Analyse de l’impôt sur les bénéfices
- Charge d’impôt sur le résultat
- Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
- Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
- Actifs et passifs d’impôt différé, classification
- Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
- Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Charge d’impôt sur le résultat
Valero Energy Corp., charge d’impôts, activités poursuivies
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives dans les éléments examinés sur la période considérée. Le poste "Courant" présente une volatilité marquée. Après un niveau de 468 millions de dollars américains en 2019, il a connu une diminution substantielle en 2020, atteignant -1061 millions de dollars américains. Une reprise est observée en 2021 avec 381 millions de dollars américains, suivie d'une augmentation importante en 2022, atteignant 3378 millions de dollars américains. En 2023, ce poste a diminué pour s'établir à 2516 millions de dollars américains, restant néanmoins supérieur aux niveaux de 2019 et 2021.
Le poste "Différé" montre également des variations. Il passe de 234 millions de dollars américains en 2019 à 158 millions de dollars américains en 2020, puis diminue à -126 millions de dollars américains en 2021. Une remontée est constatée en 2022 avec 50 millions de dollars américains, et une nouvelle augmentation en 2023, atteignant 103 millions de dollars américains. L'évolution de ce poste suggère une gestion active des actifs et passifs fiscaux différés.
Concernant la "Charge d’impôt sur le résultat (avantage)", on observe une forte volatilité. En 2019, elle s'élève à 702 millions de dollars américains, puis diminue considérablement en 2020, atteignant -903 millions de dollars américains, indiquant un avantage fiscal. En 2021, la charge d'impôt redevient positive avec 255 millions de dollars américains, avant d'augmenter significativement en 2022 à 3428 millions de dollars américains. En 2023, elle se maintient à un niveau élevé de 2619 millions de dollars américains. Ces fluctuations importantes peuvent être liées à des changements dans les bénéfices imposables, les taux d'imposition ou l'utilisation de crédits d'impôt.
- Tendances générales
- Les données révèlent une forte volatilité dans tous les postes analysés, suggérant une sensibilité aux conditions économiques et aux décisions de gestion. Les variations importantes de la "Charge d’impôt sur le résultat (avantage)" méritent une attention particulière, car elles peuvent avoir un impact significatif sur la rentabilité nette.
- Observations spécifiques
- La forte diminution du poste "Courant" en 2020, suivie d'une reprise en 2022, pourrait indiquer des événements exceptionnels affectant le flux de trésorerie opérationnel. L'évolution du poste "Différé" suggère une gestion active des impôts différés, potentiellement influencée par des changements dans la législation fiscale ou la stratégie de l'entreprise.
Taux effectif de l’impôt sur le revenu (EITR)
Valero Energy Corp., rapprochement du taux effectif d’imposition sur le revenu (EITR)
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Taux légal d’imposition sur le revenu | ||||||
| Taux effectif d’imposition |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances notables concernant les taux d'imposition. Le taux légal d'imposition sur le revenu est resté constant sur la période considérée, s'établissant à 21% pour chaque année de 2019 à 2023.
- Taux effectif d’imposition
- En 2019, le taux effectif d’imposition s'élevait à 20.1%. Une augmentation significative a été observée en 2020, atteignant 44.9%. En 2021, ce taux a considérablement diminué à 16.5%, avant de remonter à 22.4% en 2022 et de se stabiliser à 22.3% en 2023. Cette fluctuation du taux effectif d’imposition suggère des variations dans les éléments affectant le revenu imposable, tels que les crédits d'impôt, les déductions ou les changements dans la composition des bénéfices.
L'écart entre le taux légal et le taux effectif d'imposition indique que des facteurs autres que le taux d'imposition statutaire influencent la charge fiscale globale. L'augmentation marquée en 2020 et la diminution subséquente en 2021 méritent une investigation plus approfondie pour identifier les causes sous-jacentes de ces variations.
La stabilisation du taux effectif d'imposition à 22.3% en 2023 pourrait indiquer une normalisation de la situation fiscale après les fluctuations observées les années précédentes.
Composantes de l’actif et du passif d’impôt différé
Valero Energy Corp., composantes des actifs et des passifs d’impôt différé
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
L’analyse des données révèle des tendances significatives dans plusieurs catégories d’éléments financiers sur la période considérée.
