Analyse des ratios de rentabilité
Données trimestrielles
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
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Ratios de rentabilité (résumé)
Waste Management Inc., ratios de rentabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
L’analyse des données révèle des tendances distinctes au niveau des différents ratios financiers sur la période considérée.
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Ce ratio présente une stabilité relative au cours de l’année 2018, oscillant autour de 38%. Une légère augmentation est observée en 2019, culminant à 38.56% avant de se stabiliser puis de progresser jusqu’à 38.95% au troisième trimestre 2020. Une légère baisse est ensuite constatée en fin d’année 2020 et au premier trimestre 2021, suivie d’une remontée modérée au second et troisième trimestres 2021, avant un léger recul en décembre 2021.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Ce ratio affiche une tendance à la baisse sur l’ensemble de la période. Après une légère progression en 2018 et au premier semestre 2019, il connaît une diminution progressive et plus marquée à partir du troisième trimestre 2019, passant de 18.24% à 16.54% en décembre 2021. La baisse est plus prononcée entre 2019 et 2020.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio suit une trajectoire similaire à celle du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation, avec une diminution générale sur la période. Il culmine au deuxième trimestre 2018 (14.94%) puis diminue progressivement, avec une accélération de la baisse en 2019 et 2020. Une légère stabilisation est observée en 2021, avec une remontée modérée au dernier trimestre.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE présente une volatilité plus importante. Après une forte performance en 2018 et au début de 2019, il connaît une baisse significative en 2019 et 2020, atteignant son point le plus bas au deuxième trimestre 2020 (21.03%). Une reprise est ensuite observée en 2021, avec une progression constante jusqu’à 25.49% en décembre 2021.
- Ratio de rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA suit une tendance similaire au ROE, bien que dans une moindre mesure. Il affiche une légère augmentation en 2018 et au début de 2019, suivie d’une baisse progressive jusqu’au premier trimestre 2020. Une stabilisation est ensuite observée, avec une légère reprise en 2021, atteignant 6.24% en décembre 2021.
En résumé, les données indiquent une érosion progressive de la rentabilité opérationnelle et nette, tandis que le rendement des capitaux propres et de l’actif montrent des signes de stabilisation et de reprise en 2021, bien qu’ils restent inférieurs à leurs niveaux de 2018 et début 2019.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Waste Management Inc., le ratio de la marge bénéficiaire brute, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q4 2021 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100
× (Marge bruteQ4 2021
+ Marge bruteQ3 2021
+ Marge bruteQ2 2021
+ Marge bruteQ1 2021)
÷ (Produits d’exploitationQ4 2021
+ Produits d’exploitationQ3 2021
+ Produits d’exploitationQ2 2021
+ Produits d’exploitationQ1 2021)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
L’analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables concernant la marge brute, les produits d’exploitation et le ratio de marge bénéficiaire brute.
- Marge brute
- La marge brute présente une fluctuation au cours de la période analysée. On observe une augmentation progressive de mars 2018 à décembre 2018, atteignant un pic de 1463 millions de dollars américains. Une légère diminution est ensuite constatée au premier trimestre 2019, suivie d’une reprise et d’un nouveau pic à 1532 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2019. Le premier trimestre 2020 marque un recul, mais une remontée s’amorce au cours de l’année, culminant à 1740 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2020. Cette tendance à la hausse se poursuit en 2021, avec un maximum de 1759 millions de dollars américains au deuxième trimestre, avant un léger repli au troisième et quatrième trimestres.
- Produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation suivent une trajectoire similaire à celle de la marge brute, avec une croissance globale sur la période. Une augmentation est visible de mars 2018 à juin 2019, suivie d’une baisse au troisième trimestre 2019. Une nouvelle phase de croissance s’ensuit, atteignant un pic de 4476 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2020. La croissance se maintient en 2021, avec des valeurs maximales de 4665 et 4678 millions de dollars américains aux deuxième et quatrième trimestres respectivement.
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Le ratio de marge bénéficiaire brute se maintient globalement stable autour de 38% durant la période 2018-2020. Une légère augmentation est perceptible au cours du quatrième trimestre 2019, atteignant 38,56%, puis 38,66% au premier trimestre 2020 et 38,95% au deuxième trimestre 2020. Le ratio atteint un pic à 38,96% au premier trimestre 2021, avant de diminuer progressivement pour atteindre 38,03% au quatrième trimestre 2021. Bien que des fluctuations existent, le ratio reste dans une fourchette relativement étroite, indiquant une stabilité dans la rentabilité brute.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Waste Management Inc., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q4 2021 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100
× (Résultat d’exploitationQ4 2021
+ Résultat d’exploitationQ3 2021
+ Résultat d’exploitationQ2 2021
+ Résultat d’exploitationQ1 2021)
÷ (Produits d’exploitationQ4 2021
+ Produits d’exploitationQ3 2021
+ Produits d’exploitationQ2 2021
+ Produits d’exploitationQ1 2021)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
L’analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables concernant le résultat d’exploitation, les produits d’exploitation et le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation.
