Sélection de données financières
depuis 2012
État des résultats
Enphase Energy Inc., certains éléments du compte de résultat, tendances à long terme
US$ en milliers
| 12 mois terminés le | Chiffre d’affaires net | Bénéfice (perte) d’exploitation | Bénéfice net (perte nette) |
|---|---|---|---|
| 31 déc. 2023 | 2,290,786) | 445,741) | 438,936) |
| 31 déc. 2022 | 2,330,853) | 448,261) | 397,362) |
| 31 déc. 2021 | 1,382,049) | 215,832) | 145,449) |
| 31 déc. 2020 | 774,425) | 186,439) | 133,995) |
| 31 déc. 2019 | 624,333) | 102,729) | 161,148) |
| 31 déc. 2018 | 316,159) | 1,596) | (11,627) |
| 31 déc. 2017 | 286,166) | (39,378) | (45,192) |
| 31 déc. 2016 | 322,591) | (62,700) | (67,462) |
| 31 déc. 2015 | 357,249) | (19,309) | (22,082) |
| 31 déc. 2014 | 343,904) | (4,429) | (8,052) |
| 31 déc. 2013 | 232,846) | (22,158) | (25,913) |
| 31 déc. 2012 | 216,678) | (31,161) | (38,218) |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
- Synthèse des tendances et conclusions générales
- Les indicateurs montrent une dynamique de croissance soutenue du chiffre d’affaires net à partir de 2018, avec une accélération marquée entre 2019 et 2022 et une légère consolidation en 2023. La rentabilité opérationnelle, négative jusqu’en 2017, devient positive en 2018 et se renforce jusqu’en 2022 avant de se maintenir à un niveau élevé en 2023. Le bénéfice net suit une trajectoire similaire, basculant en positif en 2019 et atteignant des niveaux records en 2022 et 2023. Globalement, l’amplitude de la croissance du chiffre d’affaires net est plus prononcée sur la période 2019-2023 que sur les années précédentes, et les marges opérationnelles et nettes montrent une amélioration durable après le tournant de 2018.
- Évolution du chiffre d’affaires net
- Valeurs (US$ en milliers) : 2012 216 678; 2013 232 846; 2014 343 904; 2015 357 249; 2016 322 591; 2017 286 166; 2018 316 159; 2019 624 333; 2020 774 425; 2021 1 382 049; 2022 2 330 853; 2023 2 290 786. Entre 2012 et 2017, l’évolution est relativement contenue dans une plage de 216 678 à 357 249. À partir de 2018, une hausse nette survient, avec une progression soutenue jusqu’en 2022 (2 330 853), suivie d’une légère diminution en 2023 (2 290 786). L’écart entre 2022 et 2023 demeure significatif, mais le niveau de 2023 reste bien supérieur au pic des années antérieures à 2018. Margin note: la croissance 2019-2022 est marquée et près de quadruple le niveau observé en 2018.
- Rentabilité opérationnelle
- Valeurs (US$ en milliers) : 2012 -31 161; 2013 -22 158; 2014 -4 429; 2015 -19 309; 2016 -62 700; 2017 -39 378; 2018 1 596; 2019 102 729; 2020 186 439; 2021 215 832; 2022 448 261; 2023 445 741. La rentabilité opérationnelle demeure négative jusqu’en 2017. Elle bascule en positif en 2018 et s’améliore nettement en 2019, se renforçant encore en 2020 et 2021, puis atteint un plateau élevé en 2022 et 2023. En termes relatifs, les marges opérationnelles se situent autour de 0,5 % en 2018, puis autour de 16 % en 2019, ~24 % en 2020, et se stabilisent autour de 15-20 % sur 2021-2023.
