Analyse des ratios de rentabilité
Les ratios de rentabilité mesurent la capacité de l’entreprise à générer des ventes rentables à partir de ses ressources (actifs).
Ratios de rentabilité (résumé)
Enphase Energy Inc., les ratios de rentabilité
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
- Évolution des marges bénéficiaires
- Le ratio de marge bénéficiaire brute a connu une progression significative, passant de 35,44 % en 2019 à 44,68 % en 2020, puis se stabilisant autour de 40,12 % en 2021. Il poursuit ensuite sa croissance pour atteindre 41,81 % en 2022 et 46,2 % en 2023, indiquant une amélioration continue de la rentabilité brute de l'entreprise. Le ratio de marge d'exploitation a connu une augmentation notable en 2020, atteignant 24,07 %, contre 16,45 % en 2019, mais a diminué en 2021 à 15,62 %. Il s'est redressé par la suite, atteignant 19,23 % en 2022 puis poursuivant une légère progression à 19,46 % en 2023. La marge bénéficiaire nette a connu une baisse marquée en 2020, passant de 25,81 % en 2019 à 17,3 %, puis a fortement diminué en 2021 à 10,52 %. Elle a ensuite rebondi pour atteindre 17,05 % en 2022 et 19,16 % en 2023, reflétant une amélioration de la rentabilité après la période de baisse.
- Analyse de la rentabilité des capitaux propres et de l’actif
- Le rendement des capitaux propres (ROE) a connu une forte hausse en 2020, passant de 59,2 % à 27,69 %, avant de grimper à 33,81 % en 2021. La tendance à la baisse en 2021 indique une possible diminution de la rentabilité pour les actionnaires, mais le ROE s’est redressé en 2022 à 48,13 %, pour se stabiliser légèrement à 44,62 % en 2023. En ce qui concerne le rendement des actifs (ROA), une chute importante a été observée en 2020, passant de 22,59 % à 11,17 %, suivie d'une baisse plus modérée à 7 % en 2021. Cependant, il y a eu une récupération en 2022 et 2023, avec des valeurs proches de 13 %, respectivement 12,88 % et 12,97 %, signalant une amélioration de l'efficacité de l'utilisation des actifs dans la génération de profits.
Ratios de rendement des ventes
Ratios de rendement des investissements
Ratio de marge bénéficiaire brute
Enphase Energy Inc., le ratio de la marge bénéficiaire brutecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Marge brute | 1,058,388) | 974,595) | 554,422) | 345,981) | 221,245) | |
| Chiffre d’affaires net | 2,290,786) | 2,330,853) | 1,382,049) | 774,425) | 624,333) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire brute1 | 46.20% | 41.81% | 40.12% | 44.68% | 35.44% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire bruteConcurrents2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 46.12% | 44.93% | 48.25% | 44.53% | — | |
| Analog Devices Inc. | 64.01% | 62.70% | 61.83% | 65.87% | 67.00% | |
| Applied Materials Inc. | 46.70% | 46.51% | 47.32% | 44.72% | 43.72% | |
| Broadcom Inc. | 68.93% | 66.55% | 61.36% | 56.58% | 55.24% | |
| Intel Corp. | 40.04% | 42.61% | 55.45% | 56.01% | — | |
| KLA Corp. | 59.81% | 61.00% | 59.93% | 57.81% | — | |
| Lam Research Corp. | 44.62% | 45.69% | 46.53% | 45.88% | — | |
| Micron Technology Inc. | -9.11% | 45.18% | 37.62% | 30.57% | 45.72% | |
| NVIDIA Corp. | 56.93% | 64.93% | 62.34% | 61.99% | — | |
| Qualcomm Inc. | 55.70% | 57.84% | 57.51% | 60.67% | 64.57% | |
| Texas Instruments Inc. | 62.90% | 68.76% | 67.47% | 64.10% | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire brute = 100 × Marge brute ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × 1,058,388 ÷ 2,290,786 = 46.20%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution de la marge brute
- La marge brute de l'entreprise a connu une tendance à la hausse significative sur la période, passant de 221 245 milliers de dollars en 2019 à 1 058 388 milliers de dollars en 2023. Cette progression indique une amélioration de la rentabilité brute, notamment avec une croissance plus nette à partir de 2020. En 2023, la marge brute atteint 46,2 %, reflétant une augmentation du ratio de marge bénéficiaire brute par rapport aux années précédentes.
