Waste Management Inc. (NYSE:WM)

L’analyse des ratios financiers révèle des tendances distinctes en matière de levier financier sur la période considérée.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

Ce ratio présente une relative stabilité entre mars 2018 et décembre 2018, oscillant autour de 1.62. Une augmentation notable est observée à partir de mars 2019, atteignant un pic à 1.97 au cours des deux trimestres suivants, avant de redescendre à 1.80 en décembre 2021. Cette évolution suggère une augmentation de l’endettement par rapport aux capitaux propres, suivie d’une stabilisation relative.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio affiche une stabilité plus marquée que le précédent, se maintenant autour de 0.62 à 0.66 entre mars 2018 et septembre 2019. Une légère diminution est constatée en mars 2020 (0.59), suivie d’un retour à des niveaux proches de 0.65 jusqu’en décembre 2021. L’évolution est moins prononcée que pour le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres.

Ratio d’endettement

Le ratio d’endettement reste relativement stable entre mars 2018 et décembre 2018, à 0.44. Il connaît une augmentation à 0.49 entre mars 2019 et décembre 2019, puis une diminution à 0.42 en mars 2020. Il remonte ensuite pour se stabiliser autour de 0.46 à 0.47 à partir de juin 2020.

Ratio d’endettement financier

Ce ratio montre une tendance à la hausse sur l’ensemble de la période. Il passe de 3.66 en mars 2018 à 4.08 en décembre 2021, avec une fluctuation notable entre les trimestres. L’augmentation est plus marquée entre mars 2019 et décembre 2020, suggérant une augmentation significative du financement par emprunt. Une légère stabilisation est observée au dernier trimestre de 2021.

Dans l’ensemble, les données indiquent une tendance à l’augmentation du levier financier, particulièrement visible dans l’évolution du ratio d’endettement financier. Les autres ratios confirment cette tendance, bien que dans des proportions variables. L’entreprise semble avoir eu recours à un financement par emprunt plus important au fil du temps.

L’analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances significatives concernant la structure du capital. Le total de la dette a connu une fluctuation au cours de la période observée. Initialement, une diminution est constatée entre mars et juin 2018, suivie d’une augmentation progressive jusqu’à décembre 2018. Une nouvelle augmentation notable s’observe entre mars et juin 2019, atteignant un pic à 12 739 millions de dollars américains. La dette se stabilise ensuite, avec de légères variations, avant de diminuer significativement au cours de l’année 2020, atteignant 10 422 millions de dollars américains. Une remontée est ensuite observée en 2021, avec un niveau de dette se stabilisant autour de 13 milliards de dollars américains.

Parallèlement, les capitaux propres ont affiché une tendance globalement croissante. Une légère augmentation est visible entre mars et décembre 2018. La croissance s’accélère en 2019, atteignant 7 068 millions de dollars américains au deuxième trimestre, puis 7 452 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2020. Cette croissance se poursuit en 2021, bien que plus modérée, avec une stabilisation autour de 7 100 millions de dollars américains.

Le ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres présente une évolution corrélée aux variations de la dette et des capitaux propres. Il oscille autour de 1,6 au cours de 2018 et du premier semestre 2019. Une augmentation significative est observée au second semestre 2019, atteignant près de 2. Ce ratio diminue ensuite en 2020, atteignant 1,46 au deuxième trimestre, reflétant la réduction de la dette. Il remonte en 2021, se stabilisant autour de 1,85, indiquant une augmentation relative de l’endettement par rapport aux capitaux propres.

Total de la dette

A connu une augmentation significative en 2019, suivie d’une diminution en 2020 et d’une remontée en 2021.

Capitaux propres

Ont affiché une tendance globalement croissante sur l’ensemble de la période.

Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres

A suivi l’évolution de la dette et des capitaux propres, avec un pic en 2019 et une diminution en 2020, puis une remontée en 2021.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la structure du capital. Le total de la dette a fluctué au cours de la période examinée, présentant une augmentation globale. Initialement, une diminution est observée entre le 31 mars 2018 et le 30 juin 2018, suivie d’une remontée progressive jusqu’au 30 juin 2019. Une augmentation significative est ensuite constatée entre le 30 juin 2019 et le 31 mars 2020, avant une baisse notable au 30 septembre 2020. Une nouvelle augmentation est ensuite observée jusqu’au 30 juin 2020, suivie d’une stabilisation relative puis d’une légère augmentation au 31 décembre 2021.

Le total du capital a également connu des variations. Une légère diminution est observée entre le 31 mars 2018 et le 30 juin 2018, suivie d’une augmentation progressive jusqu’au 30 septembre 2019. Une augmentation plus importante est ensuite enregistrée entre le 30 septembre 2019 et le 30 juin 2020, suivie d’une diminution au 31 décembre 2020. Le capital continue d’augmenter jusqu’au 30 juin 2021, puis se stabilise et connaît une légère augmentation au 31 décembre 2021.

Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres

Ce ratio est resté relativement stable autour de 0.62 entre le 31 mars 2018 et le 30 juin 2019. Une légère augmentation est ensuite observée, atteignant 0.67 au 30 septembre 2019. Le ratio diminue légèrement au 31 mars 2020, puis remonte à 0.65 au 30 juin 2020. Une baisse plus marquée est constatée au 30 septembre 2020, avec une valeur de 0.59. Le ratio remonte ensuite à 0.65 au 30 juin 2021 et se stabilise autour de 0.65 au 31 décembre 2021.

En résumé, bien que le total de la dette et le total du capital aient tous deux augmenté sur la période, le ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres a montré une certaine volatilité, mais est resté globalement stable, suggérant que l’entreprise a maintenu un certain équilibre dans sa structure financière. Les fluctuations observées méritent une analyse plus approfondie pour identifier les facteurs sous-jacents.

L’analyse des données révèle une évolution significative de la structure financière sur la période considérée. Le total de la dette a connu une augmentation globale, bien que fluctuante. Une première diminution est observée entre mars et juin 2018, suivie d’une remontée progressive jusqu’à décembre 2018. Une accélération de l’augmentation de la dette est ensuite constatée en 2019, culminant à 13 498 millions de dollars américains. Une légère diminution est observée au premier trimestre 2020, mais la dette repart à la hausse, atteignant un pic de 13 810 millions de dollars américains au deuxième trimestre 2020. Une diminution notable est ensuite enregistrée jusqu’au quatrième trimestre 2020, avant une stabilisation et une légère augmentation en 2021.

Parallèlement, le total de l’actif a également augmenté sur l’ensemble de la période. Une relative stabilité est observée entre mars et septembre 2018. Une croissance plus marquée est ensuite constatée en 2019, atteignant 27 743 millions de dollars américains au quatrième trimestre. L’actif continue de croître en 2020, atteignant un maximum de 29 345 millions de dollars américains au deuxième trimestre. Une légère diminution est ensuite observée, suivie d’une stabilisation relative en 2021.

Le ratio d’endettement, qui mesure la proportion de la dette par rapport à l’actif, a globalement augmenté au cours de la période. Il est resté stable autour de 0,44 à 0,45 entre mars 2018 et décembre 2018. Une augmentation notable est observée en 2019, atteignant 0,49. Le ratio se maintient à ce niveau jusqu’au troisième trimestre 2019. Une légère diminution est observée au quatrième trimestre 2019, puis une nouvelle augmentation en 2020, atteignant 0,47 au deuxième trimestre. Le ratio se stabilise ensuite autour de 0,46 en 2021.

Tendances de la dette

Augmentation globale avec des fluctuations trimestrielles. Accélération de la croissance en 2019 et en 2020.

Tendances de l’actif

Augmentation globale, avec une croissance plus marquée en 2019 et 2020.

Tendances du ratio d’endettement

Augmentation globale, indiquant une proportion croissante de la dette par rapport à l’actif.

L’analyse des données financières trimestrielles révèle des tendances notables concernant la structure de l’actif, les capitaux propres et le niveau d’endettement.

Total de l’actif

Le total de l’actif a globalement augmenté sur la période analysée. Une progression est observée de 22106 millions de dollars américains au 31 mars 2018 à 29097 millions de dollars américains au 31 décembre 2021. Des fluctuations trimestrielles sont présentes, avec un pic à 29345 millions de dollars américains au 30 juin 2020, suivi d’une légère diminution avant de remonter. Une baisse notable est visible au cours du premier semestre 2020, suivie d’une reprise.

Capitaux propres

Les capitaux propres ont également connu une tendance à la hausse, passant de 6044 millions de dollars américains au 31 mars 2018 à 7124 millions de dollars américains au 30 juin 2021. L’augmentation n’est pas linéaire, avec des variations trimestrielles. Une progression plus marquée est observée entre le 31 mars 2019 et le 30 juin 2020, suivie d’une stabilisation puis d’une légère diminution à la fin de la période.

Ratio d’endettement financier

Le ratio d’endettement financier a fluctué au cours de la période. Il s’est maintenu autour de 3.6 durant l’année 2018 et le premier trimestre 2019. Une augmentation significative est constatée au deuxième trimestre 2019, atteignant 4.02, puis se stabilise autour de 3.9 à 4.0 durant les trimestres suivants. Une diminution est observée au cours de l’année 2020, atteignant 3.46 au 30 juin 2020, avant de remonter à 4.08 au 31 décembre 2021. Cette évolution suggère une gestion de la dette variable au cours de la période.

En résumé, l’entreprise a connu une croissance de son actif et de ses capitaux propres sur la période analysée. Le ratio d’endettement financier a montré une certaine volatilité, avec une tendance à la hausse à la fin de la période, mais est resté globalement stable.