Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.

Ratios d’activité à long terme (résumé)
Ratio de rotation net des immobilisations
Ratio de rotation de l’actif total
Ratio de rotation des capitaux propres

Waste Management Inc., ratios d’activité à long terme (données trimestrielles)

	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018	31 déc. 2017	30 sept. 2017	30 juin 2017	31 mars 2017
Ratio de rotation net des immobilisations	1.24	1.23	1.17	1.11	1.08	1.17	1.17	1.20	1.20	1.21	1.21	1.22	1.25	1.25	1.26	1.25	1.25	—	—	—
Ratio de rotation de l’actif total	0.62	0.60	0.57	0.54	0.52	0.61	0.57	0.57	0.56	0.57	0.59	0.65	0.66	0.65	0.66	0.66	0.66	—	—	—
Ratio de rotation des capitaux propres	2.52	2.41	2.25	2.10	2.04	2.10	2.19	2.30	2.19	2.28	2.37	2.35	2.38	2.36	2.41	2.41	2.41	—	—	—

Analyse des tendances du ratio de rotation net des immobilisations: Depuis le début de la période observée, le ratio de rotation net des immobilisations présente une stabilité relative avec des fluctuations mineures. Les valeurs commencent à 1.25 à la fin de 2017 jusqu’au troisième trimestre 2018, puis enregistrent une légère diminution pour atteindre 1.17 à la fin de 2019. Un recul significatif est observé au premier semestre 2020, avec un ratio descendant à 1.08 puis à 1.11, avant une reprise progressive pour atteindre 1.24 au dernier trimestre de 2021. Cette évolution indique une tendance globale à la baisse suivie d'une consolidation ou d'une légère reprise, suggérant peut-être une optimisation de l’utilisation des immobilisations ou une modification dans la structure d’actifs de l'entreprise.
Analyse des tendances du ratio de rotation de l’actif total: Le ratio de rotation de l’actif total montre une tendance à la baisse à partir de 2017, passant de valeurs proches de 0.66 à une baisse progressive jusqu’à 0.52 au troisième trimestre 2020. Après cette période de diminution, une légère remontée est observée, atteignant 0.62 au dernier trimestre de 2021. La tendance générale indique une réduction de l’efficacité dans l’utilisation globale de l’actif, sauf dans la période récente où une stabilisation ou une amélioration mineure est perceptible. Cela pourrait refléter des changements dans la gestion des actifs ou dans la composition du portefeuille d’actifs.
Analyse des tendances du ratio de rotation des capitaux propres: Le ratio de rotation des capitaux propres connaît une baisse progressive entre la fin de 2017 et le troisième trimestre 2020, passant de 2.41 à 2.04. Cependant, une nette amélioration est enregistrée par la suite, atteignant 2.52 à la fin de 2021. Cette évolution suggère qu’en dépit d’une période de diminution de l’efficacité dans l’utilisation des capitaux propres, une reprise notable s’est produite dans la dernière phase de la période analysée. Cela pourrait indiquer une meilleure rentabilité ou une utilisation plus efficiente des fonds propres, ou encore des modifications dans la stratégie financière.

Waste Management Inc., le taux de rotation net des immobilisations, calcul (données trimestrielles)

	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018	31 déc. 2017	30 sept. 2017	30 juin 2017	31 mars 2017
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Produits d’exploitation	4,678)	4,665)	4,476)	4,112)	4,067)	3,861)	3,561)	3,729)	3,846)	3,967)	3,946)	3,696)	3,842)	3,822)	3,739)	3,511)	3,652)	3,716)	3,677)	3,440)
Immobilisations corporelles, déduction faite de l’amortissement cumulé	14,419)	14,083)	14,110)	14,038)	14,148)	12,846)	12,917)	12,900)	12,893)	12,805)	12,665)	12,390)	11,942)	11,815)	11,625)	11,637)	11,559)	11,136)	11,002)	10,929)
Taux d’activité à long terme
Ratio de rotation net des immobilisations¹	1.24	1.23	1.17	1.11	1.08	1.17	1.17	1.20	1.20	1.21	1.21	1.22	1.25	1.25	1.26	1.25	1.25	—	—	—

¹ Q4 2021 calcul
Ratio de rotation net des immobilisations = (Produits d’exploitation_{Q4 2021} + Produits d’exploitation_{Q3 2021} + Produits d’exploitation_{Q2 2021} + Produits d’exploitation_{Q1 2021}) ÷ Immobilisations corporelles, déduction faite de l’amortissement cumulé
= (4,678 + 4,665 + 4,476 + 4,112) ÷ 14,419 = 1.24

