Analyse des ratios d’activité à court terme
Données trimestrielles
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
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Ratios d’activité à court terme (résumé)
Waste Management Inc., ratios d’activité à court terme (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Tendances du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks montre une tendance générale à la baisse sur la période, passant d'environ 93,97 en mars 2017 à 75,33 en décembre 2020. Cette diminution indique une augmentation du délai de rotation des stocks, ce qui pourrait révéler une accumulation plus importante de stocks ou une baisse de la fréquence de rotation. La fluctuation après décembre 2020 affiche toutefois une légère reprise, atteignant 82,3 en décembre 2021.
- Tendances du ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances reste relativement stable tout au long de la période, oscillant autour de 8 en moyenne. Il affiche une variation modérée, sans tendance claire à l'augmentation ou à la diminution significative. Cela suggère une gestion relativement constante du recouvrement des créances clients.
- Tendances du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio montre une certaine volatilité, avec une tendance à la baisse à partir de son pic à 11,43 en juin 2017, pour atteindre un niveau plus stable autour de 7,24 à 7,27 vers la fin de la période. La fluctuation indique probablement une variation dans la gestion des paiements fournisseurs ou une modification dans les délais de paiement accordés.
- Tendance du taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio affiche une forte volatilité, notamment une culminance extrême à 371,45 dans la période de septembre 2021. La baisse significative en juin 2020 (6,01) et en septembre 2020 (5,04) contraste avec cette pointe exceptionnelle, pouvant refléter une période de gestion de fonds inhabituelle ou exceptionnelle durant cette période, sans doute liée à des événements économiques exceptionnels ou à des ajustements financiers rapides.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours d'inventaire restent constants à 4 ou 5 jours tout au long de la période, indiquant une gestion stable de l'inventaire avec peu de variation dans le délai de rotation.
- Jours de rotation des comptes clients
- Ce délai fluctue entre 43 et 50 jours, avec une tendance générale à une légère augmentation vers la fin de la période, passant de 45 jours en mars 2017 à 49 jours en décembre 2021. Cela pourrait signaler un allongement dans le délai de recouvrement, impactant potentiellement la trésorerie de l’entreprise.
- Cycle de fonctionnement
- Ce cycle, qui inclut la rotation des stocks, des comptes clients et fournisseurs, montre une augmentation progressive du délai, de 49 jours en mars 2017 à 54 jours en septembre 2021. La prolongation du cycle pourrait refléter une gestion plus lente ou plus prudente du cycle d'exploitation, ou une modification dans les politiques de crédit et de paiement.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Ce indicateur évolue de façon variable, passant de 42 à 50 jours, avec une tendance à l’allongement vers la fin de la période. La prolongation de ce délai peut indiquer une négociation accrue avec les fournisseurs ou une stratégie pour optimiser la gestion du fonds de roulement.
- Tendance du cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle fluctue entre 4 et 17 jours, avec une tendance à une réduction progressive, atteignant seulement 4-5 jours en décembre 2020 et septembre 2021. La diminution de ce cycle indique une amélioration de la gestion de la trésorerie, avec une conversion plus rapide des opérations en liquidités, notamment en fin de période où il reste très court.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Waste Management Inc., le taux de rotation des stocks, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q4 2021 calcul
Taux de rotation des stocks = (Coûts d’exploitationQ4 2021
+ Coûts d’exploitationQ3 2021
+ Coûts d’exploitationQ2 2021
+ Coûts d’exploitationQ1 2021)
÷ Pièces et fournitures
= ( + + + )
÷ =
- Évolution des coûts d’exploitation
- Les coûts d’exploitation présentent une tendance globalement haussière sur la période analysée. Après une légère baisse entre le premier trimestre 2017 et le troisième trimestre 2017, où ils passent de 2 166 à 2 302 millions de dollars, ils fluctuent autour de cette fourchette jusqu’au quatrième trimestre 2019. À partir de ce point, une augmentation progressive est observable, atteignant 2 906 millions de dollars au troisième trimestre 2021. Cette croissance pourrait refléter une augmentation des activités ou des coûts liés à l’expansion, ainsi qu’aux variations de coûts opérationnels ou de volume d’activité, voire des ajustements structurels.
