 10,15 à 10,79, puis une baisse en 2021 à 8,87. Il a augmenté de nouveau en 2022 à 12,54, puis est redescendu à 10,49 en 2023. Ces variations suggèrent une gestion fluctuante des délais de paiement aux fournisseurs, avec une tendance à l'allongement en 2022.
- Évolution du taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio a connu une forte baisse en 2020, passant de 18,65 à 9,89, suite à une augmentation en 2021 à 26,42, puis une stabilisation autour de 26,44 en 2022 et une baisse à 15,37 en 2023. La fluctuation indique une gestion variable du fonds de roulement, avec une optimisation notable en 2020 et en 2023.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours nécessaires pour la rotation de l’inventaire ont diminué de 25 jours en 2019 à 21 jours en 2021, signalant une gestion plus efficace. En 2022, ils ont chuté à 15 jours, mais ont augmenté à nouveau à 21 jours en 2023, reflétant une certaine stabilité ou une légère détérioration dans la gestion de l’inventaire par rapport à 2022.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce indicateur est resté stable à 27 jours en 2019 et 2020, avant d’atteindre 32 jours en 2021. Il a diminué à 22 jours en 2022, puis augmenté à 28 jours en 2023. La tendance montre une gestion fluctuante du crédit client, avec une période d’amélioration en 2022 suivie d’une augmentation en 2023.
- Cycle de fonctionnement
- Ce cycle a été relativement stable entre 2019 et 2021, oscillant entre 52 et 53 jours. En 2022, il a considérablement diminué à 37 jours, témoignant d’un cycle de fonctionnement plus court et potentiellement plus efficace. Cependant, il a augmenté à 49 jours en 2023, indiquant un allongement de la gestion opérationnelle, mais restant inférieur aux niveaux initiaux.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation ont été de 36 en 2019, avec une légère diminution à 34 en 2020. Une hausse à 41 jours en 2021 a été suivie d’une réduction à 29 jours en 2022, puis une augmentation à 35 jours en 2023. Ces variations illustrent une gestion fluctuante des délais de paiement aux fournisseurs.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle a varié de façon notable, passant de 16 jours en 2019 à 27 en 2020, cependant, il a diminué à 12 jours en 2021, puis à 8 jours en 2022, avant de remonter à 14 jours en 2023. La tendance indique une optimisation du cycle de conversion en 2021 et 2022, mais avec une légère détérioration en 2023, retrouvant quasiment ses niveaux intermédiaires.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Valero Energy Corp., le taux de rotation des stockscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Coût des ventes | ||||||
| Inventaires | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des stocks1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Taux de rotation des stockssecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Taux de rotation des stocksindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Taux de rotation des stocks = Coût des ventes ÷ Inventaires
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Coût des ventes
- Une variation significative est observée dans le coût des ventes entre 2019 et 2023. Après une baisse notable en 2020, le coût des ventes a fortement augmenté en 2021, atteignant son point culminant, puis a diminué en 2022. Cependant, en 2023, il reste à un niveau inférieur à celui de 2021, mais supérieur à celui de 2020, indiquant une volatilité notable dans les dépenses liées à la production ou à l'approvisionnement.
- Inventaires
- Les inventaires ont connu une augmentation progressive sur la période, passant de 7013 millions de dollars en 2019 à 7583 millions de dollars en 2023 après une stabilité relative entre 2021 et 2022. L’accroissement des inventaires en 2023 suggère une accumulation possiblement liée à une anticipation d’une augmentation de la demande ou à une gestion de stock stratégique.
- Taux de rotation des stocks
- Ce ratio a connu des fluctuations importantes : une baisse entre 2019 et 2020, passant de 14.76 à 10.87, témoignant d’une réticence à écouler rapidement les stocks. Ensuite, le ratio a fortement augmenté en 2021, atteignant 17.69, ce qui indique une rotation plus rapide des stocks. En 2022, il a encore progressé pour atteindre 23.64, suggérant une gestion très efficace ou une accélération de la vente des stocks. Toutefois, en 2023, une baisse à 17.39 est constatée, ce qui pourrait refléter une certaine ralentissement dans la rotation ou une augmentation des stocks par rapport aux ventes, bien que celui-ci reste supérieur au niveau de 2020.
