Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
Valero Energy Corp., EBITDAcalcul
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Bénéfice net (perte nette) attribuable aux actionnaires de la société
- Le bénéfice net a connu une forte fluctuation au cours de la période analysée. En 2019, il s'établissait à 2 422 millions de dollars américains, puis a fortement chuté en 2020 à une perte de 1 421 millions de dollars, probablement en raison des impacts économiques générés par la pandémie de COVID-19. En 2021, le bénéfice a retrouvé une certaine croissance pour atteindre 930 millions de dollars. La tendance positive s'est poursuivie en 2022, avec une augmentation significative à 11 528 millions de dollars, marquant une forte reprise. En 2023, cependant, le bénéfice a légèrement diminué à 8 835 millions de dollars, restant néanmoins à un niveau élevé comparé à la période précédente.
- Bénéfice avant impôt (EBT)
- Le bénéfice avant impôt a suivi une tendance similaire, culminant en 2022 à 15 307 millions de dollars après une période de pertes en 2020. La forte hausse en 2022 indique une amélioration significative de la performance avant fiscalité. La baisse en 2023 à 11 768 millions de dollars peut refléter une réduction des charges fiscales ou une modification de la structure des revenus, mais le chiffre reste nettement supérieur à ceux des années pré-pandémie.
- Bénéfice avant intérêts et impôts (EBIT)
- De façon semblable, l'EBIT a connu une instabilité prononcée : une période de pertes en 2020 avec -1 447 millions de dollars, suivie d’une reprise en 2021 avec 2 146 millions de dollars. La progression spectaculaire en 2022 jusqu’à 15 869 millions de dollars traduit une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle. En 2023, l’EBIT se maintient à un niveau élevé de 12 360 millions de dollars, bien que légèrement inférieur à celui de l’année précédente, indiquant une stabilité dans la rentabilité opérationnelle post-récupération.
- Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)
- L’EBITDA a suivi une tendance ascendante importante : en 2019, il était de 6 195 millions de dollars, puis a diminué à 904 millions en 2020. La reprise a été spectaculaire en 2022 avec un EBITDA atteignant 18 342 millions de dollars, la plus haute valeur sur la période, avant de se réduire à 15 061 millions en 2023. La croissance significative en 2022 témoigne d'une forte augmentation de la capacité opérationnelle ou d'une amélioration des marges bénéficiaires dans cette année-là.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAcourant
Valero Energy Corp., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | |
| Valeur d’entreprise (EV) | 49,032) |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA) | 15,061) |
| Ratio d’évaluation | |
| EV/EBITDA | 3.26 |
| Repères | |
| EV/EBITDAConcurrents1 | |
| Chevron Corp. | 6.30 |
| ConocoPhillips | 5.71 |
| Exxon Mobil Corp. | 6.86 |
| EV/EBITDAsecteur | |
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | 6.17 |
| EV/EBITDAindustrie | |
| Énergie | 6.21 |
D’après le rapport : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31).
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Si l’EV/EBITDA de l’entreprise est inférieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement sous-évaluée.
Sinon, si l’EV/EBITDA de l’entreprise est supérieur à l’EV/EBITDA de l’indice de référence, l’entreprise est relativement surévaluée.
Ratio valeur d’entreprise/EBITDAhistorique
Valero Energy Corp., EV/EBITDAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (en millions de dollars américains) | ||||||
| Valeur d’entreprise (EV)1 | 54,752) | 57,832) | 46,270) | 43,178) | 37,180) | |
| Bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement (EBITDA)2 | 15,061) | 18,342) | 4,551) | 904) | 6,195) | |
| Ratio d’évaluation | ||||||
| EV/EBITDA3 | 3.64 | 3.15 | 10.17 | 47.76 | 6.00 | |
| Repères | ||||||
| EV/EBITDAConcurrents4 | ||||||
| Chevron Corp. | 6.34 | 4.74 | 7.18 | 18.57 | — | |
| ConocoPhillips | 5.64 | 3.82 | 6.34 | 23.12 | — | |
| Exxon Mobil Corp. | 5.81 | 4.54 | 7.07 | 16.97 | — | |
| EV/EBITDAsecteur | ||||||
| Pétrole, gaz et combustibles consommables | 5.95 | 4.47 | 6.97 | 18.14 | — | |
| EV/EBITDAindustrie | ||||||
| Énergie | 6.18 | 4.75 | 7.24 | 25.54 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
3 2023 calcul
EV/EBITDA = EV ÷ EBITDA
= 54,752 ÷ 15,061 = 3.64
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- Valeur d'entreprise (EV)
- La valeur d'entreprise a connu une augmentation significative entre 2019 et 2022, passant d'environ 37 180 millions de dollars à 57 832 millions de dollars, ce qui indique une croissance substantielle de la valeur globale de l'entreprise durant cette période. Cependant, en 2023, cette valeur a diminué légèrement pour atteindre 54 752 millions de dollars, suggérant une légère correction ou une dépréciation de la valeur d'entreprise après le pic atteint en 2022.
- EBITDA
- Le bénéfice avant intérêts, impôts, dépréciation et amortissement a affiché une forte croissance entre 2020 et 2022. Après un recul marqué en 2020 à 904 millions de dollars (comparé à 6 195 millions en 2019), l'EBITDA a rebondi de façon remarquable en 2021, atteignant 4 551 millions, puis a enregistré une nouvelle augmentation en 2022 à 18 342 millions. En 2023, l'EBITDA a diminué à 15 061 millions, mais demeure à un niveau élevé par rapport à 2019 et 2020, indiquant une amélioration substantielle de la rentabilité opérationnelle sur la période analysée.
- EV/EBITDA
- Ce ratio a montré une volatilité significative au cours des années. En 2020, il a atteint un sommet exceptionnel de 47,76, marquant une période de valorisation très élevée relative à l'EBITDA. En 2021, il a chuté considérablement pour s'établir à 10,17, puis a continué de diminuer pour atteindre 3,15 en 2022, ce qui reflète une amélioration de la rentabilité opérationnelle ou une diminution de la valorisation relative. En 2023, le ratio s'est légèrement redressé à 3,64, restant à un niveau relativement bas comparé à 2020, ce qui pourrait témoigner d'une valorisation plus modérée ou d'une augmentation de l'efficacité opérationnelle.