Analyse des ratios de rentabilité
Données trimestrielles
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
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Ratios de rentabilité (résumé)
Waste Management Inc., ratios de rentabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Évolution des marges bénéficiaires
-
Le ratio de marge bénéficiaire brute a montré une tendance à la hausse progressive tout au long de la période, passant d’environ 37,7% à près de 38,96%. Cette augmentation suggère une amélioration de la rentabilité brute de l’entreprise ou une gestion efficace des coûts directs.
En ce qui concerne la marge d’exploitation, elle a connu une baisse régulière, passant d'environ 18,2% au début de la période à environ 15,99% à la fin. La contraction de cette marge indique des pressions sur la rentabilité opérationnelle, probablement dues à une augmentation des coûts opérationnels ou à une baisse des revenus d’exploitation, ou une combinaison des deux.
La marge nette a également suivi une tendance déclinante, oscillant entre 13,46% en début de période pour descendre à environ 9,69% en fin de période. La baisse de la marge nette met en évidence une réduction de la rentabilité après déduction de toutes les charges, y compris les impôts et autres charges financières, reflétant potentiellement des défis dans la gestion globale de la rentabilité.
- Rendement des capitaux propres (ROE)
- Le ROE a connu une tendance à la baisse, passant de valeurs proches de 32,38% à 36,82% en 2017-2018, puis déclinant régulièrement pour atteindre environ 20,08% en septembre 2021 avant une légère remontée à 25,49% en fin de période. La diminution du ROE indique une réduction de la rentabilité pour les actionnaires, reflet probable d’une baisse de la performance économique ou d’un accroissement du capital investi sans une augmentation proportionnelle des résultats nets.
- Rendement de l’actif (ROA)
- Le ROA a suivi une tendance similaire au ROE, passant d’environ 8,93% en mars 2017 à un minimum de 5,1% en mars 2021. Il a légèrement augmenté par la suite pour atteindre environ 6,24% à la fin de la période. La baisse du ROA indique une diminution de l’efficacité de l’utilisation des actifs dans la génération de revenus, bien que cette tendance ait légèrement ralenti en dernière période.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Waste Management Inc., le ratio de la marge bénéficiaire brute, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q4 2021 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100
× (Marge bruteQ4 2021
+ Marge bruteQ3 2021
+ Marge bruteQ2 2021
+ Marge bruteQ1 2021)
÷ (Produits d’exploitationQ4 2021
+ Produits d’exploitationQ3 2021
+ Produits d’exploitationQ2 2021
+ Produits d’exploitationQ1 2021)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
- Évolution de la marge brute
- La marge brute en pourcentage, non renseignée pour les premiers trimestres, affiche une tendance générale à la hausse à partir du quatrième trimestre de 2017. Elle évolue régulièrement autour de 37,7 % à 38,0 % jusqu'à la fin de 2018, avec une légère augmentation attendue dans les trimestres suivants. Dès 2019, la marge brute converge vers environ 38,5 %, atteignant un pic à 38,95 % au troisième trimestre 2020. Par la suite, la marge oscille légèrement autour de 38,0 % à 39 %, indiquant une amélioration progressive de la rentabilité brute. La tendance générale témoigne d'une stabilité relative avec une légère croissance de la rentabilité à la marge sur la période considérée.
- Évolution des produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation montrent une tendance haussière continue tout au long de la période. Après une croissance régulière de 3440 millions de dollars en début 2017, ils atteignent 4678 millions de dollars au troisième trimestre 2021. Cette progression indique une augmentation constante du chiffre d’affaires, avec des fluctuations mineures entre les trimestres. La croissance se poursuit de manière soutenue et régulière, attestant d’une expansion de l’activité de l’entreprise sur cette période.
- Analyse des relations entre les deux indicateurs
- La marginalité brute consolidée en pourcentage s’est améliorée parallèlement à la croissance des produits d’exploitation, traduisant une gestion efficace des coûts ou une optimisation des marges sur les ventes. La stabilité de la marge brute à environ 38 %, malgré la croissance des revenus, suggère que l’entreprise a réussi à maintenir sa rentabilité relative face à une augmentation du volume d’activité. La progression régulière de ces deux indicateurs indique une gestion financière équilibrée, avec une capacité à augmenter le chiffre d’affaires en conservant une rentabilité brute stable ou en légère amélioration.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Waste Management Inc., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q4 2021 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100
× (Résultat d’exploitationQ4 2021
+ Résultat d’exploitationQ3 2021
+ Résultat d’exploitationQ2 2021
+ Résultat d’exploitationQ1 2021)
÷ (Produits d’exploitationQ4 2021
+ Produits d’exploitationQ3 2021
+ Produits d’exploitationQ2 2021
+ Produits d’exploitationQ1 2021)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
- Évolution du résultat d’exploitation
- Le résultat d’exploitation a connu une augmentation significative sur la période, passant d’environ 558 millions de dollars à 806 millions de dollars. Après une croissance régulière au cours de l’année 2017, atteignant un pic à 704 millions de dollars, la tendance s’est maintenue, atteignant des valeurs élevées en 2018, notamment 767 millions au dernier trimestre. Au cours de l’année 2019, le résultat d’exploitation a fluctué, culminant à 791 millions au troisième trimestre avant de diminuer à 718 millions au dernier trimestre. La période 2020 a été marquée par une baisse en moyenne, avec des valeurs autour de 650-680 millions, mais la croissance a repris au cours de l’année 2021, culminant à 806 millions au dernier trimestre, indiquant une tendance à la reprise ou à la consolidation des performances opérationnelles.