- Chiffre d’affaires net
- Le chiffre d'affaires net a connu une croissance rapide, passant de 624 333 milliers de dollars en 2019 à un pic de 2 290 786 milliers de dollars en 2023. Après une augmentation régulière en 2020 (+24,1 %) et 2021 (+78,3 %), la croissance s'est légèrement ralentie en 2022, avec une légère baisse à 2 290 786 milliers en 2023 par rapport à 2022, indiquant une légère contraction ou stabilisation du chiffre d'affaires.
- Ratio de marge bénéficiaire brute
- Ce ratio a enregistré une amélioration progressive, passant de 35,44 % en 2019 à 46,2 % en 2023. L'évolution témoigne d'une capacité accrue à générer une marge plus importante sur le chiffre d'affaires, notamment avec une hausse notable à partir de 2020, ce qui peut indiquer une meilleure gestion des coûts ou une augmentation des prix de vente relatifs aux coûts directs.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
Enphase Energy Inc., le ratio de marge bénéficiaire d’exploitationcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Résultat d’exploitation | 445,741) | 448,261) | 215,832) | 186,439) | 102,729) | |
| Chiffre d’affaires net | 2,290,786) | 2,330,853) | 1,382,049) | 774,425) | 624,333) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation1 | 19.46% | 19.23% | 15.62% | 24.07% | 16.45% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationConcurrents2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 1.77% | 5.36% | 22.20% | 14.02% | — | |
| Analog Devices Inc. | 31.07% | 27.29% | 23.12% | 26.74% | 28.55% | |
| Applied Materials Inc. | 28.86% | 30.20% | 29.87% | 25.37% | 22.93% | |
| Broadcom Inc. | 45.25% | 42.84% | 31.03% | 16.80% | 15.24% | |
| Intel Corp. | 0.17% | 3.70% | 24.62% | 30.41% | — | |
| KLA Corp. | 38.06% | 39.67% | 35.97% | 25.87% | — | |
| Lam Research Corp. | 29.69% | 31.24% | 30.64% | 26.62% | — | |
| Micron Technology Inc. | -36.97% | 31.54% | 22.68% | 14.01% | 31.51% | |
| NVIDIA Corp. | 15.66% | 37.31% | 27.18% | 26.07% | — | |
| Qualcomm Inc. | 21.74% | 35.88% | 29.16% | 26.58% | 31.59% | |
| Texas Instruments Inc. | 41.85% | 50.63% | 48.84% | 40.76% | — | |
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationsecteur | ||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | 18.50% | 27.34% | 28.30% | 25.89% | — | |
| Ratio de marge bénéficiaire d’exploitationindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | 24.43% | 26.38% | 26.69% | 22.67% | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation = 100 × Résultat d’exploitation ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × 445,741 ÷ 2,290,786 = 19.46%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du résultat d’exploitation
- Le résultat d’exploitation a connu une croissance significative entre 2019 et 2023. Après une augmentation progressive de 102,729 milliers de dollars en 2019 à 186,439 milliers en 2020, la tendance s’est accélérée pour atteindre 215,832 milliers en 2021. La croissance s’est amplifiée en 2022, avec une hausse substantielle à 448,261 milliers, puis a légèrement diminué en 2023 pour s’établir à 445,741 milliers. Cette tendance indique une augmentation globale de la rentabilité opérationnelle, tout en montrant une légère contraction en 2023 par rapport à l’année précédente.
