Ratio de rendement du capital (ROC)
Le ratio de rendement du capital correspond au taux de rendement après impôt de l’actif net de l’entreprise. Le ratio de rendement du capital investi n’est pas affecté par les variations des taux d’intérêt ou de la structure de l’endettement et des capitaux propres des entreprises. Il mesure les performances de productivité de l’entreprise.
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Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
Enphase Energy Inc., ROICcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Capital investi2 | ||||||
| Ratio de performance | ||||||
| ROIC3 | ||||||
| Repères | ||||||
| ROICConcurrents4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Capital investi. Voir les détails »
3 2023 calcul
ROIC = 100 × NOPAT ÷ Capital investi
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)
- La tendance du NOPAT montre une croissance significative sur la période observée, passant d'environ 168 millions de dollars en 2019 à plus de 521 millions de dollars en 2023. Il y a eu une baisse notable en 2020, mais celle-ci a été rapidement compensée par une progression importante en 2021, atteignant un sommet en 2022 avant de légèrement diminuer en 2023. Cette évolution indique une amélioration continue de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise, malgré un fléchissement apparent en 2020.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une augmentation constante, passant de 529 millions de dollars en 2019 à environ 1 303 millions de dollars en 2023. Cette croissance reflète une intensification des investissements réalisés par l'entreprise, qui semble mettre en œuvre des stratégies d'expansion ou de financement de ses activités. La hausse du capital investi a été particulièrement soutenue entre 2021 et 2022.
- Ratio de rendement du capital investi (ROIC)
- Le ROIC a connu une fluctuation notable, débutant à 31,79 % en 2019, chutant à 13,96 % en 2020, avant de retrouver une forte progression jusqu'à 44,8 % en 2022. En 2023, il se maintient à un niveau élevé de 40,05 %, légèrement inférieur au pic de 2022. La baisse significative en 2020 peut être attribuée à des facteurs transactionnels ou macroéconomiques spécifiques, mais la tendance générale montre une capacité à générer un rendement élevé sur le capital investi, notamment à partir de 2021, avec une forte optimisation de la rentabilité en 2022. La légère baisse en 2023 indique une possible stabilisation ou une légère mise à mal de cette rentabilité exceptionnelle.
Décomposition du ROIC
Enphase Energy Inc., la décomposition du rendement du capital investi
| ROIC | = | OPM1 | × | TO2 | × | 1 – CTR3 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 31 déc. 2023 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2022 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2021 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2020 | = | × | × | ||||
| 31 déc. 2019 | = | × | × |
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM). Voir les calculs »
2 Taux de rotation du capital (TO). Voir les calculs »
3 Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR). Voir les calculs »
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Ce ratio a connu une baisse significative entre 2019 et 2020, passant de 24,67% à 18,24%. Cependant, il a rapidement rebondi en 2021 pour atteindre 18,64%. La tendance positive s’est poursuivie avec une augmentation notable en 2022, atteignant 25,68%, puis en 2023, culminant à 26,21%.
- Tendance du taux de rotation du capital (TO)
- Après une baisse importante en 2020, de 1,32 à 0,8, le taux de rotation a connu une forte reprise en 2021, atteignant 1,87. La progression s’est maintenue en 2022 avec 1,91, indiquant une efficacité accrue dans l’utilisation du capital, avant une légère diminution à 1,85 en 2023.
- Évolution du taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Ce taux a diminué de façon continue au cours de la période, passant de 97,87% en 2019 à 82,72% en 2023. La réduction progressive révèle une baisse de l’impact fiscal effectif, ce qui pourrait refléter des optimisations fiscales ou des changements dans la structure fiscale.
- Tendance du rendement du capital investi (ROIC)
- Ce ratio a fortement diminué en 2020, passant de 31,79% à 13,96%, mais a rebondi de manière significative en 2021 pour atteindre 32,8%. La croissance s’est poursuivie en 2022 avec un très haut niveau de 44,8%, avant une légère baisse en 2023 à 40,05%. Cette évolution indique une amélioration notable de la rentabilité du capital investi après une année de contraction en 2020.
Ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
Enphase Energy Inc., OPMcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des revenus reportés | ||||||
| Revenus nets ajustés | ||||||
| Ratio de rentabilité | ||||||
| OPM3 | ||||||
| Repères | ||||||
| OPMConcurrents4 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2023 calcul
OPM = 100 × NOPBT ÷ Revenus nets ajustés
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Évolution du bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le NOPBT a connu une croissance significative entre 2019 et 2023. Après une baisse en 2020, il a fortement augmenté en 2021, atteignant 271 861 milliers de dollars, puis a poursuivi sa progression en 2022 et 2023, culminant à 630 598 milliers de dollars en 2023. La tendance indique une amélioration notable de la rentabilité opérationnelle de l'entreprise sur la période considérée.
- Évolution des revenus nets ajustés
- Les revenus nets ajustés ont également présenté une croissance constante et robuste tout au long de la période analysée. Après une hausse modérée en 2020, ils ont presque doublé en 2021, atteignant 1 458 767 milliers de dollars, et ont continué d'augmenter en 2022, culminant à 2 453 357 milliers de dollars. En 2023, une légère baisse à 2 405 898 milliers de dollars a été observée, suggérant une stabilisation ou une légère contraction des revenus par rapport à 2022. La tendance reste globalement à la hausse, témoignant de la croissance des activités de l'entreprise.
- Évolution du ratio de marge bénéficiaire d’exploitation (OPM)
- Le ratio de marge bénéficiaire d’exploitation a varié au fil des années, passant de 24,67 % en 2019 à un creux de 18,24 % en 2020. Cependant, il a rebondi en 2021 à 18,64 %, puis a connu une amélioration significative en 2022 avec un ratio de 25,68 %, et a poursuivi cette tendance positive en 2023, atteignant 26,21 %. Cette évolution indique une amélioration de la rentabilité opérationnelle relative, avec une capacité accrue à générer des bénéfices à partir des revenus dans les dernières années.
Taux de rotation du capital (TO)
Enphase Energy Inc., TOcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Chiffre d’affaires net | ||||||
| Plus: Augmentation (diminution) des revenus reportés | ||||||
| Revenus nets ajustés | ||||||
| Capital investi1 | ||||||
| Ratio d’efficacité | ||||||
| TO2 | ||||||
| Repères | ||||||
| TOConcurrents3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 Capital investi. Voir les détails »
2 2023 calcul
TO = Revenus nets ajustés ÷ Capital investi
= ÷ =
3 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Revenus nets ajustés
- La société a connu une croissance significative de ses revenus nets ajustés sur la période analysée. Entre 2019 et 2021, une augmentation régulière est observable, passant de 696,3 millions de dollars à 1,46 milliard de dollars. Cette progression s’est accentuée en 2022, avec une forte hausse à 2,45 milliards, puis a légèrement diminué en 2023 pour se stabiliser à 2,41 milliards de dollars. La tendance globale indique une croissance substantielle des revenus, malgré une légère contraction en 2023 par rapport à l’année précédente.
- Capital investi
- Le capital investi a connu une augmentation constante au fil des années, passant de 529 millions de dollars en 2019 à environ 1,3 milliard de dollars en 2023. Après une hausse notable entre 2019 et 2020, où il est passé de 529 à 951 millions, la valeur a fluctué sans tendance claire entre 2020 et 2022, avant de poursuivre une croissance modérée en 2023. Cette tendance reflète probablement des investissements continus ou supplémentaires dans l’activité de l’entreprise.