- Évolution des pièces et fournitures
- Les pièces et fournitures suivent une tendance de croissance constante tout au long de la période. Commencant à 95 millions de dollars en mars 2017, elles augmentent régulièrement pour atteindre 135 millions de dollars au dernier trimestre 2021. La progression est régulière, témoignant d’un accroissement en volume ou en valeur des approvisionnements nécessaires pour maintenir ou soutenir les opérations. Cette évolution peut également indiquer une intensification des activités ou des investissements dans la maintenance et le renouvellement des équipements.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks, en dépit de fluctuations mineures, montre une tendance à la baisse jusqu’au début de 2020, puis une légère remontée. Après un pic à 93,97 en mars 2017, il diminue de manière progressive pour atteindre 75,33 en décembre 2020, ce qui traduit un accroissement de la durée de stockage ou une gestion plus prudente des stocks. Par la suite, on observe une amélioration, avec un taux de 82,3 en septembre 2021, approchant le niveau d’il y a quelques années. La réduction du taux de rotation peut indiquer une augmentation des stocks pour faire face à la croissance des opérations ou une gestion plus conservatrice en période d’incertitude, tandis que la reprise vers la fin suggère une optimisation ou une meilleure rotation des stocks.
Ratio de rotation des créances
Waste Management Inc., le ratio de rotation des créances, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q4 2021 calcul
Ratio de rotation des créances = (Produits d’exploitationQ4 2021
+ Produits d’exploitationQ3 2021
+ Produits d’exploitationQ2 2021
+ Produits d’exploitationQ1 2021)
÷ Débiteurs, déduction faite de la provision pour créances douteuses
= ( + + + )
÷ =
- Évolution des produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation ont connu une tendance globale à la hausse sur la période analysée. Après une légère baisse au trimestre de décembre 2017, puis une légère fluctuation, on observe une augmentation continue du chiffre d’affaires à partir de début 2019. La croissance s’accélère notamment à partir du premier trimestre 2020, atteignant un pic au troisième trimestre 2021 avec 4 112 millions de dollars, avant une stabilisation à un niveau supérieur à 4 600 millions de dollars vers la fin de la période. Cela indique une croissance soutenue et une expansion des activités de l’entreprise sur cette période.
- Évolution des débiteurs, déduction faite de la provision pour créances douteuses
- Les débiteurs ont connu une augmentation constante tout au long de la période, passant de 1 634 millions de dollars au premier trimestre 2017 à 2 278 millions de dollars au dernier trimestre 2021. Cette progression suggère une augmentation de la clientèle ou un délai plus long dans le recouvrement des créances. La croissance régulière pourrait également indiquer une expansion commerciale, bien que l’impact sur la gestion de la trésorerie doive être évalué plus en détail.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances a maintenu une certaine stabilité avec des fluctuations mineures. Après une absence de données initiale, le ratio oscille entre environ 7,26 et 8,56 durant la période. Les valeurs plus élevées vers la fin de la période (notamment 8,39 au troisième trimestre 2020 et 8,00 au quatrième trimestre 2020) indiquent une amélioration de la rapidité de recouvrement, alors que des valeurs plus basses au début 2018 suggèrent une gestion un peu plus prudente ou un délai plus long pour le recouvrement des créances. La stabilité relative du ratio indique une gestion cohérente de l’encaissement des créances en dépit de l’augmentation du volume global des débiteurs.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Waste Management Inc., ratio de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q4 2021 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = (Coûts d’exploitationQ4 2021
+ Coûts d’exploitationQ3 2021
+ Coûts d’exploitationQ2 2021
+ Coûts d’exploitationQ1 2021)
÷ Comptes créditeurs
= ( + + + )
÷ =
- Analyse des coûts d’exploitation
- Les coûts d’exploitation ont présenté une tendance globale à la hausse sur la période analysée. En début de période, ils s’élevaient à environ 2 166 millions de dollars américains au premier trimestre 2017, puis ont augmenté de manière fluctuante, atteignant un pic proche de 2 736 millions de dollars au troisième trimestre 2021. La progression indique une croissance continue des coûts, malgré quelques périodes de stabilisation ou de légère baisse, notamment au quatrième trimestre 2019. La tendance à la hausse pourrait refléter une expansion des activités ou une augmentation des coûts opérationnels dans le contexte de la croissance de l'entreprise.