- Évolution du chiffre d’affaires net
- Le chiffre d’affaires net a connu une croissance continue et soutenue tout au long de la période. Il est passé de 624,333 milliers de dollars en 2019 à 774,425 milliers en 2020, puis a rapidement augmenté pour atteindre 1,382,049 milliers en 2021. La croissance s’est accentuée en 2022, avec un chiffre d’affaires s’élevant à 2,330,853 milliers de dollars. En 2023, une légère diminution est observée, avec un chiffre d’affaires de 2,290,786 milliers, ce qui indique une stabilisation après une période de forte expansion.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a fluctué au cours de la période considérée. Il a augmenté de 16,45 % en 2019 à 24,07 % en 2020, puis a diminué à 15,62 % en 2021, témoignant d’une réduction de la rentabilité opérationnelle relative cette année-là. Cependant, cette marge s’est améliorée en 2022, atteignant 19,23 %, et a légèrement progressé en 2023 pour atteindre 19,46 %. Ces évolutions suggèrent une volatilité, mais une tendance générale à une meilleure efficacité opérationnelle récente.
Ratio de marge bénéficiaire nette
Enphase Energy Inc., le ratio de la marge bénéficiaire nettecalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu net | 438,936) | 397,362) | 145,449) | 133,995) | 161,148) | |
| Chiffre d’affaires net | 2,290,786) | 2,330,853) | 1,382,049) | 774,425) | 624,333) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire nette1 | 19.16% | 17.05% | 10.52% | 17.30% | 25.81% | |
| Repères | ||||||
| Ratio de marge bénéficiaire netteConcurrents2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 3.77% | 5.59% | 19.24% | 25.50% | — | |
| Analog Devices Inc. | 26.94% | 22.88% | 19.00% | 21.79% | 22.75% | |
| Applied Materials Inc. | 25.86% | 25.31% | 25.53% | 21.04% | 18.52% | |
| Broadcom Inc. | 39.31% | 34.62% | 24.54% | 12.39% | 12.05% | |
| Intel Corp. | 3.11% | 12.71% | 25.14% | 26.84% | — | |
| KLA Corp. | 32.27% | 36.06% | 30.04% | 20.96% | — | |
| Lam Research Corp. | 25.88% | 26.73% | 26.72% | 22.42% | — | |
| Micron Technology Inc. | -37.54% | 28.24% | 21.16% | 12.54% | 26.97% | |
| NVIDIA Corp. | 16.19% | 36.23% | 25.98% | 25.61% | — | |
| Qualcomm Inc. | 20.19% | 29.27% | 26.94% | 22.09% | 18.07% | |
| Texas Instruments Inc. | 37.16% | 43.68% | 42.35% | 38.69% | — | |
| Ratio de marge bénéficiaire nettesecteur | ||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | 17.06% | 25.54% | 25.83% | 23.10% | — | |
| Ratio de marge bénéficiaire netteindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | 20.35% | 22.41% | 23.59% | 19.65% | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × 438,936 ÷ 2,290,786 = 19.16%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu net
- Les données montrent une fluctuation initiale du revenu net entre 2019 et 2021, avec une baisse notable en 2020, passant de 161 148 milliers de dollars en 2019 à 133 995 milliers en 2020. Cependant, à partir de 2021, une croissance significative est observée, culminant à 397 362 milliers en 2022 et atteignant 438 936 milliers en 2023, indiquant une amélioration substantielle des résultats nets de l'entreprise sur la période observée.
- Chiffre d’affaires net
- Le chiffre d’affaires net a connu une croissance continue et importante sur la période. Il est passé de 624 333 milliers de dollars en 2019 à 774 425 milliers en 2020, puis a connu une hausse spectaculaire en 2021, atteignant 1 382 049 milliers. La progression s’est poursuivie en 2022, atteignant 2 330 853 milliers de dollars. En 2023, une légère baisse est remarquée, avec une valeur de 2 290 786 milliers, ce qui pourrait indiquer une stabilisation ou une légère contraction après une croissance très forte.