- Report prospectif du crédit d’impôt
- Ce poste a connu une diminution progressive de 2019 à 2022, passant de 683 millions de dollars américains à 660 millions. Une augmentation notable est observée en 2023, atteignant 809 millions de dollars américains.
- Pertes d’exploitation nettes (PNET)
- Les PNET ont fluctué au cours de la période, avec une diminution de 582 millions à 542 millions de dollars américains entre 2019 et 2022, suivie d’une augmentation à 710 millions de dollars américains en 2023.
- Inventaires
- Les inventaires ont montré une augmentation significative de 2019 à 2022, passant de 141 millions à 326 millions de dollars américains. Une diminution est ensuite observée en 2023, revenant à 237 millions de dollars américains. Un second poste "Inventaires" présente des valeurs négatives et une tendance à la diminution, passant de -217 à -106 millions de dollars américains.
- Passif en matière de rémunération et d’avantages sociaux
- Ce passif a diminué de manière importante entre 2019 et 2021, passant de 213 millions à 123 millions de dollars américains, puis a connu une remontée en 2022 et 2023, atteignant 32 millions de dollars américains.
- Passifs environnementaux
- Les passifs environnementaux ont légèrement diminué de 2019 à 2021, puis ont augmenté progressivement pour atteindre 59 millions de dollars américains en 2023.
- Obligations liées aux contrats de location-financement et exploitation
- Ces passifs sont apparus en 2022, avec 309 millions de dollars américains pour les contrats de location-financement et 512 millions de dollars américains pour les contrats de location-exploitation. Ils ont légèrement augmenté en 2023, atteignant respectivement 314 et 519 millions de dollars américains.
- Actifs d’impôt différé
- Les actifs d’impôt différé ont augmenté de manière constante sur la période, passant de 1844 millions à 2810 millions de dollars américains en 2023.
- Provision pour moins-value
- Ce poste, déjà négatif, a continué à se détériorer, passant de -1200 millions à -1383 millions de dollars américains en 2023.
- Actifs nets d’impôts différés
- Les actifs nets d’impôts différés ont augmenté de 2019 à 2022, puis ont légèrement diminué en 2023, atteignant 1427 millions de dollars américains.
- Immobilisations corporelles
- Les immobilisations corporelles ont continué à diminuer sur la période, passant de -4924 millions à -5121 millions de dollars américains en 2023.
- Coûts d’exécution différés
- Ce poste, négatif, a également diminué de manière continue, passant de -331 millions à -399 millions de dollars américains en 2023.
- Actifs ROU des contrats de location-exploitation
- Ces actifs sont apparus en 2022 et ont augmenté en 2023, atteignant -546 millions de dollars américains.
- Investissements
- Les investissements ont diminué de manière significative, passant de -122 millions à -423 millions de dollars américains en 2023.
- Passifs d’impôts différés
- Les passifs d’impôts différés ont augmenté de manière constante, passant de -5747 millions à -6776 millions de dollars américains en 2023.
- Actif (passif) d’impôt différé net
- Ce poste, négatif, a continué à se détériorer, passant de -5103 millions à -5349 millions de dollars américains en 2023.
Actifs et passifs d’impôt différé, classification
Valero Energy Corp., actifs et passifs d’impôts différés, classement
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
L'analyse des données révèle une évolution constante des passifs d'impôts différés sur la période considérée. Initialement, l'élément s'établissait à 5103 millions de dollars américains en 2019.
- 2020
- Une légère augmentation est observée en 2020, atteignant 5275 millions de dollars américains, représentant une hausse d'environ 3,17% par rapport à l'année précédente.
- 2021
- En 2021, une diminution est constatée, avec une valeur de 5210 millions de dollars américains. Cette baisse, bien que modeste, interrompt la tendance à la hausse observée précédemment.
- 2022
- L'année 2022 témoigne d'une stabilité relative, les passifs d'impôts différés s'élevant à 5217 millions de dollars américains, une variation minime par rapport à 2021.
- 2023
- Enfin, en 2023, une augmentation plus significative est enregistrée, avec une valeur de 5349 millions de dollars américains. Cette augmentation représente une hausse d'environ 2,53% par rapport à 2022 et marque un retour à la tendance haussière observée initialement.
Globalement, l'évolution des passifs d'impôts différés sur la période 2019-2023 présente une tendance générale à la hausse, bien que ponctuée de fluctuations mineures. L'augmentation la plus notable se produit en 2023, suggérant potentiellement des changements dans les obligations fiscales futures ou dans les différences temporaires entre la valeur comptable et la base fiscale des actifs et passifs.