- Résultat d’exploitation
- Le résultat d’exploitation a présenté une fluctuation au cours de la période analysée. Après une augmentation initiale, il a connu une certaine volatilité avant de remonter significativement vers la fin de la période. On observe une progression globale du résultat d’exploitation de 608 millions de dollars américains au premier trimestre 2018 à 806 millions de dollars américains au premier trimestre 2019, puis à 718 millions de dollars américains au dernier trimestre 2021. Les variations trimestrielles suggèrent une sensibilité aux conditions économiques ou saisonnières.
- Produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation ont globalement augmenté sur la période. Ils sont passés de 3511 millions de dollars américains au premier trimestre 2018 à 4678 millions de dollars américains au dernier trimestre 2021. Cette croissance indique une expansion de l’activité et une augmentation du chiffre d’affaires. Des fluctuations trimestrielles sont également présentes, mais la tendance générale est à la hausse.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a montré une tendance à la baisse au fil du temps. Il a débuté à 18.45% au premier trimestre 2018 et a diminué progressivement pour atteindre 16.54% au dernier trimestre 2021. Cette diminution, malgré l’augmentation des produits d’exploitation, suggère une augmentation des coûts d’exploitation proportionnellement plus importante que la croissance des revenus. Des variations trimestrielles sont observées, mais la tendance générale est à la dégradation de la rentabilité opérationnelle.
En résumé, bien que les produits d’exploitation aient augmenté de manière constante, la marge bénéficiaire d’exploitation a diminué, ce qui pourrait indiquer une pression sur les coûts ou une évolution défavorable du mix produits. Le résultat d’exploitation a fluctué, mais a globalement augmenté sur la période, reflétant la croissance des produits d’exploitation.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Waste Management Inc., le ratio de la marge bénéficiaire nette, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q4 2021 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100
× (Bénéfice net attribuable à Waste Management, Inc.Q4 2021
+ Bénéfice net attribuable à Waste Management, Inc.Q3 2021
+ Bénéfice net attribuable à Waste Management, Inc.Q2 2021
+ Bénéfice net attribuable à Waste Management, Inc.Q1 2021)
÷ (Produits d’exploitationQ4 2021
+ Produits d’exploitationQ3 2021
+ Produits d’exploitationQ2 2021
+ Produits d’exploitationQ1 2021)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
L’analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable à l’entreprise a présenté une variabilité significative. Après une progression de 396 millions de dollars américains au premier trimestre 2018 à 531 millions au dernier trimestre de la même année, il a connu une baisse au premier trimestre 2019, s’établissant à 347 millions. Une reprise s’est ensuite observée, culminant à 538 millions de dollars américains au dernier trimestre 2021.
Les produits d’exploitation ont affiché une croissance globale sur l’ensemble de la période. Ils sont passés de 3511 millions de dollars américains au premier trimestre 2018 à 4678 millions au dernier trimestre 2021. Cependant, cette croissance n’a pas été linéaire, avec des fluctuations trimestrielles. Une légère diminution a été constatée entre le troisième et le quatrième trimestre 2018, ainsi qu’entre le troisième et le quatrième trimestre 2019. Une accélération de la croissance est perceptible à partir du premier trimestre 2020.
Le ratio de marge bénéficiaire nette a montré une tendance générale à la baisse. Il a diminué de 14.06% au premier trimestre 2018 à 10.13% au dernier trimestre 2021. Cette diminution n’a pas été uniforme, avec des périodes de stabilisation ou de légère augmentation, notamment entre le troisième et le quatrième trimestre 2018 et entre le troisième et le quatrième trimestre 2020. La marge bénéficiaire nette a fluctué entre 9.69% et 15.6% durant la période analysée.
- Bénéfice net attribuable à Waste Management, Inc.
- Le bénéfice net a connu des fluctuations importantes, avec une tendance générale à la hausse sur la période, malgré des baisses ponctuelles.
- Produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation ont augmenté de manière constante sur l’ensemble de la période, bien que des variations trimestrielles aient été observées.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette a diminué progressivement, indiquant une rentabilité relative plus faible au fil du temps.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Waste Management Inc., ROE, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q4 2021 calcul
ROE = 100
× (Bénéfice net attribuable à Waste Management, Inc.Q4 2021
+ Bénéfice net attribuable à Waste Management, Inc.Q3 2021
+ Bénéfice net attribuable à Waste Management, Inc.Q2 2021
+ Bénéfice net attribuable à Waste Management, Inc.Q1 2021)
÷ Capitaux propres de Total Waste Management, Inc.
= 100 × ( + + + )
÷ =
L'analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables concernant le bénéfice net, les capitaux propres et le rendement des capitaux propres (ROE).
- Bénéfice net attribuable à Waste Management, Inc.
- Le bénéfice net a présenté une fluctuation significative sur la période analysée. Après une progression de 396 millions de dollars américains au premier trimestre 2018 à 531 millions au dernier trimestre de la même année, il a connu une baisse au premier trimestre 2019, atteignant 347 millions. Une reprise s'est ensuite observée, culminant à 538 millions au dernier trimestre 2021. Des variations trimestrielles sont perceptibles, avec des creux au premier et dernier trimestre de 2020 (307 et 351 millions respectivement) et une tendance à la hausse au cours des trimestres suivants.
- Capitaux propres de Total Waste Management, Inc.
- Les capitaux propres ont globalement augmenté sur la période. Ils sont passés de 6044 millions de dollars américains au premier trimestre 2018 à 7452 millions au dernier trimestre 2020, avant de diminuer légèrement pour atteindre 7124 millions au dernier trimestre 2021. La croissance n'est pas linéaire, avec des périodes de stagnation ou de légère baisse, mais la tendance générale est à l'augmentation.
- ROE
- Le rendement des capitaux propres (ROE) a montré une diminution progressive sur la période. Il a débuté à 33.87% au premier trimestre 2018, atteignant un pic à 36.82% au troisième trimestre de la même année. Une tendance à la baisse s'est ensuite enclenchée, avec un ROE de 25.49% au dernier trimestre 2021. Cette diminution est cohérente avec l'évolution du bénéfice net et des capitaux propres, bien que la baisse du ROE soit plus prononcée, suggérant une efficacité moindre dans l'utilisation des capitaux propres pour générer des bénéfices.
En résumé, bien que le bénéfice net et les capitaux propres aient globalement augmenté, le ROE a diminué de manière constante, indiquant une possible détérioration de la rentabilité des capitaux propres au fil du temps.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Waste Management Inc., ROA, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31).
1 Q4 2021 calcul
ROA = 100
× (Bénéfice net attribuable à Waste Management, Inc.Q4 2021
+ Bénéfice net attribuable à Waste Management, Inc.Q3 2021
+ Bénéfice net attribuable à Waste Management, Inc.Q2 2021
+ Bénéfice net attribuable à Waste Management, Inc.Q1 2021)
÷ Total de l’actif
= 100 × ( + + + )
÷ =
L’analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables sur la période considérée. Le bénéfice net attribuable a présenté une variabilité significative. Après une progression de 396 millions de dollars américains au premier trimestre 2018 à 531 millions au dernier trimestre de la même année, il a connu une baisse au premier trimestre 2019, atteignant 347 millions. Une reprise s’est ensuite observée, culminant à 538 millions de dollars américains au dernier trimestre 2021.
Le total de l’actif a globalement augmenté sur la période. Partant de 22106 millions de dollars américains au premier trimestre 2018, il a atteint 29097 millions au dernier trimestre 2021. Cette croissance n’a pas été linéaire, avec des fluctuations trimestrielles, notamment une diminution notable au premier trimestre 2020, suivie d’une remontée significative au premier trimestre 2021.
- ROA (Retour sur Actifs)
- Le ROA a affiché une tendance à la baisse globale. Il est passé de 9.26% au premier trimestre 2018 à 6.24% au dernier trimestre 2021. Une augmentation initiale est observée, atteignant un pic de 10.17% au troisième trimestre 2018, avant de décliner progressivement. Des variations trimestrielles sont également présentes, mais la tendance générale reste à la baisse. Le ROA a connu une légère amélioration au dernier trimestre 2021 par rapport aux trimestres précédents.
En résumé, bien que le bénéfice net ait connu des fluctuations, il a globalement augmenté sur la période. L’actif total a également augmenté, mais à un rythme variable. Le ROA, en revanche, a montré une tendance à la baisse, suggérant une efficacité potentiellement moindre dans l’utilisation des actifs pour générer des bénéfices, malgré l’augmentation du bénéfice net.