Stock Analysis on Net

Merck & Co. Inc. (NYSE:MRK)

Structure du compte de résultat 
Données trimestrielles

Merck & Co. Inc., structure du compte de résultat consolidé (données trimestrielles)

Microsoft Excel
3 mois clos le 30 juin 2025 31 mars 2025 31 déc. 2024 30 sept. 2024 30 juin 2024 31 mars 2024 31 déc. 2023 30 sept. 2023 30 juin 2023 31 mars 2023 31 déc. 2022 30 sept. 2022 30 juin 2022 31 mars 2022 31 déc. 2021 30 sept. 2021 30 juin 2021 31 mars 2021 31 déc. 2020 30 sept. 2020 30 juin 2020 31 mars 2020
Ventes 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00
Coût des ventes -22.50 -22.02 -24.50 -24.49 -23.24 -22.44 -26.74 -26.71 -26.76 -27.10 -28.06 -26.30 -28.89 -33.83 -28.64 -26.23 -27.22 -30.10 -44.21 -27.73 -29.06 -27.47
Marge brute 77.50% 77.98% 75.50% 75.51% 76.76% 77.56% 73.26% 73.29% 73.24% 72.90% 71.94% 73.70% 71.11% 66.17% 71.36% 73.77% 72.78% 69.90% 55.79% 72.27% 70.94% 72.53%
Vente, général et administratif -16.76 -16.43 -18.32 -16.40 -17.00 -15.74 -19.16 -15.78 -17.97 -17.11 -19.43 -16.85 -17.21 -14.61 -20.93 -17.76 -20.01 -20.58 -24.65 -19.52 -21.87 -21.19
Recherche et développement -25.61 -23.32 -29.34 -35.19 -21.72 -25.31 -65.80 -20.72 -88.60 -29.52 -27.30 -29.41 -19.17 -16.20 -22.68 -18.59 -37.90 -22.70 -46.64 -27.01 -19.53 -18.32
Coûts de restructuration -3.54 -0.44 -0.32 -0.34 -0.50 -0.78 -1.74 -0.79 -1.00 -0.46 -0.35 -0.63 -0.97 -0.33 -1.29 -0.81 -0.72 -2.79 -2.47 -0.91 -0.76 -0.60
Bénéfice (perte) d’exploitation 31.58% 37.79% 27.52% 23.58% 37.54% 35.73% -13.44% 36.00% -34.34% 25.81% 24.87% 26.82% 33.75% 35.02% 26.45% 36.61% 14.16% 23.83% -17.97% 24.83% 28.78% 32.42%
Autres produits (charges), montant net 0.04 0.23 -0.83 0.97 -0.26 0.21 -0.54 -0.79 -1.14 -0.61 0.54 -2.87 -3.00 -4.45 2.46 3.42 0.90 4.28 2.04 2.49 3.59 -0.59
Bénéfice (perte) lié aux activités poursuivies avant impôts 31.63% 38.01% 26.69% 24.55% 37.28% 35.94% -13.98% 35.21% -35.48% 25.20% 25.40% 23.95% 30.75% 30.57% 28.91% 40.03% 15.06% 28.11% -15.93% 27.31% 32.37% 31.83%
Impôts sur le résultat des activités poursuivies -3.61 -5.27 -2.73 -5.58 -3.38 -5.72 5.60 -5.45 -4.24 -5.69 -3.59 -2.21 -3.69 -3.48 -0.63 -5.28 -4.41 -2.24 -0.78 -3.85 -4.68 -5.13
Bénéfice net (perte nette) lié aux activités poursuivies 28.01% 32.75% 23.96% 18.98% 33.89% 30.22% -8.38% 29.76% -39.72% 19.50% 21.81% 21.75% 27.06% 27.09% 28.28% 34.75% 10.65% 25.87% -16.72% 23.46% 27.69% 26.70%
Bénéfice lié aux activités non poursuivies, net d’impôts 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 -0.46 0.00 2.91 4.08 0.00 0.00 0.00 0.00
Bénéfice net (perte nette) 28.01% 32.75% 23.96% 18.98% 33.89% 30.22% -8.38% 29.76% -39.72% 19.50% 21.81% 21.75% 27.06% 27.09% 27.82% 34.75% 13.56% 29.95% -16.72% 23.46% 27.69% 26.70%
Perte nette (de bénéfice) attribuable aux participations ne donnant pas le contrôle -0.01 -0.04 -0.01 -0.02 -0.04 -0.03 0.00 -0.03 -0.02 -0.03 0.00 -0.03 -0.03 0.02 -0.03 -0.03 -0.01 -0.04 -0.02 -0.03 -0.07 0.00
Bénéfice net (perte nette) attribuable à Merck & Co., Inc. 28.01% 32.71% 23.96% 18.95% 33.86% 30.19% -8.38% 29.73% -39.74% 19.47% 21.81% 21.71% 27.03% 27.11% 27.79% 34.72% 13.55% 29.91% -16.74% 23.43% 27.61% 26.70%

D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-31), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-31), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-03-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2021-03-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2020-03-31).