- Rendement net (bénéfice net)
- Valeurs (US$ en milliers) : 2012 -38 218; 2013 -25 913; 2014 -8 052; 2015 -22 082; 2016 -67 462; 2017 -45 192; 2018 -11 627; 2019 161 148; 2020 133 995; 2021 145 449; 2022 397 362; 2023 438 936. Le bénéfice net demeure négatif jusqu’en 2018, puis bascule en positif en 2019 et progresse fortement en 2022 et 2023. Les marges nettes affichent une reprise marquée à partir de 2019 : environ -3,7 % en 2018, puis environ 25,8 % en 2019, 17,3 % en 2020, 10,5 % en 2021, 17,0 % en 2022 et 19,2 % en 2023. Cette dynamique traduit une amélioration soutenue de la rentabilité après le retournement en 2019.
Bilan : actif
Enphase Energy Inc., éléments sélectionnés à partir d’actifs, tendances à long terme
US$ en milliers
| Actif circulant | Total de l’actif | |
|---|---|---|
| 31 déc. 2023 | 2,443,518) | 3,383,012) |
| 31 déc. 2022 | 2,264,271) | 3,084,280) |
| 31 déc. 2021 | 1,462,461) | 2,079,256) |
| 31 déc. 2020 | 933,064) | 1,200,102) |
| 31 déc. 2019 | 499,657) | 713,223) |
| 31 déc. 2018 | 222,302) | 339,937) |
| 31 déc. 2017 | 130,446) | 169,147) |
| 31 déc. 2016 | 117,864) | 163,576) |
| 31 déc. 2015 | 121,768) | 165,528) |
| 31 déc. 2014 | 114,896) | 152,192) |
| 31 déc. 2013 | 90,509) | 116,669) |
| 31 déc. 2012 | 94,998) | 122,291) |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
- Portée et unité
- Unité: US$ en milliers. Périodes couvertes: du 31 déc. 2012 au 31 déc. 2023. Données complètes pour les postes Actif circulant et Total de l’actif; aucune valeur manquante n’est enregistrée dans les périodes présentées.
- Actif circulant
- La série montre une croissance générale sur la période, avec une légère contraction entre 2012 et 2013 (94 998 → 90 509) puis une augmentation notable à partir de 2014 (114 896) et 2015 (121 768). Une nouvelle baisse survient en 2016 (117 864), suivie d’une reprise marquée à partir de 2017 (130 446) et d’un épisode de forte expansion dès 2018 (222 302) jusqu’à 2023 (2 443 518). Les hausses annuelles les plus importantes apparaissent entre 2018 et 2022: 2018→2019 (+277 355), 2019→2020 (+433 407), 2020→2021 (+529 397) et 2021→2022 (+801 810), avec une contribution plus modeste entre 2022 et 2023 (+179 247). Le ratio relatif de l’actif circulant par rapport au total de l’actif oscille globalement entre environ 65% et 78%, après une période plus faible en 2018 (environ 65%), se maintenant ensuite autour de 70%–78% pour les années suivantes. En fin de période, l’actif circulant représente une part majoritaire mais stable du total d’actif, indiquant une structure où le fonds de roulement est soutenu par des ressources liquides croissantes augmentant rapidement en valeur nominale.
- Total de l’actif
- Le total de l’actif évolue d’un niveau de 122 291 en 2012 à 3 383 012 en 2023, soit une progression globale d’environ 27,6 fois (croissance d’environ 2 663%). Des baisses ponctuelles apparaissent en 2013 (-5 622) et en 2016 (-1 952), puis l’élan s’intensifie fortement à partir de 2017 et se poursuit jusqu’en 2023. Les augmentations annuelles les plus marquantes surviennent après 2017: 2018 (+170 790), 2019 (+373 286), 2020 (+486 879), 2021 (+879 154), 2022 (+1 005 024), et 2023 (+298 732). Cette dynamique traduit une expansion rapide du bilan, avec des gains d’actifs massifs surtout à partir de 2018, reflétant probablement des investissements et des acquisitions d’actifs non courants s’inscrivant dans une croissance soutenue.
