Analyse des ratios d’activité à court terme
Les ratios d’activité mesurent l’efficacité avec laquelle une entreprise effectue les tâches quotidiennes, telles que le recouvrement des créances et la gestion des stocks.
- Ratios d’activité à court terme (résumé)
- Taux de rotation des stocks
- Ratio de rotation des créances
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Jours de rotation de l’inventaire
- Jours de rotation des comptes clients
- Cycle de fonctionnement
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Cycle de conversion de trésorerie
Ratios d’activité à court terme (résumé)
Enphase Energy Inc., les ratios d’activité à court terme
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Taux de rotation des stocks
- Une tendance à la baisse est observée dans le taux de rotation des stocks, passant de 12,57 en 2019 à 5,77 en 2023. Cette diminution indique que l'entreprise met plus de temps à renouveler ses stocks, ce qui peut suggérer un stockage accru ou une baisse de la rotation commerciale.
- Ratio de rotation des créances
- Ce ratio reste relativement stable, avec une légère baisse entre 2019 (4,29) et 2021 (4,14), suivi d'une légère hausse en 2022 (5,29) avant de se stabiliser à 5,14 en 2023. La stabilité indique une gestion constante des créances clients sur la période.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Une augmentation notable est constatée depuis 2019, passant de 7,01 à 10,84 en 2022, puis se stabilisant autour de 10,61 en 2023. Cela reflète une tendance à prolonger la période de paiement aux fournisseurs, potentiellement pour optimiser la gestion de trésorerie.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio diminue légèrement, passant de 2,08 en 2019 à 1,2 en 2023. La baisse indique une accélération de l’utilisation du fonds de roulement ou une détérioration de sa gestion, ce qui peut entraîner une pression accrue sur la liquidité à court terme.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Une augmentation significative est observée, avec une progression de 29 jours en 2019 à 63 jours en 2023. Cela indique une prolongation du délai de rotation des stocks, suggérant une accumulation ou une slowdown dans la vente des marchandises.
- Jours de rotation des comptes clients
- La période de rotation des comptes clients demeure relativement stable dans l'ensemble, fluctuant autour de 85 à 88 jours en 2019-2021, puis diminuant à 69 jours en 2022 avant de remonter à 71 jours en 2023. La stabilité récente indique une gestion constante des délais de paiement clients.
- Cycle de fonctionnement
- Ce cycle a tendance à augmenter, passant de 114 jours en 2019 à 134 jours en 2023. La croissance reflète un allongement global du cycle de transformation des ressources en produits finis, notamment en raison de l'augmentation des autres délais spécifiques.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Une réduction importante est observée, passant de 52 jours en 2019 à 34 jours en 2022, se maintenant à ce niveau en 2023. Cela indique un raccourcissement du délai accordé aux fournisseurs, traduisant une volonté de réduire le crédit fournisseurs ou une pression accrue pour régler plus rapidement les dettes.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle connaît une augmentation continue, passant de 62 jours en 2019 à 100 jours en 2023, illustrant une prolongation significative de la période nécessaire pour convertir ses investissements en liquidités. Cette tendance peut révéler des difficultés accrues dans la gestion de la trésorerie à court terme ou une stratégie d’optimisation des flux financiers à long terme.
