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Enphase Energy Inc. (NASDAQ:ENPH)

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Valeur ajoutée économique (EVA)

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EVA est une marque déposée de Stern Stewart.

La valeur ajoutée économique ou le profit économique est la différence entre les revenus et les coûts, où les coûts comprennent non seulement les dépenses, mais aussi le coût du capital.

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Profit économique

Enphase Energy Inc., profit économiquecalcul

$ US en milliers

Microsoft Excel
12 mois clos le 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018
Résultat net d’exploitation après impôts (NOPAT)1
Coût du capital2
Capital investi3
 
Profit économique4

D’après les rapports : 10-K (Date de déclaration : 2022-12-31), 10-K (Date de déclaration : 2021-12-31), 10-K (Date de déclaration : 2020-12-31), 10-K (Date de déclaration : 2019-12-31), 10-K (Date de déclaration : 2018-12-31).

1 NOPAT. Voir les détails »

2 Coût du capital. Voir les détails »

3 Capital investi. Voir les détails »

4 2022 calcul
Profit économique = NOPAT – Coût du capital × Capital investi
= × =

Composant Description L’entreprise
Profit économique Le profit économique est une mesure de la performance de l’entreprise calculée en prenant l’écart entre le rendement du capital investi et le coût du capital, et en multipliant par le capital investi. Le bénéfice économique de Enphase Energy Inc. augmenté de 2020 à 2021 et de 2021 à 2022.

Résultat net d’exploitation après impôts (NOPAT)

Enphase Energy Inc., NOPATcalcul

$ US en milliers

Microsoft Excel
12 mois clos le 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018
Bénéfice net (perte nette)
Charge d’impôt différé (avantage)1
Augmentation (diminution) de la provision pour créances douteuses2
Augmentation (diminution) des revenus reportés3
Augmentation (diminution) des obligations de garantie4
Augmentation (diminution) des passifs liés aux activités de restructuration5
Augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres6
Frais d’intérêts
Charges d’intérêts, passif lié aux contrats de location simple7
Frais d’intérêts ajustés
Avantage fiscal des charges d’intérêts8
Charges d’intérêts ajustées, après impôts9
Intérêts créditeurs
Revenu de placements, avant impôts
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement10
Revenu de placements, après impôts11
Résultat net d’exploitation après impôts (NOPAT)

D’après les rapports : 10-K (Date de déclaration : 2022-12-31), 10-K (Date de déclaration : 2021-12-31), 10-K (Date de déclaration : 2020-12-31), 10-K (Date de déclaration : 2019-12-31), 10-K (Date de déclaration : 2018-12-31).

1 Élimination de la charge d’impôt différé. Voir les détails »

2 Ajout de l’augmentation (diminution) de la provision pour créances douteuses.

3 Ajout d’une augmentation (diminution) des revenus reportés.

4 Ajout d’une augmentation (diminution) des obligations de garantie.

5 Ajout de l’augmentation (diminution) des passifs liés aux activités de restructuration.

6 Ajout de l’augmentation (diminution) des équivalents capitaux propres au bénéfice net (perte nette).

7 2022 calcul
Charges d’intérêts sur les contrats de location-exploitation capitalisés = Passif au titre des contrats de location-exploitation × Taux d’escompte
= × =

8 2022 calcul
Avantage fiscal des charges d’intérêts = Frais d’intérêts ajustés × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =

9 Ajout des charges d’intérêts après impôts au bénéfice net (perte nette).

10 2022 calcul
Charge d’impôt (avantage) du revenu de placement = Revenu de placement, avant impôt × Taux légal d’imposition sur le revenu
= × 21.00% =

11 Élimination du revenu de placement après impôts.

Composant Description L’entreprise
NOPAT Le bénéfice d’exploitation net après impôts est le bénéfice d’exploitation, mais après réajustement des impôts calculés selon la comptabilité de caisse qui sont pertinents pour le bénéfice d’exploitation. NOPAT de Enphase Energy Inc. augmenté de 2020 à 2021 et de 2021 à 2022.

Taxes d’exploitation au comptant

Enphase Energy Inc., les taxes d’exploitation en espècescalcul

$ US en milliers

Microsoft Excel
12 mois clos le 31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018
Provision pour impôts sur le résultat pour (bénéficier de)
Moins: Charge d’impôt différé (avantage)
Plus: Économies d’impôt sur les charges d’intérêts
Moins: Impôt perçu sur le revenu de placement
Taxes d’exploitation au comptant

D’après les rapports : 10-K (Date de déclaration : 2022-12-31), 10-K (Date de déclaration : 2021-12-31), 10-K (Date de déclaration : 2020-12-31), 10-K (Date de déclaration : 2019-12-31), 10-K (Date de déclaration : 2018-12-31).

Composant Description L’entreprise
Taxes d’exploitation au comptant Les charges d’exploitation en espèces sont estimées en ajustant la charge d’impôt sur le résultat pour tenir compte des variations des impôts différés et de l’avantage fiscal découlant de la déduction d’intérêts. Les taxes d’exploitation en espèces de Enphase Energy Inc. augmenté de 2020 à 2021 et de 2021 à 2022.

Capital investi

Enphase Energy Inc., capital investicalcul (Approche de financement)

$ US en milliers

Microsoft Excel
31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018
Dette, courant
Dette non courante
Passif au titre des contrats de location-exploitation1
Total de la dette déclarée et des baux
Capitaux propres
Passifs nets d’impôt différé (actif)2
Provision pour créances douteuses3
Revenus reportés4
Obligations de garantie5
Passifs liés aux activités de restructuration6
Équivalents capitaux propres7
Cumul des autres éléments du résultat global, déduction faite des impôts8
Capitaux propres ajustés
Construction en cours9
Négociables10
Capital investi

D’après les rapports : 10-K (Date de déclaration : 2022-12-31), 10-K (Date de déclaration : 2021-12-31), 10-K (Date de déclaration : 2020-12-31), 10-K (Date de déclaration : 2019-12-31), 10-K (Date de déclaration : 2018-12-31).