Ratio de rotation des créances
Valero Energy Corp., le ratio de rotation des créancescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Revenus, y compris les taxes d’accise sur les ventes réalisées par certaines entreprises à l’étranger | ||||||
| Créances après provision pour pertes sur créances | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Ratio de rotation des créances1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Ratio de rotation des créancessecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Ratio de rotation des créancesindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de rotation des créances = Revenus, y compris les taxes d’accise sur les ventes réalisées par certaines entreprises à l’étranger ÷ Créances après provision pour pertes sur créances
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution des revenus
- Les revenus de l'entreprise ont montré une forte variabilité sur la période analysée. Après une hausse significative en 2021 par rapport à 2020, atteignant environ 113,98 milliards de dollars, ils ont diminué en 2022 à 176,38 milliards de dollars, puis ont connu une nouvelle baisse en 2023 pour s'établir à 144,77 milliards de dollars. Cette tendance indique une croissance en 2021, suivie d’un recul en 2022 et 2023, pouvant refléter des changements dans le contexte économique ou dans l’activité commerciale de l’entreprise.
- Évolution des créances après provision pour pertes sur créances
- Les créances après provision pour pertes ont augmenté globalement sur la période, passant de 8,058 milliards de dollars en 2019 à 11,038 milliards en 2023. La croissance est régulière, avec une progression notable entre 2020 et 2021, ce qui pourrait indiquer une augmentation de l’encours clients ou une détérioration de la qualité des créances. La stabilité relative entre 2022 et 2023 suggère une gestion plus maîtrisée ou une stabilisation des créances clients.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio, qui mesure la fréquence de rotation des créances sur la période, a montré une certaine fluctuation : il est passé de 13,44 en 2019 à 13,5 en 2020, puis a diminué à 11,43 en 2021, avant de rebondir à 16,39 en 2022, et enfin de retomber à 13,12 en 2023. La baisse en 2021 pourrait indiquer un allongement des délais de recouvrement, tandis que le pic en 2022 traduit une rotation plus rapide des créances, potentiellement due à des efforts de gestion accrue ou à des politiques de crédit plus strictes. La baisse en 2023 revient vers des niveaux proches de ceux observés en 2020, suggérant une stabilisation ou un retour à une gestion similaire à celle de cette période.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Valero Energy Corp., ratio de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Coût des ventes | ||||||
| Comptes créditeurs | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurssecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = Coût des ventes ÷ Comptes créditeurs
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Coût des ventes
- La valeur du coût des ventes a connu une fluctuation importante au cours de la période analysée. En 2019, il s’élevait à 103,546 millions de dollars, puis a considérablement diminué en 2020 à 65,652 millions, probablement en lien avec une réduction de l’activité ou une baisse des prix. Cependant, en 2021, le coût des ventes a presque doublé pour atteindre 110,848 millions, marquant une reprise. La tendance s’est accentuée en 2022 avec une nouvelle hausse significative, dépassant 159,587 millions de dollars. En 2023, une réduction est observée, le coût tombant à 131,834 millions, mais il reste supérieur aux niveaux initiaux de 2019. Ces variations reflètent une instabilité dans le volume ou la tarification des ventes, ainsi que d’éventuelles fluctuations des coûts opérationnels.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont connu des mouvements modérés au fil des ans, avec une hausse notable en 2021 passant de 10,205 millions de dollars en 2019 à 12,495 millions. Cette augmentation indique une prolongation des délais de paiement ou une croissance des achats à crédit. La stabilité relative est visible en 2022 avec une légère hausse à 12,728 millions, puis une légère baisse en 2023 à 12,567 millions. La tendance générale suggère une gestion de crédit relativement stable après une augmentation en 2021.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu une forte variation, passant de 10.15 en 2019 à un pic de 12.54 en 2022. Cette hausse indique que l’entreprise a pu payer ses fournisseurs plus rapidement ou a accru ses achats, ce qui a accru la fréquence de rotation. En 2021, le taux a diminué à 8.87, suggérant une période de paiement plus prolongée ou une réduction des achats. En 2023, le taux est revenu à un niveau intermédiaire de 10.49, traduisant une stabilisation partielle de cette métrique. Ces fluctuations peuvent illustrer des changements dans la stratégie de gestion des liquidités ou des variations dans la structure des achats et paiements.