Taux de rotation
Ratios moyens du nombre de jours
Taux de rotation des stocks
Enphase Energy Inc., le taux de rotation des stockscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Coût des revenus | 1,232,398) | 1,356,258) | 827,627) | 428,444) | 403,088) | |
| Inventaire | 213,595) | 149,708) | 74,400) | 41,764) | 32,056) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des stocks1 | 5.77 | 9.06 | 11.12 | 10.26 | 12.57 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des stocksConcurrents2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 2.81 | 3.45 | 4.35 | 3.87 | — | |
| Analog Devices Inc. | 2.70 | 3.20 | 2.33 | 3.14 | 3.24 | |
| Applied Materials Inc. | 2.47 | 2.33 | 2.82 | 2.44 | 2.37 | |
| Broadcom Inc. | 5.86 | 5.77 | 8.18 | 10.34 | 11.57 | |
| Intel Corp. | 2.92 | 2.74 | 3.27 | 4.06 | — | |
| KLA Corp. | 1.47 | 1.67 | 1.76 | 1.87 | — | |
| Lam Research Corp. | 2.00 | 2.36 | 2.91 | 2.86 | — | |
| Micron Technology Inc. | 2.02 | 2.53 | 3.85 | 2.65 | 2.48 | |
| NVIDIA Corp. | 2.25 | 3.62 | 3.44 | 4.24 | — | |
| Qualcomm Inc. | 2.47 | 2.94 | 4.42 | 3.56 | 6.14 | |
| Texas Instruments Inc. | 1.63 | 2.27 | 3.12 | 2.66 | — | |
| Taux de rotation des stockssecteur | ||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | 2.47 | 2.81 | 3.51 | 3.46 | — | |
| Taux de rotation des stocksindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | 8.04 | 8.66 | 10.49 | 11.21 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Taux de rotation des stocks = Coût des revenus ÷ Inventaire
= 1,232,398 ÷ 213,595 = 5.77
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- Analyse des coûts des revenus
- Les coûts des revenus ont connu une augmentation significative entre 2019 et 2023. Après une croissance modérée en 2020, le coût a fortement augmenté en 2021, atteignant plus du double par rapport à 2019. La progression s’est poursuivie en 2022, atteignant un pic, avant de diminuer légèrement en 2023, mais en restant supérieur aux niveaux des années précédentes. Cette tendance indique une hausse constante des coûts de production ou d’approvisionnement, susceptible d’être liée à une expansion des opérations ou à une augmentation des prix des composants.
- Analyse de l’inventaire
- L’inventaire a connu une croissance régulière sur la période, passant d’environ 32 millions de dollars en 2019 à plus de 213 millions en 2023. La progression devient particulièrement marquée à partir de 2020, avec une augmentation plus accélérée entre 2021 et 2023. Cette évolution pourrait refléter une stratégie d’accumulation de stocks en réponse à l’expansion de la production ou à des anticipations de croissance future.
- Analyse du taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a enregistré une baisse continue sur la période, passant de 12,57 en 2019 à 5,77 en 2023. La diminution de ce ratio indique une accumulation croissante de stocks par rapport aux ventes, ce qui pourrait signaler un ralentissement dans le renouvellement ou l’écoulement des stocks, ou une modification dans la gestion des stocks. La chute de cette métrique pourrait aussi indiquer des difficultés à écouler rapidement les stocks ou une stratégie visant à maintenir des réserves plus importantes.
Ratio de rotation des créances
Enphase Energy Inc., le ratio de rotation des créancescalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Chiffre d’affaires net | 2,290,786) | 2,330,853) | 1,382,049) | 774,425) | 624,333) | |
| Débiteurs, déduction faite des provisions | 445,959) | 440,896) | 333,626) | 182,165) | 145,413) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Ratio de rotation des créances1 | 5.14 | 5.29 | 4.14 | 4.25 | 4.29 | |
| Repères | ||||||
| Ratio de rotation des créancesConcurrents2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 5.25 | 5.72 | 6.07 | 4.73 | — | |
| Analog Devices Inc. | 8.37 | 6.67 | 5.02 | 7.60 | 9.43 | |
| Applied Materials Inc. | 5.13 | 4.25 | 4.66 | 5.81 | 5.77 | |
| Broadcom Inc. | 11.36 | 11.22 | 13.25 | 10.40 | 6.93 | |
| Intel Corp. | 15.94 | 15.26 | 8.36 | 11.48 | — | |
| KLA Corp. | 5.99 | 5.08 | 5.30 | 5.24 | — | |
| Lam Research Corp. | 6.17 | 3.99 | 4.83 | 4.79 | — | |
| Micron Technology Inc. | 7.59 | 6.45 | 5.63 | 6.13 | 8.43 | |
| NVIDIA Corp. | 7.05 | 5.79 | 6.86 | 6.59 | — | |
| Qualcomm Inc. | 18.63 | 10.59 | 15.16 | 8.76 | 23.21 | |
| Texas Instruments Inc. | 9.80 | 10.57 | 10.78 | 10.23 | — | |
