Analyse des investissements
- Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
- Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
- Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
- Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
- Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
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Ajustement du résultat net : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché
Enphase Energy Inc., ajustement du bénéfice net
US$ en milliers
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives concernant le revenu net et le bénéfice net ajusté.
- Revenu net
- Le revenu net a connu une fluctuation initiale, passant de 161 148 unités monétaires en 2019 à 133 995 unités monétaires en 2020, représentant une diminution. Une légère reprise est observée en 2021 avec 145 449 unités monétaires. Cependant, une croissance substantielle est constatée en 2022, atteignant 397 362 unités monétaires, et se poursuit en 2023 avec 438 936 unités monétaires. Cette évolution indique une accélération de la croissance du revenu net au cours des deux dernières périodes.
- Bénéfice net ajusté
- Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Il diminue de 161 148 unités monétaires en 2019 à 133 995 unités monétaires en 2020, puis augmente légèrement à 143 329 unités monétaires en 2021. Une forte augmentation est ensuite observée en 2022, atteignant 391 685 unités monétaires, et continue de croître en 2023 pour atteindre 446 640 unités monétaires. La progression du bénéfice net ajusté est cohérente avec celle du revenu net, suggérant une gestion efficace des coûts et une amélioration de la rentabilité.
- Comparaison des deux indicateurs
- Il est à noter que le revenu net et le bénéfice net ajusté présentent des valeurs très proches sur toutes les périodes analysées. Cette convergence suggère que les ajustements apportés au bénéfice net sont relativement minimes et n'ont pas d'impact significatif sur la performance financière globale. La croissance observée dans les deux indicateurs à partir de 2021 indique une amélioration de la performance financière globale de l'entité.
Ratios de rentabilité ajustés : Titres disponibles à la vente à la valeur de marché (sommaire)
Enphase Energy Inc., les ratios de rentabilité ajustés
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives en matière de rentabilité et d'efficacité de l'utilisation des capitaux.
- Marge bénéficiaire nette
- La marge bénéficiaire nette a connu une fluctuation notable sur la période analysée. Elle a diminué de 25,81% en 2019 à 10,52% en 2021, avant de remonter à 17,05% en 2022 et à 19,16% en 2023. La marge ajustée suit une tendance similaire, avec une diminution initiale suivie d'une reprise, atteignant 19,5% en 2023.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a présenté une forte baisse entre 2019 et 2020, passant de 59,2% à 27,69%. Il s'est ensuite stabilisé et a augmenté progressivement pour atteindre 48,13% en 2022, avant de légèrement diminuer à 44,62% en 2023. Le rendement ajusté des capitaux propres suit une trajectoire comparable, avec une variation de 59,2% en 2019 à 45,41% en 2023.
- Rendement de l’actif
- Le rendement de l'actif a également connu une baisse significative entre 2019 et 2021, passant de 22,59% à 7%. Une amélioration est observée en 2022 et 2023, avec des valeurs de 12,88% et 12,97% respectivement. Le rendement ajusté de l'actif présente une évolution similaire, atteignant 13,2% en 2023.
- Observations générales
- Les données suggèrent une période de volatilité initiale suivie d'une stabilisation et d'une amélioration progressive de la rentabilité et de l'efficacité de l'utilisation des actifs et des capitaux propres. Les ratios ajustés présentent des tendances similaires aux ratios non ajustés, indiquant que les ajustements n'ont pas d'impact majeur sur l'interprétation générale des performances financières.
Enphase Energy Inc., ratios de rentabilité : déclarés par rapport aux ratios ajustés
Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2023 Calculs
1 Ratio de marge bénéficiaire nette = 100 × Revenu net ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
2 Ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Chiffre d’affaires net
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation initiale, passant de 161 148 unités monétaires en 2019 à 133 995 en 2020, avant de remonter à 145 449 en 2021. Une croissance substantielle est ensuite observée en 2022, avec un revenu net atteignant 397 362 unités monétaires, et cette tendance se poursuit en 2023, avec un revenu net de 438 936 unités monétaires.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Il diminue en 2020, augmente en 2021, puis connaît une forte croissance en 2022 et 2023, atteignant 446 640 unités monétaires en 2023. Les valeurs du revenu net et du bénéfice net ajusté sont identiques pour 2019 et 2020.
Le ratio de marge bénéficiaire nette a présenté une variabilité notable. Il a diminué de 25,81 % en 2019 à 17,3 % en 2020, puis à 10,52 % en 2021. Une amélioration est ensuite constatée en 2022, avec un ratio de 17,05 %, et cette amélioration se confirme en 2023, atteignant 19,16 %.