- Évolution des comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont connu une croissance significative sur la période, passant d’environ 720 millions de dollars en mars 2017 à plus de 1 375 millions de dollars en décembre 2021. Après une période de relative stabilité en 2017, une augmentation notable a été observée à partir du début de 2018, culminant vers la fin de la période analysée. Cette évolution peut indiquer une extension des délais de paiement fournisseurs ou une augmentation des achats, en lien avec la croissance de l’entreprise ou de ses investissements.
- Variations du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a connu des fluctuations mineures au cours de la période, oscillant généralement entre 7,24 et 11,43. Après une période d’augmentation notable, qui s’est confirmée à la mi-2017, il a présenté une tendance à la baisse à partir de 2018, atteignant un minimum d’environ 7,24 au troisième trimestre 2021. Ces variations peuvent refléter des changements dans la gestion des paiements ou dans la politique commerciale, ou encore une adaptation aux conditions économiques et opérationnelles.
- Résumé général
- Dans l’ensemble, les données indiquent une croissance des coûts d’exploitation et des crédits fournisseurs, accompagnée d’une tendance à la réduction du taux de rotation des comptes fournisseurs. Ces évolutions soulignent une expansion de l’activité qui pourrait s’accompagner d’un allongement des délais de paiement et d’une gestion plus prudente des flux de sorties. La stabilité relative du taux de rotation dans sa fourchette inférieure révèle une gestion équilibrée des paiements envers les fournisseurs, malgré une augmentation globale des montants à régler. La période analysée montre ainsi une dynamique de développement avec une attention à la gestion des relations fournisseurs et au contrôle des coûts.
Taux de rotation du fonds de roulement
Waste Management Inc., taux de rotation du fonds de roulement, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q4 2021 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = (Produits d’exploitationQ4 2021
+ Produits d’exploitationQ3 2021
+ Produits d’exploitationQ2 2021
+ Produits d’exploitationQ1 2021)
÷ Fonds de roulement
= ( + + + )
÷ =
- Évolution du fonds de roulement
- Le fonds de roulement a connu une tendance généralement négative dans la période jusqu'au troisième trimestre de 2019, passant d'une valeur de -335 millions de dollars au premier trimestre 2017 à un creux de -1013 millions de dollars au troisième trimestre 2021. Une mortalité importante apparaît entre 2017 et 2019, marquée par une détérioration progressive, notamment au quatrième trimestre 2019, où il s’établit à -918 millions de dollars. À partir de 2020, une certaine fluctuation apparaît, avec une période de reprise notable au premier trimestre 2021 à 1990 millions de dollars, témoignant d'une inversion de la tendance négative précédente. Cependant, cette amélioration ne semble pas durable, puisqu'au dernier trimestre 2021, le fonds de roulement repasse en territoire négatif, à -1013 millions de dollars, signalant une gestion de liquidités toujours difficile ou une structure financière fortement dépendante de financements à court terme.
- Évolution des produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation présentent une tendance haussière sur l’ensemble de la période analysée, passant de 3440 millions de dollars au premier trimestre 2017 à 4678 millions de dollars au dernier trimestre de 2021. Des fluctuations mineures peuvent être observées, avec notamment une augmentation régulière à partir de 2018, culminant à 4476 millions de dollars au troisième trimestre 2021. La progression indique une croissance soutenue du chiffre d’affaires dans le temps, reflet d’une expansion commerciale ou d’une augmentation des volumes d’activités.
- Évolution du taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio, qui mesure la rapidité avec laquelle le fonds de roulement est renouvelé ou utilisé dans l’exploitation, présente des données très variables. Sur la période où il est disponible, le ratio atteint un sommet exceptionnel de 371,45 au troisième trimestre 2020. Avant cela, il est stable autour de 5 à 7, témoignant d’un cycle de rotation cohérent. La valeur de 27.22 au quatrième trimestre 2019 indique une accélération momentanée du renouvellement du fonds de roulement, tandis que la valeur extrême de 371.45 dans le trimestre suivant illustre une situation exceptionnelle, peut-être due à une gestion exceptionnellement intensive des liquidités ou à des ajustements comptables inhabituels. La dispersion de ces valeurs suggère des fluctuations importantes dans la gestion du fonds de roulement au cours de la période considérée.