Bilan : passif et capitaux propres
Enphase Energy Inc., certains éléments du passif et des capitaux propres, tendances à long terme
US$ en milliers
| Passif à court terme | Total du passif | Total de la dette | Capitaux propres (déficit) | |
|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2023 | 532,449) | 2,399,388) | 1,293,738) | 983,624) |
| 31 déc. 2022 | 638,219) | 2,258,707) | 1,290,357) | 825,573) |
| 31 déc. 2021 | 439,796) | 1,649,088) | 1,037,646) | 430,168) |
| 31 déc. 2020 | 534,043) | 716,109) | 330,865) | 483,993) |
| 31 déc. 2019 | 199,311) | 441,011) | 105,543) | 272,212) |
| 31 déc. 2018 | 147,161) | 332,161) | 109,783) | 7,776) |
| 31 déc. 2017 | 91,741) | 178,273) | 49,751) | (9,126) |
| 31 déc. 2016 | 82,772) | 162,276) | 33,900) | 1,300) |
| 31 déc. 2015 | 72,848) | 124,079) | 17,000) | 41,449) |
| 31 déc. 2014 | 58,706) | 105,240) | —) | 46,952) |
| 31 déc. 2013 | 33,365) | 76,463) | 8,677) | 40,206) |
| 31 déc. 2012 | 33,855) | 65,636) | 11,061) | 56,655) |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
- Passif à court terme
- Les montants évoluent de manière croissante après une période de stabilité relative. Après une légère baisse entre 2012 et 2013, la valeur augmente régulièrement jusqu’en 2019. En 2020, elle connaît une hausse marquée, passant à 534 043 (en milliers USD), puis se contracte légèrement à 439 796 en 2021. Une nouvelle hausse survient en 2022 (638 219), suivie d’une baisse en 2023 (532 449). Globalement, le poste témoigne d’une volatilité notable et d’un niveau élevé à partir de 2020.
- Total du passif
- Le total des passifs suit une trajectoire similaire mais avec des amplitudes plus importantes. Il passe de 65 636 en 2012 à 76 463 en 2013, puis croît régulièrement jusqu’en 2019 (441 011). En 2020, le total des passifs s’établit à 716 109 et atteint un pic en 2021 à 1 649 088, avant de progresser en 2022 (2 258 707) et de se stabiliser autour de 2 399 388 en 2023. Cette évolution indique une augmentation substantielle du financement externe et une recomposition du passif total, avec une contribution notable des postes hors dette.
- Total de la dette
- La dette totale montre une progression marquée après 2014, avec une accélération notable à partir de 2020. Elle passe de 11 061 (2012) et 8 677 (2013) à 17 000 (2015), 33 900 (2016) puis 49 751 (2017) et 109 783 (2018). En 2019, elle demeure élevée à 105 543. Une hausse substantielle apparaît en 2020 (330 865), suivie d’une croissance très rapide en 2021 (1 037 646) puis en 2022 (1 290 357) et se stabilisant autour de 1 293 738 en 2023. Le développement de la dette sur la période 2020-2022 reflète un recours accru au financement par la dette pour soutenir les activités et les investissements, avec une progression qui dépasse celle des autres postes de passif.
- Capitaux propres (déficit)
- Les capitaux propres montrent une reconstruction progressive après une période déficitaire. Après des valeurs négatives en 2016 et 2017 (-1 130 et -9 126, respectivement), ils rebondissent en 2018 (7 776) et enregistrent une forte progression à partir de 2019 (272 212). Cette dynamique se poursuit en 2020 (483 993) puis en 2021 (430 168). Une accélération est observée en 2022 (825 573) et 2023 (983 624), conduisant à un niveau de fonds propres nettement positif et élevé à partir de 2018. Cette amélioration marque une capacité accrue à absorber une part croissante du financement externe par des fonds propres, malgré l’augmentation parallèle des montants de dette.