Ajustements aux états financiers : Suppression de l’impôt différé
Valero Energy Corp., ajustements aux états financiers
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
L’analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives au niveau du passif, des capitaux propres et de la rentabilité. Le total du passif a connu une augmentation entre 2019 et 2021, passant de 31 328 millions de dollars américains à 38 071 millions de dollars américains, avant de diminuer en 2022 et 2023 pour atteindre 34 532 millions de dollars américains. Le total du passif ajusté suit une trajectoire similaire, avec une augmentation notable jusqu’en 2021, suivie d’une diminution progressive.
Concernant les capitaux propres, le total des capitaux propres de Corporation Énergie Valero a fluctué. Après une diminution entre 2019 et 2021, une augmentation est observée en 2022 et 2023, atteignant 26 346 millions de dollars américains en 2023. Le total ajusté des capitaux propres de Valero Energy Corporation présente une tendance similaire, avec une augmentation plus marquée en 2022 et 2023, culminant à 31 695 millions de dollars américains.
La performance financière, mesurée par le bénéfice net attribuable aux actionnaires de Corporation Énergie Valero, a connu une forte volatilité. Une perte nette a été enregistrée en 2020 (-1 421 millions de dollars américains), suivie d’une reprise en 2021 et d’une croissance substantielle en 2022 et 2023, atteignant 8 835 millions de dollars américains en 2023. Le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires de Valero Energy Corporation suit une tendance similaire, avec une forte augmentation des bénéfices en 2022 et 2023.
- Tendances du passif
- Augmentation jusqu’en 2021, suivie d’une diminution progressive.
- Tendances des capitaux propres
- Fluctuations avec une augmentation notable en 2022 et 2023.
- Tendances de la rentabilité
- Volatilité marquée, avec une perte en 2020 et une forte croissance des bénéfices en 2022 et 2023.
Valero Energy Corp., données financières : déclarées et ajustées
Ratios financiers ajustés : Suppression de l’impôt différé (sommaire)
Valero Energy Corp., les ratios financiers ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et de levier financier. Le ratio de marge bénéficiaire nette a connu une forte volatilité sur la période considérée. Il est passé d'un niveau positif de 2,24% en 2019 à une valeur négative de -2,19% en 2020, avant de remonter progressivement à 6,54% en 2022 et de se stabiliser autour de 6,1% en 2023. Le ratio de marge bénéficiaire nette ajustée suit une tendance similaire, avec une amélioration notable à partir de 2021.
- Rentabilité
- Le rendement des capitaux propres a affiché une variation considérable. Après une perte de -7,56% en 2020, il a connu une augmentation spectaculaire, atteignant 48,93% en 2022, puis s'est légèrement atténué pour se situer à 33,53% en 2023. Le rendement des capitaux propres ajusté présente une évolution parallèle, bien que les valeurs soient légèrement inférieures.
- Le ratio de rendement de l’actif a également connu une trajectoire similaire, passant d'une valeur positive de 4,5% en 2019 à une valeur négative de -2,74% en 2020, puis augmentant de manière significative pour atteindre 18,9% en 2022 et se stabilisant à 14,01% en 2023. Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance comparable.
En ce qui concerne le levier financier, le ratio d’endettement financier a augmenté de 2019 à 2021, passant de 2,47 à 3,14, avant de diminuer à 2,59 en 2022 et à 2,39 en 2023. Le ratio d’endettement financier ajusté a suivi une tendance similaire, avec une diminution progressive à partir de 2021, atteignant 1,99 en 2023. Ces données suggèrent une gestion de la dette plus prudente au cours des dernières années.
- Levier Financier
- L'évolution des ratios d'endettement indique une possible réduction du risque financier, bien que les niveaux restent significatifs. La convergence des ratios ajustés et non ajustés suggère une meilleure transparence dans la structure financière.