- Évolution des produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation ont également progressé globalement, passant de 3,44 milliards de dollars au premier trimestre 2017 à environ 4,68 milliards de dollars au dernier trimestre 2021. Après une croissance régulière en 2017 et 2018, la tendance s’est maintenue à un rythme soutenu tout au long de la période, avec une augmentation progressive et stable. La croissance a été régulière, notamment entre 2019 et 2021, malgré quelques fluctuations, reflétant une adaptation positive des revenus dans un contexte globalement favorable ou une croissance organique stable.
- Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Ce ratio a présenté une certaine stabilité, oscillant entre 15.99 % et 18.66 % durant la période. Le niveau le plus élevé a été atteint en 2017, près de 18.66 %, puis il a connu une légère baisse en 2018, pour se stabiliser autour de 16-17 % à partir de 2019. La tendance montre une légère dégradation de la marge bénéficiaire d’exploitation, passant d’un pic à près de 18.66 % en 2017 à environ 16.1 % en fin de période. Cette évolution pourrait indiquer une pression sur la rentabilité opérationnelle ou une stratégie d’investissement ayant un impact sur la marge, malgré une croissance soutenue du résultat d’exploitation en valeur absolue.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Waste Management Inc., le ratio de la marge bénéficiaire nette, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q4 2021 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100
× (Bénéfice net attribuable à Waste Management, Inc.Q4 2021
+ Bénéfice net attribuable à Waste Management, Inc.Q3 2021
+ Bénéfice net attribuable à Waste Management, Inc.Q2 2021
+ Bénéfice net attribuable à Waste Management, Inc.Q1 2021)
÷ (Produits d’exploitationQ4 2021
+ Produits d’exploitationQ3 2021
+ Produits d’exploitationQ2 2021
+ Produits d’exploitationQ1 2021)
= 100 × ( + + + )
÷ ( + + + )
=
- Tendance du bénéfice net attribuable à Waste Management, Inc.
- Le bénéfice net attribuable connaît une croissance notable à partir du deuxième trimestre 2017, avec un pic à 903 millions de dollars au quatrième trimestre 2017. Après cette période, le bénéfice fluctue mais maintient généralement une tendance à la hausse avec des valeurs significatives atteignant 538 millions de dollars au dernier trimestre 2021. On observe une augmentation globale sur la période, malgré quelques fluctuations trimestrielles, notamment une baisse au troisième trimestre 2018, mais une reprise à partir du premier trimestre 2019 et une croissance continue jusqu'à la fin de la période analysée.
- Tendance des produits d’exploitation
- Les produits d’exploitation présentent une croissance régulière sur l’ensemble de la période. Après un début d’année à 3440 millions de dollars au premier trimestre 2017, ils augmentent progressivement pour atteindre 4678 millions de dollars au dernier trimestre 2021. Cette progression témoigne d’une expansion soutenue du chiffre d'affaires, avec des pics notables en fin de période, notamment au 30 septembre 2021.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire nette
- Le ratio de marge bénéficiaire nette est transparent depuis le deuxième trimestre 2017, avec des valeurs comprises entre 9.69% et 15.6%. Après un pic à 15.6% au quatrième trimestre 2017, la marge tend à fluctuer, enregistrant une baisse notable à partir de 2018 pour se stabiliser autour de 10%. La tendance générale indique une contraction de la marge sur la période, passant d’un niveau élevé en 2017 à una valeur plus stable autour de 10%, ce qui pourrait refléter une pression sur la rentabilité ou une évolution dans la structure des coûts.