Analyse des tendances en matière de marge brute
La marge brute a généralement maintenu une valeur stable autour de 72 %, avec une légère fluctuation à la baisse lors du troisième trimestre 2020 (55,79 %). Après cette période, la marge brute parvient à retrouver et à maintenir un niveau élevé supérieur à 70 %, culminant à 77,56 % au troisième trimestre 2024. cette stabilité relative indique une gestion efficace des coûts de production par rapport aux ventes, malgré des variations temporaires.
Évolution du coût des ventes
Le coût des ventes, exprimé en pourcentage des ventes, oscille principalement entre -22,02 % et -29,06 %. On observe toutefois une augmentation notable en fin d’année 2020, notamment au quatrième trimestre où il atteint -44,21 %, correspondant probablement à des ajustements exceptionnels ou à des coûts accrues. Par la suite, ces coûts tendent à se stabiliser à environ -22 % à -28 %, reflétant une maîtrise plus constante des coûts selon la période, bien que des fluctuations subsistent.
Variations du résultat d’exploitation
Le résultat d’exploitation, en pourcentage des ventes, montre une forte volatilité avec des hauts atteignant plus de 36 % en 2021 et 2022, et des épisodes de pertes significatives (notamment -34,34 % au premier trimestre 2023). Toutefois, en majorité, la période présente une rentabilité d’exploitation positive, avec des valeurs comprises entre 23,58 % et 37,79 %, témoignant d’une capacité à générer des profits par l’activité principale, malgré certains chocs ponctuels.
Revenus liés aux activités poursuivies
Le bénéfice avant impôts lié aux activités poursuivies présente une tendance générale à la croissance en valeur relative, avec une forte décroissance en 2023 (notamment une perte de -35,48 % au premier trimestre 2023). Cependant, la majorité des périodes affiche une performance positive, renforçant l'idée d'une activité principale robuste, même si des variations importantes interviennent en période de recherche et développement ou de restructuration.
Impôts sur le résultat
Les taux d’imposition, en pourcentage des ventes, fluctuent entre environ -5,69 % et 5,6 %, avec une tendance à une imposition positive la majorité du temps. Des périodes où les impôts sont négatifs (par exemple en décembre 2023) indiquent probablement des crédits d’impôt ou des ajustements exceptionnels, ce qui influence la charge fiscale effective et donc la rentabilité nette.
Bénéfice net consolidé
Le bénéfice net en pourcentage des ventes a été caractérisé par une volatilité notable, avec des valeurs positives généralement supérieures à 20 % et quelques épisodes de pertes en 2023 (notamment au premier trimestre avec -39,72 %). La tendance à long terme montre cependant une résilience dans la capacité à générer des bénéfices, avec un pic important en 2022 et un rebond en fin de période analysée. La stabilité dans la rentabilité est compromise ponctuellement par des éléments exceptionnels, notamment en période de restructuration ou de R&D intensive.
Impact des activités non poursuivies et autres éléments
Les bénéfices liés aux activités non poursuivies ont été enregistrés seulement en 2021, avec un impact positif modéré (environ 3 %), ce qui peut indiquer la cession ou la réorientation stratégique d’activités non rentables. Par ailleurs, les autres produits ou charges nets ont peu influencé la rentabilité globale chez cette entreprise, avec des fluctuations mineures autour de 0, étant généralement neutres ou légèrement positifs ou négatifs.
Résumé général
Dans l'ensemble, l'entreprise a maintenu une marge brute élevée et une rentabilité d'exploitation solide sur la période analysée, malgré des fluctuations dues à des investissements en R&D, à des restructurations, ou à des événements exceptionnels. La tendance à la reprise et à la stabilité financière apparaît favorable, avec une capacité à générer des bénéfices soutenus, bien que la profitabilité ait été affectée ponctuellement par des éléments exceptionnels ou des investissements stratégiques importants. La gestion des coûts et des charges a permis de préserver une marge bénéficiaire relative stable sur le long terme.