Bilan : passif et capitaux propres
Données trimestrielles
Le bilan fournit aux créanciers, aux investisseurs et aux analystes des informations sur les ressources (actifs) de l’entreprise et ses sources de capitaux (ses capitaux propres et ses passifs). Il fournit normalement également des informations sur la capacité bénéficiaire future des actifs d’une entreprise ainsi qu’une indication des flux de trésorerie qui peuvent provenir des créances et des stocks.
Les passifs représentent les obligations d’une société découlant d’événements passés, dont le règlement devrait entraîner une sortie des avantages économiques de l’entité.
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- Bilan : actif
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios de solvabilité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Rapport valeur/ EBITDA d’entreprise (EV/EBITDA)
- Valeur actualisée des flux de trésorerie disponibles par rapport aux capitaux propres (FCFE)
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio cours/résultat d’exploitation (P/OP) depuis 2005
- Rapport cours/valeur comptable (P/BV) depuis 2005
- Cumul des régularisations
Nous acceptons :
Waste Management Inc., Bilan consolidé : passif et capitaux propres (données trimestrielles)
en millions de dollars américains
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Tendances générales des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs montrent une tendance générale à la hausse sur la période analysée, passant d'environ 720 millions de dollars en mars 2017 à 1 366 millions en décembre 2021. On note une croissance marquée entre le troisième trimestre 2019 et le premier trimestre 2020, correspondant à une augmentation significative à plus de 1 000 millions. Cette évolution pourrait indiquer une augmentation des achats ou des dettes fournisseurs en lien avec la croissance de l’activité ou des conditions de crédit plus flexibles.
- Évolution des courus
- Les montants de courus restent globalement élevés et présentent une tendance à la hausse, passant de 963 millions en mars 2017 à environ 1 473 millions en juin 2019, puis poursuivant une croissance jusqu’à 1 428 millions en septembre 2021. La variation indique une augmentation des charges à payer ou des engagements non encore réglés, potentiellement en lien avec une croissance de l’entreprise ou des délais de règlements plus longs.
- Revenus reportés
- Les revenus reportés évoluent de manière relativement stable, avec une croissance progressive sur la période, passant de 479 millions en mars 2017 à 571 millions en décembre 2021. La tendance à l’augmentation indique une accumulation de revenus différés, probablement dues à des contrats avec livraison ou service différés, ou à des modes de facturation différés dans le cadre de l’activité.
- Partie à court terme de la dette à long terme
- Ce poste présente une forte volatilité. La valeur fluctue de manière significative, avec un pic notable en juin 2020 à 3 190 millions, suivi d’une baisse en décembre 2020, puis une nouvelle hausse pour atteindre 708 millions en décembre 2021. La variation importante de cette composante suggère un refinancement ou un reclassement de la dette à long terme en partie à court terme, affectant la structure de la dette à court terme et la flexibilité financière.
- Passif à court terme
- Ce poste connaît une augmentation continue, passant de 2 558 millions en mars 2017 à 4 082 millions en septembre 2021. La croissance soutenue peut refléter une hausse des obligations à court terme, potentiellement liée à une expansion de l’activité ou à une gestion accrue des liquidités et des passifs à court terme.
- Dette à long terme, moins la partie à court terme
- Cette composante montre une tendance stable avec une augmentation notable en 2019, culminant à 13 259 millions en septembre 2021, puis une légère baisse à 12 697 millions en décembre 2021. La fluctuation indique une gestion active de la dette à long terme, avec des remboursements et de nouveaux emprunts visant à optimiser la structure du financement.
- Impôts différés
- Les impôts différés augmentent progressivement, passant de 1 521 millions en mars 2017 à 1 694 millions en décembre 2021. La tendance à la hausse témoigne d’une croissance des différences temporaires d’imposition, éventuellement en lien avec des investissements ou des changements fiscaux.
- Passif relatif aux sites d’enfouissement et à l’assainissement
- Ce passif affiche une croissance régulière, passant de 1 692 millions à 2 373 millions. La tendance indique une augmentation des obligations environnementales, probablement liées aux investissements dans la gestion ou la réhabilitation des sites d’enfouissement ou aux coûts liés à la conformité réglementaire.
- Autres passifs
- Ce poste reste relativement stable avec une légère hausse, allant de 695 millions à 1 125 millions, reflétant peut-être diverses obligations non spécifiées, avec une tendance à la croissance modérée.
- Passifs à long terme
- Ce poste connaît une forte croissance, passant de 12 554 millions en mars 2017 à un pic de 18 338 millions en septembre 2021, puis une légère baisse à 17 889 millions en décembre 2021. La progression indique une augmentation substantielle de l’endettement à long terme, probablement pour financer des projets d’expansion ou des investissements majeurs.
- Total du passif
- Le total du passif montre une croissance soutenue sur la période, passant de 15 112 millions à 21 971 millions en décembre 2021, illustrant une augmentation globale des obligations financières et non financières de l’entreprise.
- Actions ordinaires et capital versé supplémentaire
- La valeur nominale des actions reste constante à 6 millions, tandis que le capital versé supplémentaire augmente régulièrement, de 4 885 millions en mars 2017 à 5 169 millions en décembre 2021, indiquant une croissance du capital investi par les actionnaires dans l’entreprise.
- Bénéfices non répartis
- Ce poste affiche une croissance régulière, passant de 7 497 millions à 12 004 millions. La progression souligne une rentabilité soutenue et une politique de conservation des bénéfices pour financer la croissance ou renforcer la structure financière.
- Cumul des autres éléments du résultat étendu
- Ce poste reste relativement stable avec de faibles fluctuations, passant de -66 à 17 millions, sans tendance claire mais avec une tendance à l’équilibre à long terme.
- Stock de trésorerie au prix coûtant
- Ce poste montre une tendance à la baisse en valeur absolue, passant de -6 805 millions à -10 072 millions en décembre 2021, ce qui reflète une augmentation de la consommation ou de l’utilisation de la trésorerie pour financer les opérations, investissements ou remboursements de dettes.
- Capitaux propres totaux
- Les capitaux propres augmentent de 5 517 millions en mars 2017 à 7 124 millions en décembre 2021. La croissance constante illustre une amélioration de la situation patrimoniale, soutenue par les bénéfices non répartis et une politique de distribution de dividendes modérée.
- Total du passif et des capitaux propres
- Ce total reflète également une tendance à la croissance, culminant à 29 097 millions en décembre 2021, confirmé une fois de plus par l’accroissement du total des ressources financières et des obligations de l’entreprise.