- Synthèse générale
- Depuis 2020, l’instrumentation du financement montre une intensification marquée des dettes et des passifs totaux, accompagnée d’un accroissement substantiel des capitaux propres à partir de 2018, et particulièrement soutenu entre 2019 et 2023. Le ratio dette/capitaux propres s’est fortement resserré autour de 2021, avant de se stabiliser à un niveau élevé mais plus équilibré en 2022 et 2023. Le poste de passif à court terme demeure volatil et fortement corrélé aux fluctuations du total du passif, suggérant une dynamique de financement à court terme soutenue par des sources de financement à plus long terme. Dans l’ensemble, la structure de financement montre une dépendance accrue à l’endettement depuis 2020, compensée par une amélioration substantielle des capitaux propres, ce qui améliore le profil de solvabilité, mais laisse subsister un levier financier élevé à partir de 2021-2022.
Tableau des flux de trésorerie
Enphase Energy Inc., certains éléments de l’état des flux de trésorerie, tendances à long terme
US$ en milliers
| 12 mois terminés le | Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans) | Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement | Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans) |
|---|---|---|---|
| 31 déc. 2023 | 696,780) | (366,355) | (516,774) |
| 31 déc. 2022 | 744,817) | (371,906) | (17,126) |
| 31 déc. 2021 | 352,028) | (1,219,547) | 309,411) |
| 31 déc. 2020 | 216,334) | (25,568) | 191,678) |
| 31 déc. 2019 | 139,067) | (14,788) | 65,850) |
| 31 déc. 2018 | 16,132) | (19,151) | 80,614) |
| 31 déc. 2017 | (28,442) | (4,121) | 43,297) |
| 31 déc. 2016 | (32,953) | (11,795) | 34,375) |
| 31 déc. 2015 | (21,160) | (12,462) | 20,564) |
| 31 déc. 2014 | 24,222) | (16,534) | (3,342) |
| 31 déc. 2013 | (872) | (6,257) | (58) |
| 31 déc. 2012 | (44,645) | (12,990) | 51,436) |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
- Flux de trésorerie nets provenant des activités d’exploitation (utilisés dans)
- Les flux opérationnels présentent une volatilité marquée au cours de la période. En partant d’un flux négatif en 2012 (environ -44,6 millions USD), le flux devient presque neutre en 2013 (-0,9 million) et repasse brièvement en négatif en 2015 et 2016 (-21,2 à -33,0 millions). En 2017, le flux demeure négatif (-28,4 millions) avant une reprise en 2018 (+16,1 millions). L’entrée de flux positifs s’accentue ensuite rapidement, passant à 139,1 millions en 2019, 216,3 millions en 2020 et 352,0 millions en 2021. Le pic est atteint en 2022 à 744,8 millions, puis légèrement reculé en 2023 à 696,8 millions, restant néanmoins à un niveau élevé par rapport à l’ensemble des années précédentes. Dans l’ensemble, l’évolution indique une transformation progressive vers une génération de trésorerie opérationnelle plus soutenue et durable à partir de 2018, avec une amplitude élevée en 2022 et 2023.
- Flux de trésorerie nets liés aux activités d’investissement
- Les flux liés aux activités d’investissement affichent des sorties nettes quasi constantes, globalement négatives, sur la période, avec une intensification marquée en 2021. Les valeurs fluctuent entre environ -4,1 et -25,6 millions USD de 2012 à 2020. En 2021, l’investissement net devient extrêmement important et négatif (-1 219,5 millions USD), reflétant une hausse significative des dépenses d’investissement. Après cette année record, les sorties d’investissement restent lourdes mais diminuent considérablement en 2022 (-371,9 millions USD) et 2023 (-366,4 millions USD). Cette configuration suggère une période d’investissement stratégique majeure autour de 2021 suivie d’un recul des flux d’investissement en 2022-2023 mais à des niveaux encore élevés par rapport au début de la période.