| Ratio de rotation des créancessecteur | ||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | 8.69 | 7.52 | 7.48 | 8.08 | — | |
| Ratio de rotation des créancesindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | 7.44 | 7.41 | 7.51 | 7.91 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de rotation des créances = Chiffre d’affaires net ÷ Débiteurs, déduction faite des provisions
= 2,290,786 ÷ 445,959 = 5.14
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du chiffre d’affaires net
- Le chiffre d’affaires net a connu une croissance significative entre 2019 et 2021, passant de 624 333 milliers de dollars à 1 382 049 milliers de dollars. Cette tendance indique une expansion importante des ventes ou des revenus générés par l'entreprise au cours de cette période. Cependant, entre 2022 et 2023, le chiffre d’affaires est resté relativement stable, avec une légère diminution de 2 067 milliers de dollars, passant de 2 330 853 à 2 290 786 milliers de dollars, ce qui pourrait suggérer une stabilisation des revenus ou une légère contraction dans l’activité commerciale.
- Évolution des débiteurs, déduction faite des provisions
- Les débiteurs ont connu une croissance continue durant toute la période, passant de 145 413 milliers de dollars en 2019 à 445 959 milliers de dollars en 2023. Cette augmentation est constante, reflet possiblement d’une augmentation des ventes à crédit ou d’un allongement des délais de paiement accordés aux clients. La progression témoigne aussi d’un maintien ou d’un relèvement des pratiques commerciales sur crédit, malgré le risque accru potentiel associé à cette croissance.
- Ratio de rotation des créances
- Le ratio de rotation des créances s’est montrée relativement stable, oscillant entre 4,14 et 5,29 durant la période observée. Il a légèrement diminué de 2019 à 2021, passant de 4,29 à 4,14, puis a connu une hausse notable en 2022 à 5,29 avant de se stabiliser à 5,14 en 2023. Ces fluctuations indiquent une gestion relativement constante du recouvrement des créances, avec une période d’amélioration en 2022, traduisant probablement une réduction du délai moyen de recouvrement ou une meilleure gestion des comptes clients. La stabilité en 2023 suggère une maîtrise continue de cette gestion dans un contexte de ventes accrues.
Taux de rotation des comptes fournisseurs
Enphase Energy Inc., ratio de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Coût des revenus | 1,232,398) | 1,356,258) | 827,627) | 428,444) | 403,088) | |
| Comptes créditeurs | 116,164) | 125,085) | 113,767) | 72,609) | 57,474) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs1 | 10.61 | 10.84 | 7.27 | 5.90 | 7.01 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 5.95 | 5.21 | 6.44 | 11.57 | — | |
| Analog Devices Inc. | 8.98 | 7.70 | 6.30 | 8.42 | 8.78 | |
| Applied Materials Inc. | 9.56 | 7.86 | 8.25 | 8.46 | 8.58 | |
| Broadcom Inc. | 9.20 | 11.13 | 9.77 | 12.41 | 11.83 | |
| Intel Corp. | 3.79 | 3.77 | 6.13 | 6.14 | — | |
| KLA Corp. | 11.37 | 8.10 | 8.10 | 9.27 | — | |
| Lam Research Corp. | 20.50 | 9.25 | 9.43 | 9.18 | — | |
| Micron Technology Inc. | 9.83 | 7.87 | 9.91 | 6.79 | 7.58 | |
| NVIDIA Corp. | 9.74 | 5.29 | 5.23 | 6.04 | — | |
| Qualcomm Inc. | 8.30 | 4.91 | 5.19 | 4.12 | 6.29 | |
| Texas Instruments Inc. | 8.10 | 7.35 | 10.45 | 12.51 | — | |
| Taux de rotation des comptes fournisseurssecteur | ||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | 6.86 | 5.61 | 7.06 | 7.03 | — | |
| Taux de rotation des comptes fournisseursindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | 4.79 | 4.25 | 4.63 | 4.92 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Taux de rotation des comptes fournisseurs = Coût des revenus ÷ Comptes créditeurs
= 1,232,398 ÷ 116,164 = 10.61
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Coût des revenus
- Les coûts des revenus ont connu une augmentation significative sur la période étudiée, passant de 403,088 milliers de dollars à la fin de 2019 à 1 232 398 milliers de dollars à la fin de 2023. Cette tendance indique une forte croissance des coûts liés à la production ou à l'acquisition des biens ou services vendus, avec un pic notable en 2022. La croissance est particulièrement marquée entre 2021 et 2022, suggérant peut-être une expansion des activités ou une augmentation des prix de production.