Analyse des tendances des produits d’exploitation: Les produits d’exploitation de l’entreprise ont connu une croissance régulière sur la période analysée. Dès le premier trimestre de 2017, le chiffre d’affaires s’élève à 3 440 millions de dollars américains, atteignant un pic à 4 678 millions au troisième trimestre de 2021. La progression est principalement continue, avec quelques fluctuations mineures, notamment une stabilisation ou une légère baisse autour de la fin 2019 et au début de 2020. Après cette période, une nouvelle tendance à la hausse apparaît, soulignant une croissance persistante et l’adaptation de l’entreprise à un environnement dynamique.
Évolution des immobilisations corporelles: Les immobilisations corporelles, après déduction de l’amortissement cumulé, indiquent une augmentation depuis 2017, passant de 10 929 millions de dollars à environ 14 419 millions de dollars à la fin de la période de référence. La croissance est régulière, avec des fluctuations mineures, témoignant probablement des investissements réguliers dans les actifs corporels. La croissance la plus notable apparaît à partir de 2019, indiquant un effort accru d’investissement ou l’acquisition de nouvelles immobilisations, notamment durant les pics observés au deuxième semestre 2020.
Évolution du ratio de rotation net des immobilisations: Ce ratio, qui reflète l'efficacité de l’utilisation des immobilisations corporelles pour générer des ventes, montre une tendance à la baisse initiale, passant de valeurs proches de 1,25 en 2017 à environ 1,08 à la fin 2019. Cette baisse indique une réduction de l'efficacité à court terme dans l'utilisation des immobilisations corporelles, potentiellement due à une augmentation importante du volume d’immobilisations sans une croissance proportionnelle des ventes. Toutefois, à partir de 2020, le ratio reprend une tendance à la hausse, atteignant 1,24 à la fin de 2021, ce qui peut signaler une amélioration progressive de l'efficacité opérationnelle ou une optimisation de l’utilisation des immobilisations.

Waste Management Inc., le taux de rotation total de l’actif, calcul (données trimestrielles)

	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018	31 déc. 2017	30 sept. 2017	30 juin 2017	31 mars 2017
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Produits d’exploitation	4,678)	4,665)	4,476)	4,112)	4,067)	3,861)	3,561)	3,729)	3,846)	3,967)	3,946)	3,696)	3,842)	3,822)	3,739)	3,511)	3,652)	3,716)	3,677)	3,440)
Total de l’actif	29,097)	28,841)	29,037)	29,070)	29,345)	24,772)	26,619)	27,178)	27,743)	27,109)	25,986)	23,373)	22,650)	22,591)	22,014)	22,106)	21,829)	20,949)	20,839)	20,650)
Taux d’activité à long terme
Ratio de rotation de l’actif total¹	0.62	0.60	0.57	0.54	0.52	0.61	0.57	0.57	0.56	0.57	0.59	0.65	0.66	0.65	0.66	0.66	0.66	—	—	—

¹ Q4 2021 calcul
Ratio de rotation de l’actif total = (Produits d’exploitation_{Q4 2021} + Produits d’exploitation_{Q3 2021} + Produits d’exploitation_{Q2 2021} + Produits d’exploitation_{Q1 2021}) ÷ Total de l’actif
= (4,678 + 4,665 + 4,476 + 4,112) ÷ 29,097 = 0.62

Produits d’exploitation: Les produits d’exploitation ont montré une tendance générale à la hausse sur la période, passant d’environ 3 440 millions de dollars américains au premier trimestre 2017 à environ 4 678 millions de dollars au troisième trimestre 2021. Une croissance notable est observée entre la fin de 2019 et le troisième trimestre 2021, avec une augmentation régulière des revenus. Cependant, une légère baisse de l’ordre de quelques centaines de millions est perceptible au premier trimestre 2020, probablement liée à des perturbations économiques ou sectorielles, avant une relance progressive des revenus.
Total de l’actif: La valeur totale de l’actif a connu une croissance continue tout au long de la période, passant de 20 650 millions de dollars en mars 2017 à un pic de près de 29 037 millions en septembre 2021. Après ce sommet, une légère baisse est observée, ramenant l’actif à environ 29 097 millions de dollars au troisième trimestre 2021. La tendance indique une augmentation régulière de la taille de l'entreprise, principalement alimentée par l’accroissement des investissements dans ses actifs, mais avec une stabilisation ou une légère réduction dans la dernière période analysée.
Ratio de rotation de l’actif total: Ce ratio, qui mesure l'efficacité de l'utilisation de l'actif pour générer des revenus, a montré une évolution variable. Il a été relativement stable autour de 0,66 lors des premières périodes en 2017, puis a connu une tendance à la baisse à partir de 2018, atteignant un minimum de 0,52 au troisième trimestre 2020. Cette baisse indique une diminution de l'efficacité de la génération de revenus par rapport à l'actif total. À partir du dernier trimestre observé, une reprise du ratio à environ 0,62 suggère une amélioration de cette efficacité, possiblement due à une optimisation opérationnelle ou à un changement dans la structure de l’actif.