Taux de rotation du fonds de roulement
Valero Energy Corp., taux de rotation du fonds de roulementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Actif circulant | ||||||
| Moins: Passif à court terme | ||||||
| Fonds de roulement | ||||||
| Revenus, y compris les taxes d’accise sur les ventes réalisées par certaines entreprises à l’étranger | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementsecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = Revenus, y compris les taxes d’accise sur les ventes réalisées par certaines entreprises à l’étranger ÷ Fonds de roulement
= ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Fonds de roulement
- Le fonds de roulement a connu une croissance significative entre 2019 et 2023, passant de 5 809 millions de dollars en 2019 à 9 419 millions de dollars en 2023. Cette hausse indique une amélioration de la liquidité opérationnelle de l'entreprise, permettant de mieux couvrir ses engagements à court terme. Cependant, la période 2021 a été marquée par une baisse en 2021, avec une diminution à 4 314 millions de dollars, avant une forte reprise en 2022 et 2023, soulignant une stratégie d’optimisation ou une variation dans la gestion du fonds de roulement sur ces années.
- Revenus, y compris les taxes d’accise sur les ventes réalisées à l’étranger
- Les revenus ont connu une forte fluctuation sur la période analysée. En 2019, ils s’élevaient à 108 324 millions de dollars, avant de chuter en 2020 à 64 912 millions de dollars, probablement en réponse à des facteurs macroéconomiques ou sectoriels. Par la suite, une reprise sensible est observée en 2021 avec une augmentation à 113 977 millions de dollars, puis une nouvelle hausse en 2022 atteignant 176 383 millions de dollars. Cependant, en 2023, une baisse à 144 766 millions de dollars est constatée, indiquant une certaine volatilité du chiffre d’affaires, potentiellement liée à des variations du marché ou à des modifications de la demande ou des prix à l’étranger.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio a connu une forte évolution, passant de 18.65 en 2019 à 9.89 en 2020, ce qui indique une décroissance du nombre de rotations du fonds de roulement, signant probablement une réduction de l'efficacité ou une modification dans la gestion du fonds de roulement durant cette année. En 2021, le ratio a enregistré une hausse notable à 26.42, atteignant un sommet qui pourrait refléter une utilisation plus efficace des ressources ou une stratégie différente. La stabilité relative est maintenue en 2022, avec une légère augmentation à 26.44. Toutefois, en 2023, une chute spectaculaire à 15.37 est observée, traduisant une baisse significative de la rotation du fonds de roulement, ce qui pourrait signaler une gestion plus conservatrice ou des changements dans le cycle d’exploitation.
Jours de rotation de l’inventaire
Valero Energy Corp., jours de rotation de l’inventairecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des stocks | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Jours de rotation de l’inventairesecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaireindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a présenté une hausse significative entre 2020 et 2022, passant de 10,87 à 23,64, indiquant une augmentation de l'efficacité de la gestion des stocks durant cette période. En 2019 et 2020, ce ratio était inférieur à celui de 2021 et 2022, suggérant une amélioration dans la rapidité avec laquelle les stocks étaient renouvelés. En 2023, le taux a diminué à 17,39, ce qui indique une légère réduction de cette efficacité par rapport à 2022, mais demeure supérieur au niveau de 2020, témoignant d’une gestion globalement performante.