- Comptes créditeurs
- Les comptes créditeurs ont également augmenté sur la période, passant de 57 474 milliers de dollars en 2019 à 116 164 milliers de dollars en 2023. La progression montre une stratégie de gestion du fonds de roulement ou une augmentation des achats à crédit, accompagnant probablement la croissance globale de l’activité. La hausse relative reste modérée dans l’ensemble, mais l’accroissement en valeur absolue est notable.
- Taux de rotation des comptes fournisseurs
- Ce ratio, qui mesure la rapidité avec laquelle l'entreprise paie ses fournisseurs, a fluctué au fil des années. Il était de 7.01 en 2019, se tassant légèrement à 5.9 en 2020, puis augmentant à 7.27 en 2021 avant de connaître une hausse significative à 10.84 en 2022, avant de se stabiliser légèrement à 10.61 en 2023. La forte augmentation en 2022 indique que l'entreprise a réglé ses dettes fournisseurs plus rapidement que lors des années précédentes, ce qui pourrait refléter une amélioration de la gestion des paiements ou une modification des termes contractuels avec ses fournisseurs. La stabilisation à un niveau élevé en 2023 suggère que cette dynamique s’est maintenue, témoignant d’une gestion efficace des comptes fournisseurs dans un contexte de croissance.
Taux de rotation du fonds de roulement
Enphase Energy Inc., taux de rotation du fonds de roulementcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Actif circulant | 2,443,518) | 2,264,271) | 1,462,461) | 933,064) | 499,657) | |
| Moins: Passif à court terme | 532,449) | 638,219) | 439,796) | 534,043) | 199,311) | |
| Fonds de roulement | 1,911,069) | 1,626,052) | 1,022,665) | 399,021) | 300,346) | |
| Chiffre d’affaires net | 2,290,786) | 2,330,853) | 1,382,049) | 774,425) | 624,333) | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulement1 | 1.20 | 1.43 | 1.35 | 1.94 | 2.08 | |
| Repères | ||||||
| Taux de rotation du fonds de roulementConcurrents2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 2.25 | 2.73 | 3.78 | 2.62 | — | |
| Analog Devices Inc. | 10.40 | 4.81 | 2.81 | 4.86 | 12.57 | |
| Applied Materials Inc. | 2.25 | 3.02 | 2.36 | 1.93 | 2.54 | |
| Broadcom Inc. | 2.66 | 2.90 | 2.66 | 4.32 | 7.49 | |
| Intel Corp. | 3.56 | 3.45 | 2.61 | 3.46 | — | |
| KLA Corp. | 2.27 | 2.14 | 1.93 | 1.92 | — | |
| Lam Research Corp. | 1.93 | 2.23 | 1.80 | 1.31 | — | |
| Micron Technology Inc. | 0.94 | 2.16 | 2.05 | 1.89 | 2.31 | |
| NVIDIA Corp. | 1.63 | 1.10 | 1.37 | 0.92 | — | |
| Qualcomm Inc. | 2.79 | 4.99 | 4.13 | 2.39 | 3.10 | |
| Texas Instruments Inc. | 1.48 | 1.81 | 1.65 | 1.84 | — | |
| Taux de rotation du fonds de roulementsecteur | ||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | 2.24 | 2.55 | 2.38 | 2.36 | — | |
| Taux de rotation du fonds de roulementindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | 5.76 | 6.46 | 4.33 | 3.30 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Taux de rotation du fonds de roulement = Chiffre d’affaires net ÷ Fonds de roulement
= 2,290,786 ÷ 1,911,069 = 1.20
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Fonds de roulement
- Une croissance importante du fonds de roulement est observée sur la période, passant de 300 346 milliers de dollars en 2019 à 1 911 069 milliers de dollars en 2023. Cette augmentation indique une augmentation notable des ressources à court terme disponibles pour financer les opérations et gérer les obligations à court terme.