- Flux de trésorerie nets provenant des activités de financement (utilisés dans)
- Les flux de financement présentent une dynamique majoritairement positive jusqu’en 2021, avec des valeurs croissantes et des niveaux élevés des entrées de trésorerie liées au financement: 2012 (~51,4 millions USD), puis des fluctuations autour de zéro et des valeurs positives croissantes jusqu’à 2019 (~65,9 millions) et surtout 2020 (~191,7 millions) et 2021 (~309,4 millions). En 2022, le flux devient légèrement négatif (-17,1 millions) et se retire fortement en 2023 (-516,8 millions), indiquant une reversal marquée des activités de financement ou des flux de capitaux importants dans ces dernières années. Dans l’ensemble, les activités de financement soutiennent largement les périodes intermédiaires jusqu’en 2021, puis bascule vers une position de sortie nette élevée à partir de 2022-2023.
Données par action
Enphase Energy Inc., données sélectionnées par partage, tendances à long terme
US$
| 12 mois terminés le | Bénéfice de base par action1 | Bénéfice dilué par action2 | Dividende par action3 |
|---|---|---|---|
| 31 déc. 2023 | 3.22 | 3.08 | 0.00 |
| 31 déc. 2022 | 2.94 | 2.77 | 0.00 |
| 31 déc. 2021 | 1.09 | 1.02 | 0.00 |
| 31 déc. 2020 | 1.07 | 0.95 | 0.00 |
| 31 déc. 2019 | 1.38 | 1.23 | 0.00 |
| 31 déc. 2018 | -0.12 | -0.12 | 0.00 |
| 31 déc. 2017 | -0.54 | -0.54 | 0.00 |
| 31 déc. 2016 | -1.34 | -1.34 | 0.00 |
| 31 déc. 2015 | -0.49 | -0.49 | 0.00 |
| 31 déc. 2014 | -0.19 | -0.19 | 0.00 |
| 31 déc. 2013 | -0.62 | -0.62 | 0.00 |
| 31 déc. 2012 | -1.24 | -1.24 | 0.00 |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31), 10-K (Date du rapport : 2018-12-31), 10-K (Date du rapport : 2017-12-31), 10-K (Date du rapport : 2016-12-31), 10-K (Date du rapport : 2015-12-31), 10-K (Date du rapport : 2014-12-31), 10-K (Date du rapport : 2013-12-31), 10-K (Date du rapport : 2012-12-31).
1, 2, 3 Données ajustées pour tenir compte des fractionnements et des dividendes en actions.
- Bénéfice de base par action (US$)
- Les valeurs évoluent au sein d’une tendance globale de forte amélioration après une série de résultats négatifs. Entre 2012 et 2018, le BPA reste en terrain négatif, oscillant entre -1,34 et -0,12, avec un creux en 2016 (-1,34) et un faible rebond en 2018 (-0,12). En 2019, le BPA bascule en position positive à 1,38, marquant le démarrage d’un retournement significatif. Pour 2020 et 2021, les niveaux se situent autour de 1,0 (1,07 puis 1,09). En 2022, le BPA connaît une progression marquée à 2,94 et se maintient à un niveau élevé de 3,22 en 2023, indiquant une amélioration soutenue des résultats opérationnels sur la période.
- Bénéfice dilué par action (US$)
- La dynamique suit de près celle du BPA, avec une forte année de bascule en 2019. De 2012 à 2018, le BEP dilué reste négatif, passant de -1,24 à -0,12 en 2018. En 2019, il atteint 1,23, puis s’établit à 0,95 en 2020 et 1,02 en 2021. Une accélération est observée en 2022 à 2,77 et en 2023 à 3,08. Le décalage entre BPA et BEP dilué demeure faible tout au long de la période, le BPA restant légèrement supérieur au BEP dilué (environ 0,14 à 0,17 sur les années 2019, 2022 et 2023).
- Dividende par action
- Les données relatives au dividende par action sont absentes sur l’ensemble de la période; aucune valeur n’est renseignée pour les années 2012 à 2023. Par conséquent, aucune information sur les paiements de dividendes ne peut être tirée.