Valero Energy Corp., ratios financiers : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2023 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de Corporation Énergie Valero ÷ Revenus, y compris les taxes d’accise sur les ventes réalisées par certaines entreprises à l’étranger
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) attribuable aux actionnaires de Valero Energy Corporation ÷ Revenus, y compris les taxes d’accise sur les ventes réalisées par certaines entreprises à l’étranger
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives de la performance. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires a connu une forte baisse en 2020, passant de 2422 millions de dollars américains en 2019 à une perte de 1421 millions de dollars américains. Une reprise s'est ensuite observée en 2021 avec un bénéfice de 930 millions de dollars américains, suivie d'une croissance substantielle en 2022, atteignant 11528 millions de dollars américains. Cette tendance positive s'est maintenue en 2023, avec un bénéfice de 8835 millions de dollars américains, bien que légèrement inférieur à celui de l'année précédente.
Le bénéfice net ajusté attribuable aux actionnaires suit une trajectoire similaire. Il a également enregistré une perte en 2020 (-1263 millions de dollars américains) après un bénéfice de 2656 millions de dollars américains en 2019. La reprise en 2021 s'est traduite par un bénéfice de 804 millions de dollars américains, avant une forte augmentation en 2022 (11578 millions de dollars américains) et une stabilisation en 2023 (8938 millions de dollars américains).
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette a affiché une performance volatile. Il est passé de 2,24% en 2019 à -2,19% en 2020, puis à 0,82% en 2021. Une amélioration notable a été constatée en 2022, avec un ratio de 6,54%, qui s'est légèrement réduit à 6,1% en 2023.
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Le ratio de la marge bénéficiaire nette ajustée a suivi une tendance similaire à celle du ratio non ajusté. Il a diminué de 2,45% en 2019 à -1,95% en 2020, puis augmenté à 0,71% en 2021. Une forte progression a été observée en 2022, atteignant 6,56%, et est restée stable en 2023 à 6,17%.
En résumé, les données indiquent une période de difficultés en 2020, suivie d'une reprise et d'une croissance significative en 2022, avec une stabilisation des performances en 2023. Les ratios de marge bénéficiaire, tant ajustés que non ajustés, reflètent ces tendances, avec une amélioration notable à partir de 2021.
Ratio d’endettement financier (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2023 Calculs
1 Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Total des capitaux propres de Corporation Énergie Valero
= ÷ =
2 Ratio d’endettement financier (ajusté) = Total de l’actif ÷ Total ajusté des capitaux propres de Valero Energy Corporation
= ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de capitaux propres et d'endettement. Le total des capitaux propres de corporation a connu une diminution entre 2019 et 2021, passant de 21 803 millions de dollars américains à 18 430 millions de dollars américains. Cependant, une reprise s'est observée en 2022 et 2023, atteignant 23 561 millions de dollars américains puis 26 346 millions de dollars américains.
Le total ajusté des capitaux propres de corporation a suivi une trajectoire similaire, avec une baisse initiale de 26 906 millions de dollars américains en 2019 à 23 640 millions de dollars américains en 2021, suivie d'une augmentation notable en 2022 et 2023, atteignant respectivement 28 778 millions de dollars américains et 31 695 millions de dollars américains.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement financier a augmenté de 2019 à 2021, passant de 2,47 à 3,14. Une diminution a ensuite été constatée en 2022 (2,59) et en 2023 (2,39), indiquant une amélioration de la structure financière.
- Ratio d’endettement financier (ajusté)
- Le ratio d’endettement financier ajusté a également montré une tendance à la hausse entre 2019 et 2021, passant de 2 à 2,45. Comme pour le ratio non ajusté, une baisse a été observée en 2022 (2,12) et en 2023 (1,99), suggérant une réduction du niveau d'endettement ajusté.
En résumé, les données indiquent une période initiale de contraction des capitaux propres suivie d'une phase de croissance, accompagnée d'une amélioration des ratios d'endettement, tant au niveau financier qu'ajusté, au cours des deux dernières périodes analysées.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2023 Calculs
1 ROE = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de Corporation Énergie Valero ÷ Total des capitaux propres de Corporation Énergie Valero
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) attribuable aux actionnaires de Valero Energy Corporation ÷ Total ajusté des capitaux propres de Valero Energy Corporation
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières révèle des fluctuations significatives de la performance sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires a connu une forte baisse en 2020, passant de 2422 millions de dollars américains en 2019 à une perte de 1421 millions de dollars américains. Une reprise s’est ensuite observée en 2021 avec un bénéfice de 930 millions de dollars américains, suivie d’une croissance substantielle en 2022 et 2023, atteignant respectivement 11528 et 8835 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté suit une tendance similaire, avec une perte en 2020 de 1263 millions de dollars américains, puis une amélioration progressive pour atteindre 8938 millions de dollars américains en 2023. Les valeurs ajustées sont systématiquement supérieures aux valeurs non ajustées, suggérant que certains éléments non récurrents ont un impact significatif sur le bénéfice net déclaré.