- Chiffre d’affaires net
- Le chiffre d’affaires net a montré une tendance à la hausse entre 2019 et 2022, passant de 624 333 à 2 330 853 milliers de dollars, avec une croissance significative durant cette période. Cependant, en 2023, il y a une légère baisse par rapport à 2022, le chiffre d’affaires étant de 2 290 786 milliers de dollars. Cette évolution pourrait refléter une croissance initiale robuste suivie d’un léger ralentissement ou d’un recul, nécessitant une analyse plus approfondie pour déterminer ses causes.
- Taux de rotation du fonds de roulement
- Ce ratio, qui indique la fréquence à laquelle le fonds de roulement est renouvelé dans le cadre des opérations, a connu une baisse progressive de 2,08 en 2019 à 1,20 en 2023. La diminution du ratio suggère une réduction dans la rapidité avec laquelle le fonds de roulement est utilisé ou renouvelé, ce qui pourrait indiquer un allongement des cycles opérationnels ou une gestion différente du fonds de roulement au cours de la période. La baisse du ratio pourrait aussi refléter une accumulation plus importante de fonds de roulement ou une modification dans la gestion de la liquidité et des cycles d’exploitation.
Jours de rotation de l’inventaire
Enphase Energy Inc., jours de rotation de l’inventairecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des stocks | 5.77 | 9.06 | 11.12 | 10.26 | 12.57 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire1 | 63 | 40 | 33 | 36 | 29 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaireConcurrents2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 130 | 106 | 84 | 94 | — | |
| Analog Devices Inc. | 135 | 114 | 157 | 116 | 113 | |
| Applied Materials Inc. | 148 | 157 | 129 | 150 | 154 | |
| Broadcom Inc. | 62 | 63 | 45 | 35 | 32 | |
| Intel Corp. | 125 | 133 | 112 | 90 | — | |
| KLA Corp. | 249 | 218 | 207 | 195 | — | |
| Lam Research Corp. | 182 | 155 | 126 | 128 | — | |
| Micron Technology Inc. | 181 | 144 | 95 | 138 | 147 | |
| NVIDIA Corp. | 162 | 101 | 106 | 86 | — | |
| Qualcomm Inc. | 148 | 124 | 83 | 102 | 59 | |
| Texas Instruments Inc. | 225 | 161 | 117 | 137 | — | |
| Jours de rotation de l’inventairesecteur | ||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | 148 | 130 | 104 | 105 | — | |
| Jours de rotation de l’inventaireindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | 45 | 42 | 35 | 33 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Jours de rotation de l’inventaire = 365 ÷ Taux de rotation des stocks
= 365 ÷ 5.77 = 63
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Taux de rotation des stocks
- Le taux de rotation des stocks a connu une baisse progressive sur la période analysée. Il est passé de 12,57 en 2019 à 5,77 en 2023. Cette diminution indique une réduction de la fréquence à laquelle l'entreprise renouvelle ou vend son stock, suggérant une possible augmentation des stocks de tenue ou une diminution du volume des ventes par rapport à l'inventaire stocké.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Le nombre de jours nécessaires pour écouler l’inventaire a augmenté de manière significative, passant de 29 jours en 2019 à 63 jours en 2023. Le prolongement de cette période peut refléter une ralentissement dans la rotation des stocks, ce qui, en cohérence avec la baisse du taux de rotation, indique une gestion plus prudente ou des difficultés à écouler rapidement les inventaires.
