Analyse des ratios de solvabilité
Données trimestrielles
Les ratios de solvabilité, également connus sous le nom de ratios d’endettement à long terme, mesurent la capacité d’une entreprise à faire face à ses obligations à long terme.
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Ratios de solvabilité (résumé)
Waste Management Inc., ratios de solvabilité (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
- Évolution du ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a présenté une certaine volatilité durant la période analysée. Il a commencé à environ 1,64 au premier trimestre 2017, a augmenté jusqu’à un pic de 1,97 au troisième trimestre 2019, avant de diminuer à 1,46 au premier trimestre 2020. Par la suite, une tendance à la hausse a été observée, culminant à 1,88 à la fin de la période en décembre 2021. Cette évolution indique une gestion variable de l’endettement en relation avec les capitaux propres, avec une phase d’augmentation notable à partir du début de 2019, suivie d’un reflux au début de 2020, puis d’une nouvelle montée.
- Évolution du ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Ce ratio est resté relativement stable tout au long de la période, fluctuant principalement entre 0,59 et 0,67. Il a atteint 0,66 à plusieurs reprises, notamment au troisième trimestre 2019 et au troisième trimestre 2020. La stabilité de cette mesure suggère une gestion maîtrisée du niveau d’endettement par rapport aux fonds propres, bien qu'une légère tendance à la hausse soit perceptible vers la fin de la période, indiquant éventuellement une augmentation progressive de l’endettement relatif.
- Évolution du ratio d’endettement général
- Ce ratio a affiché une tendance relativement constante, oscillant autour de 0,44 à 0,49 au cours de la période. Il a connu un léger pic à 0,49 durant les trimestres 2019, avant de diminuer à 0,42 au premier trimestre 2020 et d’atteindre un maximum de 0,49 en fin de période. La stabilité relative de cet indicateur suggère un maintien global de la structure financière, avec une légère augmentation vers la fin de la période, indiquant peut-être une légère augmentation de l’utilisation de la dette.
- Évolution du ratio d’endettement financier
- Ce ratio, qui reflète la dette financière par rapport à une certaine mesure de la capacité financière, a présenté une tendance à la hausse. Il est passé de 3,74 au premier trimestre 2017 à un maximum de 4,08 au troisième trimestre 2021. Après une légère baisse en 2018, il a montré une augmentation progressive, culminant à la fin de la période à 4,08. Cette hausse indique une augmentation de l’endettement financier en relation avec la capacité financière, possiblement liée à une stratégie de financement accru ou à des investissements importants.
Ratios d’endettement
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
Waste Management Inc., ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q4 2021 calcul
Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres = Total de la dette ÷ Capitaux propres de Total Waste Management, Inc.
= ÷ =
- Total de la dette
- Au cours de la période analysée, le total de la dette de l'entreprise a connu une tendance globalement à la hausse, passant de 9 042 millions de dollars américains au premier trimestre 2017 à un pic de 13 405 millions de dollars américains au quatrième trimestre 2021. Cette augmentation s'observe principalement entre la fin de 2018 et la troisième moitié de 2021, avec des valeurs fluctuantes mais une croissance générale. Notamment, une hausse significative est observée en 2019 et 2020, atteignant des niveaux proches de 13 366 millions de dollars en septembre 2019, puis dépassant cette valeur en décembre 2019 avec 13 498 millions de dollars. Par la suite, la dette diminue légèrement avant de repartir à la hausse, réatteignant environ 13 405 millions de dollars au dernier trimestre 2021.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres montrent une croissance progressive sur la période, passant de 5 517 millions de dollars en mars 2017 à 7 124 millions de dollars en décembre 2021. Cette progression est régulière, avec des points culminants en juin et septembre 2021. La croissance semble modérée, mais constante, témoignant d'une amélioration dans la valeur comptable des fonds propres de l'entreprise. Une légère baisse est observée en septembre 2018, mais l'ensemble de la tendance reste haussière à long terme.
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres
- Ce ratio a présenté une certaine volatilité au fil du temps, oscillant entre 1.46 et 1.99. Au début de la période, il se situe autour de 1.64 à 1.77, puis augmente sensiblement atteindre un maximum de 1.97 en septembre 2018 et en septembre 2019. Après cette période de pic, une tendance à la baisse est observée, notamment en juin 2020 avec un ratio de 1.46, le plus bas de la période, ce qui indique une réduction de l'endettement relatif par rapport aux capitaux propres. Par la suite, le ratio remonte progressivement, retrouvant des valeurs proches de 1.88 en septembre 2021, ce qui suggère un renforcement relatif de l'endettement par rapport aux capitaux propres vers la fin de la période analysée.
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
Waste Management Inc., ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q4 2021 calcul
Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres = Total de la dette ÷ Total du capital
= ÷ =
- Évolution de la dette totale
- La dette totale de l'entreprise montre une tendance générale à la hausse sur la période analysée, passant de 9 042 millions de dollars américains au premier trimestre 2017 à un pic de 13 405 millions de dollars au quatrième trimestre 2021. Après avoir atteint ce sommet, une légère diminution est observée en 2020, avec une baisse notable au deuxième trimestre 2020, probablement liée à des ajustements stratégiques ou de liquidité en contexte de crise. La tendance à la hausse reprend ensuite, atteignant à nouveau des niveaux proches de 13 000 millions de dollars à la fin de la période.