Le ratio de la marge bénéficiaire nette (ajustée) présente une évolution parallèle au ratio de marge bénéficiaire nette. Il diminue de 25,81 % en 2019 à 17,3 % en 2020, puis à 10,37 % en 2021. Une augmentation est observée en 2022 (16,8 %) et en 2023 (19,5 %). Les ratios ajustés et non ajustés sont très proches pour chaque année.
- Tendances générales
- Une croissance significative du revenu net et du bénéfice net ajusté est observée à partir de 2021, avec une accélération en 2022 et 2023.
- Marge bénéficiaire
- Les marges bénéficiaires nettes, tant ajustées que non ajustées, ont connu une période de baisse avant de se redresser et de s'améliorer en 2022 et 2023.
- Corrélation
- Une forte corrélation est visible entre l'évolution du revenu net, du bénéfice net ajusté et des ratios de marge bénéficiaire.
Ratio de rendement des capitaux propres (ROE) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2023 Calculs
1 ROE = 100 × Revenu net ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Capitaux propres
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation initiale, passant de 161 148 unités monétaires en 2019 à 133 995 en 2020, avant de remonter à 145 449 en 2021. Une croissance substantielle est ensuite observée en 2022, atteignant 397 362 unités monétaires, et se poursuit en 2023 avec 438 936 unités monétaires.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Il diminue en 2020, puis augmente en 2021, et connaît une forte croissance en 2022 et 2023, atteignant 446 640 unités monétaires en 2023. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont très proches de celles du revenu net sur toutes les périodes.
Le rendement des capitaux propres présente une variabilité notable. Il s'élève à 59,2 % en 2019, chute à 27,69 % en 2020, puis remonte progressivement à 33,81 % en 2021 et 48,13 % en 2022. En 2023, il se stabilise à 44,62 %.
Le ratio de rendement des capitaux propres (ajusté) suit une tendance comparable à celle du rendement des capitaux propres non ajusté. Il affiche 59,2 % en 2019, 27,69 % en 2020, 33,32 % en 2021, 47,44 % en 2022 et 45,41 % en 2023. Les valeurs ajustées sont très proches des valeurs non ajustées pour chaque année.
- Tendances générales
- Une croissance significative du revenu net et du bénéfice net ajusté est observée à partir de 2021, avec une accélération en 2022 et 2023.
- Rendement des capitaux propres
- Le rendement des capitaux propres a connu une période de baisse en 2020, suivie d'une reprise et d'une stabilisation relative en 2023.
- Comparaison des ratios
- Les ratios de rendement des capitaux propres ajustés et non ajustés présentent des valeurs très similaires, suggérant que les ajustements apportés n'ont pas d'impact majeur sur le résultat.
Ratio de rendement de l’actif (ROA) (ajusté)
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
2023 Calculs
1 ROA = 100 × Revenu net ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
2 Ratio de rendement de l’actif (ajusté) = 100 × Bénéfice net ajusté ÷ Total de l’actif
= 100 × ÷ =
L'analyse des données financières annuelles révèle des tendances significatives sur la période considérée. Le revenu net a connu une fluctuation initiale, passant de 161 148 unités monétaires en 2019 à 133 995 en 2020, avant de remonter à 145 449 en 2021. Une croissance substantielle est ensuite observée en 2022, atteignant 397 362 unités monétaires, et se poursuit en 2023 avec 438 936 unités monétaires.
Le bénéfice net ajusté suit une trajectoire similaire à celle du revenu net. Il diminue en 2020, augmente en 2021, puis connaît une forte croissance en 2022 et 2023, atteignant 446 640 unités monétaires en 2023. Les valeurs du bénéfice net ajusté sont très proches de celles du revenu net sur toutes les périodes.
Le ratio de rendement de l’actif présente une variabilité notable. Il diminue de 22,59 % en 2019 à 11,17 % en 2020, puis à 7 % en 2021. Une reprise est ensuite constatée en 2022 (12,88 %) et en 2023 (12,97 %).
Le ratio de rendement de l’actif ajusté suit une tendance similaire au ratio de rendement de l’actif non ajusté. Il passe de 22,59 % en 2019 à 11,17 % en 2020, puis à 6,89 % en 2021. Une amélioration est observée en 2022 (12,7 %) et en 2023 (13,2 %). Les valeurs du ratio ajusté sont légèrement inférieures à celles du ratio non ajusté sur toutes les périodes.
- Tendances générales
- Une croissance significative du revenu net et du bénéfice net ajusté est observée à partir de 2021, avec une accélération en 2022 et 2023.
- Rendement de l’actif
- Le rendement de l’actif a connu une baisse significative en 2020 et 2021, avant de se stabiliser et de légèrement augmenter en 2022 et 2023.
- Comparaison des ratios
- Les ratios de rendement de l’actif ajusté sont systématiquement inférieurs aux ratios non ajustés, suggérant un impact des ajustements sur la performance de l’actif.