Jours de rotation des comptes clients
Enphase Energy Inc., jours de rotation des comptes clientscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Ratio de rotation des créances | 5.14 | 5.29 | 4.14 | 4.25 | 4.29 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clients1 | 71 | 69 | 88 | 86 | 85 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes clientsConcurrents2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 70 | 64 | 60 | 77 | — | |
| Analog Devices Inc. | 44 | 55 | 73 | 48 | 39 | |
| Applied Materials Inc. | 71 | 86 | 78 | 63 | 63 | |
| Broadcom Inc. | 32 | 33 | 28 | 35 | 53 | |
| Intel Corp. | 23 | 24 | 44 | 32 | — | |
| KLA Corp. | 61 | 72 | 69 | 70 | — | |
| Lam Research Corp. | 59 | 91 | 76 | 76 | — | |
| Micron Technology Inc. | 48 | 57 | 65 | 59 | 43 | |
| NVIDIA Corp. | 52 | 63 | 53 | 55 | — | |
| Qualcomm Inc. | 20 | 34 | 24 | 42 | 16 | |
| Texas Instruments Inc. | 37 | 35 | 34 | 36 | — | |
| Jours de rotation des comptes clientssecteur | ||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | 42 | 49 | 49 | 45 | — | |
| Jours de rotation des comptes clientsindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | 49 | 49 | 49 | 46 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Jours de rotation des comptes clients = 365 ÷ Ratio de rotation des créances
= 365 ÷ 5.14 = 71
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- Ratio de rotation des créances
- La tendance générale du ratio de rotation des créances indique une stabilité relative entre 2019 et 2021, avec une légère diminution en 2020 et 2021, passant respectivement de 4,29 à 4,14. Cette baisse suggère une légère augmentation du délai de recouvrement, bien que la variation soit limitée.
- Jours de rotation des comptes clients
- Le nombre de jours de rotation des comptes clients est resté relativement stable entre 2019 et 2021, aux alentours de 85 à 88 jours, témoignant d'une période de recouvrement constante. En 2022, une réduction significative à 69 jours est observée, puis une légère augmentation à 71 jours en 2023. Cette évolution indique une amélioration de la gestion des encours client, permettant de recouvrer plus rapidement les créances, même si la tendance semble se stabiliser autour de cette nouvelle moyenne.
Cycle de fonctionnement
Enphase Energy Inc., cycle de fonctionnementcalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 63 | 40 | 33 | 36 | 29 | |
| Jours de rotation des comptes clients | 71 | 69 | 88 | 86 | 85 | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de fonctionnement1 | 134 | 109 | 121 | 122 | 114 | |
| Repères | ||||||
| Cycle de fonctionnementConcurrents2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 200 | 170 | 144 | 171 | — | |
| Analog Devices Inc. | 179 | 169 | 230 | 164 | 152 | |
| Applied Materials Inc. | 219 | 243 | 207 | 213 | 217 | |
| Broadcom Inc. | 94 | 96 | 73 | 70 | 85 | |
| Intel Corp. | 148 | 157 | 156 | 122 | — | |
| KLA Corp. | 310 | 290 | 276 | 265 | — | |
| Lam Research Corp. | 241 | 246 | 202 | 204 | — | |
| Micron Technology Inc. | 229 | 201 | 160 | 197 | 190 | |
| NVIDIA Corp. | 214 | 164 | 159 | 141 | — | |
| Qualcomm Inc. | 168 | 158 | 107 | 144 | 75 | |
| Texas Instruments Inc. | 262 | 196 | 151 | 173 | — | |
| Cycle de fonctionnementsecteur | ||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | 190 | 179 | 153 | 150 | — | |
| Cycle de fonctionnementindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | 94 | 91 | 84 | 79 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Cycle de fonctionnement = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients
= 63 + 71 = 134
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- Jours de rotation de l’inventaire
- Une tendance à la hausse est observée dans le nombre de jours de rotation de l'inventaire, passant de 29 jours en 2019 à 63 jours en 2023. Cette augmentation indique une période plus longue pour la rotation des stocks, pouvant suggérer une accumulation ou un ralentissement dans la gestion des inventaires au cours de la période analysée.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients restent relativement stables, fluctuant légèrement autour de 85 à 88 jours entre 2019 et 2021, puis diminuent à 69 jours en 2022, avant de se stabiliser à 71 jours en 2023. Cette stabilité relative indique que la politique de recouvrement clients n’a pas connu de changements majeurs, malgré une légère réduction en 2022 et 2023, ce qui pourrait témoigner d’une amélioration de la gestion des créances ou de variations dans les conditions de crédit accordées.