Jours de rotation de l’inventaire
Waste Management Inc., jours de rotation de l’inventaire, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q4 2021 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ =
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a montré une tendance générale à la baisse sur la période analysée. Au début, en mars 2017, les données ne sont pas disponibles, mais à partir de décembre 2017, le ratio a connu une diminution progressive, passant d'environ 93,97 à 82,13 à la fin de l'année 2019. Cette baisse indique une réduction de la fréquence à laquelle les stocks sont renouvelés, ce qui pourrait refléter une gestion plus prudente ou une baisse de la demande. Par la suite, de mars 2020 à décembre 2021, le ratio continue de diminuer, atteignant un niveau de 75,33 en décembre 2020, avant un léger rebond à 82,3 en décembre 2021. Cette évolution suggère une tendance à la réduction du turnover des stocks, avec une stabilité relative à partir de 2019, malgré certaines fluctuations. La baisse prolongée pourrait avoir des implications sur la liquidité et la gestion des stocks de l'entreprise.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Le nombre de jours de rotation de l’inventaire est resté constant à 4 jours de décembre 2017 jusqu’en septembre 2018, puis a légèrement augmenté à 5 jours en décembre 2018 et au début de 2019. Depuis cette augmentation, il a maintenu cette valeur de 5 jours jusqu’en décembre 2021, malgré une modeste fluctuation vers 4 ou 5 jours durant le dernier trimestre. La stabilité autour de 4 à 5 jours indique une gestion d’inventaire relativement efficace, avec une rotation régulière des stocks. La légère augmentation vers 5 jours peut signifier une gestion plus conservatrice ou une augmentation de la durée de stockage, mais elle reste dans une fourchette étroite, témoignant d’une gestion stable au cours de la période observée.
Jours de rotation des comptes clients
Waste Management Inc., jours de rotation des comptes clients, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q4 2021 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ =
- Ratio de rotation des créances
-
Le ratio de rotation des créances a été enregistré à partir du deuxième trimestre 2017, affichant une tendance fluctuante au fil du temps. Après une période initiale sans données, il commence à se stabiliser autour de 7,5 à 8,5, indiquant une gestion relativement constante du recouvrement des créances sur cette période.
Plus précisément, on observe des pics à 8,56 au deuxième trimestre 2017 et un niveau élevé de 8,39 au premier trimestre 2020. Inversement, des valeurs plus faibles, telles que 7,26 au troisième trimestre 2020, suggèrent des variations temporaires dans la fréquence de recouvrement. En général, la stabilité apparente du ratio indique une gestion cohérente, même si de légères fluctuations sont visibles, ce qui pourrait refléter des changements saisonniers ou opérationnels.
- Jours de rotation des comptes clients
-
Les délais de rotation des comptes clients, exprimés en nombre de jours, ont fluctué dans une fourchette allant de 43 à 50 jours. Après une absence de données jusqu’au début de 2017, la série commence en moyenne à 45 jours, puis oscille autour de 46 à 48 jours dans la majorité des trimestres, témoignant d’un délai de recouvrement plutôt stable à environ 46 jours.
Une variation notable apparaît au quatrième trimestre 2020, où le nombre de jours atteint 50, ce qui pourrait indiquer un allongement temporaire de la collecte des créances. Néanmoins, la tendance générale montre une certaine constance, avec une légère augmentation vers la fin de la période analysée, ce qui pourrait signaler une baisse d'efficacité dans le recouvrement, ou une évolution dans les conditions commerciales.