Le total des capitaux propres a diminué en 2020, passant de 21803 millions de dollars américains en 2019 à 18801 millions de dollars américains, avant de remonter progressivement pour atteindre 26346 millions de dollars américains en 2023. Le total des capitaux propres ajusté présente une évolution similaire, mais avec des valeurs plus élevées, indiquant des différences dans la comptabilisation des éléments affectant les capitaux propres.
Le rendement des capitaux propres a connu une forte volatilité. Après un rendement de 11.11% en 2019, il est devenu négatif en 2020 (-7.56%), puis a augmenté progressivement pour atteindre 48.93% en 2022 et 33.53% en 2023. Le ratio de rendement des capitaux propres ajusté suit une tendance similaire, mais avec des valeurs légèrement inférieures, reflétant l’impact des ajustements sur le calcul du rendement.
- Bénéfice net attribuable aux actionnaires
- A connu une forte baisse en 2020, suivie d’une reprise et d’une croissance significative en 2022 et 2023.
- Bénéfice net ajusté
- Suit une tendance similaire au bénéfice net, avec des valeurs généralement plus élevées.
- Total des capitaux propres
- A diminué en 2020, puis a augmenté progressivement jusqu’en 2023.
- Total des capitaux propres ajusté
- Présente une évolution similaire au total des capitaux propres, mais avec des valeurs plus élevées.
- Rendement des capitaux propres
- A connu une forte volatilité, devenant négatif en 2020 avant de remonter considérablement en 2022 et 2023.
- Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté)
- Suit une tendance similaire au rendement des capitaux propres, mais avec des valeurs légèrement inférieures.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2023 Calculs
1 ROA = 100 × Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de Corporation Énergie Valero ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté (perte nette ajustée) attribuable aux actionnaires de Valero Energy Corporation ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L’analyse des données financières annuelles révèle des fluctuations significatives de la performance sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable aux actionnaires a connu une forte volatilité, passant d’un résultat positif de 2422 millions de dollars américains en 2019 à une perte de 1421 millions de dollars américains en 2020. Une reprise s’est ensuite observée en 2021 avec un bénéfice de 930 millions de dollars américains, suivie d’une augmentation substantielle en 2022 et 2023, atteignant respectivement 11528 et 8835 millions de dollars américains.
Le bénéfice net ajusté présente une tendance similaire, avec une perte en 2020 de 1263 millions de dollars américains, suivie d’une amélioration progressive en 2021 (804 millions de dollars américains), puis d’une forte croissance en 2022 et 2023 (11578 et 8938 millions de dollars américains). Les valeurs ajustées restent généralement supérieures aux valeurs non ajustées pour chaque année.
Le ratio de rendement de l’actif a également connu des variations importantes. Il est passé de 4,5 % en 2019 à -2,74 % en 2020, indiquant une diminution de la rentabilité par rapport aux actifs. Une amélioration a été constatée en 2021 (1,61 %), mais c’est en 2022 que le ratio a atteint son point culminant à 18,9 %, avant de légèrement diminuer à 14,01 % en 2023.
Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire à celle du ratio non ajusté, avec des valeurs légèrement supérieures. Il est passé de 4,93 % en 2019 à -2,44 % en 2020, puis à 1,39 % en 2021, atteignant 18,99 % en 2022 et 14,17 % en 2023. La convergence des deux ratios en 2022 et 2023 suggère que les ajustements apportés ont un impact relativement stable sur la rentabilité des actifs.
- Bénéfice net attribuable aux actionnaires
- Présente une forte volatilité, avec une perte significative en 2020 suivie d’une croissance importante en 2022 et 2023.
- Bénéfice net ajusté
- Suit une tendance similaire au bénéfice net, mais avec des valeurs généralement plus élevées.
- Ratio de rendement de l’actif
- Indique une rentabilité variable, avec une forte amélioration en 2022 et une légère diminution en 2023.
- Ratio de rendement de l’actif (ajusté)
- Présente une tendance similaire au ratio non ajusté, avec des valeurs légèrement supérieures et une convergence en 2022 et 2023.