- Cycle de fonctionnement
- Le cycle de fonctionnement total, représentant la somme des jours de rotation de l’inventaire et des comptes clients, présente une augmentation significative, passant de 114 jours en 2019 à 134 jours en 2023. La croissance de ce cycle indique que l’entreprise met plus de temps pour convertir ses investissements en stocks et en créances en flux de trésorerie, pouvant refléter des changements dans la stratégie opérationnelle ou dans la gestion de la chaîne d’approvisionnement. La hausse de la durée de ce cycle pourrait avoir des implications sur la liquidité et la gestion de la trésorerie de l'entreprise.
Jours de rotation des comptes fournisseurs
Enphase Energy Inc., les jours de rotation des comptes créditeurscalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Taux de rotation des comptes fournisseurs | 10.61 | 10.84 | 7.27 | 5.90 | 7.01 | |
| Taux d’activité à court terme (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseurs1 | 34 | 34 | 50 | 62 | 52 | |
| Repères (Nombre de jours) | ||||||
| Jours de rotation des comptes fournisseursConcurrents2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 61 | 70 | 57 | 32 | — | |
| Analog Devices Inc. | 41 | 47 | 58 | 43 | 42 | |
| Applied Materials Inc. | 38 | 46 | 44 | 43 | 43 | |
| Broadcom Inc. | 40 | 33 | 37 | 29 | 31 | |
| Intel Corp. | 96 | 97 | 60 | 59 | — | |
| KLA Corp. | 32 | 45 | 45 | 39 | — | |
| Lam Research Corp. | 18 | 39 | 39 | 40 | — | |
| Micron Technology Inc. | 37 | 46 | 37 | 54 | 48 | |
| NVIDIA Corp. | 37 | 69 | 70 | 60 | — | |
| Qualcomm Inc. | 44 | 74 | 70 | 89 | 58 | |
| Texas Instruments Inc. | 45 | 50 | 35 | 29 | — | |
| Jours de rotation des comptes fournisseurssecteur | ||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | 53 | 65 | 52 | 52 | — | |
| Jours de rotation des comptes fournisseursindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | 76 | 86 | 79 | 74 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Jours de rotation des comptes fournisseurs = 365 ÷ Taux de rotation des comptes fournisseurs
= 365 ÷ 10.61 = 34
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- Taux de rotation des comptes fournisseurs
-
La tendance indique une baisse du taux de rotation des comptes fournisseurs en 2020 par rapport à 2019, passant de 7.01 à 5.9, ce qui pourrait refléter une augmentation du délai de paiement ou une réorganisation dans la gestion des fournisseurs. Cependant, en 2021, ce taux reprend une valeur plus élevée à 7.27, dépassant même le niveau de 2019, suggérant une réduction de la durée de paiement ou une amélioration de la gestion des comptes fournisseurs.
La progression se poursuit en 2022 où le taux monte significativement à 10.84, indiquant une augmentation notable de l'efficacité dans la rotation des comptes fournisseurs ou une diminution du délai de paiement. En 2023, une légère baisse à 10.61 est observée, mais le taux reste à un niveau élevé comparé aux années précédentes, confirmant une tendance à la rotation plus rapide des comptes fournisseurs au cours de cette période.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
-
Ce KPI mesure le délai moyen en jours pour le paiement des fournisseurs. Une tendance cohérente avec celle du taux de rotation est observable : après une augmentation en 2020 (de 52 à 62 jours), ce qui suggère un délai de paiement plus long à cette période, la tendance s'inverse en 2021 avec une réduction à 50 jours.