- Ratio de marge bénéficiaire nette
- Ce ratio a connu une tendance à la baisse de 2019 à 2021, passant de 25,81 % à 10,52 %, ce qui suggère une diminution de la rentabilité relative de l'entreprise lors de cette période. Par la suite, en 2022, une remontée partielle à 17,05 % est observée, et en 2023, le ratio poursuit sa tendance à la hausse pour atteindre 19,16 %. Cette évolution indique une amélioration de la rentabilité nette en fin de période, bien que le ratio en 2023 reste inférieur à son niveau de 2019.
Rendement des capitaux propres (ROE)
Enphase Energy Inc., ROEcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu net | 438,936) | 397,362) | 145,449) | 133,995) | 161,148) | |
| Capitaux propres | 983,624) | 825,573) | 430,168) | 483,993) | 272,212) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROE1 | 44.62% | 48.13% | 33.81% | 27.69% | 59.20% | |
| Repères | ||||||
| ROEConcurrents2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 1.53% | 2.41% | 42.18% | 42.66% | — | |
| Analog Devices Inc. | 9.32% | 7.54% | 3.66% | 10.17% | 11.64% | |
| Applied Materials Inc. | 41.94% | 53.51% | 48.08% | 34.21% | 32.94% | |
| Broadcom Inc. | 58.70% | 50.62% | 26.99% | 12.40% | 10.92% | |
| Intel Corp. | 1.60% | 7.90% | 20.83% | 25.79% | — | |
| KLA Corp. | 116.01% | 237.04% | 61.53% | 45.65% | — | |
| Lam Research Corp. | 54.94% | 73.35% | 64.85% | 43.53% | — | |
| Micron Technology Inc. | -13.22% | 17.41% | 13.34% | 6.89% | 17.59% | |
| NVIDIA Corp. | 19.76% | 36.65% | 25.64% | 22.91% | — | |
| Qualcomm Inc. | 33.51% | 71.81% | 90.88% | 85.54% | 89.35% | |
| Texas Instruments Inc. | 38.53% | 60.02% | 58.27% | 60.90% | — | |
| ROEsecteur | ||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | 13.30% | 22.70% | 25.79% | 24.53% | — | |
| ROEindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | 31.86% | 38.98% | 42.34% | 35.67% | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × 438,936 ÷ 983,624 = 44.62%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenu net
- Une tendance générale à la croissance est observée sur la période analysée. Après une baisse significative entre 2019 et 2020, le revenu net a rebondi en 2021, puis a connu une forte augmentation en 2022 et en 2023, atteignant respectivement 397 362 et 438 936 milliers de dollars. La progression indique une amélioration notable de la performance financière, avec une croissance particulièrement marquée à partir de 2021.
- Capitaux propres
- Les capitaux propres présentent une évolution positive sur la période. Après une augmentation importante entre 2019 et 2020, la valeur a diminué en 2021, mais a connu une progression continue à partir de cette année pour atteindre 983 624 milliers de dollars en 2023. Cela reflète une accumulation de ressources propres, souvent corrélée à la rentabilité et à la croissance de l'entreprise.
- ROE (Return on Equity)
- Le rendement des capitaux propres demeure élevé sur l'ensemble de la période, bien que variable. Il a débuté à 59,2 % en 2019, puis a chuté à 27,69 % en 2020, avant de se redresser en 2021 à 33,81 %. Une forte hausse intervient en 2022 à 48,13 %, puis une légère baisse à 44,62 % en 2023. La fluctuation indique une amélioration notable de la rentabilité relative en 2022, suivie d'une stabilisation à un niveau relativement élevé en 2023.
