Analyse des ratios de liquidité
Données trimestrielles
Les ratios de liquidité mesurent la capacité de l’entreprise à faire face à ses obligations à court terme.
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Ratios de liquidité (résumé)
Waste Management Inc., ratios de liquidité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Analyse des ratios de liquidité
- Au cours de la période analysée, le ratio de liquidité actuel a connu une évolution fluctuante. Il a commencé à un niveau de 0,87 au premier trimestre 2017, puis a diminué pour atteindre un point bas à 0,69 au troisième trimestre 2018. Par la suite, une tendance à la hausse s'est manifestée, culminant à 1,97 au quatrième trimestre 2019, indiquant une amélioration de la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs à court terme. Après ce pic, le ratio a diminué pour atteindre environ 0,75 au dernier trimestre de 2021, montrant une certaine normalisation ou déclin de la liquidité immédiate. La tendance générale présente une certaine volatilité, avec une reprise notable entre 2018 et 2019, puis une stabilisation vers la fin de la période.
- Ratio de liquidité rapide
- Le ratio de liquidité rapide a suivi une trajectoire similaire, enregistrant une baisse initiale de 0,78 en début de période, avant d'atteindre un minimum à 0,59 au troisième trimestre 2019. Ce ratio a connu une forte progression pour culminer à 1,87 au troisième trimestre 2018, reflétant une gestion améliorée des actifs rapidement liquidables. Cependant, après cette peak, il a sensiblement diminué pour revenir à des niveaux plus modérés, atteignant environ 0,65 à la fin de la période, ce qui indique une réduction de la liquidité immédiate disponible par rapport à la période précédente.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio montre une évolution très sensible, notamment à partir du troisième trimestre 2019. En début de période, il est extrêmement faible, à 0,01, et reste assez stable jusque vers la fin de 2018. À partir du troisième trimestre 2019, une augmentation significative apparaît, culminant à 1,13 au deuxième trimestre 2020, ce qui indique une amélioration drastique de la trésorerie disponible. Cependant, cette situation s'est rapidement inversée par la suite, avec une forte réduction des liquidités, notamment à 0,03 à la fin de chaque année de 2020 et 2021. La croissance importante observée en 2019-2020 suggère une période de renforcement temporaire de la trésorerie, suivie d'une réduction notable, pouvant témoigner de déploiements massifs de liquidités ou de difficultés à maintenir ces niveaux au-delà de cette période.
Ratio de liquidité actuel
Waste Management Inc., le ratio de liquidité actuelle, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q4 2021 calcul
Ratio de liquidité actuel = Actif circulant ÷ Passif à court terme
= ÷ =
- Évolution de l'actif circulant
- Entre le 31 mars 2017 et le 31 décembre 2019, l'actif circulant a connu une tendance générale à la hausse, passant de 2 223 millions de dollars à 6 209 millions de dollars, marquant une croissance notable. Cependant, à partir de cette période, une diminution progressive de l'actif circulant est observée, atteignant 3 069 millions de dollars au 30 septembre 2021. Cette fluctuation pourrait indiquer une gestion différente de la liquidité ou une réduction des actifs à court terme au cours de la période ultérieure.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une augmentation importante, en particulier à partir du 31 décembre 2019, passant de 3 144 millions de dollars à un pic de 5 772 millions de dollars au 31 décembre 2020. Ensuite, une baisse progressive est observable, se stabilisant autour de 4 082 millions de dollars au 30 septembre 2021. La montée de ce passif en fin d’année 2019 et en 2020 suggère une augmentation des obligations à court terme durant cette période.
- Évolution du ratio de liquidité actuel
- Ce ratio, qui mesure la capacité à couvrir le passif à court terme avec les actifs liquides disponibles, montre une tendance globale à la baisse après un pic significatif. Il atteint un maximum de 1.97 au 31 décembre 2019, indiquant une forte liquidité relative. Par la suite, il fluctue autour de 1.0 à 1.2, puis décroît pour atteindre 0.75 au 30 septembre 2021. La baisse du ratio durant cette période pourrait révéler une diminution de la liquidité relative par rapport aux obligations à court terme.
- Résumé général
- Dans l’ensemble, les données révèlent une croissance initiale de l’actif circulant jusqu'à la fin de 2019, suivie d'une diminution. Le passif à court terme a connu une augmentation significative en 2020, probablement en lien avec des enjeux financiers ou opérationnels spécifiques, puis une réduction en 2021. Le ratio de liquidité actuel a connu une réduction notable à partir de 2020, ce qui peut indiquer une gestion plus prudente ou une pression accrue sur la liquidité, nécessitant un suivi attentif des risques de liquidité à court terme.