- Jours de rotation de l’inventaire
- La mesure en jours a révélé une tendance inverse à celle du taux de rotation. Elle est passée de 25 jours en 2019, augmentant à 34 jours en 2020, ce qui peut indiquer une accumulation plus longue des stocks ou une baisse de l’efficience opérationnelle durant cette année. Par la suite, la durée de rotation a diminué de façon notable à 21 jours en 2021, puis à 15 jours en 2022, témoignant d’une gestion plus efficace permettant de réduire le temps d’inventaire. En 2023, cette métrique est revenue à 21 jours, indiquant une stabilisation ou une légère augmentation du temps de rotation par rapport à 2022 mais restant meilleure qu’en 2020.
Jours de rotation des comptes clients
Valero Energy Corp., jours de rotation des comptes clientscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Ratio de rotation des créances | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Jours de rotation des comptes clientssecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Jours de rotation des comptes clientsindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a connu des fluctuations au cours de la période analysée. Il est resté relativement stable en 2019 et 2020, avec une valeur proche de 13.44 et 13.5 respectivement. En 2021, on observe une diminution notable à 11.43, indiquant une baisse de l'efficacité dans le recouvrement des créances ou une augmentation des créances en suspens. Cependant, en 2022, ce ratio a repris une tendance haussière importante, atteignant 16.39, ce qui reflète une amélioration significative dans la gestion des comptes clients ou une réduction des créances en souffrance. En 2023, le ratio diminue à 13.12, mais reste supérieur aux niveaux observés en 2020, suggérant une stabilisation relative, bien que la gestion des créances reste plus efficace qu'en 2019 et 2020.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Le nombre de jours de rotation des comptes clients a présenté une stabilité en 2019 et 2020, à 27 jours. En 2021, cette durée s'est allongée à 32 jours, indiquant un délai plus long pour le recouvrement des créances, ce qui peut signaler un relâchement dans la gestion du crédit client ou une augmentation des délais de paiement. En 2022, le nombre de jours a diminué de manière marquée à 22 jours, ce qui témoigne d'une amélioration dans la rapidité du recouvrement ou dans la gestion des comptes clients. Cependant, en 2023, cette tendance s'est inversée, et le nombre de jours est revenu à 28, indiquant une légère augmentation du délai moyen de paiement. Cette variation pourrait refléter des changements dans la politique de crédit ou dans le comportement des clients durant ces années.
Cycle de fonctionnement
Valero Energy Corp., cycle de fonctionnementcalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de fonctionnement1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Cycle de fonctionnementsecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Cycle de fonctionnementindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= + =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l'inventaire ont connu une variation significative au cours de la période considérée. En 2019, ils s’étaient établis à 25 jours, puis ont augmenté pour atteindre 34 jours en 2020, marquant une dégradation de la gestion des stocks durant cette période. Par la suite, une réduction notable a été observée en 2021, avec un cycle ramené à 21 jours, indiquant une gestion plus efficace de l'inventaire. En 2022, cette tendance s'est poursuivie avec une diminution à 15 jours, témoignant d'une rotation très rapide des stocks. Cependant, cette tendance s’est inversée en 2023, où le nombre de jours de rotation a augmenté à 21, suggérant une légère détente dans la gestion ou une modification des niveaux de stocks.
- Analyse des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients sont restés constants à 27 jours en 2019 et 2020. En 2021, une augmentation à 32 jours a été notée, ce qui peut indiquer une extension dans les délais de paiement accordés aux clients ou une difficulté accrue dans la collecte des créances. En 2022, une réduction à 22 jours a été observée, témoignant d'une amélioration dans la gestion des comptes clients et une collecte plus rapide. Cependant, en 2023, cette métrique a de nouveau augmenté à 28 jours, suggérant une certaine détérioration dans la rapidité de encaissement.
