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- Bilan : passif et capitaux propres
- Tableau des flux de trésorerie
- Analyse des ratios de liquidité
- Analyse des ratios d’activité à court terme
- Analyse des ratios d’activité à long terme
- Modèle d’évaluation des immobilisations (CAPM)
- Ratio de marge bénéficiaire nette depuis 2005
- Ratio de liquidité actuel depuis 2005
- Ratio d’endettement par rapport aux capitaux propres depuis 2005
- Ratio de rotation de l’actif total depuis 2005
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Danaher Corp., structure du compte de résultat consolidé (données trimestrielles)
D’après les rapports : 10-Q (Date du rapport : 2025-06-27), 10-Q (Date du rapport : 2025-03-28), 10-K (Date du rapport : 2024-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2024-09-27), 10-Q (Date du rapport : 2024-06-28), 10-Q (Date du rapport : 2024-03-29), 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2023-09-29), 10-Q (Date du rapport : 2023-06-30), 10-Q (Date du rapport : 2023-03-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2022-09-30), 10-Q (Date du rapport : 2022-07-01), 10-Q (Date du rapport : 2022-04-01), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2021-10-01), 10-Q (Date du rapport : 2021-07-02), 10-Q (Date du rapport : 2021-04-02), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-Q (Date du rapport : 2020-10-02), 10-Q (Date du rapport : 2020-07-03), 10-Q (Date du rapport : 2020-04-03).
- Tendances générales de la marge brute
- La marge brute a connu une augmentation notable au début de la période, passant d'environ 56,25% au premier trimestre de 2020 à un pic supérieur à 61% vers la fin 2021. Cependant, cette marge a connu une baisse lors du dernier trimestre 2022, puis une certaine stabilité autour de 59% à 60% jusqu'au premier trimestre de 2024, avant de fluctuer légèrement autour de ces niveaux. Ces variations indiquent une gestion efficace des coûts directs de production pendant les pics de marge, avec quelques pressions ou ajustements par la suite.
- Évolution des coûts des ventes
- Les coûts des ventes en pourcentage des ventes ont présenté une tendance à la hausse après un début relativement stable, atteignant un maximum vers -43,88% au premier trimestre de 2023. Depuis cette période, la tendance s’est légèrement inversée ou stabilisée, oscillant autour de -40% à -41%, ce qui suggère une maîtrise relative des coûts ou une stabilité dans la structure des coûts directs de production.
- Frais de vente, frais généraux et frais administratifs
- Ces frais ont initialement représenté une part stable autour de -33% à -35%, puis ont connu une hausse progressive à partir de 2023, culminant à près de -39,76% au dernier trimestre 2024. Cette augmentation indique peut-être des investissements accrus dans la commercialisation ou l'administration, ou encore des ajustements liés à la croissance ou à des coûts inflationnistes.
- Dépenses de recherche et développement
- Les dépenses R&D ont maintenu une part relativement stable, fluctuant autour de -5,4% à -6,8%. La stabilité de cette ligne traduit un engagement continu dans l'innovation, avec peu de variations significatives sur la période, mais une légère tendance à la hausse en fin de période, reflétant potentiellement une intensification des investissements dans la R&D.
- Résultat d’exploitation
- Le résultat d’exploitation a connu des fluctuations, atteignant un pic à plus de 29% au deuxième trimestre de 2021 en période de forte rentabilité. Cependant, une tendance à la baisse s’est dessinée en fin de période, tombant à environ 12,8% au troisième trimestre de 2024, ce qui pourrait indiquer une pression accrue sur la rentabilité opérationnelle ou des coûts plus importants.
- Autres produits et charges
- Les autres charges d’exploitation ont été enregistrées uniquement à partir de fin 2022, montrant une charge ponctuelle significative vers fin 2023 et début 2024. Cela peut refléter la réalisation d’impairments ou de charges exceptionnelles. Les autres produits ont fluctué, sans tendance claire, avec quelques périodes de gains ou de pertes mineurs.
- Charges d’intérêts et revenus d’intérêts
- Les charges d’intérêts se sont stabilisées autour de 0,5% à 1,5% du total des ventes, montrant une gestion maîtrisée de la dette, avec une légère tendance à l’augmentation. Les revenus d’intérêts, quant à eux, ont connu une croissance progressive depuis quasi inexistants en 2020 à environ 1% vers 2023, indiquant une gestion active des actifs financiers ou une utilisation de placements de trésorerie.
- Résultat hors exploitation et résultat net
- Le résultat hors exploitation a été variable, présente une tendance à la baisse vers la fin de la période, pouvant refléter des fluctuations dans les gains ou pertes exceptionnels. Le résultat net a suivi une tendance similaire, avec ses pics à plus de 26% en 2021, puis une diminution notable pour atteindre environ 9,35% à la fin 2024, indiquant une pression sur la rentabilité globale de l'entreprise.
- Impact des éléments exceptionnels et résultats financiers
- Les éléments exceptionnels, comme la perte à l’extinction anticipée des emprunts, sont présents de manière sporadique, suggérant des charges non récurrentes. La gestion des charges d’intérêts et des autres charges permet de maintenir une rentabilité acceptable sur la période.
- Analyse de la rentabilité nette
- La rentabilité nette a fluctué de façon significative, avec des phases de forte rentabilité en 2021, suivies par une baisse progressive, notamment en 2023 et 2024. La valeur la plus faible à la fin de la période témoigne d’un contexte de marges plus resserrées ou de défis spécifiques affectant la rentabilité globale.