Ratio de rendement de l’actif (ROA)
Enphase Energy Inc., ROAcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Revenu net | 438,936) | 397,362) | 145,449) | 133,995) | 161,148) | |
| Total de l’actif | 3,383,012) | 3,084,280) | 2,079,256) | 1,200,102) | 713,223) | |
| Ratio de rentabilité | ||||||
| ROA1 | 12.97% | 12.88% | 7.00% | 11.17% | 22.59% | |
| Repères | ||||||
| ROAConcurrents2 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | 1.26% | 1.95% | 25.46% | 27.78% | — | |
| Analog Devices Inc. | 6.79% | 5.46% | 2.66% | 5.69% | 6.37% | |
| Applied Materials Inc. | 22.31% | 24.41% | 22.80% | 16.19% | 14.22% | |
| Broadcom Inc. | 19.33% | 15.69% | 8.91% | 3.90% | 4.04% | |
| Intel Corp. | 0.88% | 4.40% | 11.80% | 13.65% | — | |
| KLA Corp. | 24.07% | 26.37% | 20.23% | 13.11% | — | |
| Lam Research Corp. | 24.02% | 26.78% | 24.59% | 15.47% | — | |
| Micron Technology Inc. | -9.08% | 13.11% | 9.96% | 5.01% | 12.91% | |
| NVIDIA Corp. | 10.61% | 22.07% | 15.05% | 16.15% | — | |
| Qualcomm Inc. | 14.17% | 26.39% | 21.93% | 14.60% | 13.31% | |
| Texas Instruments Inc. | 20.12% | 32.16% | 31.48% | 28.91% | — | |
| ROAsecteur | ||||||
| Semi-conducteurs et équipements de semi-conducteurs | 7.41% | 12.68% | 13.62% | 11.80% | — | |
| ROAindustrie | ||||||
| Technologie de l’information | 12.49% | 14.54% | 14.64% | 11.43% | — | |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 2023 calcul
ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × 438,936 ÷ 3,383,012 = 12.97%
2 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Analyse des tendances des revenus nets
- Les revenus nets ont montré une évolution significative au cours de la période analysée. Après une année 2019 avec un revenu de 161 148 milliers de dollars, une baisse a été observée en 2020, où le revenu est passé à 133 995 milliers de dollars. En 2021, une légère augmentation a été enregistrée, atteignant 145 449 milliers de dollars. La progression s’est poursuivie de manière marquée en 2022, avec un revenu de 397 362 milliers de dollars, suivi d’une nouvelle croissance en 2023, où le revenu a atteint 438 936 milliers de dollars. Cette tendance globale indique une reprise progressive après la baisse de 2020, puis une croissance constante à partir de 2021, culminant en 2023.
- Analyse de l’évolution de l’actif total
- L’actif total a fortement augmenté au cours de la période, passant de 713 223 milliers de dollars en 2019 à 3 384 012 milliers de dollars en 2023. Après une croissance considérable de 2020 à 2021, lorsque l’actif a quasiment doublé (de 1 200 102 à 2 079 256 milliers de dollars), la tendance s’est maintenue avec une progression soutenue, atteignant plus de 3 millions en 2022 puis 3,38 millions en 2023. Cette croissance reflète probablement une expansion substantielle des opérations et des investissements de l’entreprise.
- Analyse de la rentabilité (ROA)
- Le retour sur actifs (ROA) a connu une baisse en 2020, passant de 22,59% en 2019 à 11,17%. La valeur a ensuite continuellement diminué pour atteindre un minimum de 7% en 2021, témoignant d’une possible dégradation de la rentabilité relative par rapport à l’augmentation de l’actif. Toutefois, à partir de 2022, une reprise est perceptible, avec un ROA de 12,88%, qui se maintient légèrement à la hausse en 2023 à 12,97%. La tendance globale indique une amélioration de la rentabilité à partir de 2022, après une période de déclin, ce qui pourrait être associé à une meilleure gestion de l’efficacité ou à une augmentation des marges bénéficiaires.