- Taux de rotation du capital (TO)
- Le taux de rotation du capital a varié fortement au cours de la période, passant de 1,32 en 2019 à un plus bas de 0,8 en 2020. Ensuite, il a connu une forte reprise, atteignant 1,87 en 2021, puis légèrement augmentant à 1,91 en 2022 avant de se stabiliser à 1,85 en 2023. La fluctuation entre 2019 et 2020 indique une diminution de l’efficacité du capital dans la génération de revenus, suivie d’un rebond significatif à partir de 2021, suggérant une amélioration dans la gestion ou la rentabilité du capital investi.
Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
Enphase Energy Inc., CTRcalcul, comparaison avec des indices de référence
| 31 déc. 2023 | 31 déc. 2022 | 31 déc. 2021 | 31 déc. 2020 | 31 déc. 2019 | ||
|---|---|---|---|---|---|---|
| Sélection de données financières (US$ en milliers) | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation après impôts (NOPAT)1 | ||||||
| Plus: Impôts d’exploitation décaissés2 | ||||||
| Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT) | ||||||
| Taux d’imposition | ||||||
| CTR3 | ||||||
| Repères | ||||||
| CTRConcurrents3 | ||||||
| Advanced Micro Devices Inc. | ||||||
| Analog Devices Inc. | ||||||
| Applied Materials Inc. | ||||||
| Broadcom Inc. | ||||||
| Intel Corp. | ||||||
| KLA Corp. | ||||||
| Lam Research Corp. | ||||||
| Micron Technology Inc. | ||||||
| NVIDIA Corp. | ||||||
| Qualcomm Inc. | ||||||
| Texas Instruments Inc. | ||||||
D’après les rapports : 10-K (Date du rapport : 2023-12-31), 10-K (Date du rapport : 2022-12-31), 10-K (Date du rapport : 2021-12-31), 10-K (Date du rapport : 2020-12-31), 10-K (Date du rapport : 2019-12-31).
1 NOPAT. Voir les détails »
2 Impôts d’exploitation décaissés. Voir les détails »
3 2023 calcul
CTR = 100 × Impôts d’exploitation décaissés ÷ NOPBT
= 100 × ÷ =
4 Cliquez sur le nom du concurrent pour afficher les calculs.
- Impôts d’exploitation décaissés
- Les impôts d’exploitation décaissés ont connu une croissance significative au cours de la période analysée. Après une augmentation modérée entre 2019 et 2020, cette ligne a enregistré une forte progression entre 2020 et 2021, avec près de 15 492 milliers de dollars supplémentaires. La tendance s’est poursuivie en 2022, avec une multiplication par environ 3,3 par rapport à l’année précédente, atteignant plus de 54 271 milliers de dollars, puis a de nouveau augmenté de façon notable en 2023, culminant à 108 957 milliers de dollars. Cela indique une hausse substantielle des impôts décaissés, en partie liée à la croissance des résultats opérationnels.
- Bénéfice net d’exploitation avant impôts (NOPBT)
- Le bénéfice net d’exploitation avant impôts a montré une tendance à la hausse tout au long de la période, avec une progression constante, sauf une légère diminution en 2020. Après une baisse en 2020 par rapport à 2019, il a rebondi en 2021, doublant pratiquement par rapport à 2020. La croissance s’est accélérée en 2022, avec plus que le double du montant de 2021, atteignant près de 630 095 milliers de dollars. La stabilité relative entre 2022 et 2023, avec une légère augmentation, indique une période de croissance soutenue et robuste des résultats opérationnels avant impôt.
- Taux effectif de l’impôt en espèces (CTR)
- Le taux effectif de l’impôt en espèces est resté relativement faible en 2019 et 2020, à 2.13% et 4.88% respectivement. Cependant, il a connu une augmentation progressive en 2021, puis une hausse importante en 2022, atteignant 8.61%. En 2023, ce taux a encore augmenté, atteignant 17.28%, correspondant à une multiplication par plus de 8 par rapport à 2020. La progression de ce taux indique une augmentation du fardeau fiscal en pourcentage des résultats en espèces, ce qui pourrait refléter des changements dans la fiscalité, la structure fiscale ou la répartition des bénéfices imposables.