Waste Management Inc., le taux de rotation des capitaux propres, calcul (données trimestrielles)

	31 déc. 2021	30 sept. 2021	30 juin 2021	31 mars 2021	31 déc. 2020	30 sept. 2020	30 juin 2020	31 mars 2020	31 déc. 2019	30 sept. 2019	30 juin 2019	31 mars 2019	31 déc. 2018	30 sept. 2018	30 juin 2018	31 mars 2018	31 déc. 2017	30 sept. 2017	30 juin 2017	31 mars 2017
Sélection de données financières (en millions de dollars américains)
Produits d’exploitation	4,678)	4,665)	4,476)	4,112)	4,067)	3,861)	3,561)	3,729)	3,846)	3,967)	3,946)	3,696)	3,842)	3,822)	3,739)	3,511)	3,652)	3,716)	3,677)	3,440)
Capitaux propres de Total Waste Management, Inc.	7,124)	7,172)	7,352)	7,427)	7,452)	7,155)	6,891)	6,743)	7,068)	6,785)	6,466)	6,415)	6,275)	6,239)	6,054)	6,044)	6,019)	5,278)	5,486)	5,517)
Taux d’activité à long terme
Ratio de rotation des capitaux propres¹	2.52	2.41	2.25	2.10	2.04	2.10	2.19	2.30	2.19	2.28	2.37	2.35	2.38	2.36	2.41	2.41	2.41	—	—	—

¹ Q4 2021 calcul
Ratio de rotation des capitaux propres = (Produits d’exploitation_{Q4 2021} + Produits d’exploitation_{Q3 2021} + Produits d’exploitation_{Q2 2021} + Produits d’exploitation_{Q1 2021}) ÷ Capitaux propres de Total Waste Management, Inc.
= (4,678 + 4,665 + 4,476 + 4,112) ÷ 7,124 = 2.52

Évolution des produits d’exploitation: Les produits d’exploitation ont connu une tendance générale à la hausse sur la période analysée. Après une période de stabilité autour de 3,6 milliards de dollars jusqu’au troisième trimestre 2017, une hausse progressive est observée à partir du quatrième trimestre 2017, culminant à près de 4,5 milliards de dollars au dernier trimestre 2021. Cette croissance indique une augmentation de l’activité commerciale de l'entreprise dans la période examinée.
Évolution des capitaux propres: Les capitaux propres ont augmenté régulièrement de 5 517 millions de dollars en mars 2017 à un pic de 7 452 millions de dollars au troisième trimestre 2021. Après cette période d’accroissement, une légère diminution est notée en mars 2022, clôturant à 7 124 millions de dollars. La tendance à la hausse reflète une accumulation de fonds propres, probablement liée à une rentabilité soutenue ou à des émissions d’actions ou autres opérations rassurantes pour l’endettement de l’entreprise.
Ratio de rotation des capitaux propres: Ce ratio, qui mesure la capacité de l'entreprise à générer des bénéfices par rapport à ses capitaux propres, varie significativement au fil du temps. Après une période sans données visibles jusqu’en 2017, le ratio se stabilise autour de 2,41. Par la suite, on observe une légère tendance à la baisse, atteignant un minimum de 2,04 au deuxième trimestre 2020, puis une remontée à 2,52 au troisième trimestre 2021. La baisse peut indiquer une moindre efficacité dans l’utilisation des capitaux propres lors de certaines périodes, tandis que la remontée dernièrement reflète une amélioration de la rentabilité relative.

Waste Management Inc. (NYSE:WM)

Analyse des ratios d’activité à long terme
Données trimestrielles

Ratios d’activité à long terme (résumé)

Ratio de rotation net des immobilisations

Ratio de rotation de l’actif total

Ratio de rotation des capitaux propres