- Résumé général
- Les données financières montrent une croissance soutenue du chiffre d’affaires et du bénéfice net sur la période, malgré une certaine volatilité trimestrielle. La progression du chiffre d'affaires indique une expansion opérationnelle, tandis que la rentabilité en termes de marge nette a connu une tendance à la baisse à partir de 2018, mais sans pour autant compromettre la croissance globale du bénéfice net. Cette dynamique peut suggérer une stratégie axée sur l’augmentation des ventes avec une gestion à optimiser pour maintenir ou améliorer la rentabilité.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Waste Management Inc., ROE, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q4 2021 calcul
ROE = 100
× (Bénéfice net attribuable à Waste Management, Inc.Q4 2021
+ Bénéfice net attribuable à Waste Management, Inc.Q3 2021
+ Bénéfice net attribuable à Waste Management, Inc.Q2 2021
+ Bénéfice net attribuable à Waste Management, Inc.Q1 2021)
÷ Capitaux propres de Total Waste Management, Inc.
= 100 × ( + + + )
÷ =
- Évolution du bénéfice net attribuable
- Le bénéfice net attribuable présente une tendance générale à la hausse sur la période observée, avec une croissance notable de 298 millions de dollars en mars 2017 à un pic de 538 millions de dollars en décembre 2021. Après un début modeste, on observe une progression significative à partir du troisième trimestre de 2017, culminant vers la fin de l'année 2021. Cependant, il y a également des fluctuations trimestrielles, avec des périodes de légère baisse notamment vers le troisième trimestre 2019, mais la tendance reste globalement ascendante, reflétant une amélioration des performances financières de l'entreprise sur cette période longue.
- Évolution des capitaux propres
- Les capitaux propres connaissent une croissance stable et progressive, passant de 5517 millions de dollars en mars 2017 à 7124 millions de dollars en décembre 2021. Après une baisse ponctuelle en 2017, les capitaux propres ont continuellement augmenté, témoignant d'une amélioration de la situation patrimoniale de l'entreprise. La tendance est orientée positivement, notamment à partir du deuxième semestre 2017, confirmant la solidification de la structure financière à long terme.
- Variation du Return on Equity (ROE)
- Le ROE fluctue tout au long de la période, mais reste généralement élevé, oscillant entre environ 20% et 37%. Après avoir atteint un sommet de 36.82% au quatrième trimestre de 2017, il montre une certaine baisse en 2018, avoisinant autour de 25%. Tout au long de 2019 et 2020, le ROE maintient une fourchette comprise entre 20% et 25%, indiquant une rentabilité relativement stable par rapport aux capitaux propres. La tendance à long terme ne montre pas de diminution radicale, mais plutôt une stabilité relative après une première phase de forte rentabilité. La variation du ROE reflète probablement les réactions de l'entreprise aux conditions de marché tout en conservant une rentabilité soutenue.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Waste Management Inc., ROA, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q4 2021 calcul
ROA = 100
× (Bénéfice net attribuable à Waste Management, Inc.Q4 2021
+ Bénéfice net attribuable à Waste Management, Inc.Q3 2021
+ Bénéfice net attribuable à Waste Management, Inc.Q2 2021
+ Bénéfice net attribuable à Waste Management, Inc.Q1 2021)
÷ Total de l’actif
= 100 × ( + + + )
÷ =
- Tendances du bénéfice net attribuable à Waste Management, Inc.
- Le bénéfice net attribuable présente une croissance significative sur la période considérée, passant d'environ 298 millions de dollars américains au premier trimestre 2017 à un pic de 538 millions de dollars au quatrième trimestre 2021. Après une augmentation régulière, certains trimestre.moment, ont connu des fluctuations mineures, mais la tendance générale demeure à la hausse. Le bénéfice semble avoir connu un pic au premier trimestre 2018, puis une légère stabilisation, suivie d'une croissance continue à partir de 2020. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité de l'entreprise sur la période analysée.
- Evolution de la valeur totale de l’actif
- La valeur totale de l’actif affiche une tendance à la hausse, passant d’environ 20 650 millions de dollars en mars 2017 à un sommet de 29 097 millions de dollars au troisième trimestre 2021. Entre-temps, on observe plusieurs fluctuations, notamment une baisse relative à partir de 2018, puis une nouvelle augmentation jusqu’en 2021. La croissance de l’actif indique probablement des investissements ou une expansion, tandis que la période 2019-2020 montre une certaine stabilité et une légère correction avant la nouvelle augmentation.
- Evolution du Return on Assets (ROA)
- Le ROA présente une tendance générale à la baisse, passant de valeurs proches de 10 % au début 2017 à une fourchette entre 5 et 6,5 % en 2021. Le ROA a connu des fluctuations mineures, mais une tendance à la diminution. La baisse du ROA suggère une rentabilité du total des actifs qui s’est amoindrie au fil du temps, pouvant être liée à une augmentation des actifs sans proportionnelle augmentation des bénéfices ou une baisse de l'efficacité dans l'utilisation des actifs.