Ratio de liquidité rapide
Waste Management Inc., le ratio de liquidité rapide, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q4 2021 calcul
Ratio de liquidité rapide = Total des actifs rapides ÷ Passif à court terme
= ÷ =
- Tendances générales des actifs rapides
- Les actifs rapides ont connu une augmentation significative entre le premier trimestre 2017 et le troisième trimestre 2019, passant d'environ 2,0 milliards de dollars à plus de 5,1 milliards de dollars. Une croissance notable se manifeste, notamment en 2019. Après cette période, une baisse progressive s’observe, culminant à environ 2,8 milliards de dollars au troisième trimestre 2021, indiquant une réduction de la composante liquidité à court terme de l'entreprise.
- Évolution du passif à court terme
- Le passif à court terme connaît une phase de volatilité avec une augmentation significative au premier trimestre 2020, atteignant un pic de 5,772 milliards de dollars. Cette hausse correspond probablement à une intensification des obligations à court terme. Par la suite, une baisse notable se produit, pour atteindre environ 4,082 milliards de dollars au troisième trimestre 2021. Cette tendance peut refléter une gestion visant à réduire les dettes ou à recourir à des stratégies de financement à plus long terme.
- Variations du ratio de liquidité rapide
- Ce ratio, qui mesure la capacité de l'entreprise à couvrir ses dettes à court terme avec ses actifs rapides, présente une tendance initiale à la baisse, passant de 0,78 au premier trimestre 2017 à 0,63 au troisième trimestre 2017. Il fluctue ensuite, atteignant un point culminant de 1,87 au troisième trimestre 2019, indiquant une amélioration de la liquidité. À partir de ce pic, le ratio diminue de nouveau, culminant à 1,74 au troisième trimestre 2019, avant de se stabiliser autour de 0,65 - 0,89 sur la période suivante, révélant une diminution de la marge de sécurité en liquidité rapide.
- Analyse combinée des tendances
- La période allant de 2017 à 2020 marque une progression notable des actifs rapides, concomitante avec une augmentation du passif à court terme, notamment lors du premier semestre 2020. La forte fluctuation du ratio de liquidité rapide en 2019, avec un sommet significatif, suggère une gestion dynamique de la liquidité et des obligations. La baisse continue du ratio après 2019 peut indiquer une stratégie visant à réduire la liquidité à court terme ou une détérioration de la capacité à couvrir rapidement les dettes à court terme dans un contexte de volatilité accrue.
Ratio de liquidité de trésorerie
Waste Management Inc., ratio de liquidité, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q4 2021 calcul
Ratio de liquidité de trésorerie = Total de la trésorerie ÷ Passif à court terme
= ÷ =
- Total de la trésorerie
- Au cours de la période étudiée, la trésorerie totale a connu une évolution significative, avec une tendance à la hausse notable entre le troisième trimestre 2019 et le premier trimestre 2020, où elle atteint un pic à 3561 millions de dollars. Après cette période, une baisse progressive est observée, culminant à 148 millions de dollars au troisième trimestre 2021, avant une reprise légère à la fin de la période. Ce mouvement indique une fluctuation importante de la liquidité disponible, avec une période de forte croissance suivie d'une contraction puis d'une certaine stabilité relative en fin de période.
- Passif à court terme
- Le passif à court terme a connu une croissance continue sur l'ensemble de la période, passant de 2558 millions de dollars en mars 2017 à un pic de 4102 millions de dollars en septembre 2021. La progression est régulière avec des fluctuations mineures, suggérant une augmentation globale des obligations à court terme. La croissance du passif à court terme pourrait indiquer une intensification des engagements financiers ou une gestion de liquidités pour couvrir des besoins opérationnels accrus, bien que cette augmentation soit accompagnée d'une forte variation entre les périodes.
- Ratio de liquidité de trésorerie
- Ce ratio reste extrêmement faible durant la majorité de la période, avec un valeur constante à 0,01 jusqu'au troisième trimestre 2017, puis une légère hausse à 0,02 dans certains trimestres de 2018, atteignant un maximum de 1,13 au troisième trimestre 2017. Cependant, à partir de 2018, il diminue de façon substantielle pour atteindre 0,03 à la fin de la période. La faible valeur du ratio de liquidité indique une capacité limitée à couvrir les obligations à court terme avec la trésorerie disponible, sauf pour une période intermédiaire où il augmente légèrement, ce qui pourrait refléter une gestion temporaire ou une situation exceptionnelle.