- Analyse du cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement total, qui englobe la gestion de l’inventaire et la rotation des comptes clients, a montré une tendance fluctuante. En 2019, il s’établissait à 52 jours, puis a augmenté à 61 jours en 2020, marquant un allongement notable de la durée du cycle, probablement à cause de l’augmentation des jours de rotation des comptes clients et de l’inventaire. En 2021, une réduction à 53 jours a été constatée, indiquant une amélioration partielle de la gestion tout en restant supérieur au niveau initial de 2019. La baisse significative à 37 jours en 2022 reflète une optimisation améliorée du cycle, notamment par la réduction des délais de rotation des inventaires et des comptes clients. Cependant, cette amélioration est partiellement annulée en 2023, avec un cycle à 49 jours, signalant un relâchement dans l’efficacité de la gestion opérationnelle mais restant inférieur au pic de 2020.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Valero Energy Corp., les jours de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | ||||||
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | ||||||
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurssecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu une fluctuation au cours de la période analysée. Après une augmentation modérée de 10,15 en 2019 à 10,79 en 2020, on observe une baisse significative en 2021, atteignant 8,87. Ce déclin pourrait indiquer une réduction de la fréquence de paiement des fournisseurs ou une gestion plus prudente des dettes fournisseur. En 2022, le taux remonte à 12,54, dépassant largement le niveau de 2019 et 2020, ce qui pourrait refléter une augmentation de la rapidité de règlement ou une gestion optimisée de la trésorerie. En 2023, il redescend à 10,49 mais reste supérieur aux niveaux des années précédentes, suggérant une stabilisation partielle dans la gestion des fournisseurs.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation liés aux comptes fournisseurs présentent également une tendance variable. Après une réduction en 2020 à 34 jours par rapport à 36 jours en 2019, l’indicateur s’accroît en 2021 à 41 jours, indiquant une augmentation du délai moyen de paiement, peut-être en réponse à des conditions de crédit plus favorables ou à une stratégie de gestion de trésorerie différente. En 2022, ce délai se réduit fortement à 29 jours, correspondant à une accélération des règlements. En 2023, le délai augmente à nouveau à 35 jours, retrouvant un niveau proche de 2019, ce qui pourrait indiquer une tentative de régulation ou d’adaptation des modalités de paiement pour optimiser la liquidité.
Cycle de conversion de trésorerie
Valero Energy Corp., cycle de conversion de trésoreriecalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | ||||||
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | ||||||
| Repères | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Chevron Corp. | ||||||
| ConocoPhillips | ||||||
| Exxon Mobil Corp. | ||||||
| Cycle de conversion de trésoreriesecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerieindustrie | ||||||
| Énergie | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= + – =
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Jours de rotation de l’inventaire
- La tendance montre une fluctuation avec une augmentation en 2020, passant de 25 à 34 jours, avant de diminuer significativement à 21 jours en 2021. En 2022, ce chiffre diminue davantage à 15 jours, indiquant une rotation plus rapide de l'inventaire, puis remonte légèrement à 21 jours en 2023. Cette évolution suggère une gestion plus efficace de l'inventaire à partir de 2021, suivie d'une stabilisation partielle en 2023.
- Jours de rotation des comptes clients
- La durée de rotation des comptes clients est restée stable en 2019 et 2020 à 27 jours. Elle augmente notablement à 32 jours en 2021, puis diminue à 22 jours en 2022, avant de remonter à 28 jours en 2023. La réduction en 2022 indique une amélioration dans la récupération des créances, tandis que la hausse en 2023 pourrait refléter un allongement de la période de crédit accordée ou des délais de paiement plus longs.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- La durée de rotation des comptes fournisseurs a été de 36 jours en 2019, puis a légèrement diminué à 34 jours en 2020. Elle atteint un pic à 41 jours en 2021, avant de diminuer à 29 jours en 2022, puis augmenter à 35 jours en 2023. La variation suggère une gestion fluctuante des délais de paiement aux fournisseurs, avec une tendance à accorder des délais plus longs en 2021, suivie d’un resserrement en 2022, puis d’une nouvelle extension partielle en 2023.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle a montré une forte fluctuation : il est de 16 jours en 2019, augmente considérablement à 27 jours en 2020, puis diminue à 12 jours en 2021, atteignant un minimum en 2022 à 8 jours. En 2023, il remonte à 14 jours. La baisse sensible en 2022 indique une amélioration de l’efficience dans la gestion globale du fonds de roulement, tandis que la hausse en 2023 signale une légère détérioration de cette efficacité.