- Évolution du total du capital
- Le total du capital connaît une croissance constante, passant de 14 559 millions de dollars en mars 2017 à un pic de 21 229 millions en décembre 2021. Cette augmentation indique une augmentation des fonds propres, probablement en lien avec les bénéfices réinvestis ou d'émissions de capitaux. Malgré une légère baisse ponctuelle en mars 2020, la tendance générale reste à la hausse, témoignant d'une consolidation financière et d'une capacité accrue à mobiliser des ressources propres.
- Ratio d’endettement par rapport au total des fonds propres
- Le ratio d’endettement par rapport aux fonds propres oscille autour de 0.62 à 0.66, avec une légère variation vers la fin de la période considérée. Il est relativement stable, démontrant une gestion équilibrée du levier financier. La valeur la plus basse à 0.59 en mars 2020 pourrait indiquer une stratégie de réduction du levier durant cette période, tandis que la stabilité globale du ratio suggère une stratégie cohérente de financement entre endettement et fonds propres.
Ratio d’endettement
Waste Management Inc., ratio d’endettement, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q4 2021 calcul
Ratio d’endettement = Total de la dette ÷ Total de l’actif
= ÷ =
- Total de la dette
- Au cours de la période considérée, la dette totale a principalement augmenté, passant de 9 042 millions de dollars en mars 2017 à un pic de 13 405 millions de dollars en décembre 2021. Entre ces deux points, on observe une tendance générale à la hausse avec plusieurs fluctuations ; une augmentation notable apparaît entre septembre 2019 et juin 2020, correspondant probablement à une prise de dette supplémentaire, suivie d'une légère diminution en décembre 2020. La tendance indique une extension progressive de l'endettement sur la période, malgré des périodes de stabilisation ou de légère réduction.
- Total de l’actif
- La valeur totale de l'actif a connu une évolution à la hausse tout au long de la période, passant de 20 650 millions de dollars en mars 2017 à un sommet de 29 097 millions de dollars en décembre 2021. Cette croissance s'accompagne d'une tendance régulière à l'augmentation, avec des pics en décembre 2018 et décembre 2021. La croissance de l'actif suggère une expansion de la taille de l'entreprise ou une accumulation d'actifs, pouvant indiquer des investissements ou une croissance organique soutenue.
- Ratio d’endettement
- Le ratio d’endettement a connu une certaine stabilité, oscillant autour de 0,43 à 0,49 tout au long de la période. Il a débuté à 0,44 en mars 2017, puis a fluctué légèrement au fil des trimestres, atteignant un maximum de 0,49 à plusieurs reprises en 2019. La tendance générale indique que la proportion de la dette par rapport à l’actif total a été relativement stable, malgré l’augmentation absolue de la dette et de l’actif, ce qui pourrait signifier que l’augmentation de la dette a été en proportion avec la croissance des actifs.
Ratio d’endettement financier
Waste Management Inc., ratio d’endettement financier, calcul (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2018-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2018-03-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2017-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2017-03-31).
1 Q4 2021 calcul
Ratio d’endettement financier = Total de l’actif ÷ Capitaux propres de Total Waste Management, Inc.
= ÷ =
- Total de l’actif
- Au cours de la période analysée, le total de l’actif a montré une tendance générale à la hausse, passant de 20 650 millions de dollars en mars 2017 à un pic à 29 097 millions de dollars au dernier trimestre de 2021. Cette croissance témoigne d’une augmentation significative de la taille du bilan, avec notamment une progression notable entre mi-2018 et fin 2019, puis une stabilité relative à partir de la fin 2019 jusqu’en 2021. La période de 2020 semble caractérisée par une certaine stabilité, avec un léger recul observé au trimestre de juin 2020, probablement lié à des ajustements ou à des effets liés à la pandémie.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres ont également connu une croissance continue, passant de 5 517 millions de dollars en mars 2017 à 7 124 millions de dollars en décembre 2021. La progression est régulière tout au long de la période, avec une augmentation notable entre 2019 et 2020. Ce mouvement indique une amélioration de la situation financière de l’entreprise, renforcée par la croissance des capitaux propres qui dépasse en général celle de l’actif total. La stabilité relative à partir de mi-2019 suggère une gestion prudente et un maintien de la valeur pour les actionnaires.
- Ratio d’endettement financier
- Le ratio d’endettement a oscillé au fil du temps, avec une tendance légèrement à la hausse sur la période. Il est passé de 3.74 en mars 2017 à un maximum de 4.02 en septembre 2019, puis a diminué à 3.46 en juin 2020 avant de repartir à la hausse pour atteindre 4.08 en décembre 2021. Cette fluctuation indique une variation dans la structure financière, où l’endettement relatif à la capitaux propres a augmenté, notamment jusqu’en 2019, puis a connu une baisse en 2020 qui pourrait témoigner d’efforts pour réduire l’effet de levier ou assainir la structure financière, avant de repartir à la hausse. La tendance globale suggère une gestion active du levier financier, avec une certaine volatilité dans la relation entre la dette et les fonds propres.