Structure du compte de résultat
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Zoetis Inc. pages disponibles gratuitement cette semaine :
- État des résultats
- État du résultat global
- Bilan : actif
- Bilan : passif et capitaux propres
- Structure du bilan : passif et capitaux propres
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Rapport valeur/ FCFF d’entreprise (EV/FCFF)
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2012
- Ratio prix/chiffre d’affaires (P/S) depuis 2012
Nous acceptons :
Zoetis Inc., structure du compte de résultat consolidé (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2019-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2019-03-31).
- Tendances du chiffre d'affaires et de la marge brute
- Le chiffre d'affaires de l'entreprise est constant à 100 % de la valeur de référence, indiquant une base stable pour l'analyse des autres indicateurs. La marge brute a connu une légère augmentation, passant d'environ 64,4 % au début de la période à plus de 70 % en moyenne entre 2020 et 2023, avant de fluctuer légèrement vers la fin. Cette évolution suggère une amélioration de la rentabilité brute, en partie due à une réduction des coûts des ventes, qui varient de -35,6 % en 2019 à environ -27,8 % en 2023. La réduction des coûts des ventes a contribué à une augmentation de la marge brute sur la période, indiquant une gestion plus efficace des coûts variables.
- Évolution des frais de vente, frais généraux et administratifs
- Les frais liés à la vente, aux frais généraux et administratifs évoluent avec une tendance relativement stable, en représention une moyenne d'environ -25 % du chiffre d'affaires. On note des fluctuations avec une baisse notable à environ -21,86 % en mars 2021, suivie par une augmentation autour de -25,5 % en septembre 2023. La stabilité relative de cette ligne indique un contrôle constant des dépenses opérationnelles administratives au fil des périodes, malgré quelques variations ponctuelles.
- Dépenses en recherche et développement (R&D)
- Les dépenses en R&D se maintiennent globalement autour de -7 % du chiffre d'affaires, avec des variations mineures, allant de -6,14 % à -7,86 %. La tendance montre une gestion prudente de ces dépenses, essentielles pour la croissance future, sans fluctuations majeures qui pourraient affecter la rentabilité à court terme.
- Amortissement des immobilisations incorporelles
- Ce poste d'amortissement reste relativement stable, oscillant autour de 1,7 % à 2,6 % du chiffre d'affaires. La diminution progressive à environ 1,67 % à la fin de la période reflète possiblement une baisse des investissements en immobilisations incorporelles ou une accélération de leur amortissement.
- Charges de restructuration et coûts liés aux acquisitions
- Les charges associées aux restructurations et acquisitions affichent une tendance à la baisse, passant d'environ -0,34 % à des valeurs proches de -0,05 % à la fin de la période. Cependant, des pics ponctuels, notamment en 2020, indiquent des périodes de restructuration ou d'intégration accélérée.
- Résultat d’exploitation
- Ce indicateur montre une tendance globale à la hausse, passant d'environ 29 % à plus de 36 % puis se stabilisant autour de 36,4 %. La progression reflète une amélioration de la performance opérationnelle, probablement grâce à une meilleure gestion des coûts et à une croissance des marges.
- Charges d'intérêts
- Les charges d'intérêts diminuent légèrement au fil du temps, passant d'environ -3,85 % à -2,65 %, ce qui indique une réduction du coût de la dette ou une gestion plus efficace du financement externe.
- Autres revenus (déductions)
- Les autres revenus ou déductions montrent une volatilité importante, avec des valeurs positives et négatives, pour atteindre un pic à 4,77 % en septembre 2023. Cette variabilité suggère qu'une partie des résultats pourrait dépendre d'éléments exceptionnels ou non récurrents.
- Résultat avant provisions pour impôts
- Ce résultat fluctue entre environ 23 % et 40 %, avec une tendance à l'amélioration au fil du temps. La valeur la plus élevée en juin 2023 indique une période de performance opérationnelle particulièrement favorable.
- Provision pour impôts
- Les provisions pour impôts sont généralement comprises entre -4,7 % et -9,3 %, avec une légère tendance à la hausse en pourcentage vers la fin de la période, ce qui peut indiquer une augmentation de la charge fiscale ou une hausse des bénéfices imposables.
- Bénéfice net avant affectation aux participations ne donnant pas le contrôle
- Ce bénéfice évolue parallèlement au résultat d'exploitation, avec une croissance notable jusqu'à 30,73 % en septembre 2023, puis une légère baisse vers la fin de la période. La tendance globale est à l'amélioration de la rentabilité nette.
- Bénéfice net attribuable à Zoetis Inc.
- Le bénéfice net après impôts présente une évolution positive, passant de 21,44 % en mars 2019 à un pic à près de 30,78 % en juin 2023, avant de se stabiliser autour de 27 % en septembre 2023. La croissance progressive reflète une gestion efficace des coûts et une dynamique favorable de l'entreprise.
- Conclusion
- Dans l'ensemble, les données financières trimestrielles révèlent une amélioration constante de la rentabilité opérationnelle et nette, notamment grâce à une réduction relative des coûts des ventes, une maîtrise des dépenses administratives et une réduction des charges d'intérêts. La stabilité dans les dépenses en R&D et en amortissement indique un équilibre entre innovation et gestion patrimoniale. La variabilité des autres revenus et des charges exceptionnelles ponctue néanmoins la période, mais n'altère pas la tendance générale à la hausse de la performance financière.