En 2022, le nombre de jours diminue également de façon significative à 34 jours, indiquant un délai de paiement plus court, aligné avec l'augmentation du taux de rotation observée cette année-là. La stabilité est maintenue en 2023 avec 34 jours, ce qui peut refléter une politique de gestion des comptes fournisseurs stable durant cette période.
Cycle de conversion de trésorerie
Enphase Energy Inc., cycle de conversion de trésoreriecalcul, comparaison avec des indices de référence
Nombre de jours
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières | ||||||
| Jours de rotation de l’inventaire | 63 | 40 | 33 | 36 | 29 | |
| Jours de rotation des comptes clients | 71 | 69 | 88 | 86 | 85 | |
| Jours de rotation des comptes fournisseurs | 34 | 34 | 50 | 62 | 52 | |
| Taux d’activité à court terme | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerie1 | 100 | 75 | 71 | 60 | 62 | |
| Repères | ||||||
| Cycle de conversion de trésorerieConcurrents2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 139 | 100 | 87 | 139 | — | |
| Analog Devices Inc. | 138 | 122 | 172 | 121 | 110 | |
| Applied Materials Inc. | 181 | 197 | 163 | 170 | 174 | |
| Broadcom Inc. | 54 | 63 | 36 | 41 | 54 | |
| Intel Corp. | 52 | 60 | 96 | 63 | — | |
| KLA Corp. | 278 | 245 | 231 | 226 | — | |
| Lam Research Corp. | 223 | 207 | 163 | 164 | — | |
| Micron Technology Inc. | 192 | 155 | 123 | 143 | 142 | |
| NVIDIA Corp. | 177 | 95 | 89 | 81 | — | |
| Qualcomm Inc. | 124 | 84 | 37 | 55 | 17 | |
| Texas Instruments Inc. | 217 | 146 | 116 | 144 | — | |
| Cycle de conversion de trésoreriesecteur | ||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | 137 | 114 | 101 | 98 | — | |
| Cycle de conversion de trésorerieindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | 18 | 5 | 5 | 5 | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Cycle de conversion de trésorerie = Jours de rotation de l’inventaire + Jours de rotation des comptes clients – Jours de rotation des comptes fournisseurs
= 63 + 71 – 34 = 100
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Jours de rotation de l’inventaire
- Une tendance à la hausse est observée dans le nombre de jours de rotation de l’inventaire, passant de 29 jours en 2019 à 63 jours en 2023. Cette augmentation indique un allongement du délai entre l’acquisition des stocks et leur vente, ce qui pourrait refléter une gestion plus longue des stocks ou une modification de la stratégie commerciale.
- Jours de rotation des comptes clients
- Les jours de rotation des comptes clients restent relativement stables, oscillant entre 85 et 88 jours en 2019-2021, puis diminuant à 69 jours en 2022, avant de se stabiliser à 71 jours en 2023. La stabilité relative de cette métrique suggère une constance dans le délai de paiement des clients, avec une légère réduction en 2022, avant une stabilization.
- Jours de rotation des comptes fournisseurs
- Une réduction significative est enregistrée dans le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs, passant de 52 jours en 2019 à 34 jours en 2022 et 2023. Cela indique une accélération dans le délai de paiement aux fournisseurs, ce qui pourrait améliorer la liquidité ou refléter une stratégie de paiement plus agressive.
- Cycle de conversion de trésorerie
- Ce cycle montre une augmentation progressive, passant de 62 jours en 2019 à 100 jours en 2023. La croissance de cette métrique indique que le délai total entre l’encaissement des ventes et le paiement des achats s’allonge de manière significative, principalement en raison de l’allongement du cycle d’inventaire et de l’augmentation de la durée de conversion de la trésorerie, ce qui peut signaler une détérioration de la gestion du fonds de roulement ou des modifications dans la stratégie de gestion financière.