Cycle de fonctionnement
Waste Management Inc., cycle de fonctionnement, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q4 2021 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= + =
- Jours de rotation de l’inventaire
- Les jours de rotation de l'inventaire ont été stables à 4 jours jusqu'au troisième trimestre de 2018, avant d'augmenter à 5 jours à partir du quatrième trimestre de 2020. Cette tendance indique une légère prolongation dans la gestion des stocks, suggérant possiblement une accumulation accrue ou une modulation dans la gestion des inventaires dans cette période.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients ont connu une variabilité oscillant généralement entre 43 et 50 jours. La tendance montre une augmentation progressive, passant de 45 jours en début 2017 à 50 jours au troisième trimestre de 2021, avec des fluctuations intermédiaires. Cette évolution pourrait refléter une extension dans le délai de recouvrement des créances clients, ce qui pourrait nécessiter une surveillance accrue de la liquidité et de la gestion du crédit client.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement, qui intègre la rotation de l'inventaire et des comptes clients, a suivi une tendance à l'allongement, passant de 49 jours en 2017 à 54 jours en 2021. La progression, notamment vers la fin de la période, indique une augmentation de la durée globale du cycle d'exploitation, pouvant signaler un allongement du cycle d'exploitation ou des délais de recouvrement plus longs, avec des implications possibles pour la gestion de la trésorerie.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Waste Management Inc., les jours de rotation des comptes créditeurs, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q4 2021 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ =
- Évolution du taux de rotation des comptes fournisseurs
- Le taux de rotation des comptes fournisseurs a montré une tendance fluctuante, augmentant initialement de 8,67 en juin 2017 à un pic de 11,43 en juin 2017, puis fluctuant jusqu'à atteindre un niveau plus stable autour de 10,45 en septembre 2018. Après cette période, il a tendance à diminuer graduellement, passant à environ 8,08 en décembre 2021, indiquant une réduction progressive de la fréquence de rotation des comptes fournisseurs.
- Évolution du nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs
- Le nombre de jours de rotation a varié, généralement en augmentation, passant de 42 jours en juin 2017 à un maximum de 50 jours en septembre et décembre 2021. Cette tendance implicite suggère une prolongation de la durée de crédit accordée aux fournisseurs au fil du temps. Certaines périodes, notamment au troisième trimestre de chaque année, présentent des fluctuations, mais la tendance globale témoigne d'une augmentation notable de la période de rotation, ce qui peut impacter la gestion de la liquidité à court terme.
- Analyse générale
- La fluctuation du ratio de rotation et du nombre de jours indique une gestion variable du crédit fournisseur. La tendance à une rotation plus lente, associée à une augmentation du nombre de jours, pourrait refléter une stratégie de consolidation des relations fournisseurs ou une gestion prudente de la trésorerie. La période analysée montre une tendance globale à la prolongation du délai de paiement, ce qui pourrait avoir des implications sur la liquidité de l'entreprise. Les variations mensuelles et trimestrielles doivent toutefois être approfondies pour une compréhension contexte spécifique, notamment en lien avec les cycles saisonniers ou les pratiques particulières de gestion financière.
Cycle de conversion de trésorerie
Waste Management Inc., cycle de conversion de trésorerie, calcul (données trimestrielles)
Nombre de jours
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= + – =
- Évolution des jours de rotation de l'inventaire
- Les jours de rotation de l'inventaire ont augmenté initialement au-delà de la période de référence en 2018, passant de 4 à 5 jours, avant de stabiliser à ce niveau. Il n’existe pas de tendance claire de diminution ou d’augmentation prolongée, mais une légère tendance à la stabilisation autour de 4 à 5 jours après une période initiale de fluctuation.
- Évolution des jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients présentent des fluctuations significatives, oscillant entre 43 et 50 jours tout au long de la période. Une tendance à la hausse est visible à partir de 2017, atteignant un pic de 50 jours en 2021, indiquant possiblement un allongement du délai de recouvrement ou d’un changement dans la politique de gestion des comptes clients. La période montre également de fréquentes fluctations, sans tendance clairement ascendante ou descendante sur la durée.
- Évolution des jours de rotation des comptes fournisseurs
- Les jours de rotation des comptes fournisseurs affichent une certaine variabilité, allant de 32 à 50 jours. Après une période plus courte en 2017 et 2018 avec des valeurs autour de 32 à 41 jours, on observe une tendance à l’augmentation en 2019 et 2020, culminant à 50 jours. Cette tendance pourrait indiquer un allongement des délais de paiement aux fournisseurs ou une modification dans la gestion des crédits fournisseurs.
- Évolution du cycle de conversion de trésorerie
- Le cycle de conversion de trésorerie montre une grande variabilité, allant de 4 à 17 jours. En 2019 et 2020, il se maintient à des niveaux relativement faibles, compris entre 4 et 17 jours. La tendance générale indique une réduction du cycle en 2020, atteignant parfois seulement 4 jours, ce qui peut refléter une amélioration de la gestion de la liquidité ou une optimisation des délais de recouvrement et de paiement. La période est marquée par une volatilité significative de cet indicateur, sans évolution purement linéaire.