1 Ajout de contrats de location-exploitation capitalisés.

2 Élimination des impôts différés de l’actif et du passif. Voir les détails »

3 Ajout de la provision pour créances douteuses.

4 Ajout de revenus reportés.

5 Ajout d’obligations de garantie.

6 Ajout de passifs liés aux activités de restructuration.

7 Ajout d’équivalents capitaux propres aux capitaux propres.

8 Retrait des autres éléments du résultat global accumulés.

9 Soustraction de la construction en cours.

10 Soustraction de titres négociables.

Composant Description L’entreprise
Capital investi Le capital est une approximation de la valeur comptable économique de toutes les liquidités investies dans les activités commerciales de continuité. Le capital investi de Enphase Energy Inc. diminué de 2020 à 2021, puis augmenté de 2021 à 2022 dépassant le niveau de 2020.

Coût du capital

Enphase Energy Inc., coût du capitalCalculs

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 ÷ = × =
Dette3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Passif au titre des contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

D’après le rapport : 10-K (Date de déclaration : 2022-12-31).

1 $ US en milliers

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Dette. Voir les détails »

4 Passif au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 ÷ = × =
Dette3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Passif au titre des contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

D’après le rapport : 10-K (Date de déclaration : 2021-12-31).

1 $ US en milliers

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Dette. Voir les détails »

4 Passif au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 ÷ = × =
Dette3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Passif au titre des contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

D’après le rapport : 10-K (Date de déclaration : 2020-12-31).

1 $ US en milliers

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Dette. Voir les détails »

4 Passif au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 ÷ = × =
Dette3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Passif au titre des contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

D’après le rapport : 10-K (Date de déclaration : 2019-12-31).

1 $ US en milliers

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Dette. Voir les détails »

4 Passif au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »

Capital (juste valeur)1 Poids Coût du capital
Capitaux propres2 ÷ = × =
Dette3 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Passif au titre des contrats de location-exploitation4 ÷ = × × (1 – 21.00%) =
Total:

D’après le rapport : 10-K (Date de déclaration : 2018-12-31).

1 $ US en milliers

2 Capitaux propres. Voir les détails »

3 Dette. Voir les détails »

4 Passif au titre des contrats de location-exploitation. Voir les détails »


Ratio d’écart économique

Enphase Energy Inc., ratio d’écart économiquecalcul, comparaison avec les indices de référence

Microsoft Excel
31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018
Données financières sélectionnées ($ US en milliers)
Profit économique1
Capital investi2
Taux de performance
Ratio d’écart économique3
Repères
Ratio d’écart économiqueConcurrents4
Apple Inc.
Arista Networks Inc.
Cisco Systems Inc.
Super Micro Computer Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date de déclaration : 2022-12-31), 10-K (Date de déclaration : 2021-12-31), 10-K (Date de déclaration : 2020-12-31), 10-K (Date de déclaration : 2019-12-31), 10-K (Date de déclaration : 2018-12-31).

1 Profit économique. Voir les détails »

2 Capital investi. Voir les détails »

3 2022 calcul
Ratio d’écart économique = 100 × Profit économique ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =

4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Taux de performance Description L’entreprise
Ratio d’écart économique Le ratio du profit économique au capital investi, également égal à la différence entre le rendement du capital investi (ROIC) et le coût du capital. Le ratio d’écart économique de Enphase Energy Inc. s’est amélioré de 2020 à 2021 et de 2021 à 2022.

Ratio de marge bénéficiaire économique

Enphase Energy Inc., ratio de marge bénéficiaire économiquecalcul, comparaison avec les indices de référence

Microsoft Excel
31 déc. 2022 31 déc. 2021 31 déc. 2020 31 déc. 2019 31 déc. 2018
Données financières sélectionnées ($ US en milliers)
Profit économique1
 
Revenus nets
Plus: Augmentation (diminution) des revenus reportés
Revenus nets ajustés
Taux de performance
Ratio de marge bénéficiaire économique2
Repères
Ratio de marge bénéficiaire économiqueConcurrents3
Apple Inc.
Arista Networks Inc.
Cisco Systems Inc.
Super Micro Computer Inc.

D’après les rapports : 10-K (Date de déclaration : 2022-12-31), 10-K (Date de déclaration : 2021-12-31), 10-K (Date de déclaration : 2020-12-31), 10-K (Date de déclaration : 2019-12-31), 10-K (Date de déclaration : 2018-12-31).

1 Profit économique. Voir les détails »

2 2022 calcul
Ratio de marge bénéficiaire économique = 100 × Profit économique ÷ Revenus nets ajustés
= 100 × ÷ =

3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.

Taux de performance Description L’entreprise
Ratio de marge bénéficiaire économique Le ratio du bénéfice économique aux ventes. Il s’agit de la marge bénéficiaire de l’entreprise couvrant l’efficacité des revenus et la gestion d’actifs. Le ratio de marge bénéficiaire économique n’est pas biaisé en faveur des modèles d’affaires à forte intensité de capital, car tout capital supplémentaire est un coût par rapport au ratio de marge bénéficiaire économique. Le ratio de marge bénéficiaire économique de Enphase Energy Inc. amélioré de 2020 à 2021 et de 2021 à 2022.