Broadcom Inc. (NASDAQ:AVGO)

L'analyse des données révèle des tendances significatives en matière de gestion des actifs et du cycle opérationnel. Le taux de rotation des stocks a connu une diminution notable entre 2020 et 2022, atteignant son point le plus bas à 5.77, avant de remonter de manière significative en 2024 à 10.83, puis de se stabiliser à 9.07 en 2025.

Le ratio de rotation des créances a augmenté entre 2020 et 2021, puis s'est stabilisé autour de 11 à 13, avant de diminuer en 2025 à 8.94. Le taux de rotation des comptes fournisseurs a fluctué, avec une baisse en 2021, suivie d'une reprise, puis d'une nouvelle baisse en 2023, avant de remonter en 2024 et 2025.

Le taux de rotation du fonds de roulement a connu une forte augmentation en 2024, passant de valeurs inférieures à 3 à 17.8, avant de redescendre à 4.89 en 2025. Cette volatilité suggère des changements importants dans la gestion du fonds de roulement.

En termes de jours de rotation, l'inventaire a nécessité de plus en plus de temps pour être vendu entre 2020 et 2022, avant de retrouver un niveau plus rapide en 2024 et 2025. Les jours de rotation des comptes clients ont diminué entre 2020 et 2021, puis se sont stabilisés avant de remonter en 2025.

Le cycle de fonctionnement a augmenté entre 2020 et 2022, puis a diminué en 2024, avant de remonter en 2025. Les jours de rotation des comptes fournisseurs ont augmenté entre 2020 et 2023, puis ont diminué en 2024 et 2025.

Le cycle de conversion de trésorerie a suivi une tendance similaire à celle du cycle de fonctionnement, avec une augmentation jusqu'en 2022, une diminution en 2024, et une remontée en 2025. Ces variations indiquent des changements dans l'efficacité de la conversion des investissements en trésorerie.

Taux de rotation des stocks

Diminution jusqu'en 2022, forte remontée en 2024, stabilisation en 2025.

Ratio de rotation des créances

Augmentation initiale, stabilisation, puis diminution en 2025.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Fluctuations avec une tendance à la hausse en fin de période.

Taux de rotation du fonds de roulement

Forte volatilité, augmentation significative en 2024, puis baisse en 2025.

Jours de rotation de l’inventaire

Augmentation jusqu'en 2022, puis diminution.

Jours de rotation des comptes clients

Diminution initiale, stabilisation, puis augmentation en 2025.

Cycle de fonctionnement

Augmentation jusqu'en 2022, puis diminution et remontée.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Augmentation initiale, puis diminution.

Cycle de conversion de trésorerie

Tendance similaire au cycle de fonctionnement.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le coût des revenus a connu une augmentation constante de 2020 à 2023, passant de 10 372 millions de dollars américains à 11 129 millions de dollars américains. Cependant, on observe une forte accélération de cette croissance en 2024 et 2025, atteignant respectivement 19 065 millions et 20 593 millions de dollars américains. Cette progression suggère une expansion significative de l'activité ou une augmentation des coûts de production.

L'inventaire a également augmenté entre 2020 et 2022, passant de 1 003 millions de dollars américains à 1 925 millions de dollars américains. En 2023, une légère diminution est constatée (1 898 millions de dollars américains), suivie d'une nouvelle baisse en 2024 (1 760 millions de dollars américains). Néanmoins, l'inventaire remonte en 2025 pour atteindre 2 270 millions de dollars américains, dépassant les niveaux précédents.

Le taux de rotation des stocks a présenté une trajectoire fluctuante. Il a diminué de 2020 à 2022, passant de 10,34 à 5,77, indiquant une gestion des stocks moins efficace ou une augmentation de la durée de stockage. Une légère amélioration est observée en 2023 (5,86), suivie d'une augmentation notable en 2024 (10,83). En 2025, le taux de rotation des stocks diminue à nouveau pour atteindre 9,07, ce qui pourrait indiquer un ralentissement de la vente des stocks ou une accumulation plus rapide.

Coût des revenus

Croissance soutenue avec une accélération marquée en 2024 et 2025.

Inventaire

Augmentation initiale suivie d'une stabilisation et d'une remontée en 2025.

Taux de rotation des stocks

Diminution initiale suivie d'une amélioration en 2024 et d'un recul en 2025.

L'analyse des données financières révèle une progression constante du chiffre d'affaires net sur la période considérée. Une augmentation significative est observée entre 2022 et 2023, et cette tendance se poursuit avec une croissance encore plus marquée entre 2023 et 2024. Les projections pour 2025 indiquent une continuation de cette dynamique positive.

Les créances commerciales, exprimées en millions de dollars américains, présentent également une tendance à la hausse. Bien qu'une fluctuation soit visible entre 2020 et 2021, les valeurs augmentent de manière régulière à partir de 2021, parallèlement à l'augmentation du chiffre d'affaires. L'augmentation la plus importante est constatée entre 2023 et 2024, et se poursuit en 2025.

Le ratio de rotation des créances, qui mesure l'efficacité avec laquelle les créances sont converties en espèces, montre une certaine volatilité. Après une amélioration entre 2020 et 2021, le ratio se stabilise autour de 11 à 12 pendant les années 2022, 2023 et 2024. Cependant, une diminution notable est prévue pour 2025, suggérant une potentielle détérioration de l'efficacité de la gestion des créances ou un allongement des délais de recouvrement.

Chiffre d’affaires net

Croissance continue et accélérée, particulièrement entre 2023 et 2025.

Créances commerciales, montant net

Augmentation globale, corrélée à la croissance du chiffre d’affaires.

Ratio de rotation des créances

Stabilité relative suivie d’une baisse projetée en 2025, nécessitant une attention particulière.

L'analyse des données financières révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le coût des revenus a connu une augmentation constante, passant de 10 372 millions de dollars américains en 2020 à 20 593 millions de dollars américains en 2025. L'augmentation la plus marquée s'est produite entre 2022 et 2023, puis entre 2023 et 2024, suggérant une croissance substantielle de l'activité ou une évolution de la structure des coûts.

Les comptes créditeurs ont également augmenté, bien que de manière moins prononcée que le coût des revenus. Ils sont passés de 836 millions de dollars américains en 2020 à 1 560 millions de dollars américains en 2025. Une fluctuation est observable en 2021 avec une augmentation notable, suivie d'une légère diminution en 2022. L'année 2023 a vu une nouvelle augmentation, qui s'est stabilisée en 2024 et 2025.

Le taux de rotation des comptes fournisseurs a présenté une variabilité au cours de la période. Il a débuté à 12,41 en 2020, diminué à 9,77 en 2021, puis augmenté à 11,13 en 2022. Une nouvelle baisse a été observée en 2023 (9,2), suivie d'une remontée à 11,47 en 2024 et à 13,2 en 2025. Cette évolution indique une gestion des délais de paiement aux fournisseurs qui fluctue, avec une amélioration notable en 2025.

Coût des revenus

Augmentation continue sur la période, avec une accélération en 2023 et 2024.

Comptes créditeurs

Augmentation globale, mais avec des fluctuations annuelles. Stabilisation en 2024 et 2025.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Variabilité significative, avec une amélioration en 2025, indiquant une gestion plus efficace des délais de paiement.

L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le fonds de roulement a connu une augmentation notable entre 2020 et 2022, passant de 5 524 millions de dollars américains à 13 442 millions de dollars américains. Cependant, une diminution substantielle est observée en 2023, avec une valeur de 2 898 millions de dollars américains, suivie d'une reprise importante en 2024 et 2025, atteignant respectivement 13 059 millions de dollars américains.

Le chiffre d’affaires net a affiché une croissance constante de 2020 à 2023, augmentant de 23 888 millions de dollars américains à 35 819 millions de dollars américains. Cette croissance s'accélère en 2024 et 2025, atteignant 51 574 millions de dollars américains puis 63 887 millions de dollars américains. Cette progression suggère une expansion de l'activité commerciale.

Le taux de rotation du fonds de roulement a présenté une volatilité marquée. Il a diminué de 4,32 en 2020 à 2,66 en 2021, puis a légèrement augmenté à 2,9 en 2022 avant de revenir à 2,66 en 2023. Une augmentation spectaculaire est constatée en 2024, atteignant 17,8, suivie d'une baisse à 4,89 en 2025. Cette fluctuation indique des changements dans l'efficacité de la gestion du fonds de roulement et de la conversion des actifs courants en ventes.

Fonds de roulement

Une augmentation initiale suivie d'une forte baisse en 2023, puis d'une reprise significative.

Chiffre d’affaires net

Une croissance constante et accélérée sur l'ensemble de la période.

Taux de rotation du fonds de roulement

Une volatilité importante, avec une augmentation notable en 2024 suivie d'une diminution en 2025.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des stocks. Le taux de rotation des stocks a connu une diminution significative entre 2020 et 2022, passant de 10,34 à 5,77. Cette baisse indique une détérioration de l'efficacité avec laquelle les stocks sont vendus et remplacés. Une légère amélioration est observée en 2023, avec un taux de 5,86, mais la reprise est plus marquée en 2024, atteignant 10,83, dépassant même le niveau initial de 2020. En 2025, le taux de rotation des stocks se stabilise à 9,07, suggérant une consolidation des améliorations.

En parallèle, les jours de rotation de l’inventaire présentent une évolution inverse. Ils ont augmenté de 35 jours en 2020 à 63 jours en 2022, ce qui confirme la diminution de la vitesse de vente des stocks. Une légère diminution est constatée en 2023, avec 62 jours, suivie d'une baisse plus prononcée en 2024, atteignant 34 jours. En 2025, les jours de rotation de l’inventaire s’établissent à 40 jours, indiquant une stabilisation après l'amélioration observée l'année précédente.

Taux de rotation des stocks

Une diminution notable entre 2020 et 2022, suivie d'une reprise significative en 2024 et d'une stabilisation en 2025.

Jours de rotation de l’inventaire

Une augmentation entre 2020 et 2022, suivie d'une diminution notable en 2024 et d'une stabilisation en 2025.

L'évolution combinée de ces deux indicateurs suggère une amélioration de la gestion des stocks à partir de 2023, avec une accélération en 2024. La stabilisation observée en 2025 pourrait indiquer que les bénéfices de ces améliorations sont désormais intégrés dans les opérations.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des créances. Le ratio de rotation des créances a connu une augmentation notable entre 2020 et 2021, passant de 10,4 à 13,25. Cette progression suggère une accélération de la conversion des créances en espèces. Cependant, ce ratio a ensuite diminué, atteignant 11,22 en 2022 et 11,36 en 2023, avant de remonter légèrement à 11,68 en 2024. En 2025, une baisse significative est observée, le ratio retombant à 8,94.

En parallèle, le nombre de jours de rotation des comptes clients a suivi une trajectoire inverse. Il a diminué de 35 jours en 2020 à 28 jours en 2021, indiquant une réduction du temps nécessaire pour recouvrer les créances. Cette tendance s'est inversée en 2022, avec une augmentation à 33 jours, puis est restée relativement stable à 32 jours en 2023 et 31 jours en 2024. Une augmentation notable est constatée en 2025, atteignant 41 jours.

Ratio de rotation des créances

Une augmentation initiale suivie d'une stabilisation relative, puis d'une baisse significative en 2025 indique potentiellement un ralentissement dans le recouvrement des créances ou une augmentation des créances en souffrance.

Jours de rotation des comptes clients

Une diminution initiale suivie d'une augmentation progressive, culminant en 2025, suggère une détérioration de l'efficacité du recouvrement des créances et une période de recouvrement plus longue.

La corrélation entre les deux ratios est évidente : une augmentation du ratio de rotation des créances correspond à une diminution des jours de rotation des comptes clients, et vice versa. La divergence observée en 2025 mérite une attention particulière, car elle pourrait signaler des difficultés accrues dans la gestion des créances.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion de l'inventaire et des créances clients, ainsi que leur impact sur le cycle de fonctionnement.

Jours de rotation de l’inventaire

On observe une augmentation progressive des jours de rotation de l’inventaire entre 2020 et 2022, passant de 35 jours à 63 jours. Cette tendance suggère un ralentissement de la vitesse à laquelle l'inventaire est vendu. En 2023, une diminution notable est constatée, revenant à 34 jours, suivie d'une légère augmentation à 40 jours en 2025. Cette fluctuation pourrait indiquer des variations dans la demande ou des ajustements dans la gestion des stocks.

Jours de rotation des comptes clients

Les jours de rotation des comptes clients diminuent initialement de 35 jours en 2020 à 28 jours en 2021, indiquant une amélioration de la rapidité avec laquelle les créances sont recouvrées. Une remontée est ensuite observée, atteignant 33 jours en 2022 et se stabilisant à 32 jours en 2023. En 2025, une augmentation plus marquée est enregistrée, atteignant 41 jours, ce qui pourrait signaler un allongement des délais de paiement des clients.

Cycle de fonctionnement

Le cycle de fonctionnement suit une tendance générale à la hausse entre 2020 et 2022, passant de 70 jours à 96 jours. Cette augmentation est cohérente avec l'évolution des jours de rotation de l'inventaire et des comptes clients, suggérant une période plus longue nécessaire pour convertir les investissements en inventaire et en créances en espèces. Une diminution significative est ensuite observée en 2023, à 65 jours, suivie d'une remontée à 81 jours en 2025. Cette dernière évolution pourrait être le résultat de l'allongement des délais de recouvrement des créances clients, malgré une amélioration de la rotation de l'inventaire.

En résumé, la période analysée est marquée par des fluctuations dans l'efficacité de la gestion du cycle de fonctionnement. Les données suggèrent une certaine volatilité dans la capacité à convertir rapidement les investissements en liquidités, avec une tendance à l'allongement du cycle en fin de période.

L'analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion des comptes fournisseurs. Le taux de rotation des comptes fournisseurs a présenté une fluctuation au cours de la période examinée. Initialement à 12,41, il a diminué à 9,77 avant de remonter à 11,13. Une nouvelle baisse a été observée à 9,2, suivie d'une augmentation à 11,47 et enfin à 13,2.

Taux de rotation des comptes fournisseurs

Ce ratio indique le nombre de fois où les comptes fournisseurs sont payés au cours d'une période donnée. L'augmentation finale suggère une amélioration de l'efficacité du paiement des fournisseurs ou une réduction des délais de paiement.

En parallèle, le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs a évolué en sens inverse. Partant de 29 jours, il a augmenté à 37, puis diminué à 33. Une nouvelle augmentation a été constatée à 40 jours, suivie d'une diminution à 32 et enfin à 28 jours.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Ce nombre représente la durée moyenne pendant laquelle les comptes fournisseurs restent impayés. La diminution finale indique une accélération du cycle de paiement, potentiellement due à une meilleure gestion de la trésorerie ou à des négociations plus favorables avec les fournisseurs.

L'évolution combinée de ces deux indicateurs suggère une certaine volatilité dans la politique de gestion des comptes fournisseurs. La tendance récente, avec une augmentation du taux de rotation et une diminution des jours de rotation, indique une amélioration de l'efficacité et une gestion plus proactive des obligations financières envers les fournisseurs.

L’analyse des données révèle des tendances distinctes concernant la gestion du fonds de roulement. Le nombre de jours de rotation de l’inventaire a augmenté de 35 à 45 entre 2020 et 2021, puis a continué d’augmenter à 63 en 2022, avant de redescendre à 62 en 2023 et de diminuer significativement à 34 en 2024, pour remonter légèrement à 40 en 2025. Cette évolution suggère une variation dans l’efficacité de la gestion des stocks.

Concernant les comptes clients, le nombre de jours de rotation a diminué de 35 à 28 entre 2020 et 2021, indiquant une accélération de la collecte des créances. Cette tendance s’est poursuivie avec une légère augmentation à 33 en 2022, puis une stabilisation à 32 en 2023 et 31 en 2024, avant une augmentation notable à 41 en 2025. Cela pourrait indiquer un allongement des délais de recouvrement des créances à la fin de la période analysée.

Le nombre de jours de rotation des comptes fournisseurs a augmenté de 29 à 37 entre 2020 et 2021, suggérant une diminution de la rapidité de paiement des fournisseurs. Cette tendance s’est poursuivie avec une légère diminution à 33 en 2022, puis une augmentation à 40 en 2023, avant de redescendre à 32 en 2024 et 28 en 2025. Ces fluctuations pourraient être liées à des négociations avec les fournisseurs ou à des changements dans les conditions de paiement.

Le cycle de conversion de trésorerie a diminué de 41 à 36 jours entre 2020 et 2021, indiquant une amélioration de l’efficacité globale de la gestion du fonds de roulement. Cependant, il a augmenté à 63 jours en 2022, puis a diminué à 54 jours en 2023, pour atteindre 33 jours en 2024, avant de remonter à 53 jours en 2025. Cette évolution reflète l’interaction des tendances observées dans les rotations de l’inventaire, des comptes clients et des comptes fournisseurs.

Jours de rotation de l’inventaire

Présente une forte volatilité, avec une diminution significative en 2024 après une augmentation notable les années précédentes.

Jours de rotation des comptes clients

Affiche une tendance générale à la stabilisation, avec une augmentation notable en 2025.

Jours de rotation des comptes fournisseurs

Montre des fluctuations, sans tendance claire sur l’ensemble de la période.

Cycle de conversion de trésorerie

Suit une trajectoire variable, influencée par les mouvements des autres ratios